銘柄レポート【7060 ギークス】

銘柄　　　　ギークス
銘柄コード　7060
業種　　　　サービス業　

比較される銘柄
・7073ジェイック…教育融合型人材紹介サービス/教育研修サービス
・4763Ｃ＆Ｒ…映像/ゲーム分野の人材派遣と制作
・7088フォーラムＥ…機械/電気系エンジニア人材派遣事業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 東証１部　１部小型
☆☆☆★★ 設立　　2007.8
☆☆☆☆☆ 上場　　2019.3
★★★★★ 本社　東京都渋谷区道玄坂2-11-1
　　　　　　本社入居ビル名　１Ｇ-SQUARE 10階
☆☆☆☆☆ 時価総額　　140億円
☆☆☆★★ 時価総額順位　107/247位　他産業サービス
　　　　　　発行済株式数　10,297千株
　　　　　　従業員数　　　連334名　単94名　30.8歳
　　　　　　平均年収　　　440万円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　4,405百万円
　　　　　　自己資本　　　3,311百万円
☆☆☆☆★ 自己資本比率　75.2%
　　　　　　資本金　　　　1,085百万円
　　　　　　利益剰余金　　1,213百万円
　　　　　　有利子負債　　０百万円　無　借　金　経　営
　　　　　　現金等　　　　2,615百万円　
　　　　　　配当　　　　　０円
　　　　　　配当予定　　　０円　20.3 21.3予定
　　　　　　増配傾向か　　ゼロ配予定
　　　　　　予想配当利回り　ーー%

　　　　　　ROE 21.8%
　　　　　　ROA 9.1%
　　　　　　調整１株益　44.7円

　　　　　　RER 26.3倍
　　　　　　PBR 3.20倍
　　　　　　信用倍率　　1,526倍　←

　　　　　　最新の株価　　1,018円
　　　　　　理論株価　　　682円
　　　　　　目標上限株価　1,140円　
　　　　　　割安割高　　　やや割高
　　　　　　上昇余地　　　-33.1%
　　　　　　上昇上限　　　＋12.0%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　　　　・フリーランスＩＴ人材紹介がメイン
　　　　　　・ゲーム受託開発
　　　　　　・エンジニア活用
　　　　　　・人材教育サービスにも力
　　　　　　・働き方支援
　　　　　　・企業のマッチング事業
テーマ　　　・人材紹介
　　　　　　・人材育成
　　　　　　・スマホゲーム
　　　　　　・映像制作
　　　　　　・動画広告
　　　　　　・働き方改革
　　　　　　・福利厚生
　　　　　　・ＶＲ（仮想現実）
　　　　　　・人材
　　　　　　・2019年のＩＰＯ

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「続伸」…・ゲーム運営安定貢献/運営収入堅調
　　　　　　・ゲーム受託開発増
・「順調増」…・人材紹介
・「営業益続伸」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「AIプログラミング塾開講」…渋谷
・「ベンチャー投資開始」…事業連携視野
　　
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　　34.1% 曽根原稔人　・創業社長
２位　　32.6% 合同会社ベインパートナーズ
６位　　0.9% 加賀電子　・加賀電子さんかと思った…
７位　　0.7% 丸山大

・ベインパートナーズ…・創業社長曽根原氏の資産管理会社
・元共同経営者小渕宏二氏は現クルーズ代表取締役

取締役社長　曽根原稔人　1975年生　45歳　パレスホテル
取締役　　佐久間大輔　1974年生　46歳　日本アジア投資/クルーズ
取締役　　　成末千尋　　1977年生　43歳　住友商事/トレンダーズ
社外取締役　松島俊行　　1977年生　43歳　税理士事務所設立現任

【創業社長　曽根原稔人氏】
・1975年　誕生　45歳
・1995年　パレスホテル入社　・東京丸の内
・2001年（有）ウェブドゥジャパン（現クルーズ）設立
・2002年　同社を株式に組織変更　代表取締役副社長就任
・2007年　ベインキャリージャパン設立　代表取締役社長就任
・2009年　同社をギークスに社名変更　代表取締役社長就任　現任

・元不動産会社トップ営業マン（月収400万以上）
・上場会社２社目（１社名はクルーズ）
・クルーズは赤字転落することなく上場
・リーマンショックで売上が半分以下に
　・人材事業の子会社（ベインキャリージャパン）を売却することに
　　・どうしても諦められなくて「自分が買った」。6400万円で
　・リーマンショックの反省から、別の柱＝ゲーム会社立ち上げ
　　・激戦区で生き残れない→戦略変える→開発工程に特化
・ＩＴ業界でフリーランスが当たり前になる世界を作りたい
・自分自身を「楽観的思考」と分析
　・過ぎた過去を引きずっても何も始まらない
　・変えられる未来に目を向けるとワクワクする
　・未来志向を持てば、自ずと道は拓かれる

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・伸びている市場（ＩＴ、エンジニア）
　　　　　　・ＳＥＳ業界ではトップクラス/影響力集客力有
　　　　　　・安定的収入源（フリーランスのマッチング）
　　　　　　・ＩＴエンジニアの需要が続く限りいい
会社の弱み　・いい意味でも悪い意味でも若い
　　　　　　・ノウハウがない、仕組み化されていない

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
前期比経常利益率　　　　　　　　＋21.2倍
経常利益　　　　　　　３Ｑ　　　84.7%
増収率　　　　　　　　　　　　　＋16.4%増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋21.2%増益
経常増益率　コンセンサス　　　　＋22.2%
対通期予想進捗率　　　３Ｑ　　　＋84.7%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆★★
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆★★
競合企業の追随がないか　　　　☆★★★★
高い市場シェア　　　　　　　　☆☆☆☆☆
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆ＩＴエンジニア必要
社長が株主目線を持つ　　　　　★★★★★ ゼロ配
社長の経営判断が素早い　　　　☆☆☆☆☆
特定顧客に依存し過ぎない　　　☆☆☆★★
顧客に対する価格交渉力がある　不明
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆☆☆
経営陣と社員のモチベが高い　　☆☆☆★★
幹部役員集団が老人クラブか　　かなり若い　40代前半
身近なサービス　購入しやすい　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆★★
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆☆☆ 無借金経営
本社所在地は家賃が安いか　　　★★★★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか　　　　☆☆★★★

・どの位迄株価上がるか　・現在1,018円
　　　　　　　　　　　　・2/20現在株価1,480円　
　　　　　　　　　　　　・直近最安値　766円（3/17）
　　　　　　　　　　　　・PER26.3倍
　　　　　　　　　　　　・信用倍率ヤバすぎ→1,526倍
　　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有200株
　　　　　　　　　　　・時間空けてもう100株「は」買う
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・深刻なＩＴエンジニア不足に目を付けた着眼点の良さ
・いい意味で「狂ったポジティブさ」。
　・リーマンショックを何とか乗り切る
　　・手放さなければならなかった子会社をセルフ買収（！？）
・第２の柱としてゲーム会社立ち上げたがあっさり舵取り直し
　・機転の良さが伺えましょう
・「狂気」には後一歩届かないが
　・でも結構狂気銘柄かと思います
・ギークス株70%近く保有してる点もいいですね
　・自社愛を感じ取れます
・曽根原創業社長のポジティブさ＋切り返し機転の良さ、買います
　・これからもチョコチョコ買って行きますっ。