銘柄レポート【2157 コシダカHD】

銘柄　　　　　コシダカＨＤ
銘柄コード　　2157
業種　　　　　サービス業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】
☆☆★★★ 市場　　東証１部　中型
☆☆★★★ 設立　　2000.3
☆☆★★★ 上場　　2007.6
☆★★★★ 本社所在地　東京都港区浜松町
☆★★★★ 本社名称　 世界貿易センタービルディング23階
★★★★★ 時価総額　　1322億円
★★★★★ 時価総額順位　17/158位
　　　　　　　　　　　　　外食・娯楽サービス
★★★★★ 発行済株式数　82300千株
☆★★★★ 従業員数　　　連1322名　単14名　50.4歳
　　　　　　平均年収　　　717万円
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　72087百万円
　　　　　　自己資本　　　31814百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率　44.1% 財務普通
　　　　　　資本金　　　　2070百万円
　　　　　　利益剰余金　　26447百万円
☆☆★★★ 有利子負債　　22243百万円　222億の借金
　　　　　　現金等　　　　125百万円
★★★★★ 配当はあるか　18円→20円→５円→６円
　　　　　　　　　　　　　→８円（20.2予定）
　　　　　　　　　　　　　→４円（20.8予定）
ーーーーー　増配傾向か　　カーブススピンオフ絡みで
　　　　　　　　　　　　　一概には増配減配言えず
　　　　　　予想配当利回り　0.56%
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆☆ ROE 21.7%
☆☆☆★★ ROA 8.6%
ーーーーー　調整１株益　　ーー円
☆☆☆☆☆ RER 6.48倍
☆☆☆☆☆ PBR 1.11倍
　　　　　　最新の株価　　436円
　　　　　　理論株価　　　1118円🌟
　　　　　　目標上限株価　2006円
　　　　　　割安割高　　　割安
　　　　　　上昇余地　　　＋156.4%🌟
　　　　　　上昇上限　　　＋360.1%🌟

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・「カラオケ本舗まねきねこ」⚠️直営展開⚠️
　　　　　　・フットネス子会社「カーブス」
テーマ　　　・カラオケ
　　　　　　・フィットネスクラブ
　　　　　　・スポーツ
　　　　　　・英会話
　　　　　　・温泉入浴
　　　　　　・ＶＲ
　　　　　　・ナイトタイムエコノミー
　　　　　　・親子上場🔻
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「カラオケ２割強伸びる」
・「子会社カーブス営業益剥落」

【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「本業カラオケ集中」...子会社カーブスをスピンオフ
　　　　　　　　　　　　
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
25.9% １位　　（株）ヨウザン　社長の資産管理会社
11.2% ２位　　　腰高博
6.0% ３位　　　ノーザントラストリフィディF.
4.5% ４位　　（株）アイエムオー　社長弟の資産管理会社

No.１　取締役社長　腰高博　　60歳
No.２　専務取締役　腰高修　　56歳　実弟
No.３　常務取締役　朝倉一博　65歳　元三井銀行社員
No.４　常務取締役　腰高美和子　60歳　嫁

⚠️ 常務取締役腰高美和子氏は（株）ヨウザン代表取締役社長
⚠️専務取締役腰高修氏は自身の資産管理会社（株）アイエム
　　オーの代表取締役

《２代目社長　腰高博氏について》

1960年　　　誕生　満60歳
1967年　　（有）新盛軒設立（代表:腰高善治）
1970年　　「上州ラーメン」の屋号にてチェーン展開を開始
　　　　　　MAX６店舗
1985年　　（有）新盛軒入社
1995年　　コシダカHD 代表取締役社長就任
創業理由　・実父の後を継いだ（当時はラーメン屋）
　　　　　・飲食店経営が壁にぶち当たっていて、新事業で
　　　　　　それを突破しようと思った
　　　　　・ラーメン屋とそれほどかけ離れていない商売を
　　　　　　探した
　　　　　・店舗商売だし接客業だしカラオケが思い付いた
　　　　　・当時はカラオケ大手はいなかった、個人店しか
　　　　　　ない業界で努力すれば何とかなるだろう思った
目標や夢　・既業種新業態...新しい価値を付加する、新しい
　　　　　　顧客層をアイデアで増やしていくスタンスを
　　　　　　これからも行っていく
　　　　　・東アジア、東南アジア全般にカラオケ店を展開
　　　　　・日本の隅々まで「まねきねこ」をつくる
　　　　　・カラオケ市場の拡大
　　　　
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・業界１、２を争う店舗数　250店舗強
　　　　　　・「まねきねこ」ほとんどロード店
　　　　　　・居抜き出店に特化
　　　　　　・低コストで改装　出店コスト1/20まで抑制
　　　　　　・国外にも展開
　　　　　　・新しいものを常に先取りしようとしている
　　　　　　・非常に思い切ったことをやる会社
　　　　　　（ワンカラ、ZEROカラ、朝カラ等）
　　　　　　・独自のカラオケ機種を開発
　　　　　　・現場の裁量が大きい
　　　　　　・店長のやる気で変更出来る部分がある
　　　　　　・事業のノウハウを確立して多店舗展開する
　　　　　　　力に優れている
　　　　　　・一代で事業を成功させただけあって、先見性
　　　　　　　やアイデアは素晴らしい
　　　　　　・安心安全リーゾナブルフレンドリーな店つくり
　　　　　　・群馬のラーメン店をココまで大きくした
　　　　　⚠️・FC制はNO キャリア積んだ社員による
　　　　　　　社内独立制を推進
会社の弱み　・カラオケ業界自体下火
　　　　　　・付いていけなければ切り捨てると言う社風
・腰高博社長の自宅は群馬県前橋市　クッソ豪邸です
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　⚠️下方修正⚠️
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　減収減益
★★★★★ 前期比経常利益率　　　　　　　　-15.0%
☆★★★★ 経常利益　１Ｑ　　　　　　　　　＋14.5%
★★★★★ 増収率　　　　　　　　　　　　　-13.0%減収
★★★★★ 経常増益率　会社予想　　　　　　-15.0%減益
☆★★★★ 経常増益率　コンセンサス　　　　＋15.0%
☆★★★★ 対通期予想進捗率　１Ｑ　　　　　＋14.5%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　★★★★★
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★アイデア次第
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆★料金安い
競合企業の追随がないか　　　　☆★★★★
消費者が購入（利用）し易いか　☆☆☆☆☆持ち込みOK
身近なサービス（商品）か　　　☆☆☆☆☆
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆★
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆★★
コストパフォーマンスが高いか　☆☆☆☆☆
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か　☆☆☆☆★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ　　２代目社長
社長に５年位の修行期間の有無　はい
株主に対して積極性を感じるか　☆☆☆☆★
配当があるか　　　　　　　　　あり
配当は増配傾向か　　　　　　　ーーー
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆★★
社長と社員の距離が近いか　　　不明
社員数が少ないか（人件費）　　☆☆★★★
社員の平均年収が低いか　　　　☆☆☆★★
社員の平均年齢が高いか　　　　50.4歳
本社所在地は家賃が安いか　　　☆★★★★
本社がお洒落ではないか　　　　☆★★★★
会社に将来性があるか　　　　　☆☆☆☆★将来性◯
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆☆インタビュー多
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆★

・どの位迄株価上がるか　・スピンオフの恩恵で株価安くなる
　　　　　　　　　　　　・目標上限株価2006円達したら
　　　　　　　　　　　　　５バガーになりますね笑
　　　　　　　　　　　　・でも十分にあり得そうです

・保有継続等プラン　　　・現在100株保有
　　　　　　　　　　　　・合計300株は買います
　　　　　　　　　　　　・理論株価目標上限株価高い
　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・２代目社長、初代の親父より優秀な長男でした
・実弟の資産管理会社も大株主ランクインしてます
・創業家、一族を大事にしてる感があり好感持てます
・２代目社長がアイデアマン、安易にFC化に進まない点が
　丸千代田山岡家に通じる点有り、すぐ利益に走らないのは
　凄いです
・カーブスのスピンオフ劇場もすごかったです。日本初...