コモディティまとめ情報　10：00　20240724　

2024年7月24日 09:55

概要:
米国の原油在庫は、2024年7月19日までの週に390万バレル減少しました。これは前週の444万バレル減少に続くものであり、APIの週刊統計公報のデータによると、4週連続の減少となります。市場予想の247万バレル減少と比較しても、大幅な減少となりました。

概要:
WTI原油先物は1.8%下落し、火曜日に1バレル76.96ドルで終了しました。これは1ヶ月以上ぶりの最低水準であり、4日連続の下落となります。

詳細:

下落要因: イスラエル・ハマス間の停戦交渉の再開と需要の懸念によるもの。
- エジプトとカタールが仲介するガザでの停戦努力が勢いを増し、イスラエルのネタニヤフ首相が条件の改善を示唆。
- 米国では夏のガソリン需要が価格を押し上げるには不十分であり、原油在庫が3週間連続で減少し、ガソリン需要が大幅に減少したにもかかわらず、価格は下落。
今後の見通し: 本日のAPIの原油在庫見積もりと、明日の米国政府の公式データを待っている。7月19日終了週に米国の原油在庫は250万バレル減少し、ガソリン在庫は500Kバレル減少すると予測されている。8月1日のOPEC+会議では、現在の生産政策が変更されない見込み。

価格動向: 米国天然ガス先物はMMBtuあたり2.2ドルに下落しました。
主な要因:
- 生産量の増加: 今年初めに価格が3年半ぶりの安値を記録した後、プロデューサーが生産を削減したものの、4月と5月の高価格がEQTやChesapeake Energyなどの掘削業者を刺激し、6月と7月に生産を増加させました。
- 在庫の過剰: 通常より約17%多くのガスが在庫にあります。
- 輸出の増加: Freeport LNGを含む米国LNGプラントからのガス輸出の増加。
- 電力需要の増加: 8月の猛暑予報がエアコンのための電力消費を押し上げる見込み。
- 風力発電の低下: 風力発電の出力が低下し、ガス火力発電所の依存度が増加。ガス火力発電所は今週の電力の48%を生産し、前週の46%から増加しています。

WTI原油の動向: WTI原油先物は火曜日にバレルあたり77.5ドルに向けて下落し、6週間ぶりの安値を記録しました。
要因:
- ガザ停戦の期待: ガザにおける停戦の期待が供給中断のリスクを減少させました。バイデン米大統領の計画に基づく停戦交渉がエジプトとカタールの仲介で進展しています。
- ドル高: 米ドルの強さも他の通貨保有者にとって原油価格を高めました。
今後の見通し: APIの石油在庫見積もりと、明日発表される米国政府の公式データが注目されます。先週の米国原油在庫は250万バレル減少、ガソリン在庫は50万バレル減少が予想されています。8月1日に予定されているOPEC+会合では、現行の生産政策の変更は予想されていません。

パーム油市場レポート

1. マレーシアパーム油先物

火曜日のパフォーマンス: 1トンあたりMYR 3,990付近で推移し、6日連続の上昇を目指す。
主な要因:
- 大連商品取引所（Dalian）およびシカゴ商品取引所（CBoT）市場での競合油の上昇。
- 輸出: 7月1日から20日にかけてマレーシアのパーム油製品の出荷が39.2%から41.4%増加。
- 中国のバイヤーが在庫補充のためにパーム油の出荷を9月まで予約。
- 原油価格: 3日連続の下落後、米国在庫データ発表前に上昇。
- 制限要因:
  - 強いリンギット
  - 今月の生産増加の見込み。
- 生産データ: 南部半島パームオイル製油協会によると、7月前半の生産は前月比8.7%増。

銅市場レポート

1. 銅先物

火曜日のパフォーマンス: 1ポンドあたり4.2ドル以下で推移し、4月初旬以来の最低水準。
主な要因:
- 中国需要: 第2四半期の中国経済成長が予想を下回り、6月の経済指標も混在。
- 第三次全体会議の結果、継続性に従うも大きな政策転換はなし。
- 金利引き下げ: 中国人民銀行が1年と5年のローンプライムレートを史上最低の3.35%と3.85%に引き下げ。
- ドルの反発: ドルの反発も価格に圧力。
- 供給:
  - LME倉庫の銅在庫が2021年9月以来の最高水準。
  - 中国の保税倉庫の銅在庫も2023年5月以来の最高水準。

金市場レポート

1. 金先物

火曜日のパフォーマンス: 1オンスあたり2,400ドル付近で安定。
主な要因:
- 連続4セッションの下落後、米国経済データに注目。
- 注目データ:
  - 第2四半期GDP成長率の速報値
  - 個人消費支出（PCE）価格指数
- インフレデータ:
  - 6月の米国ヘッドラインインフレが予想以上に低下し、1年ぶりの低水準の3%。
  - コアインフレ率も3.3%に低下、3年ぶりの最低水準。
- 市場予想:
  - 連邦準備制度理事会（FRB）が9月に金利を引き下げる可能性が94%に。
  - バイデン大統領の再選キャンペーン終了とカマラ・ハリス副大統領の支持。

原油市場レポート

1. 原油動向

火曜日のパフォーマンス: WTI原油先物は1バレルあたり78.5ドル付近で安定。
主な要因:
- 3連続セッションの下落後、投資家の関心は米国の在庫データに移行。
- 中国人民銀行（PBOC）が経済成長を支えるために予想外の利下げを行い、中国経済の弱体化に対する懸念が緩和。
- 短期的な供給懸念も支持され、カナダの山火事が再び石油生産を脅かしているとの報告。
- 一方、OPECが第4四半期に一部の原油生産を回復させる計画を発表し、世界的な原油供給過剰の見通しが価格に圧力をかけた。
- 注目データ:
  - 火曜日にはAPIの石油在庫推定値、続いて水曜日に米国政府の公式データが発表予定。

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