米ドルがリスク通貨になった理由／New York Post
By Jay Newman
2023.03.11
モスクワを正しく孤立させたかもしれないが、
その過程で米ドルの地位も弱めているのだ。
どこを向いても、米国の対ロシア経済制裁の話題で持ちきりである。
ロシア中央銀行、ロシアの銀行、ロシアの企業、ロシアのオリガルヒ、そして彼らに協力した人たちは、モスクワが1年以上前にウクライナに侵攻して以来、その財産が絡み合っている。
ダボス会議からアスペン会議まで、アメリカの財務省関係者はこの強力な経済兵器の前例のない規模と範囲を宣伝している。その努力は見事なものであった。
米国政府の対策本部は、多数のヨットを停泊させ、飛行機を着陸させ、何億ドルもの中央銀行資産をブロックし、ロシアの金融機関を世界のSWIFT金融システムから切り離した。
紀元前432年、アテネはライバルであるメガラの商人をアテネの市場から追放することで、そのライバルを潰した。
21世紀の米国政府にとって、経済制裁は単なる二番煎じではなく、外交政策の中心的な手段となっている。
世界中で1万人以上の人々と数十の国が制裁の対象になっている。
ディルハムなど、あらゆる通貨が重要視されている
しかし、100カ国以上がその取り組みに署名していない。そのため、ウラル山脈の石油はアジア、トルコ、アフリカの大部分に流れ、ウクライナから盗まれた穀物は黒海を越えてロシアに流れ込んでいる。
一方、この不正取引で得た利益はドバイなどに流れ、現在では「制裁を受けた」ロシア人が不動産を求めて押し寄せている。
いや数十億ドルは、高級不動産で活況を呈する
ドバイ（上）のような「中立」な目的地に
流れ込んでいる。
ウクライナを支援すべきでないということではなく、支援すべきだし、しなければならない。
しかし、ロシア、中国、イラン、北朝鮮といった敵国を経済的に崩壊させることは理にかなっているが、既存の制裁を回避し、将来の制裁のリスクから身を守るための連合が形成されている。
その多くは、世界のデフォルト通貨であるドルに代わる通貨を作ることである。外貨準備を他の通貨で維持するか、金や商品などの現物資産に保管することができれば、安全への近道となるという考え方だ。
中国にとって、ドルの代替と信用失墜は、『Unrestricted Warfare』という本に詳しく書かれているように、「戦わずして勝つ」キャンペーンの重要な要素である。
制裁の推進は、たとえ必要であったとしても、中国のドル敗北への探求を加速させ、他の多くの国もそれに注目している。
専門家の間では、いまだにドルに代わるものはないと主張する声があるが、これは真実ではない。
ドルが支配的なのは、それを利用する人々の利益に資する限りである。
ドルが資産を危険にさらすようになれば、代替の商取引手段が現れるのは確実だ。そして、すでにそうなっている。
ビン・サルマン皇太子（右）と会談した
中国の習近平指導者。両国の関係が温まることで、
かつては考えられなかったようなことが
起こる道が開かれた。サウジアラビアの石油が
中国元で購入されるようになったのです。
間違いなく、ドルからの脱却は、アメリカの国際的な地位にとって大きな打撃となる。
無限に通貨を刷ることができた時代は終わり、外国製品を安く買うこともできなくなるかもしれない。
先月、ダボス会議が開催され、新たなゲームが進行していることが明らかになった。
サウジアラビアのモハメド・アルジャダーン財務相は、世界最大の産油国が48年ぶりに米ドル以外の通貨での取引に応じるという驚くべき発表をしたのである。
これは、数十年前にリチャード・ニクソンがファイサル国王と交わした、石油の支払いにドルだけを受け入れるという協定とは大違いだ。
（その代わり、ニクソンはソ連、イラン、イラクの侵略から王国を守ることに同意している）
この協定は、石油マネーが連邦準備制度を通じて流れ始め、強いドルへの土台を築いた。
使わないという取り決めは、1970年代に当時の
サウジアラビアのファイサル国王（上）と
リチャード・ニクソン元米大統領
（1971年に一緒に写っている）が
結んだ協定にさかのぼる。
現在、中国はサウジアラビアから1日140万バレル（前年比39％増）の原油を輸入しており、サウジアラビアにとって最大の顧客となっている。
そのため、両者は取引のたびにドルを使用するのではなく、より安価な代替手段を模索しているのだ。アラムコは中国で大規模な新しい製油所に投資しており、この関係はさらに深まるだろう。
サウジのシフトは最新のデータポイントに過ぎない。
2022年に北京で開催されたBRICSサミットで、ウラジーミル・プーチンは上海協力機構（SCO）を拡大し、中国人民元、ロシアルーブル、インドルピー、ブラジルレアル、南アフリカランドの通貨バスケットを使った国際決済の代替手段を開発する計画を発表した。
参考までに、SCOは世界人口の4割、世界GDPの3割を占める世界最大の地域組織である。
新しい通貨は、絵の一部に過ぎない。中国は、商品取引を、問題のあるロンドン金属取引所やニューヨーク・マーカンタイル取引所のような欧米の機関から移行させるために、新しい取引所を開拓している。
米国の制裁を回避するため、イランとの非ドル、非SWIFTの人道的取引を促進する特別目的会社「INSTEX」を設立し、欧州勢もこの活動に参入した。
ロシアは予想通り参加に関心を示し、COVID対策としてイランへの医療機器販売を促進するために、2020年3月に最初の取引が完了した。
サウジアラビアにとって最大の石油需要国であり、
昨年だけで40％近くも消費量が増えているからだ。
ロシアとイランも金を担保にしたステーブルコインを開発しており、石油トレーダーはすでにUAEのディルハムを石油取引の決済に使っており、インドルピーはようやく国際通貨として位置づけられるようになった。
ビートは続いている。中国のCross-Border Interbank Payment System (CIPS)は1日に15,000件の取引しか処理しないが、欧米のCHIPSは毎日25万件を処理している。
ロシアでは、SWIFTを回避するために、独自の金融メッセージ転送システムを提供している。
ヒトラーの銀行家であるスイスの国際決済銀行でさえ、危機の際に貢献する中央銀行を支援するために人民元流動性ラインを創設し、活動に乗り出している。
今のところ、チリ、香港、インドネシア、マレーシア、シンガポールの中央銀行が申し込んでいる。
21世紀は、ドルを含め、通貨の価値がますます競争的になっていく。
ドルへの需要が減れば、ドルの価値は下がる。あらゆるものがより高価になる。
一度にではなく、時間をかけて、赤字国債の発行がより高額になるか、あるいは考えられないことですが、不可能になる。
イランでの一コマ。厳しい国際制裁を受けていたにも
かかわらず、INSTEXの決済システムにより、
医療品の支払いがスムーズに行われた。
米国の国債を買う人がいなくなり、債務危機に陥ることは想像に難くない。
米ドルは、数ある通貨の中の1つの通貨に過ぎなくなる。そして最終的に、ドルが輝きを失えば、アメリカの権力投射の能力も失われることになる。
この流れを止めるには、難しい選択をしなければならない。
例えば、ウクライナのような同盟国を支援しながらも、戦略的に敵の数を減らしていくことだ。
おそらく最も困難なのは、米国が経済的な基盤を整え、身の丈にあった生活をする方法を最終的に見つけることである。
ジェイ・ニューマンは、エリオット・マネジメントのシニア・ポートフォリオ・マネージャーであり、世界経済を駆け巡る不正な資金を描いたスリラー『アンダーマネー』の著者でもある。
（了）
引用元
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