銘柄レポート【6544 ジャパンエレベーターサービスホールディングス】

銘柄　　　　ジャパンエレベーターサービスホールディングス
銘柄コード　6544
業種　　　　サービス業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 市場　　東証１部　中型
★★★★★ 設立　　1994.10
☆☆☆☆☆ 上場　　2017.3
☆★★★★本社所在地　東京都中央区日本橋
　　　　　　本社名称　 東京建物日本橋ビル
★★★★★ 時価総額　　　1127億円
★★★★★ 時価総額順位　17/119社
　　　　　　　　　　　　　設備機械・部品
★★★★★ 発行済株式数　40501千株
★★★★★ 従業員数　　　連1193名　単154名　39.2歳
　　　　　　平均年収　　　599万円
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　13060百万円
　　　　　　自己資本　　　4146百万円
☆☆★★★ 自己資本比率　31.7倍　財務数字上危うい
　　　　　　資本金　　　　693百万円
　　　　　　利益剰余金　　2409百万円
☆★★★★ 有利子負債　　4471百万円　
　　　　　　現金等　　　　1045百万円
　　　　　　配当あるか　０円→470円→8円→14円→13円
　　　　　　　　　　　　→16円　　　20.3予定
　　　　　　　　　　　　→16〜19円　21.3予定

ーーーーー　増配傾向か　　増配予定
　　　　　　予想配当利回り　0.57%
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆☆ ROE 37.7%
☆☆☆☆★ ROA 11.0%
　　　　　　調整１株益　　29.9円

☆☆★★★ RER 56.1倍
☆★★★★ PBR 18.91倍

　　　　　　最新の株価　　2159円
　　　　　　理論株価　　　1000円
　　　　　　目標上限株価　1930円
　　　　　　割安割高　　　割高
　　　　　　上昇余地　　　-53.7%
　　　　　　上昇上限　　　-10.7%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・関東北海道軸にエレベーターの保守保全
　　　　　　・リニューアル展開
　　　　　　・独立系首位
　　　　　　・価格　技術力に強み
　　　　　　・関西進出も
テーマ　　　・エレベーター
　　　　　　・メンテナンス
　　　　　　・遠隔監視
　　　　　　・インド関連
　　　　　　
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「大幅増配」...エレベーター保守保全契約が想定以上に好調
・「認知度向上」...東証１部上場の恩恵
・「営業拠点拡大効く」
・「増勢続く」...リニューアル後も勢い落ちず
・「営業増益幅拡大」
・「拠点拡大」...保守保全伸びる

【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「嬉しい無料サービス」...エレベーター内に防犯カメラ付
　　　　　　　　　　　　広告ディスプレイの無料設置本格化
・「人員増員急ぐ」

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
１位　　39.7% （株）KI 創業社長石田克史氏の資産管理会社
２位　　4.9% チュースノミーズJasトリーティクライアン
　　　　　　　　　トG
３位　　4.8% 石田克史
４位　　4.2% ステートステートバンク＆トラスト505001

No.１　取締役会長社長　石田克史　1966年生　満54歳
No.２　取締役　　　　　今村公彦　1978年生　満42歳
No.３　取締役　　　　　安藤広司　1967年生　満53歳
No.４　取締役　　　　　倉本周治　1981年生　満39歳

【創業社長　石田克史氏】ーーーーーーーーーーーーーーー
・1966年　誕生　満54歳
・1979年　春日部共栄高校卒業
・1985年　エスイーシーエレベーター（株）入社
・1991年　育英管財（株）入社
・1992年（株）ペムス入社
・1994年　当社設立　代表取締役

・三浦カズ氏との対談記事有　※カズ所属横浜FCのスポンサー
・エレベーター業界のリーディングカンパニーとして日本を
　席巻していきたい
・国内進出地域の拡大におけるシェアとインド展開が目標

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・天井知らずな伸び代
　　　　　　・公表公約台数よりも毎月の様に伸びていく台数
　　　　　　　は追いつかないほど
　　　　　　・インフラ系なので仕事は無くならない
　　　　　　・独立系として関東シェアNo.１
　　　　　　・常に変化し続けていて衰える気配なし
　　　　　　・様々なメーカーのエレベーターを取り扱う
　　　　　　・これからも大事にされる　
　　　　　　・業界としては将来性がある
　　　　　　・独自開発した「PRIME」エレベーターのリモー
　　　　　　　ト点検で数々特許を取得
　　　　　　・遠隔操作によるとメンテナンスを実現
　　　　　　・安価で高品質なサービスを提供
　　　　　　・独立系でリモートメンテナンス可能なのはJES
　　　　　　　HDのみ
　　　　　　・「震災銘柄」...震災等の災害でショートした
　　　　　　　エレベーターのメンテナンス需要膨大
　　　　　　・メーカー系メンテナンス会社と遜色ない技術力
　　　　　　・圧倒的な価格競争力
　　　　　　・独立系メンテナンス会社で唯一の上場企業
　　　　　　・24期連続増収
　　　　　　・人命に関わる緊急時には連絡を受けてから30分
　　　　　　　以内に現場到着を目標に
会社の弱み　・業績の伸びに人材追いついていない
　　　　　　・いつ事故が起きてもおかしくない位人材不足

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
☆☆★★★ 前期比経常利益率　　　　　　　　＋29.9%
☆☆☆☆★ 経常利益　３Ｑ　　　　　　　　　＋75.3%
☆☆☆★★ 増収率　　　　　　　　　　　　　＋17.9%
☆☆☆★★ 経常増益率　会社予想　　　　　　＋29.9%
☆☆☆★★ 経常増益率　コンセンサス　　　　＋29.9%
☆☆☆☆★ 対通期予想進捗率　３Ｑ　　　　　＋75.3%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆☆☆
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆☆
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆遠隔操作点検可
競合企業の追随がないか　　　　☆☆☆☆☆
消費者が購入（利用）し易いか　ーーーーー
身近なサービス（商品）か　　　エレベーター修理
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆☆☆☆
先行者利益があるか　　　　　　☆☆★★★
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆☆☆インド
コストパフォーマンスが高いか　☆☆☆☆☆安価らしい
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か　☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　はい　系列会社に修行
社長に５年位の修行期間の有無　はい
株主に対して積極性を感じるか　☆☆☆★★
配当があるか　　　　　　　　　あり
配当は増配傾向か　　　　　　　増配
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆★★★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆★★★
社長と社員の距離が近いか　　　不明
社員数が少ないか（人件費）　　★★★★★約1300人
社員の平均年収が低いか　　　　☆☆★★★599万円
社員の平均年齢が高いか　　　　39.7歳
本社所在地は家賃が安いか　　　☆★★★★
本社がお洒落ではないか　　　　☆★★★★
会社に将来性があるか　　　　　☆☆☆☆☆天井知らず
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆★カズ氏と対談
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆☆

・どの位迄株価上がるか・現在2159円
　　　　　　　　　　　・コロナショック前MAX3000円
　　　　　　　　　　　・業績は右肩上がり
　　　　　　　　　　　・コロナ改善後は株価戻っていくと
　　　　　　　　　　　　思う
　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　・100株は欲しいと思っています
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・独立系会社で上場してるのは皆無ってことは、それだけ参入
　が難しいってことかと
・しかもメーカー系と比べたら安価...最強ピースは揃ってます
・震災とかあったら一気に需要増えて株価上がりそう
・いわゆる「震災銘柄」...こーゆー銘柄は是非是非リスクヘッ
　ジとして持って置いて有事備えたいというものです
・インド進出とは意外でした...既にインドに子会社有
・IPO上場時は全く注目されていなかったのに上場後１年で
　10バガー獲得