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PL→CF 売掛金の増加→売掛金の減少 減価償却、買掛金の増加→在庫の増加、買掛金の減少 FCFとは 営業CFから投資CFを差し引くと「本業から現金を稼ぐ力」=「FCF(フリーキャッシュフロー)」を計算できます 材料費や人件費や税金を払い終わった後の数字です 余ったFCFの使い道 株主還元、非恒常的な投資、貯金、借金返済
利益は複雑 売り上げ－費用 費用は減価償却費など実際の支払いにタイムラグが生じる費用もあるため、ある意味恣意的である。 キャッシュフローは極めてシンプル イメージとしては財布 現在のキャッシュはお財布の中を見れば一目瞭然 増減も財布の中のキャッシュを見ればよい
