ブラックロックらがウクライナに債務返済開始を迫るグループを結成

ブラックロックらがウクライナに債務返済開始を迫るグループを結成
ローダ・ウィルソン
2024年5月8日

ウォール・ストリート・ジャーナル紙が日曜日に報じたところによると、外国の債券保有者グループが、ウクライナに早ければ来年にも債務の返済を開始させるための措置を講じたという。

もし彼らが成功すれば、キエフは利払いだけで毎年5億ドルを失うことになる。

投資大手のブラックロックとピムコを含むこのグループは、キエフに2022年から2年間の債務免除を認め、ロシアとの紛争は今頃終結しているだろうというギャンブルを行った。

戦闘の終結が見えない中、貸し手側は現在、ワイル・ゴットシャル＆マンジス法律事務所の弁護士とPJTパートナーズの銀行家を雇い、ウクライナ政府高官と会談し、債務の大部分を帳消しにする代わりに、ウクライナが来年から利払いを再開するという取引を成立させた、と匿名の情報筋がウォール・ストリート・ジャーナル紙に語った。

続きを読む：世界銀行がウクライナの破産を警告

同紙によると、同グループはウクライナのユーロ債残高200億ドルの約5分の1を保有している。この数字はウクライナの対外債務総額1,615億ドルの数分の一に相当するが、これらの債券の利息を返済するためには、毎年5億ドルのコストがかかると債券保有者は述べている。

債券保有者たちが8月までにキエフと合意できなければ、ウクライナはデフォルト（債務不履行）に陥る可能性がある。そうなれば、ウクライナの信用格付けに傷がつき、今後さらに多額の借金をすることができなくなる。

同紙によると、ウクライナ政府関係者は、債券保有者との話し合いで、米国や他の西側諸国政府がウクライナの味方になってくれることを期待している。しかし、これらの国のグループはすでにウクライナに対し、2027年まで約40億ドル相当の借金の返済を猶予することを申し出ており、債券保有者とのいかなる取引も、民間金融機関が彼らより先に返済されることを懸念していると報じられている。

ウクライナはすでに、政府部門の営業と国家公務員の給与を維持するために外国からの援助に頼っている。キエフと西側諸国の政府関係者は、先月米国議会がウクライナと紛争に関与する米国政府機関への610億ドルを含む対外援助法案を承認するまで、敗戦が間近に迫っていると予測していた。

この法案では、武器購入のために140億ドル近くがウクライナに提供され、新たに90億ドルの "返済免除ローン "が含まれている。

ウォール・ストリート・ジャーナル』紙によると、一部の債券保有者は、アメリカとEUが凍結されたロシアの資産をウクライナの債務返済に充てる可能性を示唆しているという。2022年以降、ロシア中央銀行に属する約3000億ドルの資産が米国やヨーロッパの銀行で凍結されているが、米国では先月、その差し押さえを認める法案が可決されたばかりで、これらの資産の大半が保有されているヨーロッパには同様の法的メカニズムは存在しない。

国際通貨基金（「IMF」）と欧州中央銀行（「ECB」）はともに、この資金を盗み出さないよう各国政府に求めており、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は先月、そうすることは「あなたが守りたい国際秩序を壊す」危険性があると警告した。

以上、RTより転載。 ウォール・ストリート・ジャーナルの記事はこちらで読むことができる。

債権者には大きく分けて2つのグループがある。

ロイターは3月、ウクライナのユーロ債残高の大部分を保有する8～12の大手資産運用会社のグループが債権者委員会を結成する見込みだと報じた。 「大資産家」の名前は明らかにされていない。

ウクライナの債権者委員会は現在結成され、RTが指摘したように、弁護士や銀行家を雇って「債務の大部分を帳消しにする代わりに、ウクライナが来年利払いを再開する取引」を交渉している。

投資家がウクライナの債務のかなりの部分を「帳消し」にすることに同意すると思うか？ いや、帳消しになるのではなく、返済の形が変わり、現物で返済されるだけだ。

現物返済がどのような形で行われるかを知るために、ウクライナが「援助」という名目で欧州連合（以下、EU）との間で負った債務を例に挙げてみよう。

2023年5月、ベルギーの歴史家、政治学者、不法債務撤廃委員会（「CADTM」）のスポークスマンであるエリック・トゥーサンはこう述べた：

...ウクライナの同盟国から供与された資金援助の大部分は融資であり、これは新たな債務を意味する。これは、EUやEU加盟国からのいわゆる援助という文脈から見れば、極めて明白であり、言語道断である。例えば、EUが2022年11月に発表したウクライナに対する最大180億ユーロの支援策は、段階的にしか移転されず、全額と利子をつけて返済する融資としてのみ行われる。

EUとその加盟27カ国は現在までに、ウクライナに今後数年間で約550億ユーロを融資することを約束している。

EUの援助は、ウクライナとIMFとの間の協定を条件としている。 その見返りとして、ウクライナとIMFの協定は、ウクライナ政府がEU加盟の条件を満たすために必要な構造（対抗）改革を実施することを定めている......これは特に、民営化を進め、欧米の資本家の食欲をそそる分野への外国投資をさらに可能にすることを意味する。

彼らが欲しがっているのは、広大な耕地である。ウクライナがヨーロッパと世界の穀倉地帯であることを思い出してほしい。この計画は、外国の農業ビジネス投資家が非常に肥沃な耕作地を大量に取得する機会を開発することである。

債権者は、決められたスケジュール通りに債務を全額返済することが不可能であることを十分承知している。債権者たちはこのことを認識しているだけでなく、それをテコにするために、そうなることを確信しているのだ。

ウクライナの債務再編交渉は、債権者にとっては、ウクライナ国民とウクライナの天然資源を犠牲にしてでも、得られるだけのものを得る機会となるだろう。

ウクライナ：債権者への抵抗、CADTM、2023年5月23日

ウクライナの戦争投資家が欲しがっているのは農業資源だけではない。 ウクライナの天然資源は、「気候危機」アジェンダに従うために必要とされている。

昨年末、ドイツのテレビニュース番組『Tagesschau』のインタビューに応じたドイツ連邦議会議員のローデリヒ・キーゼヴェッターは、ウクライナの戦争には重要な経済的利益が絡んでいると述べ、ドンバス地方に埋蔵されている巨大なリチウムに注目した。この埋蔵量はヨーロッパ最大のリチウム埋蔵量である。リチウムは電気自動車のバッテリーに使われる。EUは、2035年までにすべての加盟国が炭化水素を燃料とする新車の販売を禁止し、電気自動車に切り替えることを望んでいる。

2023年初頭、当時の欧州委員会気候変動担当のフランス・ティメルマンス委員は、ウクライナは "近代的グリーンエネルギーのリーダー "になるために必要なものを持っているとすでに主張していた。ティメルマンス委員によれば、ウクライナには "太陽光、風力、水力、バイオメタンに大きな可能性がある "という。

スペイン語訳：
BlackRock y otras entidades forman un grupo para tratar de presionar a Ucrania para que empiece a pagar sus deudas
POR RHODA WILSON
EL 8 DE MAYO DE 2024

Un grupo de tenedores de bonos extranjeros han tomado medidas para obligar a Ucrania a empezar a pagar sus deudas tan pronto como el próximo año, informó el Wall Street Journal el domingo.

Si lo consiguen, Kiev podría perder 500 millones de dólares al año sólo en el pago de intereses.

El grupo, que incluye a los gigantes de la inversión BlackRock y Pimco, concedió a Kiev una moratoria de dos años en el pago de la deuda en 2022, apostando a que el conflicto con Rusia habría concluido para entonces.

Sin que se vislumbre el final de los combates, los prestamistas han contratado a abogados de Weil Gotshal & Manges y a banqueros de PJT Partners para que se reúnan con funcionarios ucranianos y lleguen a un acuerdo por el que Ucrania reanudaría el pago de intereses el año que viene a cambio de la condonación de una parte significativa de su deuda, según informaron fuentes anónimas al Wall Street Journal.

Más información: El Banco Mundial advierte de la quiebra de Ucrania

El grupo posee alrededor de una quinta parte de los 20.000 millones de dólares en eurobonos en circulación de Ucrania, según el periódico. Aunque esta cifra representa una fracción de la deuda externa total de Ucrania, que asciende a 161.500 millones de dólares, el servicio de los intereses de estos bonos costaría al país 500 millones de dólares anuales, según los tenedores de bonos.

Si los tenedores de bonos no llegan a un acuerdo con Kiev antes de agosto, Ucrania podría incurrir en impago. Esto dañaría la calificación crediticia del país y limitaría su capacidad de pedir más dinero prestado en el futuro.

Según el periódico, las autoridades ucranianas esperan que Estados Unidos y otros gobiernos occidentales se pongan de su parte en las conversaciones con los tenedores de bonos. Sin embargo, un grupo de estos países ya ha ofrecido a Ucrania una moratoria de unos 4.000 millones de dólares en préstamos hasta 2027, y al parecer les preocupa que cualquier acuerdo con los tenedores de bonos haga que los prestamistas privados sean reembolsados antes que ellos.

Ucrania ya depende de la ayuda exterior para mantener abiertos los departamentos gubernamentales y pagar a los empleados del Estado. El ejército del país depende casi por completo de la financiación extranjera; los funcionarios de Kiev y Occidente vaticinaban una derrota inminente hasta que el Congreso de Estados Unidos aprobó el mes pasado un proyecto de ley de ayuda exterior que incluía 61.000 millones de dólares para Ucrania y las agencias gubernamentales estadounidenses implicadas en el conflicto.

El proyecto de ley proporciona casi 14.000 millones de dólares a Ucrania para la compra de armas, e incluye 9.000 millones en nuevos "préstamos condonables".

Según el Wall Street Journal, algunos tenedores de bonos han sugerido que EE.UU. y la UE podrían utilizar activos rusos congelados para pagar las deudas de Ucrania. Aunque alrededor de 300.000 millones de dólares en activos pertenecientes al banco central ruso están congelados en bancos estadounidenses y europeos desde 2022, EE.UU. no aprobó hasta el mes pasado una legislación que permite su incautación, y no existe un mecanismo legal similar en Europa, donde se encuentra la gran mayoría de estos activos.

Tanto el Fondo Monetario Internacional ("FMI") como el Banco Central Europeo ("BCE") han instado a los gobiernos a no robar este dinero, y la jefa del BCE, Christine Lagarde, advirtió el mes pasado que hacerlo supondría el riesgo de "romper el orden internacional que se quiere proteger."

Lo anterior es republicado de RT.  El artículo del Wall Street Journal al que se hace referencia puede leerse AQUÍ.

Hay dos grandes grupos de acreedores: los Estados nación y los prestamistas privados.

En marzo, Reuters informó de que se esperaba que un grupo de entre 8 y 12 grandes gestores de activos que poseían una parte significativa de los eurobonos en circulación de Ucrania formaran un comité de acreedores.  No se facilitaron los nombres de los "grandes gestores de activos".

El comité de acreedores de Ucrania ya se ha formado y, como RT ha señalado anteriormente, ha contratado a abogados y banqueros para negociar "un acuerdo por el que Ucrania reanudaría el pago de intereses el próximo año a cambio de la condonación de una parte significativa de su deuda".

¿Cree usted que los inversores aceptarían que se "condonara" una parte significativa de la deuda ucraniana?  No. No se condonará, sino que el reembolso cambiará de forma y se devolverá en especie.

Para tener una idea de la forma que podría adoptar el reembolso en especie, utilizamos el ejemplo de la deuda que Ucrania ha contraído con la Unión Europea ("UE") bajo la apariencia de "ayuda".

En mayo de 2023, el historiador belga, politólogo y portavoz del Comité para la Abolición de la Deuda Ilegítima ("CADTM") Éric Toussaint dijo:

... una gran parte de la ayuda financiera concedida por los aliados de Ucrania consiste en préstamos, lo que significa nuevas deudas. Esto es bastante claro e indignante, en el contexto de la llamada ayuda de la UE y de los miembros de la UE. Por ejemplo, el paquete de ayuda de hasta 18.000 millones de euros para Ucrania anunciado por la UE en noviembre de 2022 sólo se transferirá gradualmente y en forma de préstamos que deberán devolverse íntegramente y con intereses.

En total, la UE y sus 27 Estados miembros se han comprometido a prestar a Ucrania unos 55.000 millones de euros en los próximos años.

La ayuda de la UE está condicionada a un acuerdo entre Ucrania y el FMI.  En reciprocidad, el acuerdo de Ucrania con el FMI estipula que el gobierno ucraniano aplique las (contra)reformas estructurales exigidas a Ucrania para cumplir las condiciones de adhesión a la Unión Europea... Esto significa, en particular, aumentar las privatizaciones y permitir aún más inversiones extranjeras en los sectores que despiertan el apetito de los capitalistas occidentales.

Entre los bienes que codician están las enormes extensiones de tierra cultivable. Recordemos que Ucrania es un granero para Europa y el mundo. El plan consiste en ofrecer a los inversores extranjeros en agronegocios la oportunidad de adquirir enormes extensiones de tierra cultivable muy fértil.

Los acreedores son muy conscientes de que el reembolso total de la deuda según el calendario establecido será imposible. No sólo son conscientes de ello, sino que se aseguran de que así sea para utilizarlo como palanca.

Las negociaciones para la reestructuración de la deuda ucraniana brindarán a los acreedores la oportunidad de obtener todo lo que puedan, en detrimento del pueblo ucraniano y de los recursos naturales de Ucrania.

Ucrania: Resistir a los acreedores, CADTM, 23 de mayo de 2023
No sólo los recursos agrícolas son codiciados por los inversores de guerra de Ucrania.  Sus recursos naturales son necesarios para obedecer la agenda de la "crisis climática".

A finales del año pasado, durante una entrevista con el programa de noticias de la televisión alemana Tagesschau, el miembro del Bundestag alemán Roderich Kiesewetter afirmó que en la guerra de Ucrania intervienen importantes intereses económicos y destacó las enormes reservas de litio del Donbás. Se trata, con diferencia, de los mayores yacimientos de litio de Europa. El litio se utiliza para fabricar baterías para coches eléctricos. La Unión Europea quiere que todos los Estados miembros prohíban la venta de nuevos vehículos impulsados por hidrocarburos y cambien a coches eléctricos para 2035.

A principios de 2023, el entonces Comisario Europeo de Cambio Climático, Frans Timmermans, ya afirmó que Ucrania tenía lo necesario para convertirse en "líder de la energía verde moderna". Según Timmermans, Ucrania tiene un "enorme potencial solar, eólico, hidroeléctrico y de biometano".

原文：
BlackRock and others form a group to try to pressure Ukraine to start repaying its debts
BY RHODA WILSON
ON MAY 8, 2024

A group of foreign bondholders have taken steps to force Ukraine to begin repaying its debts as soon as next year, the Wall Street Journal reported on Sunday.

If they succeed, Kiev could haemorrhage $500 million every year on interest payments alone.

The group, which includes investment giants BlackRock and Pimco, granted Kiev a two-year debt holiday in 2022, gambling that the conflict with Russia would have concluded by now.

With no end to the fighting in sight, the lenders have now hired lawyers at Weil Gotshal & Manges and bankers from PJT Partners to meet with Ukrainian officials and strike a deal whereby Ukraine would resume making interest payments next year in exchange for having a significant chunk of its debt written off, anonymous sources told the Wall Street Journal.

Read more: World Bank issues Ukraine bankruptcy warning

The group holds around a fifth of Ukraine’s $20 billion in outstanding Eurobonds, the newspaper reported. While this figure represents a fraction of Ukraine’s total external debt of $161.5 billion, servicing the interest on these bonds would cost the country $500 million annually, the bondholders said.

Should the bondholders fail to strike a deal with Kiev by August, Ukraine could default. This would damage the country’s credit rating and restrict its ability to borrow even more money in the future.

According to the newspaper, Ukrainian officials are hoping that the US and other Western governments will take its side during talks with the bondholders. However, a group of these countries have already offered Ukraine a debt holiday on around $4 billion worth of loans until 2027, and are reportedly concerned that any deal with the bondholders would see private lenders being repaid before them.

Ukraine already relies on foreign aid to keep government departments open and state employees paid. The country’s military is almost entirely dependent on foreign funding; officials in Kiev and the West were predicting imminent defeat until the US Congress approved a foreign aid bill last month which included $61 billion for Ukraine and US government agencies involved in the conflict.

The bill provides almost $14 billion to Ukraine for the purchase of weapons, and includes $9 billion in new “forgivable loans.”

According to the Wall Street Journal, some bondholders have suggested that the US and EU could use frozen Russian assets to pay off Ukraine’s debts. While around $300 billion in assets belonging to the Russian central bank have been frozen in American and European banks since 2022, the US only passed legislation allowing for their seizure last month, and no similar legal mechanism exists in Europe, where the vast majority of these assets are held.

The International Monetary Fund (“IMF”) and European Central Bank (“ECB”) have both urged governments not to steal this money, with ECB chief Christine Lagarde warning last month that doing so would risk “breaking the international order that you want to protect.”

The above is republished from RT.  The Wall Street Journal article referenced to can be read HERE.

There are two major groups of creditors: nation states and private lenders.

In March, Reuters reported that a group of 8 to 12 large asset managers holding a significant portion of Ukraine’s outstanding Eurobonds was expected to form a creditors committee.  The names of the “large asset managers” were not provided.

Ukraine’s creditors committee has now been formed and, as RT noted above, has hired lawyers and bankers to negotiate “a deal whereby Ukraine would resume making interest payments next year in exchange for having a significant chunk of its debt written off.”

Do you believe investors would agree to a significant chunk of Ukraine’s debt being “written off”?  No. It won’t be written off; the repayment will merely change form and be repaid in kind.

To get an indication of what form the repayment in kind could take, we use the example of the debt Ukraine has incurred with the European Union (“EU”) under the guise of “aid.”

In May 2023, Belgium historian, political scientist and spokesperson for the Committee for the Abolishment of Illegitimate Debt (“CADTM”) Éric Toussaint said:

… a large part of the financial aid granted by Ukraine’s allies consists of loans, which means new debts. This is quite clear and outrageous, in the context of so-called aid from the EU and EU members. For instance, the support package of up to €18 billion for Ukraine announced by the EU in November 2022 will be transferred only gradually, and as loans to be paid back in full and with interest.

Altogether, the EU and its 27 member states have up to now pledged to lend Ukraine some €55 bn over the coming years.

EU aid is conditioned by an agreement between Ukraine and the IMF.  In reciprocation, Ukraine’s agreement with the IMF stipulates that the Ukrainian government implement structural (counter) reforms required of Ukraine to meet the conditions for joining the European Union … This means, in particular, increasing privatisations and enabling even more foreign investment in the sectors that whet the appetites of Western capitalists.

Among the goods that they covet are the enormous stretches of arable land. Let us recall that Ukraine is a breadbasket for Europe and the world. The plan is to develop the opportunity for foreign agri-business investors to acquire huge amounts of very fertile cultivated land.

Creditors are well aware that full debt repayment according to the set timetable will be impossible. Not only are they aware of this; they make sure it will be the case so as to use it as leverage.

Negotiations for the restructuring of Ukrainian debt will provide an opportunity for creditors to get as much as they can, to the detriment of the Ukrainian people and of Ukraine’s natural resources.

Ukraine: Resisting creditors, CADTM, 23 May 2023
It’s not only agricultural resources that are coveted by Ukraine’s war investors.  Its natural resources are needed for obedience to the “climate crisis” agenda.

At the end of last year, during an interview with German television news programme Tagesschau, German Bundestag member Roderich Kiesewetter said that important economic interests play a role in the Ukraine war and highlighted the huge lithium reserves in the Donbas. These are by far the largest lithium deposits in Europe. Lithium is used to make batteries for electric cars. The European Union wants all member states to ban the sale of new hydrocarbon-fuelled vehicles and switch to electric cars by 2035.

At the beginning of 2023, the then European Commissioner for Climate Change, Frans Timmermans, had already claimed that Ukraine had what it takes to become “a leader in modern green energy.” According to Timmermans, Ukraine has a “huge potential for solar, wind, hydro and biomethane.”