インテル(INTC)Q１ ２０２４ カンファレンスコール
オペレーター
インテル コーポレーション 2024 年第 1 四半期決算説明会にようこそ。現在、参加者の皆様はお聞きいただくのみとなっております。説明の後、質疑応答があります。オペレーターの指示に従ってください。
それでは、本日の司会者、IR担当コーポレート・バイス・プレジデントのジョン・ピッツァー氏をご紹介いたします。
ジョン・ピッツァー -- 投資家対応担当コーポレート・バイス・プレジデント
ありがとう、ジョナサン。もうお手元に第1四半期決算発表資料と決算説明資料が届いているかと思いますが、いずれも当社の投資家向けウェブサイトintc.comでご覧いただけます。本日オンラインでご参加の皆様には、ウェブキャストでも決算説明会をご覧いただけます。本日はCEOのパット・ゲルシンガーとCFOのデビッド・ジンスナーです。
お二人から簡単なコメントをいただき、その後質疑応答となります。まず始めに、本日のディスカッションには、現在私たちが見ている環境に基づいた将来の見通しに関する記述が含まれており、そのため様々なリスクや不確実性があることにご留意ください。また、投資家の皆様に有用な情報を提供するものと思われる非GAAPベースの財務指標への言及も含まれています。実際の結果が当社の予想と大きく異なる可能性のある特定のリスク要因については、当社の決算発表の直近の四半期報告書（フォーム10-Q）およびSECへのその他の提出書類に詳細な情報が記載されています。
また、非GAAP財務指標に関する追加情報も提供しており、必要に応じて対応するGAAP財務指標との調整も行っています。それでは、パットに話を移します。
パット・ゲルジンガー -- 最高経営責任者
ジョン、ありがとう。第1四半期の業績は堅調で、営業レバレッジと経費管理に引き続き注力した結果、売上高は前年同期並み、EPSはガイダンスを上回りました。当社の業績は、コスト削減に対する規律あるアプローチと、長期的な優先課題に対する着実な進捗を反映しています。上半期のトレンドは当初の予想より若干弱くなっていますが、他社の発表と一致しており、また当社独自の短期的な供給制約も反映しています。
その下支えとなるのは、1）企業のリフレッシュ・サイクルの始まりと AI PC の勢いの高まり、2）CPU の購買パターンがより通常に戻り、アクセラレータの提供が活発化することによるデータセンターの回復、3）NEX、モービルアイ、アルテラの循環的な回復、である。第1四半期は非常に生産的であり、実行力、競争力、そしておそらく最も重要なことであろう、業績向上のために会社を再構築する旅に沿って、いくつかの重要なマイルストーンを達成することができました。インテルが初めてファウンドリーを主催したDirect Connectには、300社近くのパートナー、顧客、潜在顧客が集まり、当社がファウンドリー製品で築きつつある勢いについて話を聞いた。また、マイクロソフト社を5社目のインテル18A顧客として発表することができました。
また、生涯取引額を150億ドル以上に更新し、高NA EUV技術を使用する業界初のプロセスノードであるIntel 14Aとのロードマップを拡張しました。ダイレクト・コネクトの直後には、バイデン大統領およびライモンド商務長官とともに、チップス・アンド・サイエンス法（Chips and Science Act）から450億ドル以上の助成金、税制優遇措置、融資を提案する単独で最大の賞とともに、当社がナショナル・セミコンダクター・チャンピオン（National Semiconductor Champion）に選ばれたことを発表し、感激しました。4月の第2週には、インテル・ビジョン2024に当社のトップクラスの顧客とパートナー1,000社以上を集め、次世代アクセラレータGaudi 3を紹介しました。Naver、Dell、Bosch、Super Micro、Rocheをはじめとする多くの企業が参加し、インテルのソリューションがどのように役立っているかを紹介しました。
ビジョンは、オープンソースサミットに直行し、エンタープライズAIプロジェクトのオープンプラットフォームの立ち上げを主導しました。この業界イニシアチブは、検索拡張世代（REG）をはじめとするAIアプリケーションの最大市場となるであろう市場において、Gen AIの展開を加速させることを目的としており、当社のXeonとGaudiのユースケースは、確立されたエンタープライズ・エコシステムとともに、ここで果たすべき大きな役割を担っています。最後に、当社は業界初の持続可能性サミットを開催し、より地理的に多様で、弾力性があり、信頼できる、そしてもちろん持続可能な半導体のサプライチェーンを構築するという当社の深いコミットメントを強調した。私たちは、化学物質の保全、再生可能エネルギー、水の再生利用においてリーダーシップを発揮していることを誇りに思います。
これまでの業績は、3年前に私が再入社した際に掲げた戦略を実行するために行ってきたすべての努力の上に成り立っています。その第1は、10年以上にわたる投資不足によって生じた技術ギャップを埋める努力を加速させることでした。第1段階の核心は、4年間で5つのノードを開発することだった。
ノードの移行を加速させることと、顧客の信頼を回復するために製品の実行とケイデンスを改善することを組み合わせて、この叫びをツアーで訴えた。当社は、企業文化と実行力における成長エンジンを再構築し、設立当初は多くのステークホルダーが不可能と考えていた5ノードの4年目標の達成に向けて順調に進んでいます。そうすることで、当社は、アットスケールのEUV技術、欧米ベースの生産能力、そして少なくとも市場リーダーと同じ土俵に立つというユニークなポジションにいます。Intel 28は、Intel 18Aへの道を切り開くもので、AroLinkとともに今年後半から生産が開始されます。
インテル18A用の1.0 PDKは今四半期中にリリースする予定です。さらに、当社の主力製品であるクリアウォーター・フォレストとパンパ・レイクはすでにファブに入っており、25年前半にはこれらの製品でインテル18Aの生産が開始され、来年半ばには製品がリリースされる予定です。このような進捗状況を踏まえ、今こそ、技術的リーダーシップと競争力のあるコスト構造を両立させることに重点を置くべき時です。製品グループと製造グループの間に創業者関係を確立することは、より良い構造コストを達成するための重要なステップでした。
今四半期、インテルは正式に新しい事業モデルに移行し、インテル・プロダクツとインテル・ファウンドリーを導入しました。本日初めて、新しい経営方式を反映した業績を報告します。インテル ファウンドリーとインテル製品の間で内部財務報告を分離することは、透明性、説明責任、適切なインセンティブを提供し、両グループがそれぞれのコスト構造を最適化するためのより良い意思決定を行うために必要な重要なステップでした。この変更はまた、社外のオーナーにより透明性を与えるという利点ももたらしました。インテル ファウンドリーの初日損益計算書が議論を巻き起こすことは分かっていましたが、ベースラインを確立し、合理的で保守的な収益とコストの仮定に基づく目標モデルを提供することが重要であり、それは我々が達成するという高い確信につながることも分かっていました。
その点をもう一度強調しておきます。私たちの目標モデルは合理的で保守的であり、私たちの能力に対する高い自信を反映しています。そして、私たちがこの目標を上回るために懸命に努力することはご安心ください。また、私たちの新しいオペレーティング・モデルは、すでに組織全体の効率化を推進するための変革を促しています。
新モデルによって強調される当社の事業と戦略の3つの重要な側面を強調させてください。第一に、インテル® プロダクツでは、エンタープライズ、コンシューマー、エッジの各分野において、確立された強力かつ代替困難なインストールベースとエコシステムを持つ強固なファブレス・フランチャイズを確立し、顧客とパートナーに有意義な利益を提供しています。インテル製品は、半導体不況から抜け出したばかりであり、依然としてレガシー・プロセス・テクノロジーと競合しているにもかかわらず、今日、堅実に利益を上げています。2024年にインテル3、2025年にインテル18Aを立ち上げるため、この状況は急速に変化しています。
クラインでは、AI PCカテゴリーを定義し、リードしています。IDCは、PC市場全体が拡大していることを示しています。また、先に述べたように、標準が登場し、アプリケーションが新しいAI組み込み機能を利用し始めるにつれて、特に今年後半には、企業のリフレッシュが見込まれることも手伝って、需要シグナルが改善すると見ています。Meteor Lakeに牽引される当社のCore Ultraの立ち上がりは当初の予想を上回る加速を続けており、第2四半期には前四半期比倍増が見込まれています。
来年は、Meteor Lakeにより、インテル18Aとさらなる製品強化でリードを広げるでしょう。当社のシェアポジションは強固であり、製品ロードマップの実行に伴い、引き続き強化されます。DC AIの分野では、公約通り、初のインテル3サーバー製品である第1世代Ecor Xeon 6（コードネーム：Sierra Forest）の製品リリースを達成しました。次世代キーコアXeon 6製品Granite Rapidsは第3四半期にリリースされる予定です。
ビジョンでは、700億ドルのパラメータ・モデルをXeon 6上でネイティブに動作させ、良好なパフォーマンスを示した。シェア動向は今年安定し、2025年には改善すると引き続き予想している。予算は、当社がヘッドノードで強力なポジションを持つジェネレーティブAIの構築に優先されていますが、顧客との会話では、第2四半期後半から後半にかけて、従来のCPUのリフレッシュに向けて改善の兆しが見え始めています。当社初のインテル18A製品であるClearwater Forestは来年発売予定であり、シェア拡大を加速させることができるだろう。
Gaudi 3 の発売により、データセンターおよびクラウド向けのアクセラレーテッド・コンピューティングにおける当社の地位を向上させる強力な製品を提供することができました。我々は現在、2024年下半期に5億ドル以上のアクセラレーション売上高を見込んでおり、2025年に向けては、Gaudi 3のTCOの大幅な優位性と当社の供給拡大に基づき、さらに勢いが増すと予想している。さらに、インテル・デベロッパー・クラウドでは、デルやシーカーなど、このプラットフォームでオンボーディングを行う顧客が順調に増加しており、これまでで最大のIDC獲得に成功しています。このような進捗に励まされていますが、満足には程遠い状況です。
最後に、NEX では、チャネル在庫が通常レベルに近づき、その結果、年間を通じて事業の加速が見込まれることから、事業が安定し、第 1 四半期の目標を達成しました。また、最近、AIファウンドリのお客様向けに、ディスクリートNICやチップレットとして提供されるイーサネットベースのAIネットワーキングのスケールアップとスケールアウトの計画を、業界の多数の主要プロバイダーと発表し、ウルトライーサネット・コンソーシアムを通じて市場の標準化を進めています。これがインテル製品であり、良い勢いであり、我々が構築すべき多くのものです。インテル・ファウンドリーに話を移します。
時間をかけて収益性を大幅に改善する戦略を実行している。この事業を立ち上げるために多額の先行投資が必要だったことを考えれば、まだそこに到達していないのは明らかだ。しかし、私たちは常に、これは複数年にわたる計画であると述べており、現在、私たちが期待しているところへ到達しています。月初めのウェビナーでお話ししたように、EUV前のウェーハからEUV後のウェーハへの移行は、当社にとって強力な追い風です。
私たちは、この10年間で、ウェーハの平均価格がコストの3倍の速さで成長し、マージンが大幅に拡大すると見込んでいます。さらに、より競争力のあるウエハーによって、今日、外部のファウンドリーで製造されているタイルの多くを自社で製造することができるようになります。この2つのダイナミクスは、収益成長に左右されることなく、当社がコントロールできるものであり、インテル連結レベルでの現在の収益力を2倍以上にする損益分岐点まで事業を推進するための重要な要素です。もちろん、より競争力のあるウエハーと、アジア以外で最先端ウエハーを製造している唯一の企業としての当社の地位は、潜在的な外部顧客から強い関心を集めています。
アドバンスト・パッケージングにおける当社のリーダーシップが、当社のウエハー技術にさらなる価値を生み出し、ウエハーレベル・アセンブリーやベースダイの機会が当社の工場をさらに満たし、ツールの耐用年数を延ばして財務的リターンを増大させていることに注目することは重要です。今期は、インテル® 18Aでもう1社、航空宇宙・防衛産業のリーダーである6社の重要な顧客と契約したことを発表できることを嬉しく思います。この顧客は、インテル® 18A のプロセス・テクノロジーの利点だけでなく、安全な米国内のみの供給ベースを確保したいという要望に基づいて、インテル® ファウンドリーを選択しました。ちょうど今週、国防総省がインテル・ファウンドリーにRAMP CプログラムのフェーズIIIを発注したことを発表し、大変喜ばしく思っています。
さらに広い意味では、インテル® 18Aへの関心が高まっており、50個近いテストチップの強力なパイプラインが続いています。インテル®ファウンドリーに対する短期的な関心は、引き続きアドバンスト・パッケージングが最も高く、現在、5つのデザイン・アワードを含む、業界のほぼすべてのファウンドリー顧客との契約が含まれています。インテル®ファウンドリーの短期的な収益性の向上に重点を置いていますが、長期的なビジネスチャンスを見据えることも重要です。ファウンドリ市場は、現在の1,100億ドルから2030年までに2,400億ドルに成長すると予想されており、その成長のほぼ90%はEUVノードと先端パッケージングによるものです。
このような背景を踏まえると、先端パッケージングにおけるEUV High-NAプロセス技術のリーダーシップ、製造能力、システムに関する専門知識、そしてAI需要の急増を基盤として、2030年までにAI時代最大のシステムファウンドリー、そして全体では第2位のファウンドリーになるという明確な目処が立っています。別の言い方をすれば、インテルのファウンドリー・ターゲット・モデルに組み込まれる150億ドルの外部収益は、最先端ファウンドリー市場の15％未満に相当する。インテルのファウンドリーが脱出速度を達成するのは、「もし」ではなく「いつ」かという問題なのです。私たちは日々、インテル・ファウンドリーが、10年後までに1兆ドルを超える半導体の市場にサービスを提供するための、弾力性があり、持続可能で、信頼できる選択肢であることを市場に証明しています。
最後に、株主価値の解放を最優先課題としている「その他」部門についてお話しします。今四半期、インテルはプログラマブル・ソリューション・グループ、アルテラのブランドを正式に変更しました。今年中にプライベート・エクイティ・パートナーを迎え入れ、数年後のIPOに向けた準備を進める予定です。
これにより、アルテラはモービルアイと同様の道を歩むことになります。両社に分離と自律性を提供することで、それぞれの市場における成長機会を活用する能力を高め、価値創造への道を加速させることができると考えています。大量書込み装置事業であるIMSと合わせると、これら3つの資産は現在の当社の市場価値全体の4分の1以上に相当すると考えています。また、強固なインテル製品のフランチャイズと、1000億ドルの純有形資産に急速に近づいているインテル・ファウンドリー事業と合わせると、財務上の約束を果たし、インテル・ファウンドリーを立ち上げ、黒字化を推進し、AIにおける機会をさらに活用することで、株主の皆様に大きな価値をお届けする機会があると考えています。全体として、第1四半期を終えて、私たちが築き上げるべきものはたくさんあります。
私たちは計画的に戦略を実行し、着実に前進しています。私たちは、卓越した実行力と財政規律に徹底的にこだわり、プロセス・リーダーシップの回復と、顧客の最も困難な問題を解決するための次世代ソリューションの提供に執拗に取り組んでいます。これらすべてが、私たちの方向性に自信を与えてくれる。確かに、私たちの前には大変な仕事が山積みですが、私たちはやるべきことを知っていますし、最終的には大きな見返りがあるはずです。
半導体は、今後数十年にわたって世界経済を牽引する通貨である。当社は、次世代チップ技術を実現し続けることができる世界で2、3社のうちの1社であり、欧米の生産能力と研究開発力を有する唯一の企業であり、AI市場全体に参画していきます。四半期ごとに、私たちはこの先の莫大な機会を活用するためのポジショニングを整えています。それでは、デイブに話を移します。
デイブ・ジンスナー -- 最高財務責任者
パットさん、ありがとうございます。当四半期は堅調な業績を達成し、売上高は前年同期並み、売上総利益率とEPSは再びガイダンスを上回りました。当社の主力市場における将来の需要シグナルは、第1四半期を通じて一定のペースで改善しており、2024年には通年で増収増益を達成し、下半期には増収ペースが加速すると見込んでいます。第1四半期の売上高は127億ドルで、前年同期比9%増、ガイダンスの中間値をわずかに上回りました。
インテル製品は前年同期比 17%増となったが、モービルアイ、アルテラ、5G 顧客に影響を与えた在庫の逆風、およびインテル ファウンドリー内の伝統的なパッケージング事業を含むいくつかの非中核事業の終了により相殺された。このような非中核事業の逆風により、前四半期比では10億ドル強の減収となり、第1四半期のガイダンスに沿った結果となった。売上総利益率はガイダンスを60bp上回る45.1%となり、営業支出の抑制と予約済み在庫の堅調な販売により、EPSはガイダンスを0.05ドル上回る0.18ドルとなった。第1四半期の営業キャッシュフローはマイナス12億ドル。
設備投資は50億ドルで、調整後フリー・キャッシュ・フローは62億ドルのマイナスとなり、当四半期に5億ドルの配当金を支払いました。第1四半期は調整フリー・キャッシュ・フローの最下位になると予想していますが、これは年次賞与の支払い時期などの季節要因に加え、下半期に見込まれる大規模な資本相殺によるプラス要因によるものです。パットが述べたように、これは新しいオペレーティング・セグメントでの最初の四半期報告です。この変更により、インテル・プロダクツは、製造部門と製品部門の間にファウンドリー関係を構築し、インテルのファウンドリーから適正な市場価格でウェハーとサービスを購入しています。
今四半期は、組織の全層にわたって透明性と説明責任を高めるという変革の新たな重要な一歩を示すものであり、これはすでに意思決定、効率性、財務規律にプラスの効果をもたらしています。業績については、インテル製品部門とその他部門に分類し、その他部門にはモービルアイとアルテラの業績が含まれます。その他の詳細については、決算発表およびSEC提出書類をご覧ください。インテル製品の売上高は前年同期比17%増の119億ドル。
クライアント事業は、強力な製品ポートフォリオとシェア・ポジション、顧客在庫水準の大幅な改善により、前年同期比30%以上の伸びを示した。データセンターおよびAI事業は、XeonのASPの上昇と企業需要の改善に牽引され、前年比5%増となった。NEX の売上は前年同期比 8%減少しました。前四半期に説明したとおり、5G市場の大幅な落ち込みが見られましたが、ネットワークおよびエッジ市場の前年比約10%の成長で一部相殺され、年内は回復が続くと見込んでいます。
インテル製品の営業利益は前年同期比で21億ドル以上拡大し、増収、予約在庫の売却率の改善、営業支出の規律化により、当四半期の営業利益率は約28%となった。インテルのファウンドリー事業の売上高は、バックエンド・サービスとサンプル売上の減少、IMSツールの売上減少により、前年同期比10％減の44億ドルとなりました。加えて、当四半期のウェハ数量は小幅増となり、成熟ノードの価格設定によりASPは小幅減となりました。営業利益は前年同期比で約 1 億ドル減少しましたが、これは売上高の減少が工場稼働率の改善により 一部相殺されたためです。
オペマージンは前四半期比で大幅に減少しましたが、これは立ち上げコストの増加と従来のパッケージング事業の終了が収益に影響したためです。ファウンドリーの損益面は今年いっぱい厳しい状況が続くとみられ、4 年間に 5 つのノードを立ち上げることに伴う立ち上げ費用がピークに達し、減価償却費の増加約 20 億ドルを損益面で吸収するため、営業利益率は 2024 年に谷底に達すると予想しています。2024年以降、コンピュート・タイルの社内プロセス・ノードへの回帰を含め、競争力のあるコスト構造を持つリーダーシップ製造ノードに数量がシフトし始め、規模が改善し、当社の効率化措置が損益に反映され始めると、収益性が急速に改善すると予想しています。モービルアイの売上高は2億3,900万ドル、営業損失は6,800万ドルで、いずれも前年同期比で大幅に減少した。
モービルアイは今朝の決算説明会で、通期ガイダンスを改めて発表した。在庫消化が順調に進んでいることから、業績は早期に回復するとみられる。アルテラの売上高は3億4,200万ドルで、前年同期比で大幅に減少し、2022年と23年の供給制約に続く業界全体の在庫消化が業績に影響した。アルテラの3,900万ドルの営業損失は、収益の減少とアルテラを独立企業として立ち上げることに伴う支出の結果である。
在庫ポジションが正常化するにつれて、アルテラは2024年に20億ドルの売上高を達成すると引き続き予想している。システムおよびプロセスを新しい報告体制に移行するために、全社的に懸命な努力と集中的な実行がなされたことを評価したいと思います。透明性の向上が変革を促し、全社的な効率化を促進するという成果がすでに表れています。それでは、第2四半期のガイダンスに移ります。
第2四半期の売上高は125億ドルから135億ドルを予想しており、その中間値は典型的な季節的成長に合わせています。中間値の130億ドルで、売上総利益率は約43.5%、税率は13%、EPSは0.10ドルを見込んでいます（すべて非GAAPベース）。クライアント事業とデータセンター事業は、第1四半期の実績とほぼ同水準で、季節的な下限を下回ると見ている。第2四半期のクライアント事業の売上は、ウェハー・レベルのアセンブリー供給による制約を受け、コア・ウルトラ・ベースのAI PCの需要に対応する能力に影響を及ぼしている。
モービルアイ、NEX、ファウンドリーサービスの前四半期比の伸びは期待できる。第2四半期のガイダンスの先については、クラウドとエンタープライズ双方の顧客からの汎用サーバーの需要改善と、エンタープライズ・リフレッシュとAI PCによって拡大するPC TAMをサポートするためのCore Ultra組立能力の増強に牽引され、下半期にはすべてのセグメントで成長が見込まれます。また、ネットワーク事業とエッジ事業の成長加速、アルテラの成長回復、下期の有意義なGaudiの立ち上がりも期待できる。5ノードと4年駆動の工場立ち上げコストのピークである2024年にもかかわらず、24年度の売上総利益率は23年度比で約200bpの改善を見込んでいる。
2023年および2024年通年での売上高に対する正味資本強度のパーセンテージは30％台半ばという予想に変更はない。下半期には大幅な資本相殺が見込まれるため、2024年の調整後フリー・キャッシュ・フローはほぼニュートラルになると引き続き予想している。上半期の需要シグナルはやや弱かったものの、第1四半期はほぼ予想通りに推移した。当社はIDM 2.0ビジョンに向けたいくつかの重要なマイルストーンを達成し、今年後半から2025年にかけて有望な市場シグナルを伴う大規模かつ成長中のTAMに参加しています。
ファウンドリーレベルとファブレス製品レベルの両方でマージンを獲得することで、当社は業界でユニークなマージンスタッキングの優位性を持っています。2024年は、5ノードと4年間のスタートアップ・コストがピークに達し、競争力のないEUV以前のプロセス・ノードが大半を占めるため、最も険しい上り坂となります。しかし、この坂を登り切り、今後数年間を見据えたとき、私たちの背後には強力な勝利があり、今月初めに掲げた中長期の財務目標達成への明確な道筋が見えています。それでは、電話をジョンに戻します。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとう、デイブ。それでは、質疑応答の時間に移りたいと思います。できるだけ多くのご質問をお受けできるよう、お一人様1つのご質問と、必要に応じて簡単なフォローアップをお願いしております。それではジョナサン、最初の質問をお願いします。
質疑応答
オペレーター
確かに。最初のご質問は、ドイツ銀行のロス・セイモアさんからです。ご質問をどうぞ。
ロス・セイモア -- ドイツ銀行 -- アナリスト
こんにちは。質問させてくれてありがとう。最初の質問は、需要面についてです。目先の需要が予想より弱かったのはなぜですか？さらに重要なことですが、後半戦は両四半期ともほぼ2桁の前四半期比成長ということで、季節的要因を大幅に上回っているようですね。
あなたが高いレベルでいくつかの理由を説明したのは知っていますが、下期の成長に対する自信の根拠をもう少し掘り下げて教えてください。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。まずはロスさん、ご質問ありがとうございます。市場が弱かったということだけ申し上げておきます。他の多くの方々のコメントにもあるとおりです。
ですから、全体的にということになります。クラウドの顧客、企業、そして地域全体が低調でした。ですから、第1四半期から第2四半期にかけては、季節性の下限と言えるような需要が少なかったと言えるでしょう。下半期に入り、私たちは顧客やOEMパートナーと深く関わっていますが、全般的に好調だと見ています。その一部は当社のユニークな製品ポジションによるものであり、一部は市場の特性やクライアント、AI PC、そして下半期のWindowsアップグレードサイクルによるものです。
また、第2四半期においても、コミットメントにはすべて応えていますが、顧客からのアップサイド・リクエストにはすべて応えていません。データセンターのAI PCの見通しは非常に強いと見ており、新製品を投入することで、データセンター向け製品のASPは非常に順調に伸びています。また、今週インテル3で生産を開始したばかりのCRSのような製品もあり、競争力の面でも製品の地位が向上しています。ガウディの5億ドルがありますね。その大半は下半期に計上されます。また、アルテラ、モービルアイ、NEXの在庫ポジションを解消したその他の事業も、上半期から下半期にかけて改善しています。
それからインテル・ファウンドリーですが、これから10年にかけて、四半期ごとにインテル・ファウンドリーの改善が見られます。そして、収益とマージンの両方において、これらの事業の改善が時間をかけて1つずつ見られています。ですから、下期の見通しが事業にとって非常に好調で、上期は少し低調ですが、これは非常に理解しやすく、説明しやすいものであり、インテル全体のすべての事業が成長し、25年に向けて多くの勢いがある、非常に快適な下期の見通しだと考えています。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ロス、フォローアップをお願いします。
ロス・セイモア -- ドイツ銀行 -- アナリスト
そうですね。売上総利益率については、第1四半期は上々でしたが、第2四半期の落ち込みは少し不可解です。そこで、第2四半期の落ち込みと、下期の回復に対する自信について少しお話いただけますか？下期は収益主導なのでしょうか？それとも主要な指標は何でしょうか？
デーブ・ジンスナー -- 最高財務責任者
そうですね。そうですね。ありがとう、ロス。第2四半期は製品の販売が好調で、Meteor Lakeの強さについても触れましたが、予約していた材料の販売が好調でした。
そのため、粗利率が若干上昇しました。第1四半期から第2四半期にかけては、その流れがもう少し平坦な計画でした。そのため、第2四半期に見られたはずの売上総利益率改善の恩恵の一部を第1四半期に引き込むことになりました。これがその一部です。
もうひとつは、お話したように、今年は我々にとって立ち上げコストが重くのしかかる年になりそうだったということです。それが第1四半期よりも第2四半期に顕著に表れています。そのため、粗利率に若干のプレッシャーがかかります。ご指摘の通り、第3四半期と第4四半期には売上高が増加し、売上総利益率を現在の水準から引き上げることができるでしょう。
それに加えて、例えばモービルアイのように高い粗利益率を誇る分野もあり、モービルアイの粗利益率は良好である。25年に向けては、25年の方が24年よりも粗利益率が良くなると思います。ですから、売上総利益率という面では、今後も継続的なストーリーとなるはずです。ご存知のように、私たちは現在から2030年までの中間地点で売上総利益率を50％台半ばにし、最終的には60％にすることを目指しています。
もちろん、収益もその一部です。しかし、その多くは我々がコントロールできる範囲にあります。18Aウエハーの価格が18Aウエハーのコストの3倍で成長するようなことは、マージンを押し上げるのに役立ちます。パットが言ったように、タイルを社内に引き込むことで、長期的に粗利率を改善することができます。
より良い意思決定を行うために新規事業を再セグメント化するという点で、私たちが行っていることはすべて、より良い意思決定が大幅なコスト改善につながるということです。もちろん、パットが述べたように、チップスの発表ができたことをうれしく思います。そしてもちろん、EUから期待されること、投資税額控除と相まって、長期的には売上総利益率に大きな追い風となるでしょう。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとう、ロス。ジョナサン、次の質問をお願いします。
オペレーター
もちろんです。次のご質問は、メリウスのベン・ライツェスさんからです。ご質問をどうぞ。
ベン・ライツ -- メリウス・リサーチ -- アナリスト
どうもありがとう。ここで質問する機会をいただき感謝します。パットさん、データセンターのサーバーについてもう少しお聞かせください。以前の議論では、データセンターのサーバーは底を打ったという話もありましたが、第2四半期のガイダンスを踏まえて、年間を通してどのように推移すると見ていますか？また、回復のきっかけは何でしょうか？ありがとうございました。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
はい。ありがとう、ベン。データセンターにおける我々のポジションを見ると、安定してきていると言えるでしょう。それに伴い、競争力も向上しています。
また、コメントにも書きましたが、ASPも順調に上昇しています。また、Sierra ForestやXeon Gen 6のような新製品は、間違いなく私たちに高性能をもたらします。そのため、全体的には非常に健全な成長率を維持しており、通年で20%台半ばの成長率となっています。また、XeonのAI機能に対する関心も高まっています。
Visionでは、驚異的なパフォーマンスを発揮しています。Xeon上で700億のパラメータ・モデルを直接実行できるようになったこと、また、多くの企業ユースケースにおいて、Xeonは非常に強力な製品であると言えます。Visionで説明したように、XeonとGaudiを組み合わせることで、エンタープライズAIのためのオープン・プラットフォームとして位置づけることができます。全体として、私たちは、企業やOEM、ODMがコミュニケーションしているように、Gen AIというテーマが支配的であったとしても、この市場において堅実な軌道に乗っていると感じています。
当社は現在、Xeon CPUにGPUとアクセラレータを加えた多くのユースケースにおいて、製品ポジションを大幅に改善し、ASPを向上させ、AIにおける全体的なポジショニングを向上させています。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ベン、フォローアップをお願いします。
Ben Reitzes -- Melius Research -- アナリスト
はい。ありがとうございます。今年下半期のガウディ5億ドルについてもダブルクリックしていただけますか？以前、あなたはパイプラインに数十億ドルあると話していたと思います。AIを活用した年換算での収益に対する歩留まりはどうでしょうか？また、2025年に向けてのパイプラインの最新情報と、アクセラレーター面での自信をお聞かせください。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうだね。ありがとう、ベン。そして、パイプラインを収益に換算すると、収益はより意味のあるもので、私たちが言ったように、年間5億ドル以上となり、これは明らかに前四半期比であり、急速に加速しています。ビジョン・イベントでは、20社以上の顧客がガウディ2とガウディ3の導入を公に説明しました。
そして、それらの顧客の幅の広さを目の当たりにして、私は非常に満足している。NaverやOla、IBM CloudのようなCSP。SeekerのようなISVもそうだが、最も重要なのは企業の顧客だ。そして最終的には、Gen AIのトレーニング、モデルを作成すること、しかし、企業はモデルを使用することになります。そこで、私たちのTCOのメリット、企業環境で顧客のデータを処理する能力が非常に強力になります。ボッシュやロシュのような顧客が名乗りを上げ、ガウディとXeonプラス・ガウディの真のメリットを実証できるようになりました。
ロードマップは良い形になっている。ガウディ3、25年のファルコン・ショアーズ また、業界は代替品のオープンを望んでいることも分かっています。また、AIネットワーキング・イニシアチブ、イーサネットへのスケールアップとスケールアウトを標準化するウルトライーサネット・コンソーシアム、PyTorchによる抽象的なレベルのAI開発への取り組み、そして我々が展開するエンタープライズAIのためのオープンプラットフォームの採用などを発表しました。
これらのことを総合すると、業界は再生可能なAIを導入するためのオープンな企業向け選択肢を探しており、インテルは非常に有利な立場にあると言えます。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとう、ベン。ジョナサン、次の質問をお願いします。
オペレーター
もちろんです。次のご質問は、モルガン・スタンレーのジョー・ムーアさんからです。ご質問をどうぞ。
ジョー・ムーア -- モルガン・スタンレー -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。サーバーのロードマップについてお聞かせください。Sierra ForestとGranite Rapidsの両方の時間枠を確認しているようですね。
Sierra Forestの製品にも需要はありますか？また、Sierra ForestとGranite Rapidsの両方に需要があるのでしょうか？また、これらの製品はどれくらいのスピードで量産されるのでしょうか？
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。Sierra Forestは、インテル3初のXeon 6製品です。この10年間で初めて、リーダー的なプロセス技術をアメリカの地で復活させることができました。これは本当にエキサイティングなことです。Sierra Forestは、コア数が多く、144、288コアの製品で、電力、性能、効率に非常に重点を置いており、顧客との良好なパイプラインと、ソケットウィンバックの良好なパイプラインがあります。
もちろん、第3四半期に登場するGranite RapidsのXeon 6コアは、Xeonファミリーの主力製品です。そのため、今年はより強力なポートフォリオになると考えています。最近、当社はパワー・パフォーマンス・ソケットにそれほど積極的に参入していませんでしたが、Sierra Forestはそのツールを提供してくれます。第3四半期にはGraniteが登場し、Intel 3では数量が増加すると説明したように、本当にワンツーパンチです。来年は、Ecorepartの第2世代であるClearwater Forestが控えており、サーバー市場における18Aでのリーダー的地位は、当社にとって非常に強力な製品です。
そのため、データセンターで再びシェアを拡大する絶好のチャンスだと考えています。ですから、ロードマップは健全です。実行力もあり、顧客の信頼も回復しつつあります。今、私たちを見て、"ああ、インテルが戻ってきた "と言ってくれています。私たちはそのことに非常に興奮しています。
そしてその先には、従来のユースケースだけでなく、ベンの質問でも触れたようなAIのユースケースについても、量を増やし、信頼と勢いを高めていくことになります。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ジョー、フォローアップをお願いします。
ジョー・ムーア -- モルガン・スタンレー -- アナリスト
ええ、あります。ありがとうございます。ファウンダリーのウェビナーで、インテル3の数量が来年はもっと変節するというようなことをおっしゃっていました。それはサーバーで、来年のある時点でIntel 3製品のボリュームがクロスオーバーするということでしょうか？それとも、今おっしゃったようなリーダーシップが重要なのでしょうか。
下期にこれらの製品を立ち上げられない理由は何でしょうか？
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。ジョー、ありがとう。サーバーの立ち上がりにはいつも時間がかかります。一般的に、サーバーは大規模に導入されるため、顧客がサーバーを持ち込んで、品質を確認し、テストします。
ですから、サーバー製品の導入サイクルには時間がかかるのです。私がチームに責任を負わせている数字は、サーバー製品でこれまで達成したことのないような積極的な販売台数の増加です。ですから、私たちはこの数字を非常に重視しています。とはいえ、今年の総ウエハー数量に関しては、インテル7が圧倒的に多く、来年はインテル4と3のウエハー数量がより顕著になります。
しかし、年が明けると、Intel 4やIntel 3がより良いASPポイント、より良いマージンで立ち上がる結果、ウェーハASPが上昇し始めるでしょう。しかし、これらはインテル3ではすでに進行中の生産立ち上げです。インテル4もすでに生産が始まっています。昨年後半から開始しています。
ですから、これらのウェハー・ランプは、大量生産で進行中であり、大量生産製品を市場に投入しており、私たちの能力に非常に自信を持っています。そしてもちろん、18Aについても、第2四半期に1.0PDKのPDKを納入し、来年前半にはクリアウォーター・フォレストやパンサー・レイクでの量産を開始する予定です。ですから、私たちが示した全体像には非常に満足しています。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとう、ジョー。ジョナサン、次の質問をお願いします。
オペレーター
確かに。次のご質問はみずほ証券のビジェイ・ラケシュさんからです。ご質問をどうぞ。
ヴィジェイ・ラケシュ -- みずほ証券 -- アナリスト
グランドラピッズについて少しお聞きします。時期についてどうお考えですか？また、この増設でコンピューティングシェアのサーバーシェアが回復することを期待していますか？
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。ありがとうございます。最後の質問を少し補足します。Granite Rapidsは今年の第3四半期に製品リリースを予定しています。
シエラフォレスト、グラニット・ラピッズ、そしてグラニット・ラピッズの製品リリースは今年の第3四半期になります。しかし、Sierra ForestやGranite Rapidsは、Intel 3でより競争力のある性能を発揮する製品です。そのため、これらの製品は安定し、シェアを回復する機会を与えてくれると考えています。来年に向け、今年末から来年にかけてシェアを回復していくものと期待しています。
これらは素晴らしい製品であり、顧客に対して非常に積極的に働きかけていくつもりです。
ジョン・ピッツァー -- 投資家対応担当副社長
ビジェイ、補足がありますか？
ヴィジャイ・ラケシュ -- みずほ証券 -- アナリスト
はい。ありがとう。GPU、AIに関してですが、ファルコンの株式について何か部品はありますか？それについて予備的な見解は？25年に向けてどのように発展していくとお考えですか？ありがとうございます。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。今期のガウディ3の発表は非常に好評でした。すでに申し上げたように、ガウディ2、ガウディ3の顧客は20数社に達し、その勢いが増しています。ファルコン・ショアーズもこの勢いに乗っていくでしょう。
ガウディ3の優れたシストリック性能と完全にプログラマブルなアーキテクチャを組み合わせ、そのすべてがファルコン・ショアーズに集約される来年後半には、ファルコン・ショアーズをお届けする予定です。そして、それに続くファルコン・ショアーズ製品の豊富で非常にアグレッシブなケーデンスがあります。Xeonとアクセラレータ、あるいはGaudiアクセラレータのユースケースは、顧客から非常に良い反応を得ています。そのため、今年の後半にはこれを発表する予定です。
しかし、本当のストーリーは、TCO価値を提供し、企業のユースケースを提供することです。Falcon Shoresは、Gaudi 2とGaudi 3で確立した勢いをさらに発展させるものです。また、インテル・デベロッパー・クラウドを利用するお客様についても説明しました。このような製品は、開発者や企業のお客様にとって非常に早い段階で利用できるようになります。全体として、インテルのAIサイクルを解放するために、多くの良いことが起こっています。
もちろん、AIはホットな市場ですので、クライアントエッジ、エンタープライズ、ファウンドリーなど、すべてのセグメントでAIを提供しています。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとうございます。ジョナサン、次の電話の方をお願いできますか？
オペレーター
確かに。次のご質問はUBS証券のティモシー・アルクリさんからです。ご質問をどうぞ。
ティム・アーキュリ -- UBS -- アナリスト
ありがとうございます。デイブ、粗利益率についてもお聞きしたいのですが。来年はもっと良くなるように見えましたが、本当に大きく揺れ動いています。今年の売上総利益率は48か、あるいはもう少し高いかもしれませんが、これはすでに今年の45.5を大きく上回っています。
ですから、あなたは来年を見通したくないのでしょうが、そのレベルでマージンを維持できるかどうか、定性的にでも教えてください。というのも、昨年は49%で撤退し、その後、今年の前半に暴落したからです。ですから、もし今年49％で撤退するのであれば、来年はその高いベースからどのようなプットとテイクがあるのか、考えてみてください。
デーブ・ジンスナー -- 最高財務責任者
そうですね。いい質問だ。来年はさらに立ち上げコストがかかるでしょう。売上高に占める割合は低くなると思います。
そのため、利益率は上昇するはずだ。もちろん、収益の伸びも期待できる。それも助けになるはずです。それに加えて、私たちはすでに優れた意思決定と、現時点での新しい事業構造のもとでの事業運営に関する意思決定の変化を見ています。
そのようなことの多くは、実際には損益計算書には現れません。つまり、これらの意思決定はすべて今年行われるのですが、その意思決定の多くは......申し訳ありませんが、これらの意思決定のメリットの多くは、来年や再来年まで現れないのです。だから、その恩恵も多少は受けられるはずだ。もうひとつ、ここ数年、私たちのマージンを少し圧迫しているのは、PRQまでずっと原料を確保しておくという考え方です。
通常であれば、シエラフォレストで多くの埋蔵量を確保し、PRQの期日を過ぎて出荷が始まると、それを放出することになります。今後はそのようなことはしません。そのため、粗利益率の変動を調整するのに役立つはずです。このため、売上総利益率の変動は、各ファブにおける収益の成長プロファイル、スタートアップ・コスト、そしてミックスに左右されることになります。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ティム、次の質問はありますか？
ティム・アークリ -- UBS -- アナリスト
あります。あります。サーバーのCPUシェアについてお聞きしたいのですが。3月は、サービスシェアはほぼ横ばいというのが前提だったと思います。
その通りだったのでしょうか？また、今年後半にかけてのシェアについては、行間を読む限りでは、少し楽観的でないように聞こえます。では、今年後半は強気の見通しですね。シェア主導というよりは市場主導のように聞こえます。その点を明確にしていただけますか？ありがとうございます。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね、全体的にAI世代が急成長している中で、これらがどうなるかを正確に予測するのは難しいです。とはいえ、製品は好調です。第1四半期には市場シェアのポジションを向上させることができました。新製品を立ち上げるには時間がかかります。しかし、より良い製品を提供し、顧客との信頼関係を再構築することで、これらの新製品のサイクルの初期段階を迎えています。
新たなユースケースとして、Granite Rapids上で700億ドルのパラメータ・モデルがネイティブに動作することもビジョン・イベントで実証されました。これらはすべて、私たちのビジネス遂行にますます自信を持たせてくれるものです。また、ソケット数を増やす必要がないことも分かってきました。また、ソケット数を増やさなくてもASPは上がっています。OEMやチャネル・パートナーのアップグレード・サイクルに対する見方がかなり楽観的で、業界全体の顧客から勢いを得ています。
我々のポジションは安定しており、非常に安心している。我々はロードマップを改善しており、今年を終えて25年に向けてシェア拡大を期待している。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
ジョナサン、次のお電話をお願いします。
オペレーター
確かに。次の質問はレイモンド・ジェームズのスリニヴァス・パジュリです。ご質問をどうぞ。
スリニ・パジュリ -- レイモンド・ジェームス -- アナリスト
ありがとうございます。顧客サイドの質問です。パットさんは、供給の制約が第2四半期の見通しに影響を与えるというようなことをおっしゃっていたと思います。何が供給制約を引き起こしているのか、お聞かせください。また、下半期に入ると思いますが、いつごろ緩和されると予想されますか？また、AI PCについては、今年4000万ドル程度を出荷する可能性があると話していたと思います。
それがインテルにどのように貢献するのか、その背景をお聞かせください。単にASPが高いだけですか？利益率が高いのでしょうか？このような製品はコストも高くなると思います。このようなAI PCが成長するにつれ、インテルにとってどのようなメリットがあるのかを理解したいのです。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。ありがとうございます。全体的に見て、これはホットな製品です。AIPCのカテゴリーですが、私たちはこれを昨年末に宣言し、AIPCやコア・ウルトラの製品量をずっと増やしてきました。
AIPCやコア・ウルトラの販売数量はずっと増加しています。私たちは顧客との約束を守っていますが、顧客はさまざまな市場で何度も販売数量の増加を求めてきました。このような上振れ要求に追いつくために、私たちは競争しています。ウェハー・レベル・アセンブリーは、メテオ・レイクとそれに続く顧客製品の一部である新機能のひとつです。そのため、ウェーハレベル・アセンブリーの生産能力を増強し、これらの要求に応えられるよう取り組んでいます。
どのように役立つのですか？これは新しいカテゴリーです。そして、その新しいカテゴリーの製品は、ご質問のとおり、一般的にASPが高くなります。しかし、新しいユースケースや新しいユースケースは、時間の経過とともに、より大きなTAMを生み出し、私たちが見ているようなアップグレードサイクルを生み出します。それは、コミュニケーションであれ、Zoomやチームの翻訳や文脈の把握のための機能であれ、CrowdStrikeやその他がクライアント上でセキュリティを行う新しい方法を見つけたり、クリエイターやゲーマーがこれを活用したりする新しいセキュリティ機能であれ、基本的にすべてのISVが自社のアプリの後ろにAIを配置しているのを私たちは目にしています。
つまり、すべてのPCが時間とともにAI PCになるということです。このようなサイクルが始まると、スリニ、誰もが "自分のプラットフォームをアップグレードするにはどうしたらいいか？"と言い始めます。そして私たちは、インテルの工場でAI PCをどのように使い、歩留まりとパフォーマンスを向上させるかを実証しました。これはCentrinoの瞬間のようなもので、Centrinoが大規模WiFiの先駆けとなったようなものです。私たちは、AI PCがこのような新しいユースケースを大規模にもたらすと見ています。
しかし、疑う余地のないマーケットリーダーとして、つまりカテゴリー創造のリーダーとして、我々はAI PCの出現から差別化された利益を得ることができると考えている。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
スリニ、フォローアップはありますか？
スリニ・パジュリ -- レイモンド・ジェームス -- アナリスト
はい、ジョン。ありがとう。もう1つの質問は、もう1つのバケットについてです。Dave、あなたはAlteraが現在のレベルから20億ドルのランレートで今年を終える可能性があると話していたと思いますが、これはかなり急な成長です。
また、次の成長は今後数四半期で加速するとおっしゃったと思います。通信業界の低迷が続いていますが、どのような要因でこのような見通しが得られたのでしょうか？つまり、新製品が牽引しているのでしょうか？それとも市場の回復でしょうか？何かお分かりになることがあれば教えてください。ありがとうございました。
デーブ・ジンスナー -- 最高財務責任者
そうですね。アルテラについては、これは前例がないことではありませんが、在庫が大量に減少した場合、もちろん収益に大きな影響が出ます。しかし、それが正常化すると、最終消費者への出荷が始まります。ですから、在庫の消化期間を終えれば、20億ドルの大台に乗せるのは簡単です。
ですから、その点については高い自信を持っています。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
また、FPGAのカテゴリーでも在庫サイクルについて他の方からコメントをいただきました。アジレックスも立ち上がり始めており、下半期には良い製品があります。
デイブ・ジンスナー -- 最高財務責任者
そしてNEXですが、もちろんこの事業も在庫調整が進んでいます。そのため、在庫調整の回復には自信を持っています。また、AI分野に特化した製品もあります。もちろん、例えばPhoenixのように、今年を通して好調が続くでしょう。
もちろん、例えばPhoenixのように、年間を通じて好調な収益が見込まれます。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。また、NEXではAIネットワーキング製品が好調で、IPU製品も好調です。製品だけでなく在庫も好調です。ご質問にあるように、通信セクターやサービス・プロバイダーは年を通して弱含みですが、彼らのビジネスやAIは、デイブが言ったように、年後半から25年にかけて力強さを見せています。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイスプレジデント、インベスター・リレーションズ
ありがとう、スリニ。ジョナサン、次の電話の方をお願いできますか。
オペレーター
もちろんです。次のご質問はバンク・オブ・アメリカのヴィヴェック・アリヤさんからです。ご質問をどうぞ。
ビベック・アリヤ -- バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。パット、概念的な質問です。アクセラレーターを搭載したAIサーバーにおいて、特定のCPUの役割はどの程度重要なのでしょうか？それとも、[Inaudible]やAMD、armsの間で簡単に交換可能なのでしょうか？ワークロードのほとんどがアクセラレーターで行われるのであれば、CPUの使用は本当に重要なのでしょうか？また、多くのクラウド顧客がARMベースの代替サーバーを発表しているため、AIサーバーへの移行はx86サーバーCPUのTAMを実質的に縮小できるのでしょうか？また、多くのクラウド顧客がARMベースの代替サーバーを発表しているため、x86サーバーCPUのTAMが縮小する可能性はあるのでしょうか？
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうだね。ありがとう、ヴィヴェック。LLMはアクセラレーター上で動作しますが、リアルタイムデータやデータベース、エンベッディングはすべてCPU上で動作します。つまり、すでにXeonやx86で稼働しているこれらのデータ環境はすべて、LLMに供給するAI機能で拡張されているのです。私は、このRAGの全領域がエンタープライズAIの主要なユースケースの1つになると考えています。
考えてみれば、LLMは1～2年前のデータでトレーニングされるかもしれませんね？しかし、ビジネスプロセスや環境の多くはリアルタイムですよね？常に再トレーニングを行うわけではありません。そこで、フロントエンドのデータベースが非常に重要になる。これらのデータベースは現在、すべてx86で稼働しています。そのすべてが、RAGのようなユースケースのために強化されています。
なぜなら、データはオンプレミスにあり、データはx86データベース環境にあり、これらのユースケースに対して強化されているからです。また、これまで説明してきたように、アクセラレーターが不要なケースもある。700億のパラメータ・モデルをXeon上でネイティブに実行することができ、顧客にとって驚異的なTCOバリューをもたらします。さらに、現在企業が運用しているIT環境はすべて、セキュリティ、ネットワーキング、管理技術を備えています。
どのユースケースでも、アップグレードや変更の必要はありません。私たちは、Xeonフランチャイズが持つ企業向け資産をベースに、それを積極的に補強していくチャンスがあると考えています。このような多くのケースにおいて、私たちは、新しいアプリケーション、新しいユースケース、新しいエネルギーがエンタープライズAIにもたらされ、市場が活性化すると考えています。現在、クラウドは23年目を迎えている。
ワークロードの60%はクラウドに移行していますが、データの80%以上は企業の管理下にあるオンプレミスのままであり、その多くは今日のビジネスで十分に活用されていません。それがAIによって解き放たれようとしているのだ。そして、その多くがx86 CPUを通じて実現され、強力なサイクルが生まれようとしています。そして、私たちがこのビジョンを説明したことを思い出してほしい。
これは素晴らしいイベントであり、多くの顧客が今日その価値を目の当たりにしている。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイスプレジデント、インベスター・リレーションズ
ヴィヴェック、フォローアップをお願いします。
Vivek Arya -- バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
はい、ありがとうございます。潜在的な営業損失についてですが、ファウンドリー事業についてどのようにモデル化すればよいでしょうか。減価償却費20億ドルという逆風を除いたとします。
今年のファウンドリー事業の営業損益について、どのように考えるのが正しいでしょうか？また、今年のファウンドリー事業の外部収益はどの程度を見込んでいますか？ありがとうございました。
デイブ・ジンスナー -- 最高財務責任者
そうですね。いい質問ですね。営業損失は回復するでしょう。第1四半期はだいたい2.4ドルくらいでした。
第2四半期には、立ち上げコストが増加することから、営業損失は回復するでしょう。そして、先ほど申し上げたように、25年に向けて改善すると見ています。そしてパットからの指示ですが、彼は毎期営業損失を改善し、最終的には現在から2030年までの中間地点で損益分岐点に達することを望んでいます。それは非常に達成可能なことだと思います。
すみません、ヴィヴェック、2つ目の質問は何でしたか？まだやってますか？
オペレーター
いいえ、続きました。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
次の方、ジョナサンさんにお願いします。
オペレーター
もちろんです。次のご質問はコーウェンのマット・ラムジーさんからです。ご質問をどうぞ。
マット・ラムジー -- TDコーウェン -- アナリスト
はい。ありがとうございます。パット、私が何人かの人から受けた質問なのですが、外部ファウンドリでタイルボリュームの増加を行うためにこれらのプログラムのいくつかを開始するリードタイムについてはよく理解しています。しかし、あなたが何度も強調したように、あなた方は4年間で5ノードの進歩を遂げました。というのも、あなた方が18Aで自社製品の生産量や歩留まり、経済性を向上させることができたことを示すものであり、ファウンドリー・ビジネスに注目している外部の顧客に何らかの示唆を与えるかもしれないからです。
では、外部タイルの一部をリショアリングする際に、そのスケジュールを変更することは可能でしょうか？ありがとうございます。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。ありがとう、マット。そのような決定は製品の決定と同時に行われます。そのため、柔軟性は限られています。
また、あるタイルのプロセスノードを選択した場合、一般的には、それがそのタイルのプロセスノードになります。そのため、柔軟性は限られています。そして、これらの決定の多くは、前にも強調したように、マットは文字通り何年も前に決定されたものです。そのような選択がなされたのです。とはいえ、外部タイルのピークは今年と来年と見ている。
そして、ロードマップと戻ってくるタイルの動きは、来年後半からさらに加速し始める。ですから、計画は明確に立てられています。私たちが申し上げたように、26年以降に向けて、数ファブ分の生産能力がインテルの工場ネットワークに戻ってくると見ています。これは重要なドライバーとなります。
私たちはまた、製品のプロファイルを向上させるために、重要なロードマップを決定しました。そしてそれは来年、パンサー・レイクとクリアウォーター・フォレストから非常に強力な形で始まると言えるでしょう。クライアントにおける最高の製品、最高の製品とサーバーは、疑いなくインテル18Aで作られています。質問にもあるように、私たちが話をするファウンドリーの顧客は皆、私たちの製品やプロセス・サイクルがどの段階にあるのかを理解しており、ファウンドリーネットワークの顧客ゼロとしてインテルから本質的に利益を得ることができるのです。
ですから、全体的には非常にいい感じです。この10年間を振り返り、デイブと私が提示したビジネスモデルは、ウェーハASP、ウェーハ数量、ファウンドリー、そしてこれらの決定において、非常に健全な改善を示しています。私たちは、ウェハー・ファウンドリーの能力、プロセス技術、そしてそれらの工場を満たす製品を持つための軌道に乗っています。だからこそ、デイブと私は、私たちが築き上げたビジネスモデルと、今後数年を共に歩んでいく中でもたらされる改善に対して、大きな自信を持っているのです。
ジョン・ピッツァー -- コーポレート・バイス・プレジデント、インベスター・リレーションズ
マット、フォローアップをお願いします。
マット・ラムジー -- TDコーウェン -- アナリスト
はい、ジョン。ありがとうございます。AIアクセラレーターのロードマップについて質問させてください。あなたが話したGaudi 3と、来年登場するFalcon Shoresがありますね。
ハードウェアもかなり良さそうです。その上に載せるソフトウェアについて質問したいと思います。今後のAI分野におけるソフトウェアのロードマップについて、どのようにお考えですか？また、Gaudi 3上で動作するソフトウェアと、Falcon Shoresや今後のロードマップに搭載されるソフトウェアとの互換性や独自性はどの程度あるのでしょうか？ありがとうございます。
パット・ゲルシンガー -- 最高経営責任者
そうですね。おそらく3つの異なるポイントがあると思います。まず1つ目は、推論にはソフトウェアの互換性があまり必要ないということです。今後、市場が推論に重点を置くようになれば、データベースやその他のコンテキストでモデルを実行できるようになります。また、GPUのソフトウェアの互換性の問題が、私たちにとって困難なトレーニング環境につながっているのは明らかです。
しかし現在では、お客様が企業のユースケースや推論のTCOに焦点を当てるようになり、私たちが提供する製品に多くの強みを見出しています。現在、多くの顧客が成熟し、私たちは多くのユースケースに取り組み、Gaudi 2とGaudi 3で提供するソフトウェア・スタックを受け入れていただいています。ガウディ3からファルコン・ショアーズへのアップグレードは、非常にスムーズでシームレスなものになるでしょう。しかし、ファルコン・ショアーズに搭載される強力なものは、ファルコン・ショアーズの完全な命令セット機能による完全なプログラマビリティです。
その時点では、どのユースケースにおいても不足はなく、AIのあらゆる機能に対する互換性もはるかに向上しています。もう1つ強調したいのは、Xeonは信じられないほどプログラマブルな能力を備えた強力な能力であり、エンタープライズAI向けのオープンプラットフォームやRAGのユースケースについて説明したようなユースケースは、我々にとって明らかに有益だということです。全体として、ソフトウェアの話は非常にうまくまとまりつつあると感じています。業界全体が、PythonやTritonのような、より抽象度の高いソフトウェアに移行しています。
業界全体が、PythonやTritonのような、より抽象度の高いソフトウェアに移行しているのです。ですから、業界のトレンドは正しい方向にあります。私たちの成熟度も正しい方向にあり、ソフトウェア・スタックもより成熟してきています。それでは、質問をありがとうございました。
お電話をありがとうございました。第1四半期は非常に順調であったと思います。第1四半期に多くのことを成し遂げ、将来に向けた素晴らしい基盤を築くことができました。私たちは引き続き、プロセス、製品、AIのイノベーションを推進し、プロセス技術とリーダーシップのロードマップを実現していきます。
数ヶ月後に開催されるComputexでお会いできることを楽しみにしています。私たちは、AIの勢いと競争力を継続させるために、そこで発表する多くの製品と製品を用意しています。また、いつものように、来四半期にお話しできることを楽しみにしています。ありがとうございました。
オペレーター
皆さん、本日はありがとうございました。以上でプログラムを終了させていただきます。
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