欧州ハイテク企業2023：Atomicoの「State of European Tech」レポートから得られるもの
この記事は、2023年の欧州ハイテク企業に関する包括的な洞察を述べています。投資家と創業者の双方が直面している課題に焦点を当て、2021年や2022年といった過去のデータと比較しながら、2023年の資金調達の減少や新規創業者の動向、人材の流動性などについて詳細に分析しています。
Atomicoの2023年版「欧州ハイテク企業の現状」レポートは、欧州のハイテク企業について大混乱の様相を呈している。
投資家も創業者も資金調達に苦労しており、投資額は2021年と2022年に見られたレベルよりも減少している。
しかし、ヨーロッパは暗いことばかりではない。
VCは記録的な量のドライパウダーを抱えており、アーリーステージの資金調達は2023年まで比較的安定しており、欧州は米国よりも多くの新規創業者を輩出している。
The State of European Tech reportは、4,100人以上の創業者、VC、LP、新興企業経営者を対象とした調査とともに、多くの案件カウントプラットフォームからのデータを掲載している。
以下は、Siftedの主要な要点である。
欧州対米国：ヨーロッパは世界最大のスタートアップエコシステムに対抗できる
1.欧州の資金調達額は見た目ほど厳しくない
2023年末までにヨーロッパのスタートアップに450億ドルが投入されると、「State of European Tech」報告書は予測している。
しかし、欧州は2020年の水準から数字が上昇した唯一の地域であり、18％増加している。米国では、2023年の資金調達額は1,200億ドルと予想されているが、これは2020年から1％の減少である。中国とその他の地域では、それぞれ7％と8％の減少が見込まれている。
2.欧州の新規創業者数は米国の創業者数を上回る
創業者の起業率は2020年のピーク時から30％低下しているが、欧州の新規創業者数は米国を上回っている。
3.人材は引き続き欧州のハイテク企業へ
欧州はまた、米国に流出する人材よりも、米国から流出する人材の方が多い。今年、この地域に到着した米国の技術者数は8,400人であるのに対し、大西洋を渡ってきたのは8,300人である。
これは、欧州のハイテク人材のプールが拡大しているという、より広範な傾向の一部である。その数は2023年には横ばいになるようだが、過去5年間でヨーロッパのハイテク企業は100万人の従業員から200万人以上に拡大している。
減速
1.ユニコーンはどこへ行ったのか？
2023年のユニコーンの顔ぶれは非常に乏しくなっている。AIスタートアップのSynthesiaやDeepL、金融犯罪企業のQuantexaなど、10月末時点で新たに誕生したユニコーンはわずか7社で、2021年の108社、2022年の48社からそれぞれ減少している。
その背景には、今年のハイテク業界のメガラウンダーの少なさがある。2023年の最初の9ヶ月間で、1億ドル以上のラウンドを調達した企業はわずか29社、2億5000万ドル以上を調達した企業は7社である。
しかし、欧州のハイテク業界における小規模新興企業の状況はそれほど暗くはない。
2023年第1四半期から第3四半期にかけて、アーリーステージの企業が137億ドルを調達した。年率換算すると、この数字は183億ドルになり、2021年と2022年にそれぞれ205億ドルと206億ドルという高水準を記録したことから、少し下がった。
2.ブリッジラウンドの増加
資金調達が難しくなるにつれ、ブリッジラウンドは新興企業にとってますます重要になっている。
10月末現在、シリーズCラウンドの34%がブリッジ・ラウンドで、前年は21%であった。シリーズBでは、2023年は37％、2022年は22％であった。
3.国際投資の減少が成長ステージを直撃
北米からの投資家は今年、欧州の成長段階資金の25%を提供したが、これは2021年の39%から減少した。
多くのアーリーステージ企業が地元のVCから資金を調達しており、欧州以外の投資家が成長資金をより多く提供しているためだ。欧州のアーリーステージ企業に対する北米の投資家からの資金調達は、2021年と同水準の14%に達している。
スタートアップ
1.資金調達の課題
新興企業は2023年の資金不足を痛感している。創業者、C-suite、部門長の80％が、今年は12ヶ月前よりも資金調達が難しくなったと回答している。
この状況は、社会的地位の低い創業者にとってはより厳しい。 白人以外の創業者の87％が「資金調達が難しくなった」と回答したのに対し、白人創業者は79％だった。
過去12ヶ月間、創業者やシニア・スタートアップ・リーダーが最も頻繁に挙げた課題は資本調達で、38％が最大の課題だと答えた。顧客の確保は、37％が最大の課題であると回答し、不安のリストの次であった。
創業者たちは、2024年に向けて特に強気ではない。41％が資本調達が最大の課題の一つであると回答し、44％が顧客の確保が最大の課題であると回答した。
多様性は依然として最悪
2023年1〜9月期における欧州の資金調達ラウンドのうち、女性創業チームによる資金調達はわずか7％だった。以前と比べればわずかな改善ではあるが、それでも非常に低い。
これらのチームの資金調達額を見ると、この数字はさらに暗い。2023年に女性だけのチームが調達した資金は全体のわずか3％で、これに対して男性だけのチームは82％だった。
このように資金調達額が大きく偏っている背景には、投資家の多様性の欠如がある。
欧州委員会の報告書によると、女性パートナーのいるVCは、女性主導の企業に投資する可能性が2倍以上、女性CEOのいる企業に投資する可能性が3倍以上高い。
今後の展望
1.2024年にレイオフが予想される
2023年の最初の数ヶ月間、欧州のハイテク企業における解雇者数は増加したが、その数はピークに達したようである。
また、新興企業が現在のコスト水準を維持するのに必要な資金や成長を確保できないため、レイオフは2024年も続くと予想されている。
2.英国がトップに立つ日は近いか？
英国の新興企業は、調達した総資本額では引き続き欧州をリードしているものの、他の地域のエコシステムが成熟してきたため、過去数年間で地域全体の資本シェアが最も低下している。
2021年から2023年にかけての英国での資金調達額は、2018年から2020年にかけてのシェアから2.6％減少している。
エストニアとオーストリアはこの期間に資金調達シェアが0.7％増加し、ノルウェーは0.9％、オランダは1.7％増加した。
3.AIの台頭
2021年の好況期によく見られたような、狂気じみたFOMO主導のラウンドにVCを駆り立てているセクターがまだある。
Aleph AlphaやMistralのようなスタートアップは今年1億ドル以上のラウンドを調達し、ヨーロッパのAIスタートアップへの投資は、世界中のこのセクターに投入された総資本の17％を占め、2022年の11％から上昇した。
4.過去最高水準のドライパウダー
2023年にベンチャーキャピタルが小切手帳を手放す額は減少するものの、ベンチャーキャピタルは欧州史上最大の資金を手にしている。
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