Vroomについての徹底分析＆投資戦略

ケイ ( @Kei_IPOstock )です。主に米国IPOに関する情報を発信しています。

今回は6月にIPOしましたVroom (VRM)について、目論見書、並びに直近の決算の情報をもとに深く分析をしました。

海外投資家でインフルエンサーのPuruさんも購入しているものの、株価は競合のCarvana (CVNA)と比較し、だいぶ苦しんでいます。

Q3決算を11月11日に控える中、恐らくホルダーのほとんどの人が含み損の状況のため、どうしたらいいねんこの株！と思っている人もいらっしゃるのではないかと思い（かくいう自分が最もそう思っているw）、今回私なりに分析をしてみました。

ちなみに、PuruさんもVRMには頭を悩ませている様子がTweetからも伝わってきています（曰く、VRMが犬小屋から出てこないという何ともナイスな表現をしていますw）。

$VRM - still in the doghouse!

Owning laggards in a strong market bothers me. If this doesn't start revving its engine by spring, bye bye.

Opportunity cost is underrated. pic.twitter.com/foXwb68ghD

— Puru Saxena (@saxena_puru) October 27, 2020

通常、私のアカウントでは、お忙しい方を対象に1分程度で銘柄のことについて理解できるような1枚スライドをしているのですが、今回は少し趣向を変えて、2部構成で作成しています。

まず、1枚スライドに会社概要やビジネスモデル等を記載し、最低限の情報を1分でインプットできるように作成しています。

次に、銘柄の詳細分析を行いました。

本業が公認会計士で財務分析に強いという事もあり、財務分析に視点が寄ってしまいましたが、

①　株価の現状整理（CVNAと比較して）
②　どこが課題なのか（なぜ株価がCVNAのように上がらないのか）
③　なぜその課題が生じているのか
④　それを踏まえて次回決算では具体的にどこを気にするべきなのか

という点について、分析し、最終的には理論株価の算定まで行っています。

公開時点においては、恐らく日本で1番詳しいVRMの分析記事になるかと思います。VRMホルダーの方や今後投資を考えている方の参考になれば幸いです。

会社概要

✔　中古車業界を変革する中古車販売ECプラットフォーム運営企業
✔　垂直統合されたアセットライトなアプローチで、中古車両の買取から販売まで、車両の売買プロセスのすべてのフェーズを網羅
✔　投資家：取締役や自社従業員で49.4%、他、PEのL Catterton16.8%が大口株主
✔　設立2012年、従業員数800名