銘柄サーチ：石油資源開発(1662)
保有理由
鉱業企業を１社選定。
配当利回り高い。
割安度が高い。
何をしている会社か
国内最大の原油・ガス会社。通称JAPEX。石油・天然ガス産業の上流である、権益取得、生産、輸送、販売など。国内は、北海道、秋田、新潟で油田ガス田開発生産等。海外は、アメリカでタイトオイル開発、インドネシアで天然ガス、イラクで原油開発生産PJ参加。国が筆頭株主。海外売上高比率10％。
投資等指標
予想ＰＥＲ：９倍（高値平均4.2倍、安値平均2.0倍）
実績ＰＢＲ：0.7倍
実績ＲＯＥ：16.9％（過去10年では、低い時で-8.0％、高い時で16.9％）
予想配当利回り：3.55％
自己資本比率：74.9％
株価推移
大変、きれいに上昇しています。
業績
売上高はでこぼこしています。
営業利益は相当ブレています。23年3月期が最高水準。
競合他社
本業界では、INPEX一強。
ＲＯＥでみると、今期はＪＡＰＥＸは優秀です。
企業の経営について
中期経営計画では2030年度に事業利益500億円、ROE8％を目標としている。また、事業利益のうち半分をE＆P（探鉱、開発、生産）以外（＝ガスパイプラインや電力など）から稼ぐことを目指している。配当に関する基本方針は、一株当たり50円の長期安定配当としていたが、これに今後は配当性向30％を加えた。
所見
現在、一時的な資源価格高騰＋円安により、上流の本企業は、業績が過度に上振れている状態にある。これに合わせて株価推移は大変魅力的な急騰を見せている。今後は現在の水準よりは落ちるものの、一定の水準で利益を確保し続ける業績予想となっている。
個人的には、今後この株価上昇を維持できる材料は乏しいと見ており、利益確定してもよいと思われるが、配当に魅力があり、割安で仕込めている場合はこの限りではない。
業績にブレがあり、配当が高いこのような銘柄は、割安な時にこそ投資価値がある。
主な情報源
四季報ONLINE：https://shikiho.toyokeizai.net/
マネックス証券（銘柄スカウター）：https://www.monex.co.jp/
バフェットコード：https://www.buffett-code.com/
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