銘柄評価:ニデック(6594) 84点

1) 会社の概況と特徴

ニデックは、1973年設立のモーター製造大手で、精密小型から産業用モーターまで幅広く手掛け、特に電動車(EV)向け部品の強化に力を入れています。主要セグメントは車載用モーターで、産業向けモーターも業績を牽引。海外売上は全体の83%を占め、国際的な展開を見せています。最近ではEV部品の採算性改善に注力し、経営の構造改革も進めています。

2) 株購入における総合評価

ニデックの株は技術革新と市場拡大が期待される中、特にEV向けモーターの市場拡大が注目される。ただし、中国市場での競争激化による挑戦もあり、短期的には波乱含み。しかし、経営の構造改革と財務基盤の強化により、長期的な成長が期待できるため、戦略的な投資対象として評価する。

3) 売上と利益、成長性

• 売上高: FY25.3予測で2,600,000百万円と過去最高を更新予定。

• 営業利益: FY25.3予済で260,000百万円と大幅な増益を見込む。

• 成長性: EV向け部品の市場拡大と産業用モーターの継続的な伸びが主な成長ドライバー。

4) 株価と時価総額、総資産

• 株価: 2024年1月の株価は6,104円（高値）

• 時価総額: 34,059億円、業界内での時価総額順位は5位/240社

• 総資産: 3,107,768百万円

5) キャッシュフロー、現金

• 営業キャッシュフロー: FY23.3では1,434億円

• 投資キャッシュフロー: -1,649億円

• 現金等: 1,860億円

6) 配当性向

• 配当金: FY25.3予測で年間75～80円

• 配当性向: 安定した配当を続け、株主還元を重視する方針を示している。

7) 採点と理由の解説

• 業績と財務 (17/20点): 売上・利益ともに成長を続けるが、EV部品の赤字が懸念。

• 株価の安定性 (15/20点): 株価は比較的安定しているものの、市場の変動には影響を受けやすい。

• 成長性 (18/20点): EV市場と産業用モーターの伸びが強力な成長を支える。

• 業界地位と競争力 (16/20点): 世界的に見てもトップクラスの地位を占めるが、競争は非常に激し

い。

• 配当性向と株主還元 (17/20点): 安定した配当政策で株主還元に力を入れているが、配当増額の余地はまだある。

総合評価: 83/100点

ニデックは将来性の高い分野への適応と持続可能な成長を図る強固な企業であり、中長期的な投資に適しています。ただし、市場の変動によるリスク管理も重要です。