記事一覧
【医師×レバレッジETF】基礎編⑨ロールオーバーのリスク
以前に、金融庁から発出されたレバレッジETFに関する文書を紹介しましたが、↓
その中にこのような文言が含まれていました。
一般的にレバレッジ型・インバース型 ETF 等は先物取引コストを負担しているほか、先物取引の期限(限月)を乗り換える際に、リスクが生じることに注意が必要です。
「先物取引コスト」は主に金利コストを指していると思われ、これについては当noteでも細かく分析してきました。
【医師×レバレッジETF】番外編③金融庁からの警告
令和3年6月30日付で、
金融庁より「レバレッジ型・インバース型ETF等への投資にあたってご注意ください」とのタイトルの文書が発表されました。
今回は、この文書に関連して、私のレバレッジETFに対するスタンスも書いていきたいと思います。
まだ文書をご覧になっていない方は、下記リンクからご覧ください。
1.文書の趣旨についてまず今回の文書の趣旨ですが、平たく言えば、
「個人投資家がレバレッジE
【医師×レバレッジETF】基礎編⑦積立投資は有効か？まとめ
積立投資シリーズのまとめなのですが、前回の更新から随分時間が経ってしまいました。
申し訳ありません。
前回まで2記事に分けて、積立投資についてのシミュレーションを行いました。
シミュレーションにおいては、
S&P500でも、SPXLでも、
一括投資の方がリターンは大きくなる
という結果になりました。
今回はこの結果を踏まえて
積立投資の本質を考えたいと思います。
積立投資については、
ドル
【医師×レバレッジETF】基礎編⑤積立投資は有効か？
前回の記事から4ヶ月以上空いてしまいましたが、以前から気になっていたテーマに切り込みたいと思います。
SPXLなどのレバレッジETFは、
リスク（振れ幅）が大きいため、
株価が低下したときに大量に仕込むことができる積立投資とは、相性が良いのではないか？
ということです。
これはレバレッジETFを学んでいると、
多くの人が抱く印象ではないかと思います。
このことについて検証した結果を、
お示し
【医師×レバレッジETF】基礎編④タイミング投資は有効か？
Twitterで以下のような質問を受けました。
レバレッジ金利4%戦略ですが、種銭はタイミング見ずに投資した方がいいのか(積立投資)、年に一回は起きる大きな下げを狙って投下がいいのか(タイミング投資)どちらが統計確立的に見て良いでしょうか？
株価が長期的に右肩上がりであることを前提とすれば、
タイミングを測るより、
可能な限り早く投資するというのが最も良い
というのは直感的に感じることなのです
【医師×レバレッジETF】基礎編③分散投資とは？
今回は、投資の基礎としての
「分散投資」について
書いてみたいと思います。
そして、分散投資の話を踏まえて、
私が今流行りのTECLや、TQQQではなく、SPXLに投資している理由についても
お話しします。
1.分散投資とは？「分散投資」という言葉自体は
ご存知の方が多いかと思います。
少ない銘柄に集中して投資するのではなく、
幅広く分散する投資方法
ということですよね。
分散投資の反対語
【医師×SPXL】実践編④金利を分析する。
今回は、レバレッジETFの最大の敵とも言える
金利について詳しく検証したいと思います。
※当noteで、表現されている「金利」とは、
SPXLのリターンの推定に用いている、
米国3ヶ月債金利を指します。
レバレッジETFのリターンに、
金利が大きく関係していることは、
以前の記事で検証しました。
その際に、SPXLの値動きを、
以下のように推定しています。
SPXLの1日の値動き
＝S&P
【医師×SPXL】実践編③運用期間を考える。
今回は、SPXLの過去の長期データから、
運用期間によって、リターンにどのような差が出るのかを検証したいと思います。
過去の長期データの計算方法については、こちら↓
比較対象としている仮想インデックスの詳細については、こちら↓をご覧ください。
今回の検証では、1954年から2020年までの
長期データを用いて、運用期間ごとのリターンを分析します。
たとえば、1年リターンであれば、
1954
【医師×SPXL】実践編②超長期データを分析する。
前回の記事では、1954年7月からの長期データを元に、
SPXLの長期リターンの検証を行いました。
あの後、レバレッジETFを中心にブログを執筆されている
okometsubu様から情報提供いただき、
米国3か月債利回りの1934年1月からのデータを入手しましたので、
さらに長期の分析が可能になりました。
okometsubu様のブログはこちら
前回の記事の検証期間を、そのまま延長して
更新
【医師×レバレッジETF】番外編①投資の目的を考える。
今回は、レバレッジETFの分析記事ではありません。
次の記事も作成中なのですが、分析する時間がなかなか取れず、完成まで少し日数がかかりそうなので、今回は番外編として、
「投資の目的」について、
私の思うところを書いてみました。
この手の記事には、あまり興味を持って頂けないことも多いのですが、テーマとしては、
「リターンの分析」などより、
遥かに重要な内容だと思っております。
少し退屈に思われ