銘柄レポート【6383 ダイフク】

銘柄　　　　　ダイフク
銘柄コード　　6383

・1937年創業当時の社名は　坂口機械製作所
・創業者は坂口性か？
・「ダイフク」の由来は大福機工株式会社　に社名を
　変更した当時、大阪と福知山に工場があったことから

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 市場　　東証１部　大型
★★★★★ 設立　　1937.5
★★★★★ 上場　　1961.10
★★★★★ 本社所在地　大阪市西淀川区御幣島3-2-11
　　　　　　本社名称　 自社ビル
★★★★★ 時価総額　　　7951億円
★★★★★ 時価総額順位　5/135社
　　　　　　　　　　　　　産業機械
★★★★★ 発行済株式数　126610千株
★★★★★ 従業員数　　　連10341名　単2928名　41.8歳
　　　　　　平均年収　　　819万円　高いな...物流なのに
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　392458百万円
　　　　　　自己資本　　　221774百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率　56.5% 財務普通超
　　　　　　資本金　　　　31865百万円
　　　　　　利益剰余金　　168179百万円
★★★★★ 有利子負債　　35177百万円　
　　　　　　現金等　　　　90903百万円
★★★★★ 配当はあるか　45円→30円→60円→30円
　　　　　　　　　　　　　→45円　20.3予定
　　　　　　　　　　　　　→30円　20.9予定
　　　　　　　　　　　　　→45〜50円予定　21.3予定
ーーーーー　増配傾向か　　増配予定
　　　　　　予想配当利回り　1.19%
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆★ ROE 19.5%
☆☆★★★ ROA 9.7%
ーーーーー　調整１株益　　ーーー

☆☆☆★★ RER 23.2倍
☆☆☆☆☆ PBR 2.93倍

　　　　　　最新の株価　　5530円
　　　　　　理論株価　　　3880円
　　　　　　目標上限株価　6501円
　　　　　　割安割高　　　やや割高
　　　　　　上昇余地　　　-29.9%
　　　　　　上昇上限　　　＋17.6%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・保管　搬送システム【世界首位級】
　　　　　　・立体自動車庫首位
　　　　　　・自動車向けルーツに液晶　半導体向け展開
　　　　　　・車向けからＩＴ向け展開
テーマ　　　・機械
　　　　　　・ＦＡ関連
　　　　　　・設備投資
　　　　　　・半導体製造装置
　　　　　　・液晶製造装置
　　　　　　・有機ＥＬ製造装置
　　　　　　・その他自動車関連
　　　　　　・ワイヤレス充電
　　　　　　・物流
　　　　　　・ＪＰＸ日経400
　　　　　　・親子上場🔻
　　　　　　
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「急落」...半導体　液晶業界の投資減退（景気変動的な波）
　　　　　　を受けて想定超に急落
・「営業減益幅拡大」...流通向け堅調でも急落幅大きく補えず
・「中国FPD向けの追加コスト発生」...かなりの痛手
・「諸々の影響受けて減配」
・「微増益中」

【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「海外拠点拡大」...ベトナム現地法人設立　
　　　　　　　　　　米国インディアナ州工場完成
　　　　　　　　　　　　
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
１位　　10.3% 日本トラスティ信託口
２位　　7.4% 日本マスター信託口
３位　　4.3% みずほ銀行
４位　　3.2% 三井住友銀行
５位　　3.0% 三菱UFJ銀行
６位　　2.7% 自社取引先持株会　個人名ないです...

No.１　取締役会長　　田中章夫　1951年生　満69歳
No.２　取締役社長　　下代博　　1958年生　満62歳
No.３　取締役副社長　猪原幹夫　1950年生　満70歳
No.４　取締役　　　　本田修一　1957年生　満63歳

・現取締役社長下代博氏は、前体制ではNo.８ポジション
（前取締役常務執行役員）いきなり副社長通り越しての飛び級　　
　昇格　それだけ優秀なのか？
・あのユニクロ（ファーストリテイリング社）柳井正氏が
「世界一信頼出来て一緒に最後までやってくれるのはダイフク
　しかいない」と持ち上げる（！？）
・ファーストリテイリングは、世界中の物流倉庫の完全自動化
　に向け、ダイフクと戦略的グローバルパートナーシップを
　結ぶ

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・元が町工場　資本金30万円　従業員150人
　　　　　　・ユーザーが多岐に渡る
　　　　　　・製造業　物流業　空港等複数の事業を展開
　　　　　　・新規設備の導入だけでなくアフターメンテナン
　　　　　　　スまで一貫したビジネススタイル
　　　　　　・不景気の時も売上を確保することが出来る
　　　　　　・顧客は世界中
　　　　　　・幅広い業界への納入実績有
　　　　　　・発展途上国も顧客先
　　　　　　・プロパーな社長　役員もプロパー達です
　　　　　　・社長が社内の良い面も悪い面も把握している
　　　　　　・搬送系の仕事はなくなることはないので安定
　　　　　　・業界最大手でありながら世界最先端の技術を
　　　　　　　積極的に取り入れている
　　　　　　・1957年に世界初の自動車生産ラインを構築
　　　　　　・５Ｇの進展による余波を受ける予定
　　　　　　・Ｍ＆Ａ積極実行中
会社の弱み　・ものすごく保守的な社風、土地の地盤改良しな
　　　　　　　いまま、そこへどんどん高層ビル建てていって　　　
　　　　　　　る無計画無秩序な企業方針
　　　　　　・業界No.1の自負、エリート気質が鼻につく社員
　　　　　　　がいてプロフェッショナルをひけらかし過ぎ
　　　　　　・半導体業界は4-5年周期で好不況を繰り返す
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　減収減益
★★★★★ 前期比経常利益率　　　　　　　　-28.9%
ーーーーー　経常利益　３Ｑ　　　　　　　　　評価なし
★★★★★ 増収率　　　　　　　　　　　　　-4.2%減収
★★★★★ 経常増益率　会社予想　　　　　　-28.9%減益
★★★★★ 経常増益率　コンセンサス　　　　-27.9%
☆☆☆★★ 対通期予想進捗率　３Ｑ　　　　　＋74.4%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　★★★★★ありふれてます
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆★
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆業界断トツ
競合企業の追随がないか　　　　★★★★★追随振り切れる
消費者が購入（利用）し易いか　ーーーーー
身近なサービス（商品）か　　　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆☆
当該市場への伸び代があるか　　不明　　　　海外へ重点
コストパフォーマンスが高いか　ーーーーー
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か　☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か　　ーーーーー雇われ社長
社長がエンジニア系の人間か　　不明
社長に５年位の修行期間の有無　不明
株主に対して積極性を感じるか　☆☆☆☆★
配当があるか　　　　　　　　　あり
配当は増配傾向か　　　　　　　増配
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆★★
社長と社員の距離が近いか　　　不明
社員数が少ないか（人件費）　　★★★★★社員13000人
社員の平均年収が低いか　　　　☆★★★★物流で819万円
社員の平均年齢が高いか　　　　41.8歳
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆★★★
本社がお洒落ではないか　　　　☆☆★★★
会社に将来性があるか　　　　　☆☆☆☆☆圧倒的首位
社長のメディア出没度　　　　　☆☆★★★
社長の自社愛情度数　　　　　　★★★★★
会社のファンになれるか　　　　☆★★★★安定性あるので

・どの位迄株価上がるか　・現在5260円
　　　　　　　　　　　　・コロナショック前MAX8000円
　　　　　　　　　　　　・コロナショック前の水準には戻し
　　　　　　　　　　　　　そうだが当面業績悪いしタテタテ
　　　　　　　　　　　　　ヨコヨコになりそうです
　　　　　　　　　　　　
保有継続等　　　　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　　・積極的に買いへはいかないです
　　　　　　　　　　　　・それでもまだ株価高いんで...
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・簡単に参入出来る物流業界で不動のトップオブザトップ
・現状に甘んじることなく、常に未来へ走っているのが凄い
・普通はトップオブザトップの座で満足して...先日レポした
　云々...銘柄の様に現状でどしんと座っちゃうのが普通
・あの柳井正氏お墨付きって、もうそれだけでフリーパスです
・半導体関連銘柄ってことで、別の意味で期待大です
・やっぱり飛び級昇格した下代博現社長...ひがみ等内部で揉め
　なければいいんですが
・普通は副社長から社長的な感じですよね