アルタ・ビューティー($ULTA)のFY22.Q1決算発表【好決算！】

おはようございますー！

先日はアルタ・ビューティーの決算報告でした！

業種：小売・専門（Retail - Specialty）

会社概要

1990年に設立されたビューティーの小売会社で4月時点で２万５千点以上の商品があり、自社と他社ブランドを含め600以上のブランドを扱う。
アルタはビューティーの全てを扱う会社であり、ビューティーの市場規模としては細分化されるが、その全てを扱う。

差別化の要因としては、さまざまな価格帯での複数ブランド特別パックを提供している。また、オムニチャネル（アルタの専門店、ターゲットなどの小売店、EC等）で商品の購入ができる。ロイヤルティープログラムも充実しているとのこと。
Sephoraと似たビジネスモデルだが、一般的にはアルタが大手薬局ブランドを扱っていて、Sephoraはより高価格帯のブランドを扱っているイメージ。

アルタ・ビューティー($ULTA)FY22.Q1：決算発表サマリー

売上：◎、EPS：◎、ガイダンス：◎

C = Current Big or Accelerating Quarterly Earnings and Sales per Share

売上（四半期）

$2.3B / YoY+ 21%増（アナリスト予想：$2.12B）

*前年同期比で２５％以上で、継続的に強い

セグメント別売上

商品分類は、コスメ・ヘアケア・スキンケア・フレグランス・サービス・アクセサリーの５つに分かれる。

EPS（四半期）

$6.30 / YoY+54%増（アナリスト予想：$4.46）

*前年同期比で２５％以上で、継続的に強い

A = Annual Earnings Increases: Look for Big Growth

EPS（年間）

*過去３年間継続的に成長していて、２５％以上（理想は＋７０％）であること

一株当たり営業CF

$0.68/ YoY +38%増 / vsEPS +29%増

*最低でも一株当たり営業CFがEPSより２０％以上であること

ROE

19%

*Return on Equityは最低でも１７％以上であること

N = Newer Companies, New Products, New Management, New Highs Off Properly Formed Chart Bases

*新商品、新サービス

S = Supply and Demand: Big volume Demand at Key Points

出来高

*上昇の出来高が高く、下落の出来高は枯渇していること
その他検討事項：自社株買入、負債比率、比率が高い株式分割はX

L = Leader or Laggard: Which Is Your Stock?

*同じグループ・業種の中で上位２、３社を選ぶ
*RSライン（マーケットと比較して、強いか否か）
*市場が調整中にマーケット下落より下落幅が少ない

I = Institutional Sponsorship

*機関投資家が市場の７割くらいをうごかしていて、機関投資家の質と増加が大事

ガイダンス

ガイダンス上方修正
売上：$9.35B~$9.55B（前年比+8%~+11%）
EPS：$19.20~$20.10

アナリスト予想
売上：2.06B（前年比+5%）/ 通年 9.18B（前年比+6%）
EPS：$4.18 / 通年 $18.66

決算コール質疑応答

Q：平均取引（購入）数量の成長は？新規サイト閲覧数は？
A：取引数量はフラットで保っているが、プロモーションやブランドミックスにより売上が上昇している。特に好調だったブランドはおラプレックスやフェンティー。

Q：インフレの影響は？例えば、プレステージからマス商品へ需要の移行はある？
A：もちろん、インフレの影響は追っていて、今のところ顧客の行動への影響はない。現在プレステージの方が低価格メーキャップより売れ行きが強い。

Q：ターゲットとの提携について。
A：デジタルキャンペーンを共同開発し、パフォーマンスも良好。

Q：メーキャップの回復について。
A：今年のメーキャップの回復は想定よりも早かった。今後も強い成長力を期待している。また、その上ナチュラルルックに適したメーキャップも需要が強い。第一四半期は2019年を上回っている。

Q：粗利の低下について。
A：粗利は少し低下を見込んでいるのは、コストの上昇とまたプロダクトミックスにも影響される。第一四半期はその影響はあまり見られなかったが、年度の後半では予想される。

まとめ

C：○　→　２５％以上
A：○　→　２５％以上
N：○　→　新商品あり
S：◎　→　直近の上昇での出来高良い
L：○　→　業種平均を上回る
I：○　→　機関投資家、上昇中
M：○　→　強気市場

以上、今日はアルタ・ビューティーの決算発表でした！
では、素敵な１日をお過ごし下さい。