銘柄レポート【4434 サーバーワークス】

銘柄    サーバーワークス
銘柄コード 4434
業種    情報・通信業
比較される銘柄
 ・3756豆蔵HD 情報化コンサル/技術者派遣/半導体装置保守
 ・3962チェンジ スマホ/ビッグデータ/クラウドで業務効率化支援
 ・9889JBCCHD ITインフラ構築大手

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ 新興中型
☆☆★★★ 設立  2002.4
☆☆☆☆☆ 上場  2019.3
★★★★★ 本社所在地 東京都新宿区楊場町
      本社名称  飯田橋橋升本ビル
☆☆☆★★ v時価総額  436億円 
★★★★★ 時価総額順位  34/196位
             SI・ソフトウェア開発
      発行済株式数 3,380千株
      従業員数   117名 35.6歳 
      平均年収   653万円
                     
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
      総資産    4,284百万円
      自己資本   3,016百万円
☆☆☆☆★ 自己資本比率 70.4% 財務優良
      資本金    609百万円
      利益剰余金  1,027百万円
      有利子負債  0百万円 無 借 金 経 営
      現金等    269百万円 
      配当     オール0円
      配当予定   な し
      増配傾向か  な し
      予想配当利回り ーーー

      ROE 23.4%
      ROA 11.2%
      調整1株益 ーー円

      RER 135倍 ←
      PBR 14.88倍 ←
      信用倍率  163倍 ←

      最新の株価  13,280円
      理論株価   1,622円
      目標上限株価 2,620円
      割安割高   超割高
      上昇余地   -87.8%
      上昇上限   -80.3%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 概要 ・Amazonのクラウド「AWS」に特化
      ・インフラ基盤構築/リセール/保守/運用代行
      ・運用自動化システムに強み
テーマ   ・クラウドコンピューティング
      ・ソフト/システム開発
      ・コンサルティング
      ・サブスクリプション
      ・人工知能
      ・メンテナンス
      ・Society5.0
      ・2019年のIPO
      ・IT関連

・AWS…・アマゾンウェブサービス
 ・クラウド分野でAWSの世界的シェアは33%で世界首位
  ・次点マイクロソフトは13% 圧倒的シェア

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「順風」…・企業のクラウド活用意欲旺盛
・「順調増」…・AWS課金代行/保守運用
・「追い風」…・既存客の利用規模拡大
・「営業益続伸」
     
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「提携」…・モンスターラボ(アプリ開発)と
      ・両社で顧客デジタル変革支援を加速
・「初の自社イベント開催」

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
1位  43.03% 大石良
2位  19.99% テラスカイ
4位  3.85% NTTデータ
5位  3.85% NTTコミュニケーションズ
6位  2.84% 羽柴孝

・テラスカイ…・米セールスフォースとAWSクラウドシステム導入支援

                       出目
取締役社長  大石良  1973年生 47歳 丸紅
取締役    羽柴孝  1978年生 42歳 某食品メーカー
取締役    大塩啓行 1971年生 49歳 丸紅
取締役    寺嶋一郎 1955年生 65歳 積水化学

【創業者 大石良氏について】
・1973年 新潟市生まれ
・1996年 東北大学経済学部卒業 丸紅入社
・2000年 サーバーワークス設立 代表取締役社長就任現任

・ブログタイトル
 「大石蔵人之助(くらうどのすけ)の雲をつかむような話」
 ・大石蔵之助+クラウド+雲をかけている
 ・ユーモアがあって洒落てますね

・AWS事業に特化したのは2009年
 ・当時は大学等数百の教育機関を顧客に持っていた
  ・受験発表のある2月は受験者のアクセスが一気に激増
   ・普通ならサーバーダウンする
   ・ところが…、AWSの機能に衝撃を受ける
     ・AWS専業になる決心をした
 ・東日本大震災で迅速な情報発進に大活躍
  ・サーバーワークスのクラウド事業が有名になる

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・時代の波に乗れている
      ・クラウドはワークロード全体のまだ3%
       ・まだまだ上昇の余地あり
      ・AWSの最上位パートナー認定(2014〜)
会社の弱み ・人員増により、役員による独裁に限界が来ている

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか      上方修正
売上/経常利益 見通し     増収増益 
前期比経常利益率        +26.6%
経常利益     3Q     +74.3%
増収率             +50.8%増収
経常増益率 会社予想      +26.6%増益
経常増益率 コンセンサス    ーーーーー
対通期予想進捗率 3Q     +74.3%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
                       備考
業種職種の希少性       ★★★★★
何やってる会社か分かるか   ☆☆☆☆☆
未来への積極性        ☆☆☆☆★
同業他社より抜きん出てるか  ☆☆☆☆☆
競合企業の追随がないか    ☆☆☆☆☆AWS最上位パートナー
高い市場シェア        ☆☆☆☆☆
需要がなくならない      ☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ     ★★★★★ ゼロ配
社長の経営判断が素早い    ☆☆☆☆☆ 疑問持たず事業チェンジ
特定顧客に依存し過ぎない   不明
顧客に対する価格交渉力がある 不明
顧客ニーズを察知するのが上手 ☆☆☆☆☆
経営陣と社員のモチベが高い  不明
幹部役員集団が老人クラブか  若いです
身近なサービス 購入しやすい ーーーーー
参入壁は高いか        ☆★★★★
先行者利益があるか      ☆☆☆☆☆
当該市場への伸び代があるか  ☆☆☆☆☆ 未開拓地域残り97%
社長のビジョンは明確明瞭か  ☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か  いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆★★
本社所在地は家賃が安いか   ★★★★★
社長のメディア出没度     ☆☆☆☆☆
社長の自社愛情度数      ☆☆☆☆★
会社のファンになれるか    ☆☆☆☆★

・どの位迄株価上がるか・現在13,280円
           ・2/20現在株価13,730円 ほぼ水準に戻る
           ・20,000円行くかもです
            
・保有継続等     ・現在保有ゼロ
           ・実際の資産価値(実力)以上に株価暴騰
           ・今からは怖くて買えないです
           ・買えるチャンス有れば株式分割後(あれば)
            
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・創業社長大石氏に先見の明有り過ぎな件
 ・大石氏は2009年にAWSの凄みを経験
  ・すぐさま事業チェンジ→フットワーク軽い、実行力高い
 ・10年も前にAWS流行ると確信するとか神の領域でしょ
・この銘柄に見抜けた人も凄いです
 ・先見の明有れば、株は間違いなく勝てる…
  ・今後頑張ります(汗

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