経済指標リポートまとめ3.0 20：06
1. ルクセンブルクの失業率、3年以上ぶりの高水準に
概要: ルクセンブルクの失業率は2024年7月に5.8%に上昇し、2021年6月以来の高水準となりました。前月の5.7%からわずかに上昇しました。
詳細:
失業者数: 失業者数は前月比で153人増加し、18,061人となりました。
国内雇用: 国内の雇用者数は472人増加して517,066人に達しました。
労働力人口: ルクセンブルク市民の労働力人口は314人増加し、312,792人となりました。
2. マルタのインフレ率が7月に上昇
概要: マルタの年間インフレ率は2024年7月に2.3%に上昇し、前月の2.2%から上昇しました。これは2021年10月以来の最低水準からの上昇です。
詳細:
価格上昇: 食品・ノンアルコール飲料（4.1% vs 3.7%）、交通（2.5% vs 1.4%）、レストラン・ホテル（3.5% vs 3.3%）、レクリエーション・文化（1.4% vs 0.6%）、その他商品・サービス（4.5% vs 4.1%）で価格が上昇しました。
価格鈍化: 住宅・公共料金（1.6% vs 2.4%）および家具・家庭設備・維持費（0.9% vs 3%）の価格上昇は緩やかになりました。
月次動向: 消費者物価は前月比0.5%上昇し、前月の1.4%から鈍化しました。
3. ユーロ圏の建設活動、5か月ぶりに成長
概要: ユーロ圏の建設生産は2024年6月に前年同月比1%増加し、前月の2.1%減から反発しました。今年1月以来の建設活動の増加となります。
詳細:
セクター別動向: 土木工事（3.5% vs 1.2%）が特に好調で、建築活動（1.5% vs -4.2%）と専門工事活動（0.4% vs -1.8%）も反発しました。
主要経済圏別動向: スペインでは建設活動が急増（+4.8%）しましたが、ドイツ（-4.4%）とフランス（-1.8%）では減少しました。
月次動向: 季節調整後の建設生産は前月比で1.7%増加しました。
4. 債券市場の動向
概要: 火曜日、南アフリカの10年債利回りが20ベーシスポイント上昇し、政府債券の取引が下落しました。
詳細:
トップゲイナー: メキシコの10年債（+4.60bps）とニュージーランドの10年債（+3.29bps）がトップゲイナーでした。
トップロス: 同じくメキシコの10年債（-4.60bps）とニュージーランドの10年債（-3.29bps）が最大の下落を記録しました。
1. イタリアの経常収支黒字が11か月ぶりの高水準に
概要: イタリアの経常収支黒字は、2024年6月にEUR 4,885億となり、前年同月のEUR 1,248億から拡大しました。これはほぼ1年ぶりの高水準です。
詳細:
商品黒字: 商品黒字はEUR 5,449億に増加し、前年のEUR 4,011億を上回りました。
サービス黒字: サービス黒字もEUR 989百万に拡大し、前年のEUR 466百万を上回りました。
一次所得: 一次所得は前年のEUR 1,588百万の赤字からEUR 27百万の黒字に転じました。
二次所得: 二次所得の赤字は、前年のEUR 1,641百万からEUR 1,580百万に縮小しました。
2. ユーロ圏のインフレ率、2.6%に上昇
概要: ユーロ圏の年間インフレ率は、2024年7月に2.6%に上昇し、前月の2.5%からの上昇となりました。この数字は予備見積もりと一致し、当初の市場予想である2.4%を上回りました。
詳細:
エネルギー価格: エネルギー価格の上昇率は、前月の0.2%から1.2%に急加速しました。
食品、アルコール、タバコ: 食品、アルコール、タバコのインフレ率は2.3%にやや減速しましたが、加工食品、アルコール、タバコのインフレ率は2.7%で安定しています。
コアインフレ率: エネルギー、食品、アルコール、タバコを除いたコアインフレ率は前月と変わらず2.9%で、市場予想の2.8%を上回りました。
主要経済圏: フランス（2.7% vs 2.5%）とドイツ（2.6% vs 2.5%）で最高の調和インフレ率を記録しましたが、イタリアでは依然として低く（1.6% vs 0.9%）推移しています。
3. ゴールドが新たな最高値を更新
概要: 火曜日に金価格が1オンスあたり$2,520を超え、新たな最高値を記録しました。主要中央銀行による金融政策の緩和への期待が、安全資産への支持を強化しました。
背景:
米国のインフレ動向: 米国での継続的なディスインフレーションの兆候が見られ、7月の消費者物価指数とコア指数が予想以上に鈍化したことで、FRBが利下げを開始する可能性が高まりました。
グローバルな影響: スウェーデンのリクスバンクは基準金利を引き下げ、年内にさらに複数回の利下げを示唆しました。中国人民銀行も予想外の利下げを行い、LPRを過去最低に引き下げました。
4. 南アフリカの株価指数、過去最高値を更新
概要: 南アフリカのJSE指数は、火曜日に6日連続で上昇し、84,100ポイントに達して新たな過去最高値を更新しました。金価格の上昇が鉱山株を押し上げました。
背景:
市場の見通し: 米国経済が景気後退を回避し、インフレが鈍化することで利下げが促進されるとの期待が市場のセンチメントを支えました。
国内データ: 南アフリカの6月の先行指数は前月比0.4%減少し、前月の1%減少に続きました。水曜日に発表されるインフレデータに注目が集まっています。
企業業績: サソールは、経済環境の悪化とZAR 75億の減損により、2024年度の最終損失がZAR 44億に達し、2020年以来初の赤字を計上しました。
1. ハンセン指数、0.3%下落で取引終了
概要: 火曜日の香港市場でハンセン指数は58ポイント（0.3%）下落し、17,511ポイントで取引を終えました。これは、4日間で初めての下落となります。多くのセクターで株価が下落し、特に中国のGDP成長に対する下振れリスクが強まったとのゴールドマン・サックスの警告が影響しました。
背景:
経済指標: 中国本土の最近のデータは、7月の銀行貸出が約15年ぶりの低水準に落ち込んだことを示し、市場に安心感を与えませんでした。
注目イベント: 米国先物の小幅な上昇はセンチメントを改善させず、投資家は今週後半に予定されているジャクソンホール会議でのFRB議長ジェローム・パウエルの講演に注目しています。
個別銘柄: テンセント・ホールディングスと美団はそれぞれ0.7%と1.0%下落しました。他に大きな下落を記録した銘柄は、スモア・インターナショナル（-6.0%）、華潤啤酒（-5.8%）、京東健康（-5.0%）です。
2. 香港のインフレ率、8か月ぶりの高水準に
概要: 2024年7月の香港の年間インフレ率は2.5%に上昇し、前月の1.5%を上回り、市場予想の1.6%も大きく超えました。これは2023年11月以来の最高水準です。
主な要因:
価格上昇: 住宅（3.3% vs 1.1%）、交通（2.7% vs 1.7%）、電気・ガス・水道（2.3% vs 0.1%）、アルコール飲料・タバコ（22.1% vs 22%）の価格が加速しました。
その他: 食品の価格は変わらず（1.9%）で、衣料・履物（-1.2% vs -0.6%）および耐久消費財（-0.9% vs -0.6%）ではデフレが続きました。月次では、消費者物価は前月の0.5%から1%に上昇し、2023年10月以来の最大の上昇幅を記録しました。
3. ユーロ圏の経常収支黒字が大幅に拡大
概要: ユーロ圏の経常収支黒字は、2024年6月に前年同月の€32.4億から€52.4億に大幅に拡大しました。
詳細:
商品黒字: 商品黒字は€39.8億から€32.6億に増加し、サービス黒字も€17.3億から€16億に増加しました。
一次所得収支: 一次所得収支は前年の赤字€2.5億から黒字€8億に転じました。二次所得の赤字も€12.7億から€13.7億に縮小しました。
季節調整後: 季節調整後では、経常収支黒字は前月の€37.6億から€50.5億に拡大しました。
4. IBEX、火曜日に小幅上昇
概要: 火曜日のIBEX 35は0.2%上昇し、11,127ポイントに達しました。これで7日連続の上昇となり、今月初めの世界的な株式売りに伴う損失をほぼ相殺しました。
背景: FRBとECBが利下げを行うとの期待が高まり、経済が停滞を免れる可能性が強まったことが上昇を後押ししました。
個別銘柄:
上昇銘柄: インディテックス（+1.2%）、カイシャバンク（+0.4%）、フェロビアル（+0.6%）、アエナ（+0.3%）、アマデウス（+1%）。
下落銘柄: イベルドローラ（-0.4%）、サンタンデール（-0.3%）、テレフォニカ（-1.1%）が下落しました。
5. 台湾の経常収支黒字、第2四半期に縮小
概要: 台湾の経常収支黒字は、2024年第2四半期にUSD 21.82億となり、前年同期のUSD 23.28億から縮小しました。
背景:
商品黒字: 商品黒字は前年同期のUSD 22.04億からUSD 20.82億に減少し、輸入が輸出を上回って増加しました。
サービス赤字: サービス赤字はUSD 4.06億に拡大し、前年のUSD 2.29億から増加しました。これは主に旅行支出の増加によるものです。
一次所得黒字: 一次所得黒字はUSD 6.16億に拡大し、前年のUSD 4.76億を上回りました。二次所得赤字はUSD 1.10億に縮小しました。
6. 仮想通貨、火曜日に上昇
概要: 火曜日にビットコインとイーサリアムが上昇し、ビットコインは2.26%の上昇を記録しました。
1. 台湾の輸出受注が予想を上回る成長を記録
概要: 台湾の輸出受注は2024年7月に前年比4.8%増加し、前月の3.1%増から加速し、市場予想の2.6%増を上回りました。これは、人工知能アプリケーションに使用されるチップへの強い需要が引き続き牽引しています。
詳細:
成長分野: 機械（13.5% vs 3.4%）、情報・通信製品（11% vs 3.6%）、光学・写真・映画機器（7.8% vs 5.8%）の受注が急増しました。また、プラスチック（4.1% vs 2.7%）や基礎金属（4.8% vs 2.6%）の需要もさらに増加し、繊維製品（5.1% vs -7%）や電気機械製品（5.1% vs -3%）の受注が回復しました。
地域別動向: 米国（14.3%）、ヨーロッパ（6.1%）、日本（2.4%）では需要が増加しましたが、香港・中国（-0.1%）およびASEAN諸国（-6.2%）では受注が減少しました。
2. イタリア株、慎重に上昇
概要: 火曜日のFTSE 100は33,400ポイントを超えて慎重に上昇し、前日の利益を維持しようとしています。投資家は中央銀行の次の動きに注目しながら、経済データと企業の業績を追跡しています。
注目点:
ジャクソンホールシンポジウム: 木曜日に始まるジャクソンホールシンポジウムでのFRB議長ジェローム・パウエルの講演が特に注目されています。
個別銘柄: 上昇銘柄にはステランティス（+1.5%）、ネクシ（+1.5%）、プリズミアン（+1.4%）、イベコグループ（+1.4%）が含まれます。一方、サイペム（-1%）とテナリス（-0.6%）は、原油価格の下落に引きずられて下落しました。
3. 原油価格が3日連続で下落
概要: 火曜日、ブレント原油先物はバレルあたり$77を下回り、3日連続で下落しました。これは、中東での停戦期待が背景にあります。
背景:
地政学的リスク: 米国務長官アントニー・ブリンケンは、イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相がガザでの停戦を妨げていた問題を解決する提案を受け入れたと確認しましたが、ハマスは自爆攻撃を再開する可能性を示唆しており、緊張は依然として高いままです。
供給懸念: リビアのシャララ油田の生産が1日あたり85,000バレルに増加し、以前の封鎖後の供給懸念が緩和されました。
需要懸念: 中国経済の減速、特に住宅価格の下落、工業生産の鈍化、失業率の上昇が、原油価格に対する圧力を強めています。
4. フランス株、3週間ぶりの高値付近を維持
概要: 火曜日、CAC 40はほぼ横ばいで推移し、今月初めの世界的な株式市場の急落から完全に回復し、3週間ぶりの高値付近を維持しました。FRBとECBが利下げを行うとの期待が背景にあります。
個別銘柄:
上昇銘柄: アコールが約2%上昇し、ルノーとSTマイクロエレクトロニクスもそれぞれ1.8%と1.3%上昇しました。
下落銘柄: ペルノ・リカールの株価は0.8%下落しました。これは、中国での飲料会社が依然として需要の低迷とコニャックカテゴリーの困難に直面しているという報道が影響しています。
5. ギリシャの経常収支が黒字に転換
概要: ギリシャは2024年6月に経常収支黒字EUR 0.27億を記録し、前年同月の赤字EUR 0.73億から黒字に転換しました。
詳細:
サービス収支: サービス収支の黒字はEUR 3.19億に拡大し、前年のEUR 2.98億を上回りました。
商品収支: 商品収支の赤字はEUR 2.48億に縮小し、輸出が3.3%増加した一方で、輸入が1.4%減少しました。
一次所得収支: 一次所得収支の赤字はEUR 0.36億に縮小し、前年のEUR 0.92億を下回りました。二次所得収支もEUR 0.08億に減少しました。
1. 農産物市場の動向: トウモロコシが5.80%下落
概要: トウモロコシが5.80%下落し、農産物市場で最大の下落を記録しました。他に下落が目立ったのは小麦（-4.49%）と砂糖（-0.51%）です。
上昇銘柄: オート麦（+2.67%）、米（+1.88%）、綿花（+1.43%）が上昇しました。
2. 金属市場の動向: 銀が0.72%上昇
概要: 銀が0.72%上昇し、金属市場で最大の上昇を記録しました。金も0.56%上昇しました。
3. エネルギー市場の動向: ブレント原油が1.02%下落
概要: ブレント原油が1.02%下落し、エネルギー市場で最大の下落を記録しました。他に、WTI原油（-0.95%）と暖房用油（-0.93%）も下落しました。
上昇銘柄: 天然ガスEUオランダTTF（+0.68%）と天然ガスUKポンド（+0.60%）が上昇しました。
4. 英国株式市場、わずかに下落
概要: 火曜日、FTSE 100は3週間ぶりの高値を記録した前日からわずかに下落し、8,300ポイント付近で取引されました。
背景:
エネルギー株: 原油価格の下落を受けて、シェルとBPはそれぞれ1.5%以上下落しました。
鉱業株: 産業用金属の価格下落により、鉱業株も下落しました。一方、チリの鉱山会社アンフォガスタは、半期利益が5%増加したことでわずかに上昇しました。
上昇銘柄: イージージェットが2%近く上昇し、IAGも1%以上上昇しました。ビストリー・グループとバラット・デベロップメンツもそれぞれ1%以上の上昇を記録しました。
市場の慎重さ: 投資家は、今週のジャクソンホール経済シンポジウムでのFRB議長ジェローム・パウエルの講演に注目しており、また英国と米国のPMIデータおよび最近のFRB会議の議事録も注視されています。
5. スウェーデン中央銀行、25ベーシスポイントの利下げを発表
概要: スウェーデン中央銀行（リクスバンク）は2024年8月の会合で政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.5%としました。これは市場予想と一致し、年内に2〜3回の追加利下げを示唆しました。
背景:
インフレ: 最近の数か月でインフレが急速に低下し、2%の目標に近づいているため、リクスバンクは6月の政策報告に基づいて経済状況を正確に評価していると述べています。
成長見通し: スウェーデンの経済成長見通しが年初の予想よりも弱いことが示唆されており、これが迅速な利下げの背景となっています。
6. モルドバの工業生産、6月に緩やかに減少
概要: モルドバの工業生産は2024年6月に前年比2.3%減少しましたが、前月の5.2%減少から緩やかになりました。
詳細:
製造業: 製造業の減少幅が縮小（-3% vs -5.4%）しました。
電力供給: 電力、ガス、蒸気、空調供給の生産は反発（5.6% vs -4.2%）しましたが、鉱業と採石業の生産は減少しました（-1% vs 0.8%）。
7. オマーンのインフレ率、7月に加速
概要: オマーンの年間インフレ率は2024年7月に1.5%に上昇し、前月の0.7%から加速しました。これは、2023年3月以来の最高水準です。
背景:
主な要因: 食品・ノンアルコール飲料（4.5% vs 3.8%）と住宅・公共料金（1.7% vs 0%）の価格が急上昇しました。
月次動向: 消費者物価は前月比で0.43%上昇し、9月2023年以来の最大の上昇幅を記録しました。
1. 欧州株式市場、強い勢いを維持
概要: 火曜日、欧州株式市場は6日連続で上昇し、今月初めの世界的な株式市場の急落を完全に回復しました。FRBとECBが利下げを行うことで経済が停滞しないとの期待が高まっています。
市場動向:
Euro Stoxx 50: ユーロ圏のStoxx 50指数は0.4%上昇し、4,890ポイントで取引され、4週間ぶりの高値を記録しました。
Stoxx 600: 汎欧州Stoxx 600指数は515ポイントでわずかに上昇しましたが、エネルギーや金属関連株が多いため、より選択的なユーロ圏指数に比べてパフォーマンスが劣りました。
個別銘柄:
上昇銘柄: 欧州最大の時価総額を誇るASMLが米国の半導体株の好調なセッションを受けて約2%上昇しました。また、インディテックスとフェラーリもそれぞれ1.5%と0.7%上昇しました。
下落銘柄: 一方で、TotalEnergiesとエニはそれぞれ1%と0.5%下落しました。これは、原油価格の下落によるものです。
2. 南アフリカの先行指数が2か月連続で低下
概要: 南アフリカの合成先行業況指数は、2024年6月に前月比0.4%減少し、前月の1%減少に続いて2か月連続で低下しました。
背景:
低下要因: 主なマイナス要因は、住宅建設計画の減少と金利スプレッドの縮小です。
プラス要因: 一方で、実質M1貨幣供給の6か月平滑成長率と新車販売台数の増加がわずかにプラスの貢献をしました。
3. 上海総合指数が0.85%下落
概要: 中国の上海総合指数は火曜日に25ポイント（0.85%）下落しました。
主な動向:
下落銘柄: 中国石炭（-6.36%）、華域汽車（-3.06%）、錦州港（-2.80%）が大きく下落しました。
上昇銘柄: 一方、北京汽車藍鵬（+1.93%）、中国工商銀行（+1.59%）、中国建設銀行（+1.37%）が上昇しました。
4. オーストリアのインフレ率が3年ぶりの低水準に
概要: オーストリアの2024年7月の年間インフレ率は2.9%に下落し、初期推計を確認するとともに、前月の3%から低下しました。これは、2021年7月以来の最低水準です。
背景:
インフレ鈍化の要因: 食品・ノンアルコール飲料（1.1% vs 1.7%）、レストラン・ホテル（6.6% vs 6.9%）、交通（1.8% vs 2%）などで価格が鈍化しました。
増加分野: 住宅、水道、エネルギー（2.8% vs 2.5%）では、わずかなインフレの上昇が見られました。
月次動向: オーストリアの消費者物価は、前月比で横ばい（前回は0.2%上昇）でした。一方、調和指数は前年同月比2.9%上昇し、前月比0.4%減少しました。
5. ジョージアの生産者インフレが7月に鈍化
概要: ジョージアの2024年7月の生産者物価指数（PPI）は前年比8.2%上昇しましたが、前月の9.3%から鈍化しました。
背景:
インフレ鈍化の要因: 製造業（7.4% vs 8.2%）、採掘・採石業（20.9% vs 22.1%）、電気・ガス・蒸気・空調供給（7.6% vs 10.9%）、水道・下水処理・廃棄物管理・修繕サービス（8.9% vs 10.1%）のすべてのサブインデックスで価格上昇が鈍化しました。
月次動向: 7月のPPIは前月比で0.5%減少し、前月の2.1%減少から緩和しました。
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