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ADBE（アドビ）の決算結果 (2024Q1)

いたやん

Adobe（ティッカーシンボル：ADBE / セクター：ソフトウェア）が第1四半期決算を発表しています。

予想（＄） EPS 4.38
実積（＄） EPS 4.48 ⭕

予想（＄） 売上高 5.14B
実積（＄） 売上高 5.18B(+11.2%) ⭕

デジタルメディア部門売上高：3.82B$ (+12%) 📈
クリエイティブ部門売上高： 3.07B$ （+11%） 📈
ドキュメントクラウド部門売上高： 750M$ (+18%) 📈
デジタルメディア部門の新規ARR： 432M$ 📈

デジタルメディア部門ARRは157億6,000万ドル、クリエイティブ部門ARRは127億8,000万ドル、ドキュメントクラウド部門ARRは29億8,000万ドルに増加📈

Digital Experience segment revenue： 1.29B$ (+10%) 📈
Digital Experience subscription revenue： 1.16B$ (+12%) 📈

残存パフォーマンス義務（RPO）： 17.58B$

第1四半期のドキュメント・クラウドARRが過去最高を記録、エンタープライズ向けが好調でRPOは前年同期比16％増加📈


◆NEXT Quarter(来期)のガイダンス◆

予想（＄） EPS 4.38
提示（＄） EPS 4.35～4.40 ⭕

予想（＄） 売上高 5.31B
提示（＄） 売上高 5.25B～5.30B ❌

Digital Media net new ARR：~$440 M
Digital Media segment revenue： $3.87 B ~ $3.90 B
Digital Experience segment revenue： $1.31 B ~ $1.33 B
Digital Experience subscription revenue： $1.165 B ~ $1.185 B


アドビは新たに250億ドルの自社株買戻しプログラムを発表。


カンファレスコールの要約①

Kirk Materne (Evercore ISI)の質問:

新規クリエイティブARRの前年比20％増は、価格上昇の影響を除くと、逆風が強まっていることを示唆しています。下半期にARRが上昇する見通しは理解していますが、正常化ベースでの事業状況と、指標への反映時期について教えてください。

ダン・ダーンCFOの回答

  • 全体ARRは4億3,200万ドルで好調なスタート

  • クリエイティブ・クラウドの成長ドライバー:

    • モバイル版Expressによるユーザーアクセス拡大

    • AIアシスタント、Firefly機能の導入

    • Fireflyサービス、GenStudioによる新たな予算プールへのアクセス

  • 23年度、24年度の価格改定によりCC事業は約20％成長

  • 新規コマーシャル契約数の記録更新、事業成長率は安定

  • 下半期:

    • Fireflyを使ったCreative Cloudの価格設定開始

    • Firefly Services、Express、Enterpriseの強化

    • 下期後半にはエクスプレス・モバイルとAIアシスタント導入

    • 第3四半期以降、新機能の収益化開始

  • 過去の価格改定:

    • アクロバットの値上げ (サイン機能導入)

    • CCの値上げ (22年度導入、23年度適用)

  • 新価格導入により、全体的な価格上昇は以前よりも大きくなっている

まとめ

  • アドビは、新規ユーザー獲得、既存ユーザーへの新たな価値提供、新規収益源の開拓など、様々な施策によりクリエイティブ・クラウド事業の成長を加速させている。

  • 下半期には、Fireflyを使ったCreative Cloudの価格設定、Express、Enterpriseの強化、AIアシスタントの導入など、更なる成長に向けた施策が予定されている。

  • 価格上昇の影響は依然としてあるが、新機能の導入による収益化により、全体的な収益は増加していく見込み。


カンファレスコールの要約②

Brent Thill (Jefferies)の質問:

今期のビートは過去の四半期の半分程度。AI、マクロ、実行など、何か逆風があるのか？

シャンタヌ・ナライエンCEOの回答

  • 年間ARR19億ドル目標達成に向け順調

  • デスクトップ製品はベータ版

  • AIによる収益化は予想通り

    • Creative Cloud価格設定

    • 企業向けGenStudioとFirefly Services

  • 製品デリバリーと収益化に手応え

  • 第2四半期業績予想は高かったが、達成に自信

まとめ

  • アドビは、19億ドルの年間ARR目標達成に向けて順調に進んでいる。

  • デスクトップ製品はまだベータ版だが、好調なフィードバックを得ている。

  • AIによる収益化は予想通りに進んでおり、企業向けGenStudioとFirefly Servicesが貢献している。

  • 製品デリバリーと収益化に手応えがあり、第2四半期の業績予想達成に自信を持っている。

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