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経済情報まとめ1.0　11：30

久保山 シゲロウ

原油がOPEC+会議前に5か月ぶりの高値を記録

コモディティ

  • 月曜日、WTI原油先物は1バレルあたり約83.5ドルに上昇し、OPEC+の共同閣僚会議に期待する投資家の関心が高まり、5か月ぶりの高値を記録した。

  • グループは市場の基本的な動向と加盟国の生産目標への適合を検討し、現行の生産政策を維持すると広く予想されている。

  • ロシアのアレクサンダー・ノヴァク副首相は、先週金曜日に、第2四半期における焦点は石油企業が輸出よりも生産量を削減することであると述べ、OPEC+の生産目標を達成しようとしていると述べた。

アジア通貨の更新：ブルネイドルが1.78%上昇

通貨

  • 今日のアジア通貨市場は控えめな動きが特徴であり、ブルネイドルが1.78%上昇して目立っている。

週初の韓国株式が上昇

韓国株式市場

  • 月曜日の午前取引で、基準となるKOSPI指数は約2,756ポイントに0.4%上昇し、前のセッションでわずかに上昇した後、米国PCEインフレ率が緩やかになったことで、6月の連邦準備制度による利上げの期待が維持された。

  • 国内では、3月の韓国の製造業PMIは49.8となり、わずかな悪化を示し、2か月間の拡大期間が終了した。

  • 一方、半導体の販売の持続的な回復により、輸出が前年同月比3.1%増加した。

  • 上昇は、半導体関連株が牽引し、指数重要銘柄のサムスン電子とSKハイニックスがそれぞれ0.4%と2%上昇した。

弱いデータにより日本の株価が下落

日本株市場

  • 月曜日、日本の株式は先週の下落を引き続き拡大し、大手メーカーの楽観的な感情が下がったことを示す弱い経済データによって投資家のムードが沈んだ。

  • 日銀の四半期Tankan調査によると、日本の大手メーカーの信頼感は、Q4の上方修正後の+13からQ1に+11に低下し、Q2の製造業見通しは、国内の自動車工場の一部が閉鎖されたことによる自動車生産の低下をさらに示している。

中国の製造業PMIが13か月ぶりの高水準

中国製造業PMI

  • 2024年3月、中国の総合製造業PMIは前月の50.9から51.1に上昇し、市場予想の51と比較して、5か月連続で工場活動が拡大し、2023年2月以来の最高ペースとなった。

  • 輸入の増加により、新規受注が増加した。

  • 一方、雇用は再び減少し、コスト削減のために出荷価格が下がった。

シンガポールの第1四半期の住宅価格が3四半期連続で上昇

シンガポール住宅価格指数MoM

  • 2024年第1四半期、シンガポールの私有住宅価格は前四半期の2.8%の拡大に続き、1.5%増加し、3四半期連続で成長した。

  1. 台湾製造業の減少が3月に緩和:

    • S&P Globalの台湾製造業PMIは、2024年3月に48.6から49.3に上昇し、22か月連続の収縮ではあるものの、2022年6月以来の最も緩やかな減少となった。

  2. 韓国製造業が再び収縮に:

    • S&P Globalの韓国製造業PMIは2024年3月に49.8となり、わずかではあるが2か月間の拡大の終わりを示した。

    • 生産レベルと新規受注全体が再び収縮圏に戻ったが、それぞれの減少率はわずかであった。

    • 同時に、新規輸出受注は東南アジアと日本での強い需要に牽引され、3か月連続で拡大した。

    • 需要と生産レベルが鈍化している中、配送の遅延と高い価格に備えて企業が安全在庫を確保しようとする動きから、購買活動は7か月連続で上昇した。

    • 雇用も7か月連続で増加し、新製品の大量生産や工場の移転に備えたものであった。

  3. 日本のビジネスムードが1年ぶりに低下:

    • 日本銀行の大企業製造業者のセンチメントを示すTankan指数は、2024年第1四半期に前四半期のプラス13からプラス11に低下し、数か月前の自動車工場のシャットダウンが重くのしかかったことで、1年ぶりに低下した。

    • ただし、最新の読み取りは市場の予想を上回るプラス10であった。

    • 最も大きな減少は、自動車メーカー（Q1は28、Q4は13）、非鉄金属（Q1は15、Q4は6）、ビジネス向け機械（Q1は22、Q4は16）の製造業者で見られた。

    • 一方で、石油・石炭製品（Q1は0、Q4は9）、食品・飲料（Q1は18、Q4は24）、造船・重機械（Q1は9、Q4は18）の製造業者の間では大幅な改善が見られた。

  4. ミャンマー製造業の縮小が5か月ぶりの最少に:

    • S&P Globalのミャンマー製造業PMIは、2024年3月に46.7から48.3に上昇し、工場活動の連続した収縮は6か月目だったが、昨年12月以来の最も緩やかな減少となった。

  5. タイ製造業の縮小が8か月ぶりの最少に:

    • S&P Globalのタイ製造業PMIは、2024年3月に45.3から49.1に上昇し、工場活動の連続した収縮は8か月目だったが、シーケンスの中で最も緩やかなものとなった。

  6. マレーシア製造業PMIが3か月ぶりの低水準に:

    • S&P Globalのマレーシア製造業PMIは、2024年3月に49.5から48.4に下落し、工場活動の連続した収縮は19か月目だったが、昨年12月以来の最も速いペースとなった。

  7. 日本製造業PMIが4か月ぶりの高水準で確認:

    • au Jibun Bankの日本製造業PMIは2024年3月に48.2で、事前の読み取りと同じであり、前月の47.2からは変わらず、2020年8月以来の最低値であった。

    • 工場活動の連続した収縮は10か月目だったが、昨年11月以来の最も緩やかな減少となった。

  1. インドネシアの製造業PMIが2年半ぶりの高水準に:

    • 2024年3月、S&Pグローバル・インドネシア製造業PMIは52.7から54.2に上昇。

    • 工場活動の成長は31か月連続で、2021年10月以来の最速ペースとなった。

  2. 米国先物が週をスタート:

    • 週をスタートする月曜日、米国先物が上昇。

    • ダウ先物は0.4%、S&P 500先物は0.5%、ナスダック100先物は0.7%上昇。

    • 金曜日は休日だったが、PCE物価指数の報告によれば、2月のインフレは前月比0.3%上昇し、1月の上方修正の0.4%上昇から緩やかになった。

    • 同時に、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は金曜日に、中央銀行が金利を引き下げる急ぎはないと再確認し、最新のPCEインフレデータはFRBが見たいと考えている方向と一致していると述べた。

    • 第1四半期には、S&P 500は10.2%上昇し、2019年以来の最高の四半期のパフォーマンスを記録。ダウも5.6%上昇し、ナスダック総合指数も9.1%上昇した。

    • 今年のFRBの金利引き下げ期待と人工知能に対する熱狂がこれらの上昇を支えた。投資家は今週も重要なデータに注目する。

  3. 韓国の輸出成長が予想以下:

    • 韓国の輸出は2024年3月に1年前比3.1%増の3か月ぶりの高水準の565億ドルとなり、市場予想の5.2%増よりも緩やかで、前月の4.8%増から緩やかになった。

    • 輸出は6か月連続で拡大したが、そのペースは最も緩やかなものとなった。

    • 半導体の売り上げは35.7%増加し、5か月連続で増加し、2022年3月以来の131億ドルとなった。また、ディスプレイおよびコンピュータ製品の輸出もそれぞれ16.2%、24.5%増加した。

    • 一方、船舶の輸出は2倍以上に増加し、8か月連続で増加した。2023年には輸出が7.4%減少した。

  4. 韓国の貿易黒字が予想を下回る:

    • 韓国の2024年3月の貿易黒字は、1年前の同月の47億5000万ドルの赤字から42億8000万ドルの黒字に転換し、市場の予想の57億5000万ドルの黒字を下回った。

    • 貿易収支は10か月連続で黒字を記録したが、輸出が増加する一方で輸入が急落した。

    • 販売は前年同月比3.1%増加し、予想の5.2%増よりも緩やかで、6か月連続での拡大となったが、そのペースは最も緩やかなものだった。

    • 一方で、エネルギー価格の上昇により、輸入は12.3%急落し、13か月連続での減少となった。

  1. バーレーンのインフレ率が12か月の高値から低下:

    • 2024年2月、バーレーンの年間インフレ率は1月の12か月の高値の0.8%から0.6%に低下。

    • 食品価格は前月に比べて4.7%上昇し、前月の3か月間で最も上昇した6.8%から軟化した。

    • 一方で、輸送費（-2.3% vs -0.6%）、住宅・公共料金（-0.5% vs -0.8%）、衣類・履物（-2.7% vs -5.0%）、家具（-3.3% vs -3.4%）の費用はさらに減少した。

    • 教育（1.7%で安定）に対するインフレは安定し、レクリエーション・文化の価格は回復した（1月の-2.9%から3.3%に回復）。

  2. 米国株CFDが史上最高値に達する:

    • 米国株市場指数（US30）は39890.00ポイントの史上最高値に増加。

    • 過去4週間で米国株市場指数（US30）は2.02%上昇し、過去12か月間で21.36%増加。

  3. 中国の非製造業PMIが9か月ぶりの高水準に:

    • 中国の公式NBS非製造業PMIは2024年3月に51.4から53.0に上昇。

    • サービス活動は15か月連続で拡大し、新規受注の減少が緩和され（47.4 vs 46.8）、外販は3か月連続で縮小（47.3 vs 47.3）、雇用は弱いまま（46.6 vs 47.0）。

    • 同時に、配達時間はわずかに短縮（51.1 vs 50.3）。価格面では、前月に上昇した原材料コストが減少（49.5 vs 50.6）、販売価格は6か月連続で減少（48.6 vs 48.4）。

    • 最後に、前月のマイナスから景気感は回復（58.4 vs 57.7）。

  4. 中国の製造業が拡大に転じる:

    • 中国の公式NBS製造業PMIは2024年3月に49.1から50.8に上昇し、市場予想の49.9を上回った。

    • 工場活動が6か月ぶりに成長し、景気浮揚を図る北京政府の継続的な取り組みが続いた。

    • 出力は前月の減少に続いて上昇（52.2 vs 49.8）し、新規受注は昨年9月以来初めて増加し、増加率は1年ぶりの高さ（53.0 vs 49.0）。

    • 外販は11か月ぶりに増加（51.3 vs 46.3）、購買レベルは前月の5か月の減少から増加（52.7 vs 48.0）。

    • 同時に、雇用はゆるやかな減少率で落ち着いた（48.1 vs 47.5）。配達時間は2月に緩和された後（50.6 vs 48.8）、原材料コストのインフレ率は3か月ぶりの高水準に加速し（50.5 vs 50.1）、販売価格の減少が加速した（47.4 vs 48.1）。

    • 最後に、景気感は3か月ぶりの高水準に回復（55.6 vs 54.2）。

  5. 中国のNBS総合PMIが10か月ぶりのピークに:

    • 中国のNBS総合PMIアウトプット指数は2024年3月に50.9から52.7に上昇し、昨年5月以来の高水準を示し、製造業セクターの回復とサービス活動の9か月ぶりの最速の拡大をもたらした。

    • 最新の数字は、本土での前向きな指標と共に、政府が経済回復を促進するための取り組みを強化している。

    • 2023年第4四半期には、中国のGDPが前年同期比5.2%増加し、前四半期の4.9%増加から加速し、全年を通じて3.0%増加した。

    • 今年について、中国は成長率を約5%に設定しており、リ・チャン首相は、パンデミックによって打撃を受けた2022年が2023年の成長の低い基盤を提供したため、この目標を達成するのは容易ではないと認めている。

    • 同時に、中央銀行は2月初めに予期せぬ利上げを行った後、今年中にさらに2回のRRR引き下げを実施する見通し。

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