銘柄レポート【6089 ウィルグループ】

銘柄　　　　ウィルグループ
銘柄コード　6089
業種　　　　サービス業

Working…働く
Interesting…遊ぶ
Learning...学ぶ
Life...暮らす

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
★★★★★ 市場　　東証１部　１部小型
☆☆★★★ 設立　　2006.4
☆☆☆☆★ 上場　　2013.12/2014東証１部上場
☆☆★★★ 本社　　東京都中野気本町1-32-2
　　　　　　本社入居ビル名　ハーモニータワー27階
☆☆☆☆☆ 時価総額　　194億円
☆☆★★★ 時価総額順位　89/247社　他産業サービス・製品
　　　　　　発行済株式数　22,317千株
　　　　　　従業員数　　　連4,512名　単107名　36.2歳
　　　　　　平均年収　　　639万円　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　44,928百万円
　　　　　　自己資本　　　4,277百万円
★★★★★ 自己資本比率　9.5%
　　　　　　　　　　　　　・？？？見間違いか？？財務最悪…
　　　　　　資本金　　　　2,030百万円
　　　　　　利益剰余金　　5,921百万円　
　　　　　　有利子負債　　10,670百万円　財務色々とヤバくない？
　　　　　　現金等　　　　6,862百万円　
　　　　　　配当　　　　　24→20→14→18円
　　　　　　　　　　　　　23円　20.3予定
　　　　　　　　　　　　　23〜30円　21.3予定
　　　　　　増配傾向か　　増配予定　
　　　　　　　　　　　　　・？？？自己資本比率１桁台が増配！？
　　　　　　予想配当利回り　2.64%

　　　　　　ROE 16.3%
　　　　　　ROA 3.6%
　　　　　　調整１株益　54.1円

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　　　　・業種に特化した人材派遣
　　　　　　・業務請負等の人材サービス
　　　　　　・家電量販店等販売現場へのセールス派遣メイン
　　　　　　　・スマホ販売/オペレーター等軽作業員の人材派遣
　　　　　　・量販店の支援
　　　　　　・建設技術者派遣
テーマ　　　・人材派遣
　　　　　　・人材紹介
　　　　　　・製造請負
　　　　　　・営業/販売支援
　　　　　　・アウトソーシング
　　　　　　・コールセンター
　　　　　　・外国人労働者
　　　　　　・介護関連
　　　　　　・障害者支援
　　　　　　・国際会計基準

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「増　益　基　調」
　　・「ＩＦＲＳ移行」…・＝イファース、国際財務報告基準。
　　・「Ｍ＆Ａ成功」…・売上約100億円上乗せ
　　・「保守的」…・会社営業益計画
　　・「製造業派遣続伸」…・21年３月期
　　・「底堅い」…・コールセンター派遣
　　・「営業増益」…・ブランド統一に伴う広告宣伝費増こなす
・「増配」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「ＩＰＯ」
　・子会社フォースタートアップス
　　・2020/3マザーズ上場
　　・保有60万株売り出し
　　・Ｍ＆Ａ一服

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　池田良介　　　　　　18.0% ・会長
２位　大原茂　　　　　　　7.5% ・社長
３位（株）池田企画事務所　7.1% ・社長の資産管理会社
７位　渡辺信吾　　　　　　1.7%
８位　平良一　　　　　　　1.6%
10位　市川正史　　　　　　1.3%

会長　　　　池田良介　1968年生　52歳　孝岡会計事務所
社長　　　　大原茂　　1968年生　52歳　長谷川コーポレーション
取締役　　　告野崇　1970年生　50歳　大和ハウス/セントメディア
社外取締役　白川彰朗　1955年生　65歳　ＳＩＰ代表取締役
社外取締役　伊藤修平1970年生　みかさ監査法人/公認会計士/税理士

・社長　大原茂氏
　・シーガルコーポレーション創業　代表取締役
　・セントメディア取締役→代表取締役
　・クリエイティブバンク　取締役
　・ウィルＧＲ　代表取締役社長就任現任
　・フォースタートアップス取締役現任
　・C4 代表取締役社長現任
　・セントメディア取締役現任

・会長　池田良介氏
　・1968年　誕生　52歳
　・1992年　孝岡会計事務所入所　・まずは経営の裏側から勉強
　・1995年　エイブル入社
　・1997年　セントメディア代表取締役就任
　・2006年　ウィルＧＲ代表取締役社長就任
　・2016年　ウィルＧＲ代表取締役会長就任現任

・セントメディア…・現在はウィルグループ　元々は大阪の会社
・一般社団法人　日本スタートアップ支援協会顧問

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・人財会社としてはある程度知名力がある
　　　　　　・ベンチャーキャピタル、Ｍ＆Ａ有
　　　　　　・強いフロントラインの営業力
　　　　　　・特異な分野に特化してること
会社に弱み　・人財会社として成長に追随する新規事業がない
　　　　　　・新たな柱となる事業が生まれて来ない
　　　　　　・バックオフィスが弱い
　　　　　　・派遣市場の縮小に対応した事業展開が弱い
・2020年迄に年商1,000億円を目指す
・国内が22社のグループ経営

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
前期比経常利益率　　　　　　　　＋31.1%
経常利益　　　　　　　　　　　　＋85.7% ３Ｑ
増収率　　　　　　　　　　　　　＋16.2% 増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋31.1% 増益
経常増益率　コンセンサス　　　　＋31.1%
対通期予想進捗率　　　　　　　　＋85.7% ３Ｑ

【株価トレンド】
・目先５日線…-1.21%⤴️
・短期25日線……＋4.98%⤴️
・中期75日線……-33.09%⤵️
・長期200日線……-37.49%⤵️

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　★★★★★ 星の数ある人材派遣
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆★ Ｍ＆Ａ/海外進出
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆★★★
競合企業の追随がないか　　　　★★★★★
高い市場シェア　　　　　　　　☆★★★★ 国内人材派遣業縮小
市場の優位性/将来性/規模　　　 ☆☆★★★
市場の規模　　　　　　　　　　☆☆☆☆☆
需要がなくならない　　　　　　☆☆★★★ ＡＩ等主流になったら…
社長が株主目線を持つ　　　　　☆☆☆☆☆ 増配傾向
社長の経営判断が素早い　　　　☆☆☆☆★
特定顧客に依存し過ぎない　　　☆☆☆★★
顧客に対する価格交渉力がある　☆☆☆★★
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆★★
経営陣と社員のモチベが高い　　☆☆☆★★
幹部役員集団が老人クラブか　　50歳前後/若い
身近なサービス　購入しやすい　☆☆☆☆☆
参入壁は高いか　　　　　　　　☆★★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆★
当該市場への伸び代があるか　　★★★★★ 国内はぼ飽和状態
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか★★★★★ 自己資本比率9.5%
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆★★★ 中野のオフィスタワー
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆☆ いっぱい社長関連記事有
「自分を持っている」社長か　　☆☆☆☆☆
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆★★

・どの位迄株価上がるか・現在株値593円
　　　　　　　　　　　・2/20現在株価　995円
　　　　　　　　　　　・直近最低株価　452円（4/6）
　　　　　　　　　　　・理論株価　　　2,877円　？？？
　　　　　　　　　　　・目標上限株価　5,639円　？？？
　　　　　　　　　　　・割安割高　　　割安　・大割安…
　　　　　　　　　　　・下限余地　　　-81.2%
　　　　　　　　　　　・上昇余地　　　＋367.8%
　　　　　　　　　　　・上昇上限　　　＋816.9%
　　　　　　　　　　　・割安性　　　　☆☆☆☆☆
　　　　　　　　　　　・安全性　　　　☆★★★★ 自己資本比率か
　　　　　　　　　　　・収益性　　　　☆☆☆☆☆
　　　　　　　　　　　・将来性　　　　☆☆☆☆☆
　　　　　　　　　　　・企業規模　　　☆★★★★
　　　　　　　　　　　　・割安にも程が…
　　　　　　　　　　　　・大割安、将来性☆５個
　　　　　　　　　　　　　・買ってもいいかと思いますが！？
　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有100
　　　　　　　　　　　　・RER 6.6倍
　　　　　　　　　　　　・PBR 3.06倍
　　　　　　　　　　　　・信用倍率2.04倍
　　　　　　　　　　　・現水準がお買い得にも程がある
　　　　　　　　　　　・超割安なのでこの水準でもう100株買っても

【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・（＋）
　・結構苦労したから同じ失敗はしなそう
　・連結50社
　・ニッチ分野に特化した人材派遣業
　・創業社長の熱意、後進育成に積極的
　・未来のビジョンが銘柄、具体的な数字を掲げている
・（−）
　・脅威の自己資本比率9.5%
　　・自己資本比率１桁台は激ヤバ/ペッパーが２%
　　・自己資本比率１桁台企業が増配とか…全くの謎です
　　　・多分何かカラクリがあるんでしょう（白目
　　　・理論株価高い（2,877円）ですよね！？
　・財務激ヤバ、だから保有はかなりの冒険
　　・一応保有しとくけど最悪覚悟しとかないとね……。
　　・状況によって将来手放し優先銘柄です