DDOGの2022/1QのEarnings Call和訳
当記事は昨日発表されたDDOGのEarnings Callの和訳記事となります。決算速報自体は以下となります。
当記事の内容は上記の決算記事に盛り込んでいます。
運営担当者
Datadog 2022年第1四半期決算カンファレンスコールへようこそ。本イベントは録音されています。
それでは、このカンファレンスは、インベスターリレーションズ担当のユカ・ブロデリックに引き継ぎたいと思います。どうぞよろしくお願いいたします。
ユカ・ブロデリック
トム、ありがとうございます。今朝のプレスリリースで発表したデータドックの2022年第1四半期決算をご覧いただき、ありがとうございます。本日のコールには、データドックの共同創業者兼CEOのオリビエ・ポメルと、データドックのCFOであるデビッド・オブスラーが参加しています。
この電話会議では、当社の将来の財務実績、第2四半期および2022年度の見通し、研究開発、市場参入、設備投資、オフィス活動およびマーケティングの増加による影響を含む当社の粗利益率および営業利益率、当社の戦略、当社の製品能力、市場機会を活用する能力、買収の完了に関する記述を含む、将来予測に関する記述を行う予定です。
これらの情報は、米国会計基準に基づいて作成しています。これらの記述は、現時点における当社の見解にすぎず、実際の業績とは大きく異なる可能性のある、さまざまなリスクや不確実性を含んでいます。
実際の業績に影響を与えうる重要なリスクやその他の重要な要素については、2021年12月31日に終了した年度のForm 10-Kをご参照ください。追加情報は、当社が今後提出する2022年3月31日に終了した四半期に関するForm 10-Q、および当社がSECに提出する可能性のあるその他の提出書類および報告書において入手可能となります。これらの提出書類は、当社ウェブサイトの投資家向け情報セクションでご覧いただけるほか、本通話 の再放送もご覧いただけます。
また、非GAAPベースの財務指標についても説明します。これらの財務指標は、最も直接的に比較できるGAAPベースの財務指標と調整した上で、当社の決算発表の表（investors.datadoghq.comで入手可能）に記載しています。
それでは、Olivierに電話をお繋ぎします。
オリビエ・ポメル(CEO)
今朝はありがとうございます。まず、第1四半期の業績について申し上げますと、当社は引き続き高い収益成長率、そして高いキャッシュ・ジェネレーションを実現しており、満足しています。
第1四半期の業績を簡単にまとめると、売上高は前年同期比83％増の3億6,300万ドルで、ガイダンスレンジの上限を上回りました。顧客数は、前年同期の約15,200社から約19,800社に増加しました。当四半期の ARR が 10 万ドル以上の顧客数は、前年同期の 1,406 社から約 2,250 社に増加しました。これらの顧客は、当社の ARR の約 85％を占めています。
フリー・キャッシュフローは1億3,000万ドル、フリー・キャッシュフロー・マージンは36％となり、当社のビジネスモデルは強力に効率化されました。また、ドルベースの純保有率は、お客様の利用率の向上と新製品の採用により、引き続き130％超を維持しました。
第1四半期は、高い水準でビジネスのポジティブな傾向が見られました。既存顧客からの利用拡大が好調で、過去の傾向と一致しています。これは、顧客がクラウド移行やデジタル変革の旅を続け、Datadogのプラットフォームが拡大し、より多くの価値を提供し続けたためです。新規ロゴのARRは非常に堅調で、解約率は低く、過去の傾向と一致しています。これらの要因が重なり、今期もARRは好調に推移しました。2021年第4四半期に次いで、ARRが増加した四半期となりました。
次に、当社のプラットフォーム戦略が引き続き市場に浸透していることです。第1四半期末時点で、81％のお客様が2つ以上の製品を使用しており、前年同期の75％から上昇しました。また、4つ以上の製品をご利用いただいているお客様は、前年の25%から35%に増加しました。そして、12％のお客様が6つ以上の製品を使用しており、昨年の4％から増加しています。
第1四半期は、プラットフォーム内のすべての製品で力強い成長が見られました。例えば、インフラストラクチャー・モニタリングは急成長を続けており、第1四半期のARRは4分の3億ドルを超えました。また、APMスイートやログ管理製品も好調な四半期となり、超成長モードに入っています。ちなみに、APMスイートには、コアAPM、モニタリングに関する総合的な研究、および継続的な採用が含まれています。
また、ユーザーエクスペリエンス製品の成長にも非常に満足しています。これらの製品は、第1四半期にARRで1億ドルを超えました。また、セキュリティ分野では、非常に急速な成長を遂げています。まだ始まったばかりで、小さな基盤から成長していますが、何千ものお客様がDatadogのプラットフォームを通じてセキュリティ・カバレッジを得ており、強力な採用が続いています。
次に、製品および研究開発についてですが、当社のチームは、この四半期も強力なイノベーションを実現しました。Sqreenの買収からわずか12ヶ月で、先週、アプリケーション・セキュリティ・モニタリングの一般提供を開始したことを発表できることを嬉しく思っています。一部のアプリケーションやAPIは、データ侵害の最も一般的な原因の一つですが、企業は通常、攻撃を効果的に検出する方法を持たないため、数日から数週間、性能が低下している可能性があります。アプリケーション・セキュリティに対する他のいくつかのアプローチは、コードが生産される前に脆弱性を発見することを目的としています。しかし、これらのソリューションは、開発サイクルを遅くし、これらの問題に優先順位を付ける簡単な方法がないため、フォースポジティブでチームを圧倒しています。
Datadogアプリケーション・セキュリティ・モニタリングは、実運用環境で実行されているアプリケーションの完全な実行状況を活用します。これにより、チームは実際に重要な攻撃に集中することができ、すぐに実行可能な修正パスを提供することができます。アプリケーション・セキュリティ・モニタリングは、Datadogプラットフォームの14番目の製品であり、今回の製品は、クラウド・チーム、クラウド・ワークロード・セキュリティ、クラウド・セキュリティ・ポスチャー・マネジメントと並んで、クラウド・セキュリティ・プラットフォームの4番目の製品になります。これにより、Datadogは、メトリクス、トレース、ログを通じたセキュリティの洞察を提供することになり、これらをまとめてクラウド・セキュリティ・プラットフォームのバージョン1と考えています。
私たちのセキュリティへの取り組みはまだ初期段階にあり、この製品をさらに作り上げるためにやるべきことはたくさんありますが、これまでの進捗とお客様からの利用状況に満足していることを覚えておいてください。
先月は、WatchdogのAI機能を拡張し、根本原因解析とログ異常検知を追加したことも発表しました。根本原因解析は、インフラやサービスをまたいだ異なるシステム間の関係の原因を自動的に特定し--すみません、インフラやサービスをまたいで、その根本原因をピンポイントで特定するものです。Watchdogはまた、当社のモニタリング製品の再利用によるデータを使って、与えられた問題のビジネスへの影響を自動的に特定する。これは、どのモバイルアプリケーションが影響を受けているかを特定するだけでなく、影響を受けているユーザーを正確に特定することを意味します。この新しい機能は、お客様の組織で専門家が何時間もかけて行っていた問題を、数分で解決することがよくあります。
一方、ログ異常検知は、ログの正常なパターンを自動的に理解して基準化し、新しいパターン、ネガティブパターンの意味のある変化、その他の異常値などの異常を積極的に発見するものです。このような異常なログパターンを表面化させることで、Log Anomaly Detectionは物事をうまく処理し、問題を迅速に修正することができます。
このWatchdogの発表に加え、当社のエンジニアは第1四半期に数多くの機能をリリースし、製品機能を拡張しています。いくつかの例を挙げると、リアルユーザーモニタリングでは、iOSクラッシュレポートとエラートラッキングの一般提供を発表し、また、お客様がユーザーのパフォーマンスを分析・理解するのに役立つ多くの改善点を発表しています。クラウドセキュリティポスチャー管理では、Azureプラットフォームのサポートを追加し、お客様がAWSとAzureにわたるコンプライアンスポスチャーを一箇所で理解できるようにしました。
Continuous Profilerでは、C、C++、RUST、PHP、.Netなど、一般的に使用されるすべての言語をサポートするようになりました。また、Datadog全体では、ルール、データソース、統合の多数の追加により、お客様はDatadogプラットフォームから離れることなく、エンドツーエンドで問題を解決することができます。
最後に、今朝、Hdivとの契約を締結したことを発表しました。Hdivは、アプリケーション・セキュリティ製品で、実行時に高精度の脆弱性検出機能を提供します。インタラクティブなアプリケーション・セキュリティ・テスト機能を提供し、脆弱性をコード内の正確なファイル番号と行番号に結びつけます。また、この分野の他のソリューションとは異なり、Hdivの誤検知率は非常に低く、お客様は実際に問題となる脆弱性に集中することができます。Hdiv の能力と強力なチームは、当社のクラウドセキュリティプラットフォームの優れた一部となると確信しており、この買収が完了し、規制要件が満たされた時点で、この機能を Datadog に統合することを心待ちにしています。
それでは、今期の製品アップデートについてお話しします。エンジニアリング・チームとプロダクト・チームの継続的な努力に感謝したいと思います。非常に多くの新機能が登場しますが、この電話会議ではそのうちのいくつかを紹介することしかできません。
次に、セールス＆マーケティングですが、セールス・チームは引き続き好調な四半期を過ごすことができました。第1四半期に獲得したいくつかの案件についてご説明します。まず、次世代フィンテック企業との間で8桁のアップセル契約を締結しましたが、これはARRベースで過去最大の案件でした。このお客様は、製品の需要が爆発的に伸びており、システムの可用性とパフォーマンスは、収益の損失を回避するために非常に重要です。このお客様は3年前にインフラ監視のみからスタートし、その拡張は現在6つの製品を含んでいます。
次に、世界的な運送会社で6桁の高額のアップセルがありました。このお客様は、Azureへの移行を進めるために、Datadogで拡張しています。5つのDatadog製品を使用していることに加え、現在、当社の新しいサービス・チームと協力して、Datadogの採用を拡大する多くのビジネス・イニシアティブのベスト・プラクティスを導入する支援を行っています。このお客様は、Datadogの利用拡大に伴い、10種類の異種監視ツールを統合することを期待しています。
次に、米国連邦法人との7桁のアップセルがありました。このお客様とは、FedRAMP Moderateステータスを取得したことで、関係を深めることができました。Datadogを導入する前は、このお客様はインフラ、アプリケーション、ネットワーク、データベース、カスタマー・エクスペリエンス・モニタリングをサイロ化していたため、死角ができ、解決に長い時間がかかるようになっていました。この拡張により、自社開発ツールと商用観測ツールの両方を置き換え、フルスタックにわたる可視性と単一の真実の情報源を持つDevSecOps文化を実現しています。
次に、大手決済会社と 7 桁のアップセルを締結しました。このお客様は、今年初めにオープンソースのログ管理ツールがクラッシュして見えなくなりましたが、そのクラッシュから数時間以内にDatadog Log Managementを稼働させることで可視性を回復することができました。このお客様は、非常に迅速にログの可視性を取り戻しただけでなく、Datadogのプラットフォームを利用して、セキュリティやコンプライアンス要件を満たすために個人を特定できる情報をスクラップすることも可能になりました。また、Datadogの導入拡大により、自社開発ソリューションやプリントソリューションを社内で保守するエンジニアの数を削減し、組織内の他の業務製品にエンジニアを再配置することができるようになったそうです。今回のリニューアルで、このお客様はDatadogの13製品を利用するようになりました。
次に、米国の大手ホテル会社と6桁の土地を手に入れました。この会社は、COVIDでエンジニアリングチームの半数を失い、スタッフをより効率的に使う必要がありました。同時に、AWSの移行に着手しており、既存のツールでは必要な可視性が得られない状況でした。Datadogを統合することで、このお客様はクラウド戦略の将来を見据え、オンプレミスとAWS環境におけるエンドツーエンドの統合管理へ移行することを期待されています。
そして最後に、ヨーロッパの大手自動車メーカーとの7桁の土地です。このお客様は、既存の監視ツールに不満を抱いており、時には全世界の何百万人ものユーザーに影響を与えるインシデントに対する可視性が限られていました。Datadogを試用したところ、これまで数日かかっていた問題を数分で解決できるようになったそうです。Datadogの導入により、このお客様はAWSとオンプレミスのスタックにまたがる複数の商用およびオープンソースツールを統合することができるようになると期待しています。
今期のハイライトは以上です。年末の非常に忙しい時期を経て、2022年に力強いスタートを切った当社の市場参入チームの努力に感謝したいと思います。また、お客様を成功に導き、自社プラットフォームによる拡大を可能にした技術ソリューションとサポートチームにも、特別なエールを送りたいと思います。
次に、需要環境についてですが、私たちは非常に良い感触を得ています。また、中長期的な展望に立ったとき、私たちの見通しは変わっていません。クラウドへの移行とデジタルトランスフォーメーションは、当社の長期的なビジネスチャンスと、まだライフサイクルの初期段階にある複数年のトレンドの原動力であると、私たちは引き続き確信しています。企業が競争上の差別化を図り、戦略的変革を実現し、顧客にサービスを提供するために、こうした取り組みに着手することがますます重要になると考えています。そして、このような変革に伴う複雑性の管理を支援できると信じています。そして、Datadogの統合プラットフォームは、ビジネスにおける最新のスタックを理解し、改善し、セキュアにするために、これまで以上に重要な役割を果たします。
それでは、CFOから業績とガイダンスの説明をお願いします。デービッド？
デビッド・オブストラー(CFO)
オリビエ、そして皆さん、おはようございます。要約すると、第1四半期は好調な業績を達成することができました。売上高は3億6,300万ドルで、前年同期比83％増、前四半期比では11％増となりました。既存顧客における使用量の伸びは、今期も堅調に推移しました。また、新規ロゴのARRの伸びは、特に第1四半期に見られる典型的な鈍化を考慮すると、健全なものであったと言えます。
もう少し詳しく説明します。まず、第1四半期は既存顧客の伸びが好調で、ドルベースの純保有率は19四半期連続で130％超を維持しました。利用者数は、Datadogプラットフォーム全体で堅調に推移し、過去のトレンドに沿ったものとなりました。また、各地域でARRが堅調に伸び、EMEAを含む各地域で同様の伸びを示しました。第2四半期初めには、ロシアとベラルーシのお客様へのサービスを停止し始めました。この2カ国には約200社の顧客がいますが、売上への貢献は軽微です。
当社の市場参入チームは、当四半期も好調な業績を収めました。総顧客数は前年同期比で 30％増加し、10 万米ドル以上の ARR を有する顧客数は前年同期比で 60％増加しました。さらに、100 万ドル規模の顧客も力強い成長を遂げました。当社は、より多くのお客様にサービスを提供できることを嬉しく思っており、世界的な顧客獲得機会の初期段階にあるものと考えています。
特に、第1四半期の初めに営業チームが販売キックオフなどの計画立案に参加することを考慮すると、新規ロゴARRは非常に堅調でした。当社の使用ベース収益モデルを考えると、新規ロゴの獲得がすぐに意味のある収益につながるわけではないことに留意してください。当社のプラットフォーム戦略は引き続きお客様に受け入れられており、第1四半期末現在、81％のお客様が2つ以上の製品を、35％のお客様が4つ以上の製品を、そして12％のお客様が6つ以上の製品をご利用になっています。
また、解約率も低水準で推移しています。ドルベースのグロス・リテンション・レートは引き続き90％台半ばから後半で、前四半期比では安定的に推移しています。また、顧客セグメントや主要製品において、同様の傾向が見られました。
売上高は4億4,400万ドルで、前年同期比103％増でした。第1四半期の売上高の期間は前年同期とほぼ同じで、歴史的に見てもこの範囲内でした。第1四半期には、先ほどオリビエが説明したARRで最大の案件を含む、複数の大型案件を成約したため、第1四半期の売上高の伸びを上回る請求額の伸びとなりました。
残存履行義務（RPO）は8億5,800万ドルで、前年同期比85％増、契約期間は前年同期とほぼ同じでした。現在のRPOの伸びは、前年同期比で80％台半ばでした。当社では、請求書発行のタイミングや顧客との契約期間によって売上高が相対的に変動する可能性があるため、引 き続き、売上高は請求書やRPOよりも事業動向を示す指標として優れていると考えています。
次に、損益計算書の主要な結果について説明します。特に断りのない限り、すべての指標は非 GAAP 型です。GAAPベースの財務数値と非GAAPベースの財務数値の調整表は決算短信に掲載しています。当四半期の売上総利益は2億9,200万ドルで、売上総利益率は80％でした。これは、前四半期の売上総利益率が80％、前年同期の売上総利益率が77％であったことと比較し ても遜色ありません。当四半期の売上原価には、引き続きクラウドコストの効率化が反映されています。中長期的には、売上総利益率は引き続き70％台後半となる見込みです。
営業利益は、前年同期の2,000万ドル（営業利益率10％）に対し、8,400万ドル（営業利益率23％）となりました。好調な売上増に伴い、大幅な事業効率化を実現しています。また、第1四半期では、まだ対面式の会議、イベント、 -- オフィスに完全に戻っていません。
貸借対照表およびキャッシュ・フロー計算書に目を向けると、当四半期の現金・預金および現金同等物 は17億ドル、使途制限付現金・預金および市場性のある有価証券を含んでいます。営業活動によるキャッシュ・フローは1億4,700万ドルでした。資本的支出と資産計上されたソフトウエアを考慮したフリー・キャッシュ・フローは1億3,000万ドルで、フリー・キャッシュ・フロー・マージンは36％となりました。
次に、2022年度第2四半期の見通しについてです。私たちは、長期的な成長機会について楽観的な見方を続けています。クラウド移行とデジタルトランスフォーメーションは、まだ比較的早い段階にあるトレンドであると引き続き見ており、当社は積極的に投資を行い、これらの長期的な機会に対してうまく実行に移しています。
通常の保守主義を適用した上で、当社の見通しは以下のとおりです。第2四半期の売上は、3億7,600万ドルから3億8,000万ドルの範囲になると予想しており、これは中間点で前年同期比62％の成長率に相当します。非GAAPベースの営業利益は4900万ドルから5300万ドルの範囲、非GAAPベースの1株当たり純利益は、約3億4700万株の加重平均希薄化後発行株式数で0.13ドルから0.15ドルの範囲となる見込みです。
2022年度通期では、売上高は16億ドルから16億2,000万ドルの範囲に入ると予想しており、これは中間値で前年比56％の成長率に相当します。非GAAPベースの営業利益は2億4,000万ドルから2億6,000万ドルの範囲、非GAAPベースの1株当たり当期純利益は約3億4,900万株の加重平均希薄化株式に基づき0.70ドルから0.77ドルの範囲となる見込みです。
ここで、ガイダンスに関するいくつかの留意事項をお知らせします。第一に、ガイダンスを提供する際には、例年どおり、過去の実績よりも保守的な前提を使用しています。第二に、当社の戦略的重点は、長期的な成長を実現するために、研究開発および市場開拓に積極的に投資することです。第1四半期は、過去最高の採用実績をあげることができ、2022年を通じて積極的な採用を継続する予定です。
北米とEMEAの従業員は第1四半期末にオフィスに戻り、APACの従業員は第2四半期中にオフィスに戻る予定です。また、第2四半期は展示会などのイベントも活発化し、社員の旅行も増えています。過去には、COVID期間中に対面式のT&Eやマーケティングイベントを中止することによるマージンへの影響を300～400bp程度と見積もっていました。第2四半期は、オフィスへの復帰、対面式マーケティングイベントの増加、従業員数の増加により、第1四半期に比べ、より本格的にマージンに影響を与えることになると考えています。また、これらの投資やCOVIDからの回収に着手しても、ガイダンスが示すように、当社は引き続き堅調な利益体質を維持しています。
次に、第2四半期の法人税についてですが、スクリーン社の買収に関連して約300万ドルの引当金を計上するほか、主に海外事業体に関連する通常の引当金も計上する予定です。最後に、前四半期にご説明したとおり、2022年にオフィスの建設が追いつき、売上高に対する設備投資の比率は2021年に比べおよそ2倍になると予想しています。
結論として、当四半期の業績には非常に満足しています。引き続き、Datadogプラットフォームに多くのお客様を惹きつけています。当社はプラットフォームの機能と観測可能性を拡大し、第1四半期にはアプリケーション・セキュリティ・モニタリングの提供を開始しました。私たちは、チャンスに対して一生懸命に実行しています。最後に、世界中のDatadogsに感謝の意を表したいと思います。
これをもって、質問を受け付けます。オペレーター、Q&Aを始めましょう。
質疑応答パート
オペレーター
[最初の質問は、バークレイズのライモ・レンショーさんからです。
ライモ・レンショー
素晴らしい第1四半期を過ごされたようで、おめでとうございます。オリビエ、投資家からよく受ける質問をしたいと思います。セキュリティに関する取り組みについてですが、長期的に見た場合、セキュリティ専業メーカーに対してどのように対抗していくとお考えですか？それは補完的なものですか？同じ土俵に上がっているのでしょうか？競争相手なのでしょうか？そのあたりをどう考えるべきでしょうか。次に、研究開発などに対する継続的な投資についてです。純粋なクラウドプロバイダーであることから得られるメリット、つまり、オンプレミスとクラウド環境の両方で仕事をしなければならない他のプレイヤーよりも、潜在的にイノベーションのスピードが速いことについて、少しお話しいただけますか。
オリビエ・ポメル
セキュリティについてですが、まず、エコシステムの中で私たちが考えているのは、セキュリティは非常に広い分野なので、その分野のすべての人と競合するわけではないということです。セキュリティは非常に広範で、さまざまなカテゴリやサブカテゴリがあります。私たちは、本番環境、アプリケーション、本番環境、および開発運用やこれらの環境への反復的な変更に関連するすべてのライフサイクルのセキュリティにおいて主要な役割を担いたいと考えています。そこが私たちの出発点です。この分野では、他の企業と競合することになるでしょう。私たちは、観測可能なデータのすべてがすでにシステム上にエンドツーエンドで展開されており、アクティブなユーザーがいること、これらの企業の開発・運用チームが一体となっていることから、異なる場所からの参入となりますが、これが私たちの強みになると考えています。
もう一つのご指摘であるイテレーションのスピードについても、クラウドネイティブであることとSaaS型であることが大きなメリットになると思います。実際に、お客様が当社の製品をどのように使っているかという情報を数多く得ており、何が使われていないか、何がうまくいっているか、あるいはうまくいっていないかがすぐにわかります。そのため、イテレーションを非常に速く行うことができます。
また、多くのユーザーを抱えていることも利点です。最初のほうでも触れましたが、私たちはすべての開発者とハウスパーソンに毎日利用されています。これは、一般的なセキュリティ製品よりもはるかに多い数です。そのため、何ができるのか、何を改善できるのかについて、より多くの情報を得ることができます。また、セキュアレベルで実際に問題を解決する際にも、より大きな力を発揮します。これが、私たちがお客様に提供する価値観の一部なのです。
オペレーター
次の質問は、ゴールドマン・サックスのカシュ・ランガンからです。
カシュ・ランガン
驚異的な四半期決算おめでとうございます。ハイパースケーラーについての見解をお聞かせください。また、Datadog が取り組んでいる幅広い製品群について、ハイパースケーラーとの会話はどのように変化しているのでしょうか。もうひとつ、Davidさんへ。経済環境とGDP成長の見通しが金利上昇で少し不安定な状態が続く中、Datadogの消費ビジネスの守備範囲についてどう考えるべきでしょうか。
オリヴィエ・ポメル
ハイパースケーラーについての質問ですが、私たちはハイパースケーラーと手を組んで仕事をしています。私たちは、ハイパースケーラーとますます手を取り合って仕事をしています。そのため、私たちのお客様のために、より多くの管理面をカバーし、彼らのお客様でもあります。私たちは、お客様がより成功し、より早くクラウドに移行できるよう支援します。その結果、ハイパースケーラーに収益をもたらすことができ、このパートナーシップはハイパースケーラーにとって非常に有効なものとなっています。
私たちは、こうしたパートナーシップを改善し、発展させ続けています。例えば、今期はAzureとのパートナーシップの改善を発表し、Azureが提供するクラウドへの移行に関するゴールデンパスの一員になることができました。そのおかげで、素晴らしいお客さまに導入していただくことができました。
David、もう1つ質問をお願いします。
デビッド・オブストラー
もちろんです、カシュさん、ありがとうございます。デジタルとクラウドのプロジェクトは、依然として非常に優先順位が高く、優先順位が下がることはないと考えています。そのようなことはありません。私たちは、まだ初期段階であると考えています。そのため、これまでのデータから、今後も強力な投資が続くと思われます。当社の顧客ベースには常に多少の変動があります。当社の顧客基盤は業界を問わず非常に分散されており、長期にわたってその恩恵を受けてきました。ですから、私たちはマクロ的な予測をしているわけではありませんし、多少の感応度はあるかもしれませんが、デジタル・マイグレーションとクラウドの長期的なトレンドは、このサイクルを通じて非常に強いと信じています。
司会
次の質問は、シティのファティマ・ブーラニさんからです。
ファティマ・ブーラーニ
DevSecOpsの分野での戦略的・技術的な深化に関連して、1つだけ簡単な質問をさせてください。つまり、観測可能なユースケースに関連する重要な巨大データとデータの重力を手に入れたからこそ、それをより有意義な形でセキュリティに活用できるというのが、あなたの主張のように思えます。そのような分野で、なぜ単独ではなく、同業他社と提携しないのでしょうか。それから、Davidにも簡単にフォローアップをお願いします。
オリビエ・ポメル
ええ、いい質問ですね。私たちがセキュリティ分野で提供するものは2つあります。ひとつは、おっしゃるとおり、お客様のインフラ・アプリケーションとそのユーザーに関連するほとんどすべてのデータの流れを把握していることで、これは明らかに素晴らしいことです。
もうひとつは、開発部門と運用部門の全員が一日中使っていることです。これは他のセキュリティ製品、あるいは一般的なセキュリティ製品が対象としているものではありません。ですから、パートナーになろうと思っても、そういう人たちのために作られた製品を見つけるのは難しいんです。ほとんどのセキュリティ製品は、純粋にセキュリティチームのために作られています。ですから、私たちはそのような製品をたくさん作ってきました。
もちろん、この業界の他の多くの企業ともパートナーシップを結んでいます。しかし、私たちがこの旅に乗り出したのは、私たちが別の場所からやってきて、別の方法でこの問題を解決しようと考えたからです。これが私たちの原点です。
ファティマ・ブーラニ
デイビッド、報告されている収益の伸びと請求額の差についてですが、最近の四半期との比較では、おそらく大きな差の1つになっていると思います。また、請求書の発行期間がかなり安定しているとのことですが、これは7～8カ月ということでしょうか。しかし、売上高の伸びよりも請求額の伸びがはるかに大きいのはなぜでしょうか。また、この乖離が縮小するのはいつ頃になるとお考えですか？
デビッド・オブストラー
先ほど申し上げたように、請求書の発行時期によって、請求額やRPOと売上高にはばらつきがあります。大規模な契約では、ほとんどの場合、年間を通じて請求書を発行しています。ですから、大きな年間請求書が発行されれば、期間は少しずれるかもしれませんが、それほど大きくは変わりません。また、業績が好調で、課金も非常に好調で、ビジネスをよく表していますが、この四半期に一部の大型契約について前倒しで年額課金を行ったため、そのタイミングによりばらつきが生じました。しかし、年間を通じてみると、請求のタイミングとバランスがとれており、請求と売上高の伸びは一致していると考えています。収益の伸びや暗黙のARRの伸びは、事業の進捗を示すより良い指標であることを皆さんにお伝えしたいと思います。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのサンジット・シンからです。
サンジット・シン
オリビエ、あなたの原稿の中で、Fedの立ち上げについて触れていますね。もう1つ、御社のパートナーからお聞きした、浸透していない業界における浸透度の観測可能性というトピックを取り上げるべきでした。データドッグを取り巻くさまざまな業界について、従来型の電子商取引と比較して、どの業界が観測可能性をより積極的に採用できるとお考えですか。
オリビエ・ポメル
オリビエ・ポメル ほぼすべての業界で、すでにクラウドへの移行の兆しが見られますね。その順番は、テクノロジーの変化の最先端にいたいという欲求と、ユーザーとオンラインで交流する機会があるかどうかにかかっています。例えば、金融はテクノロジー全般で先行していますし、eコマースやオンラインメディアなど、そのようなものもあります。
しかし現在では、あらゆる業種の企業がクラウドを利用しています。例えば、自動車メーカーのクラウド化、ホテルチェーンでのクラウド化などです。以前のコールでは、配管工事会社について触れましたが、経済のあらゆる部分がクラウド化されています。しかし、あなたがおっしゃるとおり、一部の企業は他の企業よりも参入が遅れています。そのため、伝統的で技術にあまり重点を置いていない業界では、浸透度が低いと言えるでしょう。
だからこそ、FedRAMPの認証を取得することが非常に重要でした。また、FedRAMPや同様の認証をさらに取得するために投資を続け、より多くの地域でより多くのカテゴリーに参入できるようにしています。
サンジット・シン
この企業は、エンジニアリングの才能に制約があり、DIYソリューションから移行したと思います。このように、より広い範囲での話題を取り上げると、おそらく人材に対する需要はさらに悪化すると思われます。DIYの観測市場が、Datadogが提供するような、より商業的ですぐに使える価値に変わるという点で、それはビジネスにとってどれくらいの機会になると思いますか。
オリビエ・ポメル
これは私たちのビジネスチャンスの一部であり、将来的にバリュープロップがさらに魅力的になるものだと思います。ご指摘のとおり、一般的なソフトウェア・エンジニアの数は、市場が必要とするほど多くはないでしょう。2年後、3年後、5年後、10年後と、さらに少なくなっていくでしょう。ですから、お客様が必要としているのは、既存のスタッフの生産性を上げる方法であり、差別化されたインフラを構築するのではなく、お客様にとって実際に差別化できるものに誘導する方法なのです。ですから、私たちは明らかに、最終的には私たちに利益をもたらすトレンドであると言えます。
もうひとつは、一般的にソフトウェアはデフレ傾向にあるということです。これは私たちにとっても同じことです。私たちは、お客様が今持っているもので、より多くのものを作るお手伝いをします。自動化させる。自動化し、人々の生産性を向上させる。インフラをより有効に活用できるよう支援します。また、顧客との関係をよりよくするためのプロジェクトを立ち上げるお手伝いもします。それが私たちの仕事です。
オペレーター
次の質問は、ジェフリーズのブレント・ティルからです。
ブレント・ティル
デイビッド、ガイダンスの中で、マクロ的な問題はあまり見えていないというお話がありましたが、パイプラインの成約率は同じ程度を想定しているのでしょうか？それとも、下半期のガイダンスについては、より保守的な成約率を想定しているのでしょうか？
デビッド・オブスラー
これまでお話ししてきたように、私たちのガイダンスのすべてにおいて、成約率、つまり新しいロゴと使用量を歴史的な経験よりも控えめにする傾向があります。ですから、この原則はガイダンスでも継続され、過去に行ったことと一致しています。
ブレント・ティル
オリビエ、1,000万ドルのアップセルですが、こうした大型取引のパイプラインや、顧客の拡大に伴う状況について教えてください。
オリビエ・ポメル
そのような顧客は、さらにたくさんいますね。つまり、お客様は、私たちと共に採用曲線に乗り、私たちがお客様にとってより大きな問題を解決することで、私たちの製品をより多く使用するようになるのです。そして、インフラをどんどんクラウドに移行し、お客様自身がスケーリングしていくのです。このような企業はすべてマルチプレーヤーであり、私たちの足跡を増やしているのです。このように、私たちは健全なパイプラインを有しています。先ほど、このような電話の中で何件か厳選していると言いましたが、これは決して特別なケースではありません。このようなお客様は数千万人単位でいらっしゃいますので、このようなケースは珍しいとは言えません。
David Obstler
また、10万ドル以上の顧客数が引き続き堅調に推移していることについても触れましたが、四半期ごとに100万人の顧客数を発表しているわけではありませんが、数百万人の顧客数が引き続き堅調に推移していることについても触れましたね。これはそのことを示しています。私たちのモデルがずっとそうであったように、小さな土地から10万人、50万人、そして100万人以上へと卒業していく多くのお客さまがいらっしゃいます。
運営担当者
次の質問は、William BlairのKamil Mielczarekからお願いします。
カミル・ミエルチャレク
素晴らしい四半期を過ごされたようで、おめでとうございます。最大手のお客様がDatadogの規模を拡大し、標準化していく中で、価格に関する会話がどのように変化してきたかについてお聞かせください。また、最近のデータの急速な増加や、過去2年間に競合他社が行った価格変更により、コスト面で比較的高いレベルの反発が見られる特定のモジュールはありますか。
オリビエ・ポメル
そうですね、年間数千万ドルという金額を支払っている企業があれば、必ず価格について議論になります。一般的に、その中で最も交渉の対象となるのは、取引の中で最も大きな部分です。あるお客様にとってはインフラ、他のお客様にとってはAPM、多くのお客様にとってはログとなります。
私たちのアプローチは、お客様にできる限りの柔軟性を提供することで、お客様が支払った金額と得られる価値とを一致させることです。これまでにも、データ保存の階層を増やしたり、ジャスト・イン・タイムのサンプリングやアーカイブ、アーカイブからのデータの取り出しなど、さまざまな新機能を提供してきましたが、今後もさらに多くの機能を追加していく予定です。
しかし、これは非常に健全な会話です。しかし、これは非常に健全な話であり、お客様が当社と完全に同じ規模になったとき、当社はお客様からより多くのウォレットシェアを獲得できるものと考えています。しかし、同時に、私たちが得る収益は、お客様が私たちに送るデータ量と直線的に成長するわけではありません。それは自然なことです。それが健全なのです。
カミル・ミエルチャレク
フリーキャッシュフローについて補足しますと、収益は非常に好調で、四半期で36%、昨年は28%のマージンがありました。今後、フリー・キャッシュ・フロー・マージンをどのように管理していこうと考えていますか？この好調さは、単に予想以上の成長と労働市場の逼迫によるものなのでしょうか？それとも、20％台後半、30％台が持続可能なレベルだとお考えでしょうか？
デビッド・オブスラー
フリーキャッシュフローは、長期的にはEBITをわずかに上回る水準になると考えています。これは、事業の成長と効率性を示しています。先ほど申し上げたように、第2四半期には、オフィスでのマーケティング・イベントなど、より多くの投資を行う予定です。そのため、引き続き事業の効率性を証明するものと考えており、EBITのパフォーマンスよりも若干高くなるように相関していると思われます。
オペレーター
次の質問は、RBCキャピタルマーケッツのマット・ヘドバーグからです。
マット・ヘドバーグ
オリ、セキュリティの話に戻したいと思います。この四半期にはHdivが加わりました。営業体制はどのように変化していくとお考えですか？また、いずれはセキュリティ・オーバーレイ・チームを作るという考え方もあるのでしょうか？
Olivier Pomel
そうですね、私たちは何でも受け入れることができます。この点については、まだ大幅な変更は加えていません。今はまだ、これらの製品で既存のお客様の前に立ち、製品を採用してもらい、製品の成熟度を私たちと一緒に書き、できるだけ幅広くクリックできるようにした上で、市場投入を加速させることに注力しています。そして、現在の状況には非常に満足しています。まさに自分たちが望んでいた場所にいるのです。
実際、私たちは多くの有料会員を獲得しており、製品に多くの目を向け、開発の面でも大きな信頼を得ています。今後数四半期以内に、市場参入の面でいくつかのテストを行い、その結果を見守る予定です。アプリのモビリティについては、すでにいくつかの成功例を見ることができますし、実際にいくつかの異なる方向性を示し、物事を少し加速させるかもしれないと思っています。
マット・ヘドバーグ
それから、御社は常に非常にサービスの軽いモデルで、使い勝手が良いですね。G2Kの規模を拡大していく中で、GSIのコミュニティ内でより多くの相乗効果を発揮するために、さらにできることはありますか。
オリビエ・ポメル
そうですね、2つのことをやっています。1つは、SIやチャネル全般とのパートナーシップに投資していることです。そのため、より多くのことを行っています。また、いくつかのサービスの製品化も始めました。実は、今回の電話会議で発表したお客様の中に、そのような事例がありました。現在、小さなサービスチームがあり、Datadogの採用を促進し、Datadogを活用したビジネスの変革を支援するためのパッケージ製品をいくつか提供しています。このように、私たちは両面に投資しています。つまり、私たちが自社チームでパッケージ化したものは、サードパーティのパートナーやGSIなどを通じてスケールアップしていきます。
マット・ヘドバーグ
第1四半期は好調だったようですね。
オペレーター
次の質問は、KeyBancのマイケル・チュリッツからです。
マイケル・ターリッツ
アプリケーション・セキュリティの強化や、開発者のパイプラインにおける観測可能性に関するいくつかの発表がありましたね。静的コードやソースコードなど、より開発側にシフトしていくという点で、今後どの程度進んでいくのでしょうか。また、先ほど申し上げたように、開発者側にシフトしていくのでしょうか？
オリビエ・ポメル
いい質問ですね。私たちは間違いなく、開発者側へのシフトをますます進めています。もちろん、私たちはセキュリティについてかなり話してきましたし、その大きな部分を占めるのがアプリケーション・セキュリティで、これは少し知られたカテゴリです。アプリケーション・セキュリティは既知の分野ですが、アプローチの仕方やクラウドの使い方が少し違うだけで、この分野は以前から存在しています。
また、新しいカテゴリーにも投資しており、CICDの可観測性の話もありました。あれは全く新しいカテゴリーです。以前はなかったんです。そして、実際に今日から課金を開始した製品が市場に出ています。今日は数字をお見せすることはできませんが、この製品がお客様に受け入れられていることに、実はとてもとても満足しているのです。
全体として、私たちは正しい方向に進んでいると思います。今後もやりたいことはあるはずです。Hdivの話をされましたが、これもソースコードや脆弱性管理など、もう少し身近なところからできるようになります。もっとやりたいことがあるのですが、今日は発表することがありません。
マイケル・トゥーリッツ
マットの質問に対する補足ですが、御社の幅広い製品ラインナップを促進するという意味で、カスタマー・サクセスの分野で何か進展があったのでしょうか？より広範で複雑な製品を提供するために、カスタマーサクセスやポストプロダクションエンジニアリング、プロフェッショナルサービスなどに変更が必要なことはありますか？
オリビエ・ポメル
そのため、これらのチームの規模をかなり拡大しています。また、これらのチームを特定のタイプの顧客や、状況によっては（多くはありませんが）製品のタイプを設定できるように、常にセグメント化する方法を改良しています。これは、カスタマーサクセス、テクニカルソリューション、サポートの各チームを拡大するための一環です。そこで、私たちはかなり大きな投資を行っています。これらのチームは、今日の非常に幅広い製品ポートフォリオについて、お客様がスケーリングできるように素晴らしい仕事をしてくれているので、私は賞賛を送りました。この先も、さらなる成功が待っていると思います。
オペレーター
次の質問は、SteifelのBrad Rebackからです。
ブラッド・リバック
オリビエ、営業チームとマーケティング・チームが対面式のイベントに戻るにつれ、インストール・ベースの大部分へのアップセルがある程度加速され、新規取引でさらに大きな成果を上げる可能性が出てくるのではないでしょうか?
オリビエ・ポメル
可能性はあります。特に対面式のイベントについては、過去2年間行っていなかったことを再び行っており、投資対効果があることは間違いありません。特に対面式イベントについては、過去2年間行っていなかったことを再び行っているので、投資対効果があると言えるでしょう。しかし、間違いなく、私たちはそのリターンを期待して投資しています。
司会
次の質問はBTIGのグレイ・パウエルからです。
グレイ・パウエル
好調な業績、おめでとうございます。大企業やフォーチュン500の顧客に対して、非常に良い牽引力を発揮していることは明らかです。市場を拡大するにつれて、競争環境はどのように変化するのでしょうか。また、競合するベンダーは変わってくるのでしょうか。また、販売サイクルへの影響はどのように考えるべきでしょうか。
オリビエ・ポメル
申し訳ありませんが、これまでで最もつまらない答えになりますが、変化はありません。前四半期、そして昨年もそうでしたが、状況はほとんど同じです。私たちは依然として、純新規とクラウド環境に大きく注力しています。私たちは、主に大企業のお客様を中心に、早く、小さく、そして大きく成長しています。
時には、いつもではありませんが、国産ツールやログ、APM、インフラなどの他社製品を大きく置き換えることがあります。これらは、既存のものを大量に置き換えるので、より大規模なものになる傾向があります。しかし、これはまだ市場参入や顧客獲得の大半を占めているわけではありません。しかし、私たちの焦点は依然として純新規市場とクラウド環境なのです。
グレイ・パウエル
それから......もしよろしければ、セキュリティ面について簡単にフォローアップしていただけませんか。セキュリティ分野のロードマップについて、あるいは、セキュリティ・プラットフォームのバージョン2に移行する際に含まれる可能性のある、最も自然な機能について、もう少し何かお話いただけますか。もっと具体的に、これは難しいかもしれませんが、エンドポイントセキュリティのユースケースにもっと直接的に対応できるようなシナリオはあるのでしょうか。
Olivier Pomel
そうですね、エンドポイントというのは、今日私たちが考えているようなものではありませんね。つまり、DevOpsの本番環境アプリケーションの交差点には、やりたいことがたくさんあるのです。これは非常に大きな問題領域で、現在ではあまり扱われていません。そのため、私たちは現在、この分野を視野に入れています。
ロードマップの中で何ができるかという点では、興味深いことに、私たちが今日行っていることの中には、セキュリティというブランド名ではないものの、実際にはセキュリティにおいて大きな役割を担っている他の製品の一部であるものがたくさんあります。そのため、社内では、セキュリティ・スイートとその他のDevelopedプラットフォームの境界線をどのように引けば、皆を混乱させずに済むのかという疑問もあります。
例えば、前回の電話会議では、機密データ・スキャナー製品について触れましたが、これは実際にセキュリティのユースケースに使用されるもので、現在はログ管理製品の一部となっています。また、ネットワーク・モニタリング製品についても、同様の状況があります。この製品もデータをリッスンしてセキュリティ用途に使用しますが、セキュリティ製品の一部ではありません。このように、ブランディングやパッケージング、製品群については、私たち自身が答えを出さなければならない問題があります。
オペレーター
次の質問はSMBC日興のSteve Koenigからです。
スティーブン・ケーニッヒ
四半期決算おめでとうございます。価格についてお聞きしたいのですが、また少し違った角度からお聞きしたいと思います。また、Datadogでスケールアウトする際のコスト管理について教えていただき、ありがとうございました。とても参考になりました。ハイパースケーラーがコンピューティングとストレージの価格パフォーマンスを長期的に向上させていく中で、インフラコストに見合った価格設定をどのように維持するかという観点で、別の角度から考えてみますと、この分野では比較的シンプルな価格設定モデルを持っており、これは良いことだと思います。しかし、ホストベースの価格設定は、ハイパースケーラーがコストカーブを描くにつれて変化していく必要があるのでしょうか。また、ログ管理についても、データ通信料が発生しますよね。ハイパースケーラーが価格競争力を高めるにつれて、これらの価格も徐々に下げていく必要があるのでしょうか。この四半期もおめでとうございました。
オリビエ・ポメル
ありがとうございます。さて、ここで検討すべきことがいくつかあります。1つは、お客様が購入するホストのタイプも時間とともに変化しており、クラウドプロバイダーからますます大規模なインスタンスを購入するようになり、そのコストも上昇しています。
もうひとつ考慮すべきは、クラウドプロバイダーやソフトウェア業界全体が改善されたとしても、私たちの顧客が経験する複雑さは劇的に増加するということです。つまり、インフラそのものを運用するのではなく、インフラを理解し管理することに価値が移ってきているのです。
ですから、最終的に私たちは、価格を維持し、あるいは上げることができる立場にありながら、お客様により多くの価値を提供し、より多くのお金を販売することができるのです。これが一般的な力学です。
もちろん、ギガバイト単価はいずれは下がります。もちろん、ギガバイト単価はいずれ下がりますが、今のところ、お客様に提供するオプションがどんどん増えて、さまざまな価格帯でさまざまなことができるようになっています。しかし、長い目で見れば、20年前に早送りすれば、もちろん、20年後にギガバイトに支払う金額が今と同じになるとは思えません。しかし、同時に、その時点でより多くのデータを管理している人がたくさんいることも確かでしょう。
司会
次の質問は、Truist SecuritiesのJoel Fishbeinからです。
ジョエル・フィッシュバイン
オリビエ、あなたは社内で開発しているパイプラインにあるいくつかの潜在的な製品について、たくさん話してくれました。その中で、新製品で取り組む予定の分野に関して、中長期的な計画をもう少し詳しく教えていただければと思います。
オリビエ・ポメル
新製品はたくさんありますが、それはイベントやカンファレンスにお越しいただければと思います。今後、さらに多くの新製品を発表していく予定です。私たちが目指す分野は、当然ながら、観測可能性をさらに高めていくことです。観測可能性については、私たちはまだ初期段階にいます。私たちができることはまだまだたくさんありますし、お客さまに価値をもたらすようなことをもっともっとやりたいと思っていますし、これは非常に大きな市場です。
もちろん、私たちはセキュリティに大規模な投資をしていること、特にこれらのコストについては非常にオープンにしています。この点については、また後日お知らせします。また、CICDやセキュリティなど、先ほど申し上げたような開発者向けのワークフローも推進中です。また、APM Suiteのユーザー・エクスペリエンス製品を、行動分析、ユーザー分析、ビジネス分析に拡張するための投資も行っています。この分野では、リアルタイムBIにつながる製品をより多く提供することを期待しています。そして最後に、インシデント対応やインシデント解決に始まるITSMを意識した製品にも投資しています。この分野でも、今後さらに多くの製品が登場することを期待しています。
繰り返しになりますが、これ以上詳しいことは申し上げられません。今、私たちは多くの目標を掲げており、多くの製品が発売されています。このビジネスチャンスに対して、私たちは非常に強気です。私たちは、エコシステムの特権的な部分だと考えています。私たちは、顧客インフラ、アプリケーション、そして開発者、運用チーム、その他の証券会社などとの広い接触面を持ち、私たちのプラットフォームの摩擦のない導入の恩恵を受けながら、時間をかけてますます大きな問題を解決することができると考えており、それが今日お話ししたフリーキャッシュフロー・マージンをもたらすものです。このように、私たちは非常に強気で、たくさんの製品や取り組んでいることがありますが、今日発表することはこれ以上ありません。
オペレーター
次の質問は、Raymond JamesのAdam Tindleからです。
アダム・ティンドル
オリビエ、まずはHdivについてお聞きしたいのですが。今日発表された買収は、脆弱性に焦点を当てたものです。この買収がスタックの中で競合するのはどこか、分類して教えてください。具体的には、CrowdStrikeのスポットライトのようにエンドポイントにフォーカスするのか、それともTenable、Qualys、Rapid7などのVMプレーヤーがフィットするサーバーやデータセンターなどの重要なアセットにフォーカスするのか？スタックや脆弱性の中でどのような位置づけにあるのか、また、それらがもたらす競争上の優位性についてもお聞かせください。
オリビエ・ポメル
これはアプリケーションに焦点を当てたものです。私たちの顧客が構築するアプリケーションや、顧客がアプリケーションを構築する際に持ち込まれる様々なライブラリや依存関係を対象としています。ですから、これは -- クラウド・セキュリティ・プラットフォームのアプリケーション側で適切な場所を見つけることができます。製品の観点からは、この組み合わせについてこれ以上お話しすることはありません。しかし、素晴らしい技術、素晴らしい製品、そして素晴らしい専門知識をチームに加え、セキュリティ分野での当社の勢いを増すことができると考えています。ちなみに、セキュリティ企業にはよくあることですが、開示すべき規制当局の承認があります。
アダム・ティンドル
そろそろ時間切れになりそうです。デイビッド、季節性は常に話題になっていますね。前四半期から、四半期ごとに投資家の質問に答えているようですが。また、下半期は、ガイダンスに基づくと、全体に対する比率が過去数年に比べて若干低くなっています。今後、10億ドル超の組織になるわけですが、季節性について何か考慮すべき点はありますか？
デビッド・オブストラー
第4四半期は顧客獲得が好調になる傾向があります。昨年は第3四半期に新規顧客獲得が伸び悩みましたが、今年はそれがありません。第3四半期は非常に好調でした。また、先ほども申し上げましたが、一般的に、年が明けて第1四半期になると、少し調子が悪くなることがあります。この四半期は、そのようなことはありませんでした。このように、例年と同じような季節性ですが、例年に比べると非常に小さいものです。
オペレーター
以上で質疑応答は終了です。最後に、CEOのオリヴィエ・ポメルからご挨拶をさせていただきます。
オリビエ・ポメル
それでは。ご参加いただいた皆様、ありがとうございました。そして、Datadogsの皆様に改めてお礼を申し上げたいと思います。それでは、ありがとうございました。
オペレーター
カンファレンスはこれにて終了です。本日のプレゼンテーションにご参加いただき、ありがとうございました。本日はありがとうございました。
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