銘柄レポート【3694 オプティム】

銘柄　　　　　オプティム
銘柄コード　　3694
業種　　　　　情報・通信業
⚠️「最適化」optimization 「楽観主義」optimism 造語
　　　　　　　
【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆☆★★ 市場　　　　　東証１部　大型
☆☆★★★ 設立　　　　　2000.6
☆☆☆☆☆ 上場　　　　2014.10マザーズ　2015東証１部
☆★★★★ 本社所在地　　東京都港区海岸
☆★★★★ 本社名称　       汐留ビルディング
☆☆☆★★ 本店有　　　　佐賀市本庄町　佐賀大学内
☆☆★★★ 時価総額　　　931億円
☆★★★★ 時価総額順位　24/194位　SIソフトウェア開発
☆★★★★ 発行済株式数　27557千株
☆☆☆★★ 従業員数　　　連232名　単230名　33.9歳
☆★★★★ 幹部平均年齢　43歳　46歳　46歳　75歳
　　　　　　　　　　　　　78歳...メイン幹部は平均45歳
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　3993百万円
　　　　　　自己資本　　　2818百万円
☆☆☆☆★ 自己資本比率　70.6%
　　　　　　資本金　　　　443百万円
　　　　　　利益剰余金　　1723百万円
☆☆☆☆☆ 有利子負債　　０百万円
☆☆★★★ 現金等　　　　1127百万円
★★★★★ 配当はあるか　オール０
★★★★★ 増配傾向か　　配当なし
ーーーーー　予想配当利回りーーーー
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆★★★★ ROE 0.4%
☆★★★★ ROA 0.3%
ーーーーー　調整１株益　　ーーー
☆☆☆☆★ RER 15.3%
☆☆☆★★ PBR 2.21%
　　　　　　最新の株価　　3805円
★★★★★ 理論株価　　　82円
★★★★★ 目標株価　　　82円
★★★★★ 割安割高　　　超絶割高
★★★★★ 上昇余地　　　-97.9%
★★★★★ 上昇上限　　　-97.9%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・スマホ等端末の一括決済サービスを
　　　　　　　クラウドで提供
　　　　　　・遠隔サポートも展開
☆☆☆☆☆ 【保有特許豊富】
テーマ　　　・ソフトシステム開発
　　　　　　・情報セキュリティ
　　　　　　・携帯電話向けソフト
　　　　　　・クラウドコンピューティング
　　　　　　・人工知能
　　　　　　・ｌｏＴ
　　　　　　・音声知識
　　　　　　・ビッグデータ
　　　　　　・ＡＩ診療診断
　　　　　　・遠隔医療
　　　　　　・営業販売支援
　　　　　　・無人店舗
　　　　　　・次世代農業ビジネス
　　　　　　・スマート農業
　　　　　　・ドローン
　　　　　　・コールセンター
　　　　　　・テレワーク
　　　　　　・ＶＲ
　　　　　　・ＭＲ
　　　　　　・Society5.0
　　　　　　・ＩＴ関連

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「順調」...スマホ端末サービス
・「新サービスの引き合い強い」...ＡＩ画像解析
　　　　　　　　　　　　　　　ｌｏＴ関連
・「ライセンス収入堅調」
・「営業益順調」...医療農業分野等研究開発に積極投資にも
　　　　　　　　　関わらず

【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「戦略提携」...佐賀地盤のＩＴ活用で

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
63.8% １位　　菅谷俊二
6.5% ２位　　　日本トラスティ信託口
5.8% ３位　　　ＮＴＴ東日本
1.4% ４位　　　小上勝造

社長は創業者か　　　はい
社長は大株主か　　　はい　堂々断トツの１位
社長の資産管理会社　なし
社長の年齢　　　　　1976年生　満44歳
社長の最終学歴　　　兵庫県立星陵高校〜佐賀大学農学部卒
社長の最終職歴　・なし　佐賀大学卒業後オプティム設立
後継者はいるか　・まだまだ若く現役
ざっくり創業理由・「大手企業はアライアンス先を選ぶ際に　　　　　
　　　　　　　　　　特許を重視する。ベンチャー企業の
　　　　　　　　　　ビジネスをフェアに守るのは知財だ。
　　　　　　　　　　新しいビジネスを創造する会社が特許
　　　　　　　　　　から始まるのは当たり前だ」。
　　　　　　　　・小さい頃から新しい物作りが好きだった
　　　　　　　　・会社を立ち上げたかったのではなく、
　　　　　　　　　自分達で面白い物を考えて、みんなで作り
　　　　　　　　　出せる場が有ればいいなと思ったから
社長の目標・夢　・出身地である佐賀を盛り上げていきたい
　　　　　　　　・農業建設医療分野GoogleやAppleの様な
　　　　　　　　　影響力を持つ会社になりたい
社長メモ　　　　・佐賀大学農学部招聘教授
　　　　　　　　・佐賀大学在学中にオプティムを設立
　　　　　　　　・オプティムには社長室がない
　　　　　　　　
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・スマホ等特許国内ランキング３位の超絶実績
　　　　　　・売上の80%以上がライセンス料
　　　　　　・既に進出各分野でその分野の企業と連携済み
　　　　　　・世の中変化を先読みして柔軟にビジネスを
　　　　　　　変えているところ
　　　　　　・技術力アイデア力が秀逸
　　　　　　・パートナー企業が多いのであらゆるマーケット
　　　　　　　入って行けるところ
会社の弱み　・天才社長のワンマン、依存性
　　　　　　・組織が未熟
　　　　　　・ＮＴＴが資本に入っているので今後足枷に
　　　　　　　なる可能性有
　　　　　　・ＮＴＴへの売上げ依存が強い
　　　　　　・有能人材すぐ辞めていってしまう
会社メモ　　・取得した特許の中には新卒社員担当の案件有
　　　　　　・設立初年にソフトバンク主催のコンテストで
　　　　　　　特別賞を受賞し、ソフトバンクがオプティム
　　　　　　　をスカウト→創業社長は「自分達でやりたい
　　　　　　　から」とビッグチャンスを断った逸話有
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
☆☆★★★ 過去４期間経常利益成長率　　　　-35%
☆☆☆☆☆ ３Ｑ経常利益　　　　　　　　　　＋5000%
ーーーーー　増収率　　　　　　　　　　　　　＋3.4%
ーーーーー　経常増益率　会社予想　　　　　　＋1.5%
ーーーーー　経常増益率　コンセンサス　　　　＋6.4%
☆☆☆☆☆ 対通期予想進捗率　３Ｑ　　　　　＋5000%

【同業他社】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
3694 オプティム　ーーーーー　　ーーーーー
3690 イルグルム　22.5%増収　140.5%増益
3692 ＦＦＲＩ　　6.1%増収　20.9%増益
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆★★★
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆★★
複合業種ではないか　　　　　　★★★★★
何やってる会社か分かるか　　　★★★★★
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆☆
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆
競合企業の追随がないか　　　　★★★★★
消費者が購入（利用）し易いか　ーーーーー
身近なサービス（商品）か　　　対企業
参入壁は高いか　　　　　　　　★★★☆☆
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆☆
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆☆☆
コストパフォーマンスが高いか　ーーーーー
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か　☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　農業大学出身
社長に５年位の修行期間の有無　大学在学中に起業
株主に対して積極性を感じるか　無配
配当があるか　　　　　　　　　無配
配当は増配傾向か　　　　　　　無配
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆★★
社長と社員の距離が近いか　　　☆☆☆☆★ 社長室がない
社員数が少ないか（人件費）　　☆☆☆★★
社員の平均年収が低いか　　　　☆☆☆★★
社員の平均年齢が高いか　　　　☆☆☆★★ 離職率高い
本社所在地は家賃が安いか　　　自社ビル
本社がお洒落ではないか　　　　自社ビル
会社に将来性があるか　　　　　☆☆☆★★ 今度の経営次第
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆★

・どの位迄株価上がるか　・行って２倍かなくらい
・保有継続等計画　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　　・とりあえず100株保有して様子見
　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・ＩＴ系の特許多数＋社長ビジョンブレずに未来へ向けて
　まっしぐら...かと思っています
・...が、業務連携した天下のＮＴＴが逆に足枷になっていない
　か？と一縷の不安が
・社長が有能で天才なのは良く分かった、でも優秀な人材が
　すぐ放出される社内環境の改善が有ればもっと伸びていくと
　思います