銘柄レポート【3988 SYSHD】

銘柄　　　　SYSHD  ※エスワイシステムホールディングス
銘柄コード　3988
業種　　　　情報・通信業
比較される銘柄
・3962チェンジ…スマホ/スマホ/クラウドで業務効率化支援サービス
・3920アイビーシー…社内システムの性能鑑賞ソフト開発/販売
・9753IXナレッジ…独立系システム開発会社/金融系に強み

・Ｓ＝鈴木裕紀　Ｙ＝安田鉄也　Ｓ＝システム
　・こう言う、同志の頭文字が会社名っていいですね　
　　・絆みたいな感じで
　・TKP…。……………。

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ ジャスダック　新興小型
☆☆☆☆☆ 設立　　2013.8
☆☆☆☆☆ 上場　　2017.6
☆☆☆☆☆ 本社所在地　名古屋市東区代官町35-16
　　　　　　本社名称　　第一富士ビル
☆☆☆☆☆ 時価総額　　33.5億円
☆☆☆☆☆ 時価総額順位　 174/196位
　　　　　　　　　　　　　　ＳＩ・ソフトウェア開発
　　　　　　発行済株式数　2,572千株
　　　　　　従業員数　　　連810名　単28名　33.1歳
　　　　　　平均年収　　　435万円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　3,139百万円
　　　　　　自己資本　　　1,859百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率　59.2% 財務ちょい優良
　　　　　　資本金　　　　359百万円
　　　　　　利益剰余金　　1,176百万円
　　　　　　有利子負債　　277百万円　
　　　　　　現金等　　　　1,803百万円　
　　　　　　配当　　　　　300→20→13→12
　　　　　　配当予定　　　13 20.7予定
　　　　　　増配傾向か　　増配？
　　　　　　予想配当利回り　1.00%

　　　　　　ROE 8.7%
　　　　　　ROA 5.1%
　　　　　　調整１株益　ーー円

　　　　　　RER 14.5倍　
　　　　　　PBR 1.31倍　
　　　　　　信用倍率　　ーーー

　　　　　　最新の株価　　992円
　　　　　　理論株価　　　1,130円
　　　　　　目標上限株価　1,730円
　　　　　　割安割高　　　適正
　　　　　　上昇余地　　　＋13.9%
　　　　　　上昇上限　　　＋74.5%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・ＩＴシステム開発/ＩＴソリューションの提供
　　　　　　・金融向け/自動車の電子制御装置に強み
　　　　　　・自動車/工作機械用ソフト開発
　　　　　　・ＩＴ未経験者を積極採用して育成
テーマ　　　・システムインテグレーション
　　　　　　・ソフト/システム開発
　　　　　　・ビッグデータ
　　　　　　・データ分析/解析
　　　　　　・情報セキュリティ
　　　　　　・ＩＴ関連
　　　　　　・Society 5.0

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「増額」…・利益貢献想定以上
　　　　　　　・電力会社向けシステム受託開発好調
・「営業増利益幅拡大」
・「増配」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「コロナ影響で新卒中国人社員の配属当面延期」

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　　49.90% 鈴木裕紀
２位　　14.00% 安田鉄也
５位　　1.74% 和田享
６位　　1.01% 長崎純一
７位　　0.79% 瀬戸信用金庫

・クレディ・スイスまで大株主です（0.61%）

取締役会長社長　鈴木裕紀　1964年生　46歳　シスコン
取締役　　　　　後藤大祐　1977年生　43歳　生え抜き
取締役　　　　　安田鉄也　1967年生　53歳　シスコン
取締役　　　　　藤井敏夫　1949年生　71歳　愛知県庁　中部空港

【創業者　鈴木裕紀氏について】
・1964年　誕生
・1986年　シスコン（現CIJネクスト）入社
・1991年　SYシステム設立　代表取締役社長

・CIJネクスト…・公共/法人系/金融系/地理宇宙関連/組み込み
　　　　　　　　システム開発

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・赤字会社も積極的にM＆Aを行なう
　　　　　　　・中規模の会社で海外に支社を持つ
　　　　　　　・これからのグローバル社会に視点
　　　　　　・会社として成長する為の目標をしっかり掲げている
　　　　　　　・それらの目標を着実にこなしている　　　
　　　　　　　・将来性は明るい
　　　　　　　・海外進出等、将来を見据えた投資もしっかり
　　　　　　・会社を倒産させない方策を立てている
　　　　　　　・幅広い視野で会社運営
　　　　　　・価格競争力が高い
　　　　　　・社長の行動力、方向性
会社の弱み　・企業独自の技術はない　・M＆Aで補強
　　　　　　・現状把握と先々の予測が出来ていない

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益　
前期比経常利益率　　　　　　　　＋15.8%
経常利益　　　　　２Ｑ　　　　　＋77.3%
増収率　　　　　　　　　　　　　＋14.0%増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋15.8%増益
経常増益率　コンセンサス　　　　ーーーーー
対通期予想進捗率　２Ｑ　　　　　＋77.3%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆★★
何やってる会社か分かるか　　　☆☆★★★
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆★
同業他社より抜きん出てるか　　☆★★★★
競合企業の追随がないか　　　　☆★★★★
高い市場シェア　　　　　　　　☆☆★★★
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ　　　　　☆☆☆☆★
社長の経営判断が素早い　　　　不明
特定顧客に依存し過ぎない　　　不明
顧客に対する価格交渉力がある　不明
顧客ニーズを察知するのが上手　不明
経営陣と社員のモチベが高い　　不明
幹部役員集団が老人クラブか　　若いです
身近なサービス　購入しやすい　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆★★★
先行者利益があるか　　　　　　★★★★★
当該市場への伸び代があるか　　☆☆★★★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆★★
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆☆☆
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆☆☆★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆★★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆★★
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆★

・どの位迄株価上がるか・現在992円
　　　　　　　　　　　・2/20現在株価1,464円　-33%
　　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有100
　　　　　　　　　　　・1485円で取得/現在992円　-33%
　　　　　　　　　　　・非常に迷っています
　　　　　　　　　　　　・ナンピンか放置か…
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・あり触れた系銘柄…どうしようか迷ってます。
　・少なくとも処分はしない
　　・積極的に未来を見据えているので
　・現在100株保有中、MAX200株まで
・迷ってる理由→
　・海外進出する企業規模でもないのに、実際海外に拠点有り
　・業績良し、もう少し様子見ます。
　・多分ナンピンします…