銘柄レポート【6239 ナガオカ】

銘柄　　　　　ナガオカ
銘柄コード　　6239
業種　　　　　機械業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】
☆☆☆☆☆ 市場　　ジャスダック　新興小型
☆☆☆★★ 設立　　2004.11
☆☆☆☆☆ 上場　　2015.6
☆★★★★ 本社所在地　大阪市中央区安土町
☆★★★★ 本社名称　 野村不動産ビル
☆☆☆☆☆ 時価総額　　56.6億円
☆☆☆☆★ 時価総額順位　40/44位　燃料・資源
☆☆☆☆★ 発行済株式数　3539千株
☆☆☆☆★ 従業員数　　　連163名　単90名　38.2歳
☆☆★★★ 平均年収　　　646万円
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　4758百万円
　　　　　　自己資本　　　2589百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率　54.4%
　　　　　　資本金　　　　1253百万円
　　　　　　利益剰余金　　707百万円
　　　　　　有利子負債　　1038百万円
　　　　　　現金等　　　　1058百万円
★★★★★ 配当はあるか　０円→「０〜６円予定」
☆★★★★ 増配傾向か　　初配あるかも？
ーーーーー　予想配当利回りーーーー
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆☆☆★★ ROE 16.1%
☆☆☆★★ ROA 7.7%
ーーーーー　調整１株益　　ーーー
☆☆☆☆★ RER 11.0倍
☆☆☆☆★ PBR 2.39倍
　　　　　　最新の株価　　988円
　　　　　　理論株価　　　1864円
　　　　　　目標上限株価　3459円
　　　　　　割安割高　　　割安
　　　　　　上昇余地　　　＋88.7%
　　　　　　上昇上限　　　＋250.1%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・石油精製
　　　　　　・石油化学プラント用の内部装置
　　　　　　・取水用スクリーン
　　　　　　・水処理装置の製造
　　　　　　・海水淡水化等に注力
テーマ　　　・プラント
　　　　　　・水ビジネス
　　　　　　・海水淡水化
　　　　　　・中国関連
　　　　　　・機械
　　　　　　
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「急伸」...主力の石油化学プラント向けの内部装置が複数の
　　　　　　大型受注に成功
・「原材料費抑制」...ステンレス用内部装置発注量増加に伴い
・「海外売上拡大」...水関連事業
・「前号比営業益大きく上振れ」
・「初配か？」
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「大口受注」...プロピレン・プラント用内部装置を計約18億
　　　　　　　　→北米、中国、欧州から
　　　　　　　　→海外進出成功か
・「ベトナム現地法人設立」

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
58.9% １位　（株）ハマダ
2.5% ２位　　自社（自社株口）
2.0% ３位　　ＳＢＩ証券
1.4% ４位　　楽天証券
1.3% ５位　　岡部由枝　役員外

No.２　取締役　大岩忠男　64歳
No.３　取締役　楯本智也　58歳
No.４　取締役　石田友孝　52歳

⚠️現在の社長梅津泰久氏は2017/2/9から代表取締役
⚠️前社長は赤字出したからクビ...シビアですねすぐ切られる
⚠️大株主第１位（株）ハマダ…取引先。本社は兵庫県姫路市

《雇われ社長梅津安氏経歴等》

社長は創業者か　　　いいえ
社長は大株主か　　　いいえ
社長の資産管理会社　いいえ　雇われ社長
社長の年齢　　　　・1961年誕生　満59歳
社長の最終学歴　・京都大学工学部
社長の最終職歴　・伊藤忠商事→日本アジア投資（株）→
　　　　　　　　　同社米国法人
後継者はいるか　・まだまだ現役です
ざっくり創業理由・創業社長ではない
社長の目標・夢　・不明
⚠️日本アジア投資...日本最大の独立系ベンチャーキャピタル
・Facebookアカウントあり　高校野球が好きらしい（笑）
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・エネルギー関連で固有の技術有　ニッチな技術
　　　　　　・地下水取水のスクリーン収益が安定している
　　　　　　・競合が少ない
　　　　　　・グローバル展開が出来ている
　　　　　　・「スクリーン・インターナル」の納入実績は
　　　　　　　65か国以上
　　　　　　・認証サブプライヤーとしての地位を確保
会社の弱み　・石油情勢の影響を大きく受ける
　　　　　　・海外比率が高いので円高に弱い
　　　　　　・変化するマーケットについて行けない

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
☆☆☆☆☆ 前期比経常利益率　　　　　　　　＋2.0倍
ーーーーー　経常利益　２Ｑ　　　　　　　　　＋78.9%
☆☆☆★★ 増収率　　　　　　　　　　　　＋46.9%増収
☆☆☆☆★ 経常増益率　会社予想　　　　　＋102.6%増益
ーーーーー　経常増益率　コンセンサス　　　　ーーーー
☆☆☆★★ 対通期予想進捗率　２Ｑ　　　　　＋78.9%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆☆★
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆★積極的海外展開
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆独自の技術
競合企業の追随がないか　　　　☆☆☆☆★
消費者が購入（利用）し易いか　ーーーーー
身近なサービス（商品）か　　　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆☆☆☆
先行者利益があるか　　　　　　不明
当該市場への伸び代があるか　　不明
コストパフォーマンスが高いか　ーーーーー
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か　☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か　　不明
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
社長に５年位の修行期間の有無　元日本アジア投資（株）
株主に対して積極性を感じるか　★★★★★絶賛減配中
配当があるか　　　　　　　　　なし
配当は増配傾向か　　　　　　　なし
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆☆★
社長と社員の距離が近いか　　　☆☆☆☆★
社員数が少ないか（人件費）　　☆☆☆★★
社員の平均年収が低いか　　　　★★★★★ 年収646万円
社員の平均年齢が高いか　　　　38.2歳
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆★★★
本社がお洒落ではないか　　　　☆☆★★★
会社に将来性があるか　　　　☆☆☆☆☆世界進出独自技術
社長のメディア出没度　　　　　☆★★★★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆★★★★
会社のファンになれるか　　　　☆★★★★

・どの位迄株価上がるか　・この前株式分割したので３倍位
　　　　　　　　　　　　　なる可能性有り〼

・保有継続等プラン　　　・現在保有200
　　　　　　　　　　　　・今後増やす事はありません
　　　　　　　　　　　　・減らす確率の方が高いです

【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・赤字計上したら即社長職クビ...弱肉強食の社風（？）には
　好感持てます（笑）
・ともなれば誰だって社長職クビにはなりたくないはず
・それなりに頑張ることは期待しています
・三洋貿易臭のする会社です
・PERが低いの気になる（11.0倍）
・不動産銘柄系。爆発的な株価値上がりは期待出来ないです