三菱商事の株価チャートからわかること〜三角持ち合いの徹底解説〜

カルガモの投資note

2023年6月13日 14:49

どうもカルガモです。
2023年6月13日現在、三菱商事は株価絶好調。
連日のように上場来高値を更新しています。

しかしテクニカル分析ができていれば高い確率で買い時を間違えず、投資できていた銘柄。
復習も兼ねて振り返っていきましょう！
テクニカル分析は投資家心理を表したもの。気負わず楽しみながら読んでいただければと思います。

※この記事は投資初心者向けに書いているものです。また、参考図書は【ミネルヴィニの成長株投資法】です。名著ですので興味のある方はぜひ読んでみてください。

株価チャートの解説

まずは三菱商事の株価チャート（５年）がこちら。

2022年３月までは綺麗な上昇を描いていました（次図の①の矢印）。
しかしそこからはヨコヨコのボックス圏に突入（次図の②の矢印）。

「今回の注目ポイント」で囲っている2022年３月から2023年５月までのチャートは一般的に「三角持ち合い」と言われている典型的なチャートパターンです。
ここから出来高などの推移も含めより詳細に三角持ち合いについて解説していきます。
（騙しの上げなどもありますが、基本的に以下の条件を知っていればかなり精度が高くエントリーすることが可能です。）

三角持ち合いの条件は次のとおり。

期間は概ね３ヶ月〜２年程度で形成される
上値は大体一緒
下値は切り上げられる（もしくは株価のボラティリティが下がっていく）
出来高が株価上昇局面と下降局面で変化する
最終局面で明らかな変化が訪れる

それぞれ解説していきます。

１.期間は概ね３ヶ月〜２年程度で形成される

今回の三菱商事であれば、１年と２ヶ月で形成されています。

基本的に三角持ち合いから上に放たれたチャートは力強い上昇を見せますが、これはこのヨコヨコの期間も大事です。
このヨコヨコの期間で起きているのが、株主の交代。
握力の弱い投資家から、握力の強い投資家へ株主が入れ替わり、その後の力強い株価上昇が可能となります。
（握力の強い投資家は売らないので、それだけ売り圧力も小さく、大きな上昇になりやすいです）
なので期間が短すぎる場合は握力の弱い株主が多い可能性もあり、上昇が弱く、権利確定売りに押されて株価が下落することも結構あります。

２.上値はほぼ一緒

次の図のとおり、上値が大体一緒です。最後の方（2023年の３月ごろ）にちょこっと出ていますが、これは誤差の範囲内ということで気にしなくてOKです。

ちなみに上値が一定ということに関してですが、売り方は極力高い値段で売ろうとします。そのため、前回高値付近になると売り圧力が増してこのような上値が一定か、それより若干下の部分で売られやすく、このようになりやすいです。

3.下値が切り上がっていく（株価のボラティリティが下がっていく）

次の図のように、切り上がっています。

ちなみに下値が切り上がるというのは、前回の下値にくる前に早く買いたいという買い方心理の表れであり、そういった人たちは今後の株価上昇に期待しているため、握力の強い投資家が多いです。つまり、将来的に力強い株価上昇を引き起こしやすくなります。

ここで株価のボラティリティが下がっていくって部分についても簡単に解説しますが、最初の株価下落、上昇局面の変動（ボラティリティ）の大きさと、２回目の株価の上下の変動だと、２回目の方が変動幅は小さくなっています。
３回目の変動は２回目の変動幅よりも小さくなっています。
つまり、右に行くほど、上下の変動幅(ボラティリティ)が小さくなっています。
（左右の幅じゃなく上下の幅です）