経済情報まとめ1.0 15：22
ヨーロッパ株市場:
先週の急激な売り込みによる米連邦準備制度が金利引き上げを控えるという懸念や中東での新たな攻撃に対する懸念が後退したことで、ヨーロッパ株式市場は月曜日にプラスで取引を始める見通しです。イランが先週のイスラエルの領土への攻撃を軽視し、報復計画がないと述べたことで、センチメントが上向きに転じました。ヨーロッパでは、投資家は4月のユーロ圏消費者信頼感データや欧州中央銀行のクリスティン・ラガルド総裁の最新の発言を評価する予定です。主要な収益の発表はありません。ユーロストックス50先物はプレマーケット取引で0.4%上昇しました。
パームオイル:
マレーシアのパームオイル先物は、7週間ぶりの低水準であるMYR 3,920/トン付近で取引されています。ラマダンが終了し、天候が改善したことで第2四半期の生産が増加することが期待される中、7日連続で下落しました。イスラエルとイランの間の緊張が緩和された後、近い将来の需要が遅れることを懸念する声が続いています。イスラエルとイランの間の緊張が緩和された後、原油価格が下落しました。その一方で、弱いリンギットとマレーシアのパームオイル在庫が3月末に10.68%減少し、8か月ぶりの低水準になる一方、パームオイルの輸出は28.61%増加しました。一方で、独立検査会社であるAmSpec Agriによると、マレーシアのパームオイル製品の4月1日から20日までの出荷は、3月と同じ期間と比較して14.3%増加しました。貨物調査会社のIntertek Testing Servicesは、輸出が10.2%増加したことを報告しました。
ニュージーランド株市場:
ニュージーランドのベンチマークであるS&P/NZX 50指数は、月曜日に0.48%上昇し、2日間の下落トレンドを打ち破りました。イランの役人がイスラエルの空爆に対する即時の報復計画がないことを示唆した発言が、改善されたセンチメントに寄与しました。上昇をリードしたのは、インデックスの主要銘柄であるEbos Group（0.8%）、Spark NZ（1.4%）、Meridian Energy（0.5%）、Auckland Intl Airport（1.5%）でした。他の注目すべき上昇は、Fletcher Building（2.9%）、Chorus（2.6%）、Freightways（1.6%）から見られました。
エストニアの生産者物価:
2024年3月、エストニアの生産者物価は前年同月比で3.9%減少し、前月と同じペースでした。これで10か月連続のデフレとなり、2月の停滞後に水供給が0.4%減少しました。一方、電気・ガス・蒸気・冷房供給（-29.5% vs -31.2%）ではコストの低下が緩やかになりましたが、製造業（-2%）では変化がありませんでした。また、採掘・採石業は0.2%増となりました。月次ベースでは、生産者物価は3月に0.4%減少し、前期比2.6%減少から緩和しました。
インド株市場:
インドの株式は月曜日の取引で260.5ポイントまたは0.4%上昇し、消費財、医療、不動産、製薬セクターの成長に主に支えられました。中東の緊張緩和がポジティブなセンチメントを後押しし、原油価格が下落することで国内のインフレが和らぐ可能性が高まったことが支持されました。投資家は今週の米国の第1四半期のGDPおよび3月のPCEインフレ率の発表を待っています。WiproはQ4FY24の純利益が7.9%減少したにもかかわらず、2.6%上昇しました。Jio Financial Servicesは、合算純利益が5.72%増加した後、3.7%上昇しました。ブルームバーグの報告によると、Tata ConsumerとTata Motorsはそれぞれ1.6%と0.5%上昇し、Tata Groupが5月にはPegatron Corp.のインドでのiPhone製造事業を買収する取引を成立させる可能性があるとの報道がありました。
暗号通貨:
ビットコインとイーサリアムが上昇しています。イーサリアムは2.04%の上昇をリードしています。
外国為替の最新情報:
上位の通貨の上昇はニュージーランドドル（0.44%）、メキシコペソ（0.39%）、オーストラリアドル（0.27%）です。最大の下落通貨はトルコリラ（-0.42%）と韓国ウォン（-0.36%）です。さらに、英ポンド（0.12%）、ユーロ（0.08%）、日本円（-0.04%）、ドルインデックス（-0.06%）にはわずかな変動がありました。
NZドル:
イランの報復的なイスラエルの無人機攻撃に関する中東の緊張が和らいだことで、ニュージーランドドルが0.59ドルを上回るように回復しました。イランの役人が、イスラエルの空爆に対する即時の報復計画はないと示す発言をした後、リスクセンチメントが回復しました。ニュージーランドでは、市場は中央銀行が今年後半に金利引き下げを開始すると予想しています。一方、国のインフレ率は、前年同期比で4%となり、2021年6月以来の最低水準となりました。ただし、RBNZは、インフレ率を1-3%の目標範囲内に戻すことを目指し、年末まであるいは2025年初めまで金利を引き下げないと決定するかもしれません。
オランダの消費者信頼度:
2024年4月、オランダの消費者信頼指数は-21に上昇し、前月の-22から改善しました。これは2021年11月以来の最高水準であり、消費者の一般的な経済状況（-40 vs -42）、過去12か月間の財政状況（-10 vs -12）、次の12か月間の財政状況（5 vs 4）に対する少し悲観的な見方が改善しました。また、消費者の購入意欲もより不利になりましたが（-13 vs -14）、大きな買い物をするための評価は変わりませんでした（-33）。
インドネシアの貿易収支:
2024年3月、インドネシアの貿易黒字は、2023年の同じ月の28.3億ドルから47億ドルに増加しました。これは2023年2月以来の最大の貿易黒字であり、輸出が輸入よりも少なく減少したためです。輸出は前年比4.19%減の224.3億ドルで、10か月連続の減少ですが、そのうち最小の減少幅です。一方、輸入は前年比12.76%減の179.6億ドルで、今年に入って初めての減少となり、7か月ぶりの急落です。今年の第1四半期には、輸出が7.25%減、輸入が0.10%減少し、貿易収支は47.3億ドルの黒字となりました。
インドネシアの輸入:
2024年3月、インドネシアの輸入額は前年同月比12.76%減の179.6億ドルとなり、前月の15.85%の増加から反転した。これは今年に入って初めての購入額の減少であり、7か月ぶりの急落である。中国、日本、米国、EUなどの主要取引先からの購入が減少したことが主な要因である。石油・ガスを除く輸入額は16.72%減の146.3億ドルに落ち込み、ラマダンの断食月に活動が鈍ったことが一部影響している。一方、石油・ガスの輸入は10.34%増の33.3億ドルとなり、原油（1.89%増）、石油製品（13.47%増）が支援した。年初からの3か月間の購入額は0.1%減少した。2023年には、輸入額が6.55%減の2,218.8億ドルに落ち込んだ。
インドネシアの輸出:
2024年3月、インドネシアの輸出額は前年同月比4.19%減の224.3億ドルとなり、前月の9.60%の減少に続く。これは輸出が10か月連続で減少したが、そのうち最小の減少幅である。主要取引相手への輸出が減少し、中国への売り上げが16.27%、日本への売り上げが4.63%減少した。また、ASEAN諸国への出荷も7.43%減少した。石油・ガスを除く輸出額は4.21%減の211.5億ドルとなり、主に鉱燃料（-26.63%）、動植物性油脂（-7.45%）、鉄鋼（-7.23%）が減少した。一方、石油・ガスの売り上げは前年同月比3.95%減の12.9億ドルとなり、原油とガスがそれぞれ8.70%、19.01%減少した。年初からの3か月間の輸出額は7.25%減少した。
オーストラリアドル:
月曜日、オーストラリアドルは5か月ぶりの安値から0.64ドルを超えて強まり、中東の地政学的緊張が和らいだ後、イランが先週の自国領土へのイスラエルの攻撃を軽視し、反応する予定はないと述べた。オーストラリアドルは米ドルの反落にも支えられたが、連邦準備制度の役員たちは金利引き下げが近いとする市場の予想について議論を続けた。オーストラリアでは、市場は中央銀行が今年末に金利引き下げを始めると予想している。投資家は、3月の失業率が2月の3.7%から3.8%に上昇したことを受けて、国内金融政策についての鳩派的な見解を支持している。投資家は、今週のオーストラリアの第1四半期および3月のインフレ率のデータについて、政策の方向性をより明確にするために注視している。4月の購買部門指数の発表も今週行われる予定である。
米ドル:
月曜日、ダラー指数は106ドルに向かって低下したが、6か月ぶりの最高値に近い水準で推移している。強力な米国経済データと連邦準備制度の役員たちの鷹派的な発言が、中央銀行が金利引き下げを遅らせるという期待を固めた。金曜日には、シカゴ連邦準備制度銀行のゴールズビー総裁が、今年のインフレ率の低下に進展がないため、金利引き下げを見送るべきだと述べた。市場では、中央銀行が9月まで金利を据え置くと予想されており、今年は1回の金利引き下げしか見込まれていない。投資家は、今週の米国のGDPデータや金曜日の連邦準備制度が好むPCE価格指数レポートなど、さらなるガイダンスを期待して注視している。ダラーは、ほとんどの主要通貨に対して数か月ぶりの高値を維持しているが、日本円に対しては34年ぶりの高値である。
香港株式市場:
月曜日の午前中のセッションで、香港の株式は前日の1.0%の下落からの反発として、349ポイントまたは2.1%上昇し、16,569ポイントに達した。中国中央銀行がキー・レンディング・レートを記録的な低水準に維持したことに市場が反応し、2024年第1四半期の堅調なGDPデータおよび先週の中期融資施策を一貫して維持したことが好感された。中国当局が海外投資を促進する新たな措置や、国内銀行がその行動を支援すべきであるとの方針も市場に追い風をもたらした。米国先物が再び下落週を迎えた金曜日のウォール街に続いて大幅に上昇したことも、上昇の勢いに拍車をかけた。全セクターが上昇し、不動産や消費者セクターがそれぞれ約2%上昇した。代表的な銘柄のテンセント・ホールディングスが3%近く急騰し、他の大型株の中では、美団（1.6%）、中生制药（3.9%）、ギャラクシーエンターテインメント（3.6%）、オリエントオーバーシーズ（2.9%）が目立った上昇を見せた。
中国株式市場:
月曜日、上海総合指数は0.2%上昇して3,070ポイントを超え、深セン総合指数は0.2%上昇して9,300ポイントに達し、先週の前セッションからの一部の損失を取り戻した。これは、中央銀行が強固な第1四半期のGDPデータや人民元の安定化への取り組みの一環として、キー・レンディング・レートを変更しなかったためである。中国人民銀行は1年物および5年物のローンプライスレートをそれぞれ3.45%と3.95%に維持した。一方、3月の経済指標の弱さが、当局がさらに緩和策を取る可能性を高めた。消費者と新エネルギー株がリバウンドを牽引し、桂花酒（1.6%）、ロンジグリーンエナジー（5.4%）、コンテンポラリーアンペレックス（1.1%）などの銘柄が上昇した。一方、技術株はウォール街の半導体株の売り逃げに追随し、中集集成（-8.4%）、富士康工業（-5.5%）、ドーンインフォメーション（-4.9%）が下落した。
債券:
月曜日、政府債券の利回りが上昇している。最も上昇しているのは、オーストラリア10年債（12bps）、ニュージーランド10年債（5.57bps）、韓国10年債（5.50bps）である。
金:
月曜日、金は1オンス当たり2380ドルを下回り、先週の記録的な高値からの後退を見せた。中東の緊張が和らいだ中、金曜日にイスラエルがイランに対してミサイル攻撃を開始し、投資家が安全資産に逃避した。ただし、攻撃の規模は限定的であり、イランはイスラエルの報復を軽視し、紛争がより広範な戦争に発展する可能性があるという懸念が和らいだ。それにもかかわらず、投資家は潜在的な展開を注視している。さらに、金は堅調な米国経済指標と、複数の連邦準備制度の積極的な発言から下向きの圧力を受けた。金利の引き締めが続けば、金のような無利回り資産の魅力が低下し、それに伴って金の価格も圧迫される。投資家は、今週後半に予定されている第1四半期の米国GDPデータや3月のPCEデータを注視することになる。これらは連邦準備制度にとって重要なインフレゲージとなる。
アジア市場が先週の売り浴びせから反発
中国株式市場:
先週の米連邦準備制度が利上げを見送る恐れや中東での新たな攻撃による急落を受けて、アジア株式市場はほぼ全般的に上昇した。一方、先週イランは、イスラエルがその領土に攻撃を加えたという見解を軽視し、報復を計画していないと述べた。中国では、第1四半期のGDPが予想を上回り、人民元を安定させるための取り組みの中で、中国中央銀行が1年物および5年物のローン・プライム・レートをそれぞれ3.45%と3.95%に維持した。投資家は今後、今週後半の日本銀行の政策決定や地域の主要な経済データに注目している。香港株式市場は2%以上上昇し、オーストラリア、日本、韓国の株式市場も0.9%から1.2%上昇したが、中国株式市場は下落した。
アジア通貨の更新: 韓国ウォンが0.47%下落
中国通貨:
海外人民元はドルに対して7.25ドル前後で横ばいを維持し、5か月ぶりの安値から持ち直した。投資家は最新の中央銀行の政策決定を受け入れている。1年物ローン・プライム・レート（LPR）は3.45%で横ばいであり、これは企業および世帯ローンの大部分の基準として機能している。同時に、住宅ローンの基準となる5年物の金利も、2か月連続で3.95%で横ばいであり、2月の史上初の25bpsの引き下げに続くもので、住宅市場を支えることを目的としている。両方の金利は歴史的な低水準にあり、政府が不動産セクターや持続的なデフレ圧力から経済成長を促進するための一貫した取り組みを反映している。
原油価格は圧力を受け続ける
商品:
月曜日、WTI原油先物はバレル当たり約81.5ドルまで下落し、中東の地政学的懸念が緩和した後も、4週間ぶりの安値に向かっている。これは、先週イランがイスラエルがその領土に攻撃を加えたという見解を軽視し、報復を計画していないと述べたためである。しかし、イランはOPECの第3位の生産国であり、そのほとんどの石油を中国や米国の金融システム外の他国に輸出しているため、投資家は引き続き地域の状況を注視している。一方、米国議会はウクライナとイスラエルへの援助パッケージを可決し、これにはイランとその石油生産に対する制裁の可能性も含まれているが、これらの措置は解釈によるものである。需要面では、世界経済の不確実性と米連邦準備制度が金利を長期間高水準で維持するとの懸念が見方を圧迫している。最新のデータによると、米国の原油在庫は270万バレル増加し、アナリストの予想をほぼ倍にする1,400万バレル増加した。
韓国株式市場が月曜日に反発
韓国株式市場:
月曜日の取引初めに、基準となるKOSPI指数は前日のほぼ11週間ぶりの安値から1%上昇し、中東の地政学的な対立の緩和を受けて反発した。金融株を中心にほぼすべてのセクターが反発し、KB Financial（6.8%）、Shinhan Financial（5.6%）、Hana Financial（7.3%）、Meritz Financial（5.6%）などが目立つ上昇を見せた。また、LGエネルギーソリューション（0.8%）、ヒュンダイ自動車（3.8%）、サムスンバイオロジクス（1.2%）、Kia Corp（2.5%）など、他の指数重要株も上昇した。一方、半導体メーカーは圧力を受け、サムスン電子は1.6%下落し、ライバルのSK Hynixは3%下落した。
今後の注目ポイント:
今週後半には、国の四半期GDPの予測値、生産者物価指数、4月の消費者および企業の士気など、主要なデータの発表が待たれる。
中国は予想通りLPR金利を維持
中国金利:
中国人民銀行は、市場の予想通り、4月の決定で主要な貸出金利を変更しなかった。金曜日の決定は、2024年第1四半期の経済成長が予想を上回り、元が再度の切り下げ圧力に直面している中でのものだった。1年物ローン・プライム・レート（LPR）、ほとんどの企業および世帯ローンの基準金利は、3.45%のまま維持された。一方、住宅ローンの基準となる5年物の金利は、2月の25ベーシスポイントの記録的な引き下げに続いて3.95%で維持された。これらの金利はいずれも過去最低水準であり、北京が不動産部門の風向不良、持続的なデフレリスク、脆弱な貿易実績からの風下に直面している中で、経済回復を促す取り組みを続けていることを示している。
今後の注目ポイント:
3月の新元融資は、2月の1.45兆元から3.09兆元に増加したが、コンセンサスには届かなかった。中国人民銀行は先週、中期貸し出し金利を据え置いたままであり、銀行システムから資金を排出し続けている。
日本の株式が好調に推移
日本株式市場:
月曜日、日本の株式市場は先週の急落に反発し、日本の株式が好調に推移した。これは、米連邦準備制度が利上げを見送り、中東での新たな地政学的懸念が浮上したことによるものだ。日本では、最新のPMI指数、東京のインフレ率、今週の日本銀行の政策決定に注目している。日本銀行は、持続的なインフレと円安による圧力を受けて再び金利を引き上げる圧力を受けているが、中央銀行はしばらくの間緩和的な金融政策を維持する方針を示している。
今後の注目ポイント:
三菱UFJ（2.8%）、トヨタ自動車（1.5%）、東京電力（2.4%）、三井三菱（1.7%）、三菱重工（1.7%）など、目立つ上昇が見られた。一方で、テクノロジー株は、ウォール街の半導体株の売り込みに追随し、東京エレクトロン（-2.7%）、ディスコ（-4.1%）、ソシオネクスト（-4%）からの損失が見られた。
豪州株式が鉱業のブーストで上昇
オーストラリア株式市場:
月曜日、オーストラリアの株式市場は先週の一部の損失を取り戻し、鉱業株が上昇をリードした。中東での地政学的な緊張の緩和が市場のセンチメントを高め、投資家が下落した銘柄の株を買い集めるようになった。鉄鉱石、銅、金などの金属価格の上昇も、資源重視の市場を支えた。鉱業セクターの上昇は、BHP Group（1.9%）、Fortescue（1.2%）、Rio Tinto（1.4%）、South32（6.3%）、Pilbara Minerals（1.2%）、Northern Star Resources（0.9%）などが主導した。一方、ヘルスケア株も上昇し、CSL（2.1%）、Cochlear（1.3%）、Sonic Healthcare（1.1%）などのセクターのリーダーから上昇した。一方で、Woodside Energy（-0.6%）、Santos（-0.7%）、Karoon Energy（-1.9%）など、エネルギー株は下落した。
クウェートのインフレ率が2年半ぶりの低水準に
クウェートのインフレ率:
2024年3月、クウェートの年間インフレ率は前月の3.36%から3.02%に低下した。これは2021年8月以来の最低水準であり、住宅サービス（1.41% vs 2.35%）、交通（0.92% vs 1.78%）、衣類と履物（6.37% vs 6.56%）の価格上昇が鈍化したことが要因である。
月次変動:
消費者物価は前月比0.38%上昇し、5か月ぶりの最大上昇を記録した。これは2月の0.23%上昇に比べている。
週初の米国先物市場が上昇
米国株式市場:
先週のテック株売り込みに続き、米国の株式先物は上昇した。先週、S&P 500とナスダック・コンポジットはそれぞれ3.05%と5.52%下落し、両指数は6日連続の下落を記録した。一方、ダウは先週0.01%の下落にとどまった。金曜日には、ナスダック・コンポジットが半導体株の急落（Nvidia -10%、AMD -5.4%、SMCI -23.1%）で2.05%下落した。米国の強力な経済データと連邦準備制度（Fed）幹部の鷹派発言が、中央銀行が利上げを遅らせるとの期待を確固たるものにした。投資家は今週の米国のGDPデータと金曜日のFed優先PCE価格指数レポートに注目している。
ニュージーランドの株式市場が週初に下落
ニュージーランド株式市場:
ニュージーランドの株式市場は3日連続の下落となり、主要セクターが赤字に動く中、61ポイントまたは0.5%下落した。NZX 50は1か月以上ぶりの最低水準に近づいている。米連邦準備制度（Fed）の利上げに関する不確実性や中東の緊張の高まりにより、原油価格が上昇し、過去数か月のウォール街の急上昇が頭打ちになっている兆候が見られる。ニュージーランドの3月の商品データが今週後半に発表される予定であり、2月に9か月連続で赤字だった。主要取引先である中国では、中央銀行が先週中期貸し出し施策を維持し、通貨の再度の切り下げ圧力に対処した後、今日中に月次のローン・プライムレートを発表する予定だ。大手株の中で苦戦しているのは、スコットテック（-2.8%）、A2ミルク（-2.4%）、メリディアン・エナジー（-2.0%）、マーキュリーNZ（-1.8%）など。
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