トレード必須の着眼点～出来高を用いた投資戦略～②

3章　出来高とローソク足　致命的な組合わせ

できるだけ安く買うことは、適切な時期に買うことほど重要ではない　

出来高の増加は、価格上昇と一緒に起こると、さらに重要になります。理想的なブレイクアウトを見つけるとき、ブレイクアウト時は、出来高が大きく、大きなローソク足が日足のレンジの一番上で閉じていることを狙います。なぜなら、それは買い手の強さを確認するためです。買い手が大量に存在し、株価に対してより高い価格を支払う意思があることを示すからです。だからこそ、大きなローソク足が形成されるのです。ブレイクアウト時には、十字足や弱気ローソク足の形成を避けることが望ましいです。ブレイクアウトの十字足は、ボリュームが大きく上昇した後でも大衆が優柔不断であることを示唆しています。これはポジションを取るには理想的なシナリオではありません。ブレイクアウトの弱気ローソク足はさらに危険です。これは、出来高の増加が売り手に有利であることを示し、売り手がブレイクアウトで大量に売ることができ、その結果、ブレイクアウト時に弱気ローソク足が形成されます。このように、強いローソク足が出来高に基づく判断にどれだけ有利に働くかがわかります。ここで、過去の価格パターンを調査してみましょう。強いローソク足のブレイクアウトが、弱いローソク足のブレイクアウトよりも有利であることを検証してください。

それでは、よくある価格反転パターンと各パターンでの出来高の重要性を考えてみましょう。これらのパターンがどのように形成されるかについては詳しく触れません。ここでは、これらのパターンがどのように非常に収益性の高い取引をもたらすかに焦点を当てます。
強気の巻き込みは、最も一般的に発生する価格反転パターンの一つです。ブレイクアウト時のローソク足がブレイクアウト直前のローソク足よりも大きいことが特徴です。ブレイクアウト直前のローソク足は前日の安値より下で始まり、その前日の高値より上で一日を終え、その過程で前のローソク足を完全に巻き込んでいます。これは、強気派が価格の主導権を取り戻し、前日の弱気な動きを完全に反転させたことを自信を持って示唆しています。つまり、理想的には、価格の上昇とともに出来高も増加することを期待しています。
また、ブレイクアウト直前のローソク足がその前日のローソク足を完全に飲み込んでいることに注目してください。さらに、出来高も増加しており、このパターンが強力であることを示しています。これは強力な上昇をもたらします。もし強気の巻き込みパターンが形成されている場合でも、出来高が前日よりも多くない場合は、取引に参加しないようにしてください。切り込み線もブリッシュ・エンガルフィングと似ていますが、唯一の違いは、価格が前日の実体に深く突き刺さるが、前日のオープンを上回らないことです。ここでも、２日目の出来高が１日目の出来高よりも多いことが望ましいです。そうでない場合は、エントリーしないようにしてください。

エントリー前の重要なポイント

ハンマーパターンは、強い反転パターンの一つです。ハンマーの日における出来高が最も重要です。大きな下ヒゲとともに形成された高い出来高は、オープン後にベアが価格を押し下げたものの、日中のある時点でブルが勢いづき、価格を押し上げたことを示唆しています。そのため、長い下ヒゲが形成され、結果としてハンマーが形成されました。ハンマー形成時の出来高は、強気勢力の強さを示しています。翌日、ハンマーの日の高値より上でエントリーすることができます。
この章で取り上げたように、出来高はどのパターンにおいても重要な役割を果たします。出来高はパターンの妥当性を与えます。出来高の少ないパターンは失敗しやすく、逆に、パターン形成の決定時に大きな出来高があれば、ロングを示唆します。
他にも多くのパターンがありますし、これらのパターンがどのように形成されるかの分析にも深く踏み込むことができますが、要点はお分かりいただけたと思います。どのようなチャートパターンでも、取引する前に、出来高があなたの味方であることを確認してください。これが、エントリーする前に見るべき重要なポイントです。

 4章　エントリーのタイミングを計る秘策

「シンプルであれ。シンプルで時間をかけて検証された方法をうまく実行すれば、毎回派手で複雑な方法に打ち勝つことができる」

成功者は常にルールに従ってトレードすることによりマーケットで成功しています。彼らは明確なエントリーとエグジットのルールを持っています。彼らは適切なエントリータイミングが現れるのを待ち、決して適当なチャートサインに飛びつきません。トレードが不利になった場合は素早く損切りします。彼らは計画を実行する際に非常に高い規律性を示します。彼らはシグナルが点灯するまでトレードを行わず、ヒントや他人の意見に基づいて取引することはありません。友人からヒントを受け取った場合は、その「ヒント」が自分の取引システムに適合しているかを深く調べます。そうでなければ、完全に無視します。また、ストップロスを下げることもありません。このような規律が市場での成功を保証します。
過去の伝説的な投資家を研究すれば、彼らの成功における明確なシステムの役割が理解できるでしょう。ジェシー・リバモアは、重要なポイントが少なくとも５ポイント以上大きくブレイクするのを待ってからエントリーしました。ニコラス・ダーバスは、取引に入る前に、株価が出来高の多い一番上のボックスを上抜けるのを待ちました。ウィリアム・Ｊ・オニールのＣＡＮＳＬＩＭは、それ自体が完全なシステムです。システムを導入することで、取引の場で自信を持って優位に立つことができます。固定されたエントリーとエグジットのルールを持つことで、多くの新規トレーダーが毎日行っている衝動的で感情的な取引から解放されます。以下はエントリールールです。これらはロングポジション専用です。

１．今日（１日目）は５２週の最高値でなければならない。
２．今日形成されたローソク足が、その日のレンジの上限またはその近辺で閉じるという条件を満たす必要がある。
３．今日の出来高は、その銘柄の過去１ヶ月の１日の平均出来高の２倍以上でなければならない。
以上の条件をすべて満たす場合、２日目にその銘柄を購入し、１日目の高値を上回ることができる。

このルールに固執する理由を明確にするために、その理由を探ってみましょう。

なぜ５２週高値なのか？

株価の内部的な強さは、その価格によって証明されます。株価が５２週高値で取引されているなら、それには確かな理由があるはずです。もし株価が悪ければ、多くの人が興味を示さず、レンジ内で停滞しているはずです。株価があまりに悪ければ、多くの人が一刻も早く撤退しようとするでしょうし、売りが繰り返されて株価は下がるでしょう。しかし、株価が５２週高値を更新しているということは株価には自信が溢れています。
つまり、投資家を引きつける魅力的な要素があることを示しています。多くの人は５２週高値で買うことをためらいますが、その時に売ってしまい、大きなチャンスを逃してしまいます。プロはこの高値で購入し、あなたが乗り遅れたと感じて感情的になって投資する時に、より高い価格で再び売却するのです。また、５２週高値に達した銘柄は、成功を証明した銘柄です。株価が下がっても、どのようにロングポジションで利益を得るのか考えてみましょう。
長期的なトレードで、上昇トレンドを維持し続け、その過程で５２週高値を更新し続けることが大切です。これが長期トレーダーの利益を得る方法です。彼らは５２週高値で売却しません。一方で、選んだ銘柄が購入後に新たな高値を更新すると、彼らは喜びます。それは、彼らの判断が正しかったことを示し、株価が予想通り上昇していることを示しています。

なぜブレイクアウト時には強いローソク足が閉じるのでしょうか？前述したように、強いローソク足の終値は、動きの背後にある力を示しています。

理想的なシナリオの条件

・ブレイクアウトの日に、大きなローソク足が上端または上端付近で閉じること
・ 実体に比べて非常に小さな上部ヒゲを形成すること

ブレイクアウト時のローソク足が強さを示すことが重要です。大きな上ヒゲを持つブレイクアウト時のローソク足は避けましょう。それは売り手がブレイクアウト後に価格を押し下げる可能性があることを示唆しています。また、ブレイクアウトの十字足は、買い手と売り手の両方で優柔不断を意味します。これも望ましくありません。
ローソク足は、一日の終わりにベアとブルのどちらが主導権を握っているかを明確に示してくれます。取引に参加しながら、負ける側になりたくありません。
ある銘柄が５２週の高値を更新した後、反転して大きく下落することがあります。その流れとしては以下のとおりです。

・ 賢く勝負するトレーダーは、５２週高値で小ロットで買いポジションを取ります。
・ 高値が維持できないと判断すると、すぐにショートポジションに切り替えます。
⇒ これにより、株価が下落します。

そのため、常にブレイクアウトで強い終値をつけた長いローソク足を探しましょう。その日の終わりまで待ち、ベアとブルの戦いの勝敗を確認してから判断しましょう。

なぜブレイクアウトで出来高が急増するのか？

この質問には明確な答えがあります。

本書では、あなたの決断力を検証するための出来高急増の重要性について自信を持って説明しています。ブレイクアウトのトレードを行う際には、平均値よりも高い出来高が必要であり、それによってその動きの背後にある力や熱意、勢いを示すことが求められます。ブレイクアウト中には、弱々しい出来高や平均的な出来高は必要ありません。ブレイクアウトは非常に重要な現象であり、モメンタムと長期トレーダーを惹きつけます。出来高が多ければ多いほど、ブレイクアウトの成功確率は高くなります。また、出来高は偽のブレイクアウトに巻き込まれないためにも役立ちます。偽のブレイクアウトは出来高が少なく、反転の可能性を警告するはずです。そのため、出来高を見て、５２週前の高値を上回る強い終値を待ってロングすることが重要です。

なぜ翌日にポジションを取るのか？

その理由は、ブレイクアウトした日に日中の強い反転に巻き込まれたくないからです。トレーダーの中には、その日の最後の１０分まで、トレードの正しい側に立つのを待つ人もいます。しかし、最後の５分ほどで非常に強い反転をくらう銘柄をいくつも見たことがあります。これらは急激で劇的な下落であり、買い手は罠にはまる可能性があります。クローズはクローズするまでクローズではありません。このポイントを理解しましょう。

始値で買い注文を出すことは避けましょう

前日の終値が強かった場合、株価が大幅にギャップアップして始まり、その後反転することがあります。その場合、注文はその日の最高値で執行され、すぐに損失が発生します。ですので、翌日の最初の数分間を待つようにしましょう。満足した買い手が参入し、価格を再び上昇させるでしょう。小さなギャップアップは気にする必要はありません。価格が前回の高値よりも１５分間以上上昇し続けるのを待ってから、エントリーするだけです。マイナスからのオープンには注意が必要です。株価が再び上昇し、前日の高値を超えるのを待ちましょう。そうでない場合はエントリーを避けてください。

エントリー後、最初のストップロスはブレイクアウトしたときのローソク足の安値（１日目）よりも下におきます。終了シグナルが出るまでトレンドに乗り続けます。これについては次の章で詳しく説明します。売買に自信を持つことで、あなたは自動的にトレーダーの上位５％に入ることができます。フランク・ミルナルチクは、「５％の投資家は自分のやっていることを知っており、１０％はその５％に従う。だから、上位５％に入るために努力をしましょう。自分のルールを守るために十分な規律を持つことで、成功は後からついてくるものです。」といいました。兼業トレーダーやチャートを見る時間が少ない方はブレイクアウトの日を逃してしまうことがあります。夜になって価格を確認し、今なら損益分岐点を超えていることを確認して撤退・増し玉をしましょう。

今回はここまでとなります。次回が最終回ですので、ぜひご覧ください。