PLTRの2022/1QのEarnings Call和訳

昨日夜にでたPLTRの決算速報記事は以下となっています。

当記事はEarnings Callの和訳全文となります。要点については上記の記事に盛り込んでいます。

オペレーター

おはようございます。パランティア社の2022年第1四半期決算説明会にようこそ。マーケットオープンに先立って発表され、当社の投資家向けウェブサイトに掲載されたプレスリリースで発表された業績について説明します。

この電話会議では、当社の第2四半期および2022年度の業績に関する記述、当社の将来の財務および事業業績に関する経営陣の期待、当社の計画、見通し、期待に関するその他の記述など、適用される証券法において将来予測とみなされる可能性がある当社のビジネスに関する記述を行います。これらの記述は約束や保証ではなく、リスクや不確実性を内包しており、実際の結果と大きく乖離する可能性があります。これらのリスクに関する情報は、本日市場開 放前に発表された当社の決算プレスリリースやSEC提出書類でご覧いただくことができます。当社は、法律で義務づけられている場合を除き、将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。

また、本日の通話の中で、当社は特定の調整後財務指標に言及する予定です。これらの非GAAPベースの財務指標は、GAAPベースの財務指標の代用としてではなく、GAAPベースの財務指標に追加して、あるいは切り離して考 慮されるべきものです。これらの非 GAAP 方式に関する追加情報（非 GAAP 方式と GAAP 方式の調整表を含む） は、本日発表したプレスリリースおよび投資家向けプレゼンテーションに含まれています。

当社のプレスリリース、投資家向けプレゼンテーション、SEC提出書類は、当社の投資家向けウェブサイト（investors.palantir.com）でご覧いただけます。

本日の電話会議には、最高経営責任者のAlex Karp、最高執行責任者のShyam Sankar、最高財務責任者のDave Glazer、事業開発グローバル責任者のKevin Kawasakiが参加しています。この電話会議では、当社のビジネスについて説明する際に、さまざまな成長率に言及します。これらの成長率は、特に断りのない限り、前年同期との比較で表示しています。

アレックスに電話をつなぎます。

アレックス・カープ(CEO)

私たちはロンドンにいます。過去の決算説明会、そして20年以上にわたって、私たちは西洋社会に影響を与える最も重要な事柄の多くに関与してきました。しかし、この時代が特別なのは、私たちが起こると信じていたトレンドが、加速度的に起こっていることです。そして、非常に興味深いのは、これらのことが加速していることに、なぜ広い世界が気づくのがこれほどまでに遅れているのかということです。何が起きているのでしょうか。金融、文化、法律、技術といった広範な機関が、なぜメタバースや大学のラウンジの専門用語や政治構造に逃避しているのでしょうか。

なぜ私たちは、今起きている暴力を、単発的なものではなく、私たちの継続的な未来の一部であると見なすことができないのでしょうか。なぜ私たちは、これらのことが確実に起こっているにもかかわらず、不確実であると表現するのでしょうか。なぜ私たちの組織は、中心を維持することができるかのように装うこともせず、同時に中心が新しい構造、新しい製品、新しい制度、新しい考えから独立した中心へと凝集するように装うのでしょうか。

その一端は、神学的な構造、例えば、宇宙製品をどのように作るかについての神学的な構造があることです。神学は、世界が安定することを前提としています。というのも、もしあなたが世界で最も繊細で重要な仕事をする周辺にいるのなら、ソフトウェアと対話し、切断されても簡単な問題なら再接続できるようにする必要があります。普通のソフトはそれが苦手です。非常に特殊な製品が必要なのです。私たちは10年近く前から、世界で最も重要なエリート兵士たちに、ネクサス・ピアリングと呼ばれる製品を供給しています。

ファウンドリ社でチューニングされたAIを使い、計算やデータ削減を行い、兵士に提供する空間との相互作用の能力が必要です。また、営利企業であれば、戦争が起きたらサプライチェーンを再構築する必要があります。当然、食料不足になります。混乱が生じます。ある種の資源を国から調達することはもはや不可能です。一晩で他の国から調達しなければならないのです。このシステムは文字通り、そのようなことが起こらないことを前提にしているため、実際に起こったときには完全に崩壊してしまいます。そうならない場合のプランがないのです。そのため、私たちはこのような製品を作ることだけに焦点を当てた製品会社であり、新しい製品が登場しても、私たちが正しいということを実際に人々に納得させることにそれほど焦点を当てていないのですが、他の製品がこの世界向けに作られていないため、まだ売れているのです。金融的な背景があるのですね。インフレが猛威を振るっているようなもので、この先インフレが進む可能性は非常に高い。原発事故のリスクは、世間で言われているよりもはるかに高いので、報道を見ているとシュールな感じがします。それなのに、収益の質を評価してどうするのか、という発想が本当にないんです。

例えばパランティアは、良い時代にも悪い時代にも成功する会社です。私たちは、金融機関の神学者が望むような作り方をしているわけではありません。もし彼らの言うことを聞いていたら、成長だけで、フリーキャッシュフローはなかっただろう、というような作り方です。私たちはフリー・キャッシュフローを捨てる会社です。私たちはインフレを予期していた会社です。私たちは明らかにミッションに超熱中しています。しかし、創業当時から、不景気な時代には政府収入の質が重要であることは明らかでした。他の収入はインフレの影響を受けるので、質が低く、粘着性も低くなります。私たちがこれらの製品を作ったのは、正しい理由があってのことです。そして、私たちは恥ずかしげもなく、自分たちが正しかったから勝てたのだと言っています。私たちは、正しいことをしたかったわけではありません。

でも、この中のいくつかはとても明白なことでした。こうした制度、つまりあらゆる文脈でこうしたものをどのようにモデル化するかという神学が、ただただ腐敗していることは明らかでした。だから結局、間違った製品、間違った収益の質になってしまう。だから、フリーキャッシュフローのない成長、あるいは成長のないフリーキャッシュフローになってしまうのです。今、売れている製品があっても、明後日には通用しなくなる。新製品を作る能力がない。なぜ新製品を作る必要があるのでしょうか？この完璧にいじられたモデルを持って、金融機関に投資してもらい、実際に製品を作っている企業をすべて買収するのです。しかし、明日のための製品を作るのは不可能に近いのです。

買収する企業がないのです。自分でやるしかないのです。もちろん、加速させるものを探すことはできます。Palantirはそうしました。メタの世界であれ、神学の世界であれ、金融版の神学の世界であれ、大学院版の神学の世界であれ、実際には学問的でない世界へ逃げ込むことはありません。製品はそのように機能しません。現実はそうはいきません。

パランティア社は、公の場や時事問題で言及することが許されていない、あるいは議論することができないほど、重要で極めて大きな役割を担っているのです。明らかに商業的に、私たちのパートナーや他の将来のパートナーが破壊されているからです。サプライチェーンが寸断されているのです。経済全体が混乱する恐れがあるのです。私たちは、そして彼らは、核攻撃という形で本当に途方もない、壮大で恐ろしい混乱が起こるという現実は、報道されているよりもはるかに高いということを、多くの人が認識しているのです。しかし、私たちが大きな役割を担っているのは政府機関であり、そのことを私たちは非常に誇りに思っていますし、私たちがサポートできる人たちを誇りに思っています。そして、私たちが支援できる人たちを誇りに思いますし、今後も支援を続けていきたいと思っています。

また、これをご覧になっている方々の多くは、私たちと同じ信念をお持ちです。「未来は、あるべき姿ではなく、現実を受け入れる人々によって勝ち取られるものだ」ということです。あるべき姿を受け入れることでしか、あるべき姿を変えることはできないのです。私たちは、世界で最も重要な製品を、世界で最も興味深く、創造的で有能な人々に提供し続け、この牛と男爵のようなハイブリッド企業が、どちらの環境でも全開になるように成長し続けるつもりです。しかし、時代が荒れ、人々が身を隠しているような絶対的な異常事態において、パランティアの製品は絶対的な最前線にあり、毎日のようにニュースで目にすることができます。私たちは、いつか自分たちがやっていることを正確に説明したいと思っています。しかし、私たちは皆さんの支持のもとで良い役割を果たし、ありのままの世界を買い取ることは、私たちにとって非常に重要なことです。

ありがとうございました。

Shyam Sankar(COO)

第1四半期は、売上高が31%成長しました。売上高は54%増で、5四半期連続で加速。米国の売上高は136%増で、こちらも5四半期連続で加速しています。新規顧客は40社増加し、顧客数は前年同期比86％増となりました。

GAAPベースの営業利益率は、前年同期のマイナス33％に対し、当四半期はマイナス9％となり、GAAPベースの収 益性を継続的に改善させることができました。調整後の営業利益率は26%でした。私たちは、この世界のために会社や製品を作ってきました。世界を説明すると称していた多くのモデルが依存していた安定性は、それが存在したとしても、もう失われてしまいました。私たちは、あるべき世界ではなく、あるべき世界のために会社を作ってきました。そして、私たちのソフトウェアがより必要不可欠なのは、不安定さであり、その不在ではありません。東欧で勃発した紛争やインフレによるサプライチェーンの混乱、新たな難民の発生など、私たちの顧客にとって、私たちの製品はこれまで以上に必要不可欠なものとなっています。

前回の決算発表の時点では、ウクライナへの侵攻はまだ起こっていませんでした。ウクライナに戦車が進入した瞬間から、私たちは前線に能力を提供してきました。私たちは、西側諸国の軍隊が任務を遂行するために必要なソフトウェアを提供するために、紛争の期間中、継続的にイノベーションを出荷してきました。Gaia、Gotham、Edge AI、Foundry、Nexus Peeringなど、あらゆる製品・機能がお客様に採用されてきました。そして、その中でも最新のMetaConstellationは、宇宙空間での収集を真に実用化する価値を提供し続け、重要なミッションの成果を実現しています。

そして、ポーランド、リトアニア、英国、その他の国々で、難民救済活動をパワーアップしてきました。私たちのソフトウェアは、世界食糧計画、ウクライナへの対応、可能な限り遠くの国々への援助に力を発揮しています。また、私たちの商業的な顧客は、まったく新しいサプライチェーンの衝撃に耐える力を得ています。

現 実 の 世 界 で 起 き た こ と が 、大 き な 、長 期 的 な 成 長 機 会 を 生 み 出 し て い ま す 。私たちは最前線に立ち、何が必要かを見極め、指揮官やユーザーから意見を聞き、必要なものを今作り、米国と同盟国の次の10年の防衛計画を支えるものを作っています。私たちは10年前、アフガニスタンで Nexus Peering を使ってこれを実現しました。そして、このようなPalantirのようなマクロな状況に直面しながらも、事業全体への投資を拡大し、未来のオファーを構築し続けています。

このような取り組みにより、当社の研究開発とフルスタックIPに多大な厚みが生まれました。そして今、私たちは、新製品のリリースペースに加え、より多くのイノベーションを市場に投入する機会を得ました。そして、それが「Apollo」です。Apolloは、マルチテナント型SaaSが死滅し、現在も明らかに死滅しつつある未来、そして地政学的な事象によって加速される傾向を予測し、ソフトウェアの展開方法を根本的に変えると考えています。

すべてのソフトウェア企業は、自社のソフトウェアを顧客の環境に展開できる必要があり、パブリッククラウド、オンプレミス、ソブリンクラウド、データ管轄の境界の拡大に伴う異種環境の艦隊を管理し、そのすべてをシームレスに行う必要が出てきます。Apolloは、お客様を継続的なデプロイメントの世界から自律的なデプロイメントへと導きます。Apolloは、継続的なデプロイメントから自律的なデプロイメントへと、お客さまを導きます。

また、お客様が独自のデータファブリックを構築するためのスタンドアロン機能として、Nexus Peeringを提供することになりました。10年以上前、私たちは、Gothamが多数の異なるGothamノードからなる分散システムの因果関係を推論することを可能にする技術を開発しました。これらのノードはすべて、同じオブジェクトに対して独立した同時編集を行うことができ、Nexus Peeringは、これらの編集をネットワーク上で同期させることができることを意味しています。

Nexus Peeringは、生存可能で回復力のある分散データファブリックを意味します。ノードや設備がいくつなくなっても、全体には影響がありません。これは、Gothamが防衛・情報機関向けの連合情報共有において独自の成功を収めた、中核的かつ基本的なハード技術のブレークスルーです。Nexus Peeringを独立した機能として販売することで、国防総省のすべてのプログラムがこの分散データ同期とデータファブリックを活用できるようになり、国防総省のモジュール式オープンシステム手法に対する当社の取り組みをさらに実証することができます」。

ファウンドリにとって最大のチャンスは、引き続きアプリケーション開発インフラストラクチャープラットフォームです。私たちは、ファウンドリが将来のアプリケーションを構築するための場所になると信じています。AWSやAzureでは、非常に独創的なサービスの集合体であるため、価値を得るためにほとんどの作業が目の前に残っています。そして、その価値を得るための責任はすべて顧客であるあなたにあるのです。

Foundryを利用すれば、初日から90%以上の成果を得ることができます。ソフトウェア定義のデータ統合、アプリケーションのネイティブなマルチテナンシー、OPI、バージョンパイプライン、アプリケーション、アーティファクトなど、Foundryを最初から機能させるコンポーネントをいくつか挙げればきりがないほどです。

そのため、米国宇宙軍の小林丸工場は、1億ドル以上のレガシープログラムを廃止しながら、数ヶ月で13の運用可能なアプリケーションをFoundry上で構築し、その野望を実現しました。Airbus社が、Foundryのアプリケーション開発インフラ上に構築されたスイートである、社内開発のサプライチェーンネットワークコントロールタワーを展開したのも、そのためです。そしてこの一連のアプリケーションは、サプライチェーンの問題を軽減し、既存の固定容量に対する生産のスピードアップと、すべての部品にわたる在庫の削減によって、年間数億ユーロの節約に向けて動いている。

過去10年間におけるAWSのように、Foundryは次の10年間でそうなることでしょう。

次に、コマーシャル・ビジネスにおけるハイライトについて説明します。第1四半期は、37社の新規顧客を獲得しました。自動車、金融サービス、エネルギー、ライフサイエンスの各分野で、新規の超大手顧客を含め、継続的な成長が見られました。4 月には、米国フォーチュン誌の 100 社に選ばれた大手企業との 1 億 5,000 万ドル超の契約更新を完了しました。このお客様はハッカソンを開催し、600 人以上の参加者があり、4 日間で金融、構築計画、ネットワーク回復力、顧客体験などのアプリケーションを構築しました。これは、スケーラブルなお客様がアプリケーション開発インフラとしてPalantirを利用することで、より良いものを構築できたことを示す良い例となりました。

前四半期は、当社のモジュール製品に継続的な関心が集まりました。病院では、入院期間を短縮し、患者が適切な医療を受けられるようにするため、患者の流れやスタッフの配置などの業務効率を改善する必要があります。パランティアのホスピタル・オペレーション・スイートは、リアルタイムデータに基づく協調的な意思決定と、ターゲットを絞ったイベント駆動型の通知、実用的なAIによって、これらの問題を解決する独自の能力を実証しています。

パランティアの病院オペレーションスイートは、1月1日時点の1,000床強から、現在では全米で37,000床以上をカバーする病院が利用しています。

行政に目を向けると 世界の不安定さが増す中、私たちは欧米の最も重要な基礎となる機関のミッションに対する支援を倍増していきます。私たちの目標は、米国連邦政府にとって6番目の主契約企業になることであり、今日私たちが主契約を結んでいるプログラムの遺産を基に、複雑なエンド・ツー・エンドの統合ハードウェアおよびソフトウェアソリューションを提供する信頼できるパートナーになることです。しかし、当社はソフトウェア・プライムとしてこれを行う最初の企業となることを目指し、ソフトウェア・イノベーションと当社の比類なき専門知識を活用して、統合された新しいハードウェア・ソフトウェア機能を紛争のペースよりも速く提供することを目指しています。

第1四半期には、米国連邦政府諮問委員会を発足させましたが、これはこの道程における重要なマイルストーンです。戦争はウクライナの地上だけでなく、宇宙でも起こっています。それに伴い、宇宙空間における私たちのチャンスも広がり続けています。米宇宙軍は、同盟国のゴールド・スタンダードとなったアメリカのスペース・ガーディアンたちに、新しい作戦能力を提供し続けています。その結果、同盟国の間では、Foundry 上に構築された U.S. Space Force の Warp Core プラットフォームに大きな関心が集まっています。

コロラドスプリングスで開催されたSpace Symposiumで、米国と同盟国の政府関係者を前に、国家安全保障会議の元宇宙政策責任者でAWSの宇宙政策責任者であるPeter Marquez氏が、Foundryで構築した新しい宇宙状況認識プラットフォーム、Project Argusを発表しました。英国海軍との1,000万英ポンドのエンタープライズ拡張を完了しました。パランティアのソフトウェアは、英国海軍の戦略的人員計画からサプライチェーン管理まで、幅広い分野で使用されています。

また、世界的な出来事により、西ヨーロッパと北ヨーロッパにおける当社の機会が加速されました。ドイツでは、州および連邦政府機関が Gotham と Foundry を購入するための枠組み契約を締結し、バイエルン州警察から最初の注文を受け、ノルトライン・ヴェストファーレン州およびヘシャ州の既存のドイツのセキュリティ顧客に加え、Gotham と Foundry の購入を決定しました。政府系ヘルスケアビジネスは、疾病管理予防センターとの拡大で成長しました。仕事の伸びはランレートが倍増したことに表れています。この1年間で、2009年から当社が支援しているCDCの食品由来病原体プログラムを引き続き提供する一方で、CDCはFoundryの病原体監視および対応業務を拡大し、麻疹、おたふくかぜ、レジオネラ、新型インフルエンザなどの新しい病原体に対して共通のFoundryオントロジー上に構築した汎用モジュールを配備しています。

CDC は、廃水サンプルに由来する遺伝子配列データの処理にも Foundry を使用しています。

大西洋の反対側では、当社の最新のパイプラインビルダー製品によるソフトウェア定義のデータ統合への継続的な投資が、NHSで実を結びつつあります。

それでは、Dave から財務の説明をお願いします。

Dave Glazer(CFO)

AlexとShyamが強調したように、私たちは不安定な時代に対してユニークな立場にあります。私たちは、世界で最も重要で重要な機関と取引をしています。米国政府は、当社の第1四半期の売上高の42%を占めており、8年前から成長の牽引役となっています。2013年から2021年までの年平均成長率は30%で、これは長期的なトレンドと見ています。

より基本的には、米国政府とその同盟国に製品を供給することが、当社のビジネスの中核をなすと考えています。Alexが述べたように、マクロ経済や地政学上の大きな課題や不確実性に直面する中で、成長性、マージンパフォーマンス、耐久性、特にレジリエンスを通して見た当社の収益の質は、Palantirにしかないものだと思います。

Alexが手紙に書いたように、私たちは防衛産業分野のレジリエンスとソフトウェア企業の成長性を兼ね備えています。顧客の課題に直面し、ミッションクリティカルな機能を提供するために、これまでも、そしてこれからも、契約を結ぶ前に費用を発生させることになるでしょう。これらの投資を受け、米国政府の収入は下半期に加速される見込みです。第2四半期において、米国政府からの収入は既に再加速しており、次の四半期以降、政府部門全体の収 益が加速するものと見込んでいます。

次に、第1四半期の業績、及び見通しを説明します。第1四半期の売上は、前年同期比31％増加し、事前のガイダンスを上回る4億4,600万ドルとなりました。全体の純ドル維持率は124％でした。コマーシャル収入は、5 四半期連続で成長が加速しました。第 4 四半期の 47％増から、第 1 四半期の売上は前年同期比 54％増の 2 億 500 万ドルとなりました。第 4 四半期の 132％から第 1 四半期は 136％に加速し、引き続き米国事業が商業成長を牽引しています。

国際事業の売上成長率は、第 4 四半期の 22％、前年同期の 7％から第 1 四半期は 24％へと加速度的に上昇しました。米国事業の売上は、前年同期比 38％増加しました。政府部門の売上は前年同期比16%増の2億4,200万ドルでした。調整後の営業利益率は26%で、事前のガイダンスを約300ベーシスポイント上回りました。

顧客獲得は引き続き加速しています。第 4 四半期の 34 社から、第 1 四半期は 40 社の新規顧客を獲得しました。当四半期の法人顧客純増数は 37 件と最も好調で、前四半期比 25％、前年同期比 207％の増加となりま した。今年度も引き続き、法人顧客獲得数は増加すると見込んでいます。既存顧客の成長は引き続き堅調に推移しています。上位 20 社のお客様からの 12 ヶ月累計の売上は、前年同期比 24％増の約 4,500 万ドルとなりました。

第 1 四半期の請求額は前年同期比 35％増の 4 億 9,000 万ドルでした。第1四半期のACVクローズは、前年同期の81件に対して208件となり、前年同期比35％増となりました。当四半期のTCVクローズは、2億4,800万米ドルでした。米国政府のビジネスTCVは、継続決議による影響を受けています。しかし、新年度予算が可決され、第2四半期の米国政府の収益は既に再加速している。

さらに、アレックスが説明した地政学的な状況により、年内は政府のブッキング活動が活発化し、2022年後半には政府の収益がより強く伸びると予想しています。第1四半期の契約残存総額は35億ドルで、前年同期比26％増、期間は同期比4％短縮しました。第1四半期の契約残は、前年同期比86％増の12億ドルでした。

なお、RPOは主にコマーシャルビジネスで構成されており、政府関連ビジネスによく見られる当初契約期間が12ヵ月未満の契約や便宜上解約される契約義務は考慮されていません。

マージン及び費用は、株式報酬型新株予約権付社債を除いた調整後ベースです。調整後売上総利益率は81％でした。貢献利益率は57％でした。第1四半期の調整後営業利益（株式報酬および関連雇用者給与税控除後）は1億1,700万ドルで、調整後営業利益率は26％となり、事前のガイダンスであった23％を上回りました。

第1四半期の調整後経費は3億2,900万ドルで、前四半期比7％増でした。当社は、現在の地政学的環境において会社と顧客が勝てるようにするための投資を行っています。製品およびお客様に対するこれらの投資は、2022年いっぱいは継続されます。

第1四半期の調整後1株当たり利益は0.02ドルで、これには主に有価証券の未実現損失によるマイナス0.02ドルの影響が含まれています。営業キャッシュフローは3,500万ドル、調整後フリーキャッシュフローは3,000万ドルでした。キャッシュ・フローは四半期ごとに変動しますが、売掛金残高が6,600万ドル増加したことは特筆すべきことです。

第1四半期末には、23億ドルの現金と無借金という非常に強力な軍資金を手に入れました。3月には、回転信用枠を従来の4億ドルから5億ドルに拡大しました。また、この与信枠は現在も完全に未使用です。このバランスシートにより、世界情勢のさらなる悪化から生じる可能性のあるビジネスチャンスを生かすための理想的な態勢が整っています。

次に見通しについてご説明します。第2四半期の売上高は、基本的に4億7,000万ドルと予想しています。このガイダンスの上方には、発展途上の地政学的事象に対応する当社の役割に起因するものも含め、様々な潜在的上 昇要因が存在すると考えています。第2四半期の調整後営業利益率は、予想される契約獲得に先立ち、お客様のミッションをサポートするための投資を加速させるため、基本ケースで20%を見込んでおり、通期の調整後営業利益率は引き続き27%を見込んでいます。これらの投資により、米国政府からの収益が加速的に増加するものと見込んでおり、既にその兆候が見ら れます。

長期収益ガイダンスに関して、2020年末の決算説明会でCEOのアレックス・カープが示したガイダンス戦略を引き続き実行し、今年および今後3年間の収益成長率30％以上のガイダンスを各決算説明会で提供し、今後も継続していきます。

以上をもちまして、ロドニーに電話を回し、質疑応答を開始します。

質疑応答

A - ロドニー・ネルソン

ありがとう、Dave。Q&Aには、Shyam Sankar、Dave Glazer、Kevin Kawasakiが参加しています。

最初の質問はShyam、Kernish P.からの質問ですが、近い将来発売を考えている新製品はありますか？

Shyam Sankar

Kernish ありがとうございます。私たちは多くの新製品をリリースしてきました。Pipeline BuilderはNHSでデータ統合の生産性を2～3倍に向上させ、自律的な営業・業務計画・実行、病院業務スイート、MetaConstellation、Edge AI、Edge streamなどです。また、新製品にとどまらず、GothamやFoundryを動かすために構築した15年にわたる深い技術を市場に投入しています。Nexus Peeringは、私たちの分散型データファブリックで、今後10年間の国防総省のプログラムを強化する予定です。Apolloは、継続的なデプロイメントから自律的なデプロイメントへと、お客様を導きます。そして、これこそが私たちが注力していることです。財務や業績など、その他のことはすべて、この焦点に向けた取り組みの結果なのです。

私たちは、世界が必要とするソフトウェアを、世界がその必要性を認識する前に構築します。私たちのソフトウェアの先見性は、世界が機能するために必要な制度に対する深い愛情と敬意、そして、ある人は「これから来る」と言うかもしれませんが、私たちは「もう来ている」と言うかもしれないマクロ的・地政学的変化に対する深い理解から生まれます。

デトロイトの工場の床からワルシャワの難民が寝ている冷たいコンクリートの床まで、毎日毎日大変な仕事をしている現場の人間であるユーザーへの深い愛から、私たちのソフトウェアの実用性は生まれています。私たちは、お客様とお客様があるべき世界に到達するために、現在の世界のためにソフトウェアを構築しています。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Shyam。Dave、次の質問はあなたにです。Daniel L.からの質問ですが、Palantirは株式の希薄化を抑えるために何をしているのでしょうか？

Dave Glazer

ありがとうございます、ダニエル。これは実は、繰り返し誤解されていることなのです。昨年を見ると、1年を通して完全希薄化後の発行済み株式数は0.004%しか増えていません。今年の第1四半期を見ると、完全希薄化後の株式数は四半期を通じて減少しています。つまり、文字通り、第1四半期は開始時よりも少ない株式数で終了したことになります。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Dave。Shyam、次の質問はあなたです。Alex KarpはPalantirにとって悪い時は良い時だと言いました。戦争、インフレ、超党派主義のこの時代に、Palantir は Karp の言葉を裏付けるために何をしているのでしょうか？パランティアは、現在の世界最大の問題をどのように解決しているのでしょうか？

シャム・サンカー

ありがとう、ノア。この質問は本当に重要です。その答えは、文字通りPalantir（パランティア）です。私たちの存在意義はそこにあります。Alexが何度も言っているように、私たちはこの世界のために会社や製品を作ってきたのです。東欧での紛争の激化、インフレの進行、サプライチェーンの寸断、難民の発生など、お客様が直面する様々な課題に対して、私たちの製品はこれまで以上に必要不可欠なものとなっています。

MetaConstellationやEdge AIから難民・救援活動のパワーアップまで、ロシアの侵攻とそれに伴う人道的災害への対応を政府がどのように支援しているかは、すでにお話ししたとおりです。しかし、ルーブ・ゴールドバーグのように、世界のあらゆる面に広がる、そしてこれからも広がり続ける、前髪、ボーイング、跳弾の連鎖が動き出したことを理解することも重要です。

食糧は不足し、価格は爆発的に上昇しています。より多くの食料を育てるために必要な肥料の入手が困難になっています。商品価格は高騰している。ネオンガス、CF46、パラジウム、すべてが途絶え、半導体のサプライチェーンに不可欠なものばかりです。

ウクライナは臨床試験の主要な地域センターです。これらの臨床試験とその背後にある救命薬品はすべて途絶えた。ワイヤーハーネスやシートベルトのような単純だが不可欠な自動車部品も途絶えている。これらはすべて、COVIDによる一連の動乱と、その結果として人々がまだ対処している需給ショック、そして中国における長期かつ深刻なロックダウンから生じる新たなショックの波が背景にあるものなのです。

これらの問題を解決するためには、安定した世界を想定して作られたソフトウェアで運用することはできません。安定した世界では、計画を立てることができ、それを時々編集します。計画は静的なものです。前提条件は固定的で不変です。現実の世界では、この世界では、計画を立てるだけなので、それを変更することができるのです。すべてのデータをデジタルツインに統合し、動的に配信されるアプリケーションに流し、互いに接続する必要があります。AIは、破壊のスピードよりも速く動く必要があります。何かがうまくいかないとき、AIは現場の人間に次に何をすべきかを伝える必要があります。

サプライチェーンに流れるインフレは、サプライヤー、ロジスティクス、生産、S&OPの管理にまったく異なるアプローチが必要であることを意味します。タイソンフーズ社では、統合ビジネスプランニングのようなレガシーなアプローチから、自律的な販売とオペレーションの実行へと移行し、毎週1000万ドルの価値実現に取り組んでいます。

文字通り、あらゆるビジネスのあらゆる機能が、こうした出来事、つまり最初の地震よりも余震が強く深刻な出来事のストレスで壊れつつあるのです。Foundryはこのような事態に対応するために開発されました。

ロドニー・ネルソン

Dave、次の質問はあなたにです。Deepak C.からの質問ですが、GAAPベースで黒字になるのはいつ頃を目標にしているのでしょうか？

Dave Glazer

Deepak ありがとうございます。第1四半期のGAAPベースの営業利益率はマイナス9％で、第4四半期のマイナス14％から改善し、2021年第1四半期のマイナス33％からも改善しました。つまり、大きく前進しているのです。また、第1四半期は、これまでの四半期で最も強いギャップとなりました。そして言うまでもなく、昨年は通年で4億2,400万ドルの調整後フリーキャッシュフローを計上し、調整後営業利益率は31％でした。今年もすでに好調なスタートを切っています。しかし、そうは言っても、核戦争が起こる確率が私の生涯で最も高い世界、ましてや私の両親が子供の頃からの世界に対して、私たちは準備を進めています。また、アレックスが述べたように、成長マージンのパフォーマンス、耐久性、弾力性から見た政府収入の質は、パランティア独自のものです。このユニークさは、今後数四半期に渡って非常に重要な意味を持つと思います。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Dave。ケビン、次はあなたです。Jackson K.からの質問ですが、SPACのパートナーシップ戦略と、それが財務に与える影響についてコメントをお願いします。

ケビン・カワサキ

もちろんです。これらの契約からの収益は、第1四半期に3900万ドル程度でピークを迎えています。また、このプログラムは終了しているため、今後、新規のお客さまが増えることはありません。今後は、これらの顧客から四半期あたり約3,000万ドルの売上を見込んでいます。第1四半期の収益は、昨年開始した作業を反映し、約900万ドルのキャッチアップを認識した結果、増加しています。また、有価証券による1株当たり利益への影響は、およそマイナス0.02ドルでした。地域別では、米国事業（SPAC除く）が引き続き好調で、前年同期比65％増、前四半期比9％増となり ました。当四半期は、新規の法人顧客獲得において最も好調でした。法人顧客数は前四半期比25％増加し、前年同期比では207％増となりました。また、米国では、商業顧客数は 368％増加しました。今後も商業顧客獲得数の増加が見込まれます。また、アレックスが述べたように、米国の商業収益を再び倍増させる道筋が見えています。

ロドニー・ネルソン

素晴らしい。ありがとう、ケビン。Shyam、通話を開始する前にもう1つお願いがあります。Michael P.からの質問ですが、2021年度のビジネスアップデートで、Ops PIがFoundryの機能、あるいはモジュールとして言及されていました。これが解決する問題や、Foundryユーザーに提供する価値について詳しく教えてください。

シャム・サンカー

マイケル、ありがとうございます。Foundryについて考えるとき、本当に3つのハイレベルで大規模な差別化された機能があります。1つ目は、Foundryがデータ統合の限界コストをゼロに近づけていることです。データ統合を解決するソフトウェア、パイプラインビルダー、これらすべてのデータ統合技術で、私たちはあなたのために独自のデータパイプラインを書き出すソフトウェアを持っています。これにより、スタートラインに早く立つことができます。どのようにすればすべてのデータを統合できるのか？そのためにどれくらいの時間がかかるのか？また、毎日新しいタイプのデータが作成される中、どのように対処すればよいのでしょうか？

2つ目の機能は、Foundryがアプリケーション開発の限界コストを0に近づけてくれることです。重要なのは、これらはダッシュボードではないことです。ERPや総勘定元帳、倉庫管理システムなど、既存の企業内取引システムに対して読み書きできるアプリケーションです。

3つ目は、Foundryにはネイティブなモデリングとシミュレーションの機能があり、企業のデジタルツインと対話することができます。ですから、最適化された生産計画のようなものを計算することができます。しかし、それ以上に重要なのは、現実世界での不測の事態にリアルタイムで対応できることです。

現在のテクノロジーは、ほとんどの人がMapQuestのような目的地を入力し、地図をプリントアウトするようなものだと思います。FoundryはWazeのようなもので、目的地を入力しますが、交通、工事、事故、道路閉鎖など、刻々と変化する現場の状況に基づいて、そこにたどり着くための最適な方法を常に動的に計算しています。競合他社が渋滞に巻き込まれている間に、あなたはゴールに向かってレイズしているのです。

このようなことが可能になるのは、Foundryがあなたのビジネスのデジタルツインであり、Foundryのオントロジーによって支えられているからです。Foundryのオントロジーは、名詞だけでなく動詞もモデル化し、あなたのビジネスがどのようなアクションを取ることができるかを示しています。つまり、リアルタイムのデータに基づいて生産計画に問題があることを認識するだけでなく、正しい答えと正しい計画を計算し、そのトランザクションをERPシステムにプッシュすることができるのです。このような素晴らしい機能は、これまでFoundryの内部で構築されたアプリケーションでのみ利用可能でした。OPIは、そのすべてを変えます。IT部門が開発したファーストパーティアプリケーションでも、ITサプライヤーや独立系ソフトウェアベンダーが開発したサードパーティアプリケーションでも、企業内のあらゆるアプリケーションでオントロジーのパワーを利用できるようになりました。OPIは、レストフルAPIのクリーンで構文的に糖度の高いセットです。私はこれをサーバーレス・エンタープライズのオーケストレーションと考えたい。これはLambdaですが、企業のためのもので、現実のビジネスの本物の複雑さを管理しやすく、プログラムしやすくするシンプルな抽象化です。

ロドニー・ネルソン

ありがとう、Shyam。次の質問は、JefferiesのBrent Thillからです。

ブレント・ティル

政府関連ビジネスについてですが、このビジネスが加速していることについてお聞かせください。また、再加速が見られる場所として、米国を挙げておられたと思います。また、世界のその他の地域とその状況について教えてください。

Shyam Sankar

もちろんです。ありがとう、ブレント。私たちは15年間、米国政府と仕事をしてきました。この10年間で、年平均成長率30％を達成し、平和な時代も紛争中の時代もカバーしています。また、時事問題への取り組みや、そこで果たすべき役割についてはすでにお話ししたとおりです。その結果、再加速が始まっていることがおわかりいただけると思います。DSG CD2は、文字通りヨーロッパでの陸上戦のために作られたものです。英国海軍との仕事の拡大、ドイツではバイエルン州、ノルトライン・ヴェストファーレン州、ヘシャ州の州・地方警察との枠組み合意、宇宙では米宇宙通信とワープコアの仕事、そして同盟国が宇宙に接近する際に生じる機会など、本当に様々なものがあります。

その結果、第2四半期には米国政府のビジネスが再加速し始めました。現在、私たちはお客さまのために相当量の投資を行っていますが、この投資は短期的なものだけでなく、長期的な収益につながるものと考えています。私たちは今、重要で、おそらく契約されるであろう仕事をしています。しかし、私たちは、今後数十年にわたる防衛調達の要件を定義するような仕事も行っているのです。

ロドニー・ネルソン

シャムさん、ありがとうございました。次の質問は、ドイツ銀行のブラッド・ゼルニックからです。

ブラッド・ゼルニック

ぜひお願いしたいのですが。もうそろそろ......と思っているところです。しかし、第2四半期のガイダンスの中であなたが言及された上方修正の範囲について、ダブルクリックしたいと思います。この変動幅のうち、民需と官需の差はどの程度でしょうか？また、この変動幅についてどのように考えるべきでしょうか。また、それが通期で売上高30%、利益率27%という見通しにどのような意味を持つのでしょうか。

デイブ・グレイザー

ありがとうございます。このようなマクロ環境の中で、私たちは通年で非常に良いポジションにつけていると感じています。米国政府からの収入は第1四半期の収入の42％を占めており、このうちかなりの部分が防衛分野です。当社のコマーシャルビジネスは、過去5四半期において政府向けビジネスを上回っており、第1四半期は54％の成長率で加速しています。これは長期的な傾向だと考えており、今期またはその直後に政府部門全体が加速するものと考えています。

ロドニー・ネルソン

素晴らしい。ケビン、ありがとう。次の質問は、モーニングスターのマーク・キャッシュからです。マーク、どうぞ。

次の質問は、RBCのRishi Jaluriaです。

Rishi Jaluria

本当にありがとうございます。第2四半期の結果の範囲についてもう少し詳しくお聞きしたいのですが。もう少し上振れする可能性があるというお話がありました。その前提条件をすべて説明していただけますか？さらに重要なこととして、基本的なケースと強気のケースを示唆している場合、マクロ的な観点から見て、第2四半期に考えるべき弱気のケースとはどのようなものでしょうか？

Shyam Sankar

ベースケースは、私たちがどのような見通しをもっているかを示すものです。上振れ幅はかなり大きいです。この多くは、契約のタイミングとイベントの加速に起因しています。ここでは、かなりの量の仕事が進行中です。私たちは、お客様が戦争で一番困っているときに、まだ書類が届いていないからということで、支援を受けることができないようなことはしません。そのため、私たちは上昇を見通すことができると思っています。その具体的な内容についてはコメントしませんが、意味のあることだと思います。しかし、予測するのは困難です。今、私たちが集中しなければならないのは、今期、来期、そして通年での業績だけでなく、事業の長期的な成長や、世界で最も重要な問題の解決との関連性を示すような業績をあげることです。

ロドニー・ネルソン

素晴らしい。ありがとう、シャム。以上で本日の電話会議での質疑応答を終わります。それでは、最後にShyam Sankarからご挨拶をお願いします。

Shyam Sankar

ロドニー、ありがとうございました。私たちは、ヨーロッパのメーカーの工場の床や、多くの難民が寝ている冷たいコンクリートの床など、私たちのミッションに直接触れることで、毎日文化を養っています。第1四半期には、多くの社員がポーランド、ルーマニア、リトアニアに赴き、1日10万人近い難民を処理するソフトウェアのインフラを立ち上げる機会に恵まれました。また、私たちは、神聖な任務を遂行する軍隊の支援にも携わっています。

COVIDを中心に会社全体を位置づけ、世界の保健機関や医療提供組織に大きなインパクトを与えたように、今、私たちは生産とサプライチェーンを安定させ、地政学的・マクロ経済的に最も重要な状況や世代の背後に会社全体を配置するつもりです。私たちの会社はこのために作られました。私たちのソフトウェアは、このために作られたのです。

仕事に戻ろう。