銘柄評価:太平洋セメント(5233) 86点

1. 会社の概況と特徴（300文字以内）

太平洋セメント株式会社（5233）は1881年5月に設立され、1949年5月に上場しました。主な事業内容はセメントの製造と販売であり、米国やアジアを含む海外展開も行っています。また、骨材や建材、石炭灰や汚泥などの産廃再利用も収益源としています。主要事業セグメントとしては、セメント事業が70%の売上（利益率5%）、資源事業が7%（利益率10%）、環境事業が7%（利益率9%）、建材・建築土木事業が8%（利益率6%）を占めています。株購入における総合評価としては、セメント業界でのリーダーシップと多角化戦略による安定した収益性が評価できます。

2. 安定した成長の有無

太平洋セメントは健全な財務状況を維持しており、ROEが8.2%、ROAが3.2%です。株主還元も積極的で、2024年度には増配が予定されています。売上と利益は安定して成長しており、特にセメントの需要回復と海外事業の好調が寄与しています。

3. 直近の売上高、営業利益

過去数年間の売上高と営業利益の推移は以下の通りです：

• 連20.3：売上高884,350百万円、営業利益61,008百万円

• 連21.3：売上高863,903百万円、営業利益63,610百万円

• 連22.3：売上高708,201百万円、営業利益46,701百万円

• 連23.3：売上高809,542百万円、営業利益4,456百万円

• 連24.3：売上高886,275百万円、営業利益56,470百万円

将来の予測としては、2025年度には売上高960,000百万円、営業利益84,000百万円が見込まれています。現在の株価は約3,985円で、時価総額は約4,751億円、総資産は約1,338,251百万円です。

4. 現在の株価

現在の株価は約3,985円で、時価総額は4,751億円です。総資産は約1,338,251百万円であり、自己資本比率は42.1%です。

5. キャッシュフロー、現金

営業キャッシュフローは1,405億円、投資キャッシュフローは-821億円、財務キャッシュフローは-594億円です。現金及び現金同等物は711億円です。

6. 配当性向

過去の配当金の実績は以下の通りです：

• 2022年度：70円

• 2023年度：70円

• 2024年度：70円

今後の配当予測としては、2025年度に80円、2026年度には80～90円が見込まれています。

7. 評点と理由（各20点満点）

• 業績と財務（17点）：安定した売上と利益の成長が見られるが、セメント需要に依存。

• 株価の安定性（15点）：市場の影響を受けやすいが、長期的な安定性は高い。

• 成長性（18点）：海外展開と新規投資による成長が期待される。

• 業界地位と競争力（19点）：セメント業界でのリーダーシップと多角化戦略により競争力が高い。

• 配当性向と株主還元（17点）：安定した配当と増配が評価できる。

8. 総合評価（100点満点中）

総合評価は86点です。安定した収益性と成長の見通しが良好であり、セメント業界でのリーダーシップが強みです。