情報まとめリポート2.0 12:20
中国株が上昇、新しいデータの評価
金曜日、上海総合指数は0.4％上昇して約2,970に、同時に深セン総合指数も0.8％上昇して9,495に上昇し、最近のセッションでの一部の損失を回復しました。中国の主要な経済指標を投資家が評価する中、最新のデータによれば、11月の中国の工業生産は約2年ぶりの最速ペースで拡大し、一方小売売上高は予想を下回る結果となりました。政策決定者の注目ポイントである中国国内の弱い需要状況を反映した混合データでした。米連邦準備制度理事会（FRB）が来年の利上げの見通しを示していることが、世界の株式市場全体に対する投資家のセンチメントを高める一因となりました。
主要株式の中で目立つ上昇は、Seres Group（5.3％）、Kweichow Moutai（2％）、Tianqi Lithium（3.9％）、ZTE Corp（3.2％）、Inly Media（9.3％）などがありました。
インドネシアの貿易黒字が4か月ぶりの最小に
インドネシアの貿易黒字は2023年11月に25億1000万ドルから5億1300万ドルに減少し、市場予想の30億5000万ドルの黒字を下回りました。これは7月以来の最小の貿易黒字で、輸出が減少し、一方で輸入が増加したためです。
輸出は前年同月比8.56％減の220億ドルとなり、6か月連続で減少していますが、その減少幅は縮小しています。一方、輸入は前年同月比3.29％増の195.9億ドルで、6か月ぶりの初の増加となりました。今年1月から11月までの間、インドネシアの貿易収支は輸出が11.83％減少し、輸入が6.80％減少した33.63億ドルの黒字を記録しました。
アジア株がウォール街に追随し上昇
金曜日、アジアの株式市場は上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）が来年の利上げの見通しを示していることが市場センチメントを高めていることから、ウォール街での上昇を追随しました。中国の11月の工業生産が約2年ぶりの最速ペースで拡大した一方、小売売上高は予想を下回る結果となりました。オーストラリアと日本の製造業は依然として収縮が続いています。オーストラリア、日本、韓国、香港、中国本土の株価が全般的に上昇しました。
インドネシアの輸入が6か月ぶりに上昇
インドネシアの輸入は2023年11月に前年同月比3.29％増の195.9億ドルとなりました。これは市場予想の0.2％増を大幅に上回り、前月の2.42％の減少からの転換です。エルニーニョ現象に関連して政府がキャッシュトランスファーを開始した後、国内需要が回復したことが背景にあります。
石油・ガスの輸入は24.4％増の34.9億ドルに上昇し、原油（4.39％）、石油製品（10.77％）、ガス（11.55％）が増加しました。一方、非石油・ガスの輸入は0.37％減の160.9億ドルとなりました。
ペルーの貿易黒字が10月に拡大
ペルーの貿易黒字は2023年10月に1,003.6百万ドルとなり、前年同月の731.9百万ドルから拡大しました。輸出は前年比6.0％増の5,675.3百万ドルとなり、伝統的商品（6.9％）と非伝統的商品（3.9％）の売り上げ増が貢献しました。
一方、輸入は1.0％増の4,671.7百万ドルで、中間財の購買減少（-7.2％）が一部相殺される形で、消費財（8.3％）、設備投資財（13.1％）、その他の財（68.4％）の到着が増加しました。今年1月から10月までの間、貿易黒字は8,077.8百万ドルから13,098.8百万ドルに増加しました。
アジア外国為替情報：韓国ウォンが0.60％減少
上位通貨の減少は、韓国ウォン（-0.60％）、新台湾ドル（-0.43％）、日本円（-0.31％）です。
インドネシアの輸出が予想より減少
インドネシアの輸出は2023年11月に前年同月比8.56％減の220億ドルとなりました。これは前月の10.43％減から改善され、輸出の6か月連続の減少となりましたが、商品価格の緩和により、減少幅が縮小しました。
非石油・ガス製品の輸出は9.76％減の207.2億ドルとなりました。一方、石油・ガス製品の売り上げは123.32％と39.85％増加し、総額は12億8000万ドルに達しました。
2023年の最初の11か月間では、2022年と同じ期間と比べて輸出が11.83％減少しました。
中国の失業率が21か月ぶりの低水準を維持
中国の都市部調査失業率は2023年11月に5.0％で、2か月連続で前月と同じ水準で推移しました。ただし、この数字は2021年11月以来の最低水準です。
2023年に向けて、政府は都市部で約1200万人の新しい雇用を創出することを目指し、失業率を約5.5％にすることを目標としています。
地方戸籍人口の失業率は5.1％で、非地方戸籍人口の失業率は4.7％となりました。
中国の小売売上高が6か月ぶりの最大増加
中国の小売売上高は2023年11月に前年同月比10.1％増加しました。これは前月の7.6％増から大幅に加速しましたが、市場予想の12.5％を下回りました。
服飾品（22.0％）、通信機器（16.8％）、自動車（14.7％）、金・銀・宝飾品（10.7％）、家具（2.2％）、石油製品（7.2％）の売り上げが増加しました。
逆に、化粧品（-3.5％）、文房具（-8.2％）の売り上げは減少しました。
今年の最初の11か月間で小売売上高は前年同期比7.2％増加しました。
中国の固定資産投資が拡大
2023年1月から11月までの中国の固定資産投資は、前年同期比2.9％増の46.08兆人民元に達しました。これは前期と同じペースでの伸びで、市場予想の3.0％の上昇をわずかに下回りました。
第二次産業の投資は9.0％増加し、製造業（6.2％）、鉱業（1.3％）、公益事業（24.4％）の増加に支えられて同じ伸びを保ちました。
一方、第三次産業の投資は前年同期比0.3％増となり、1月から10月までの0.4％の成長からやや鈍化しました。同時に、第一次産業の投資は前年同期比で0.2％減少しました。
しかし、不動産への投資は9.4％減少し、前回の9.3％の縮小からさらに低下しました。
中国の工業生産が21か月ぶりの成長
中国の工業生産は2023年11月に前年同月比6.6％増加し、前月の4.6％増を上回り、市場予想の5.6％をも上回りました。これは2022年2月以来の最高ペースの成長です。
主に、鉱業（3.9％ vs 2.9％）、製造業（6.7％ vs 5.1％）、公益事業（9.9％ vs 1.5％）の伸びが速まりました。
主要産業では、電機機械（10.6％ vs 9.8％）、コンピューター・通信（10.6％ vs 4.8％）、繊維（2.1％ vs 2.0％）などの生産が加速しました。
同時に、非金属鉱物の生産が前月よりも減少が緩和されました。
原油、週間で上昇
金曜日にWTI原油先物が1バレル当たり72ドルに向けて上昇し、2か月ぶりの初の週間上昇に向かっています。
これは米連邦準備制度理事会（FRB）の緩和的なシグナル、ドル安、そして2024年の世界の石油需要の強力な予測が支えとなっています。
FRBは今週、来年の利下げを示唆し、ドルを圧迫し、リスク資産を押し上げました。弱いドルは他の通貨を持つバイヤーにとってドル建ての石油や他の商品を安くする効果があります。国際エネルギー機関（IEA）は、2024年の世界の石油消費量を1日あたり130,000バレル増やすと発表しました。OPECも以前、来年の世界の石油需要成長を1日あたり220万バレルと予測していました。
中国の住宅価格が7か月ぶりの最大の下落
中国の新築住宅価格は2023年11月に前年比0.2%下落し、需要が停滞しているにも関わらず、北京が需要を促進するための一連の対策を講じたにもかかわらず、5か月連続での減少を記録しました。
最新のデータでは、深セン（-3.1%）、広州（-2.4%）、北京（1.9%）などの地域で価格が前月よりも速いペースで減少しました。一方、重慶（2.3%）、上海（4.7%）、天津（2.0%）では上昇圧力が観察されました。
また、11月の新築住宅価格は前月に比べて0.3%減少し、5か月連続での下落を示しました。
中国人民銀行、1年MLFレートを2.5%に維持
中国人民銀行（PBoC）は1年中期貸出設備（MLF）を銀行システムに総額1.45兆人民元供給し、金利を2.50%に据え置きました。
これは中国の銀行が2023年11月に新規人民元貸出を1.09兆人民元に拡大したことを受けての決定であり、10月の0.74兆人民元から大幅に増加しましたが、市場予想の1.30兆人民元に届かず、中央銀行が国内の信頼性と需要を高めるための取り組みの一環です。
同時に、PBoCは7日間逆レポ取引を通じて500億人民元を投入し、金利を1.8%に据え置きました。
日本株、ウォール街の上昇に追随
日経225株価指数は1.1%上昇して33,000を超え、より広範なTOPIX指数も0.7%上昇して2,338に達しました。これは前回のセッションでの損失を取り戻したもので、米連邦準備制度理事会（FRB）が据え置きを発表し、来年の利下げの構図を示したことを受けたウォール街の上昇に追随したものです。
投資家は、来週の日本銀行の金融政策決定を見越しており、今週、中央銀行が予想よりも早くマイナス金利政策を終了する可能性があるとの憶測に反論しています。
同時に、日本の製造業は12月も縮小傾向にあり、一方でサービスセクターの成長は3か月ぶりの高水準に達しました。Advantest（6.3%）、東京エレクトロン（3.3%）、トヨタ自動車（1.3%）、信越化学（7%）、ソニーグループ（2.9%）など、主要な銘柄で目立った上昇が見られました。
日本サービス業PMI、3か月ぶりの高水準
au Jibun Bankの日本サービス業PMIは2023年12月に50.8から52に上昇し、9月以来の最速ペースで活動がわずかに増加したことを示しました。
ただし、全体として、成長は2023年全体の平均よりも緩やかでした。
新規事業総額も12月にわずかに速いペースで拡大しましたが、新規輸出売上のわずかな減少にもかかわらずです。
スタッフの数は前月とほぼ変わらずで、控えめな雇用の2か月の連続に続きました。
一方で、原材料費のインフレ率は11月の25か月ぶりの低水準から上昇し、歴史的データの文脈では高水準を維持しました。
その結果、サービス企業の料金は年末に再び上昇し、2021年5月以来の最速ペースで増加しました。しかし、来年に対する業務活動の期待は12月に弱まり、業務活動の期待は2022年3月以来の最低水準となりました。
日本製造業、10か月ぶりの最大の縮小
フラッシュリーディングによると、12月のau Jibun Bank日本製造業PMIは48.3から47.7に低下し、工場活動が7か月連続で縮小したことを示しました。最新の読み取りは2月以来の製造業の最も急激な縮小を記録しました。
輸出受注がより強いペースで縮小したことで、出力と新規受注が速く縮小しました。需要過剰の兆候があり、業務のバックログは全体的に著しく減少しました。
購買活動は速く減少し、納期は緩やかながらも延長されました。原材料費と労働コストの上昇により、原材料費のインフレ率は3か月ぶりの高水準に加速しました。
最後に、業務のセンチメントは弱まりましたが、依然としてプラス圏にとどまりました。
日本総合PMI、12月に上昇
フラッシュデータによると、au Jibun Bank Japan Composite PMIは前月の最終値49.6から12月に50.4に上昇しました。
サービス活動の強い上昇がこれを支え、工場出力の速い減少を相殺しました。ただし、全体の民間部門は依然として抑制されており、特に今年の成長率と比較すると。
新規受注は2か月連続で減少し、サービスセクターでの控えめな売上成長は、製造業の鋭い加速した受注減少を相殺するのに十分ではありませんでした。
最後に、センチメントはソフト化し、サービスセクターでの楽観的な予測が後押ししました。
英国の消費者信頼感、12月にさらに改善
イギリスのGfK消費者信頼指数は11月の-24から12月に-22に上昇しました。イギリス人は、インフレ圧力の緩和を受けて将来の財政状況についてより悲観的ではなくなりました。
賃金がインフレよりも速く上昇し始め、住宅ローン金利が夏のピークから緩和されていることが分析家によって指摘されました。
12月の数値は期待どおりであり、消費者センチメントの2か月連続の改善を示しました。指数を構成する5つの要素すべてが上昇し、個人の財政状況の見通しがプラスの領域に近づいています。
オーストラリアのシェア市場が上昇
S&P/ASX 200指数は鉱業およびエネルギー関連銘柄の強い商品価格を背景に、金曜日に0.6%上昇し、8月初旬以来の最高水準を記録しました。
ウォール街の上昇を追随し、連邦準備制度（Fed）が2024年に金利を引き下げる可能性を示唆したことも株価の上昇に寄与しました。
国内では、オーストラリアの緩んだ労働市場の兆候が、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利引き上げを終了し、将来の金利引き下げを示す可能性が高まったとの観測を支持しました。
鉱業およびエネルギーセクターの上昇は、BHPグループ（1.9%）、Rio Tinto（2.7%）、Fortescue Metals（1.4%）、Pilbara Minerals（2.6%）、Woodside Energy（1.2%）、Santos（1.9%）が牽引しました。金融、テクノロジー、および消費関連銘柄も上昇しました。
米国先物市場は好調なセッションの後、安定
木曜日のセッションで主要平均が6日連続で上昇し、ダウは新記録を記録した後、金曜日の米国の株式先物は安定しました。
木曜日の通常取引で、ダウは0.43%上昇し、S&P 500は0.26%、ナスダック総合指数は0.19%上昇しました。
連邦準備制度（Fed）が金利を据え置き、来年の利下げ幅を9月の予想以上の75ベーシスポイントと示したことが市場に影響を与えました。
強力なデータが金利引き下げの期待を変えることはほとんどなく、小売売上高は前月に予想外の上昇を示し、初期の請求も予想を下回りました。
ペルー、政策金利を6.75%に引き下げ
ペルー中央銀行は12月の政策会合で政策金利を25ベーシスポイント引き下げて6.75%に決定しました。
国内のインフレ圧力が緩和し続け、11月の消費者物価指数（CPI）が-0.16%となり、年間CPIも10月の4.3%から11月の3.6%に低下しました。
同時に、12か月間のインフレ期待も10月から11月にかけて3.33%から3.15%に低下しました。
また、中央銀行は国内需要の弱化と世界経済の不確実性の高まりを挙げ、将来の政策決定にはインフレとその要因に関する新たなデータが影響すると述べました。
NZXの週間パフォーマンスと市場動向:
前日に3か月半ぶりの最高水準を記録した後、ニュージーランドの株式市場は16.22ポイント、または0.14%下落し、11,536.66に至った。
テクノロジー、ヘルスケア、通信サービスの損失により下落した。
国の経済が予期せず収縮した第3四半期のGDPデータを引き続き評価するトレーダーがいた。
最新のデータでは、11月のビジネス信頼度が低く、9か月連続で収縮地域にとどまっていることが明らかになり、センチメントを押し下げた。
トレーダーたちは、中国からの小売売上高や工業生産などの重要なデータに慎重だった。
米国のウォール街が強固なセッションを過ごし、連邦準備制度（Fed）が金利を維持する決定の後、損失を抑える要因となった。
フィッシャー＆ペイケル・ヘルスケアが1.45％下落し、メリディアン・エナジーが-1.04％、ジェントラック・グループが-0.78％と続いた。
週間では下落したものの、指数は0.4％上昇し、7週連続の上昇を示した。これは、来年にFedが金利を引き下げる可能性に期待が寄せられた影響である。
農産物更新：オート麦が3.96％上昇
上位の商品騰落率は、オート麦（3.96％）、オレンジジュース（2.76％）、バター（2.56％）です。最大の下落率は、ココア（-2.91％）とカナダラップ（-1.30％）です。
金属商品更新：プラチナが2.54％上昇
上位の商品騰落率は、プラチナ（2.54％）、銅（2.22％）、銀（1.78％）です。さらに、金にわずかな変化（0.41％）がありました。
エネルギー商品更新：ガソリンが4.89％上昇
上位の商品騰落率は、ガソリン（4.89％）、天然ガス（3.37％）、ブレント原油（3.28％）です。最大の下落率は、天然ガスUKポンド（-3.55％）、天然ガスEUオランダTTF（-2.69％）、メタノール（-0.83％）です。さらに、WTI原油にわずかな変化（3.01％）がありました。
オーストラリアのサービスセクターは3ヶ月連続で縮小
Judo BankによるオーストラリアのサービスPMIは、フラッシュ読み取りによると、前月の46から2023年12月に47.6に改善しました。サービスの活動は3ヶ月連続で減少し続けましたが、そのペースは緩やかでした。高いインフレや顧客支出に影響を与える金利の高さなどが需要条件の弱体化に関連しています。サービスプロバイダーは未処理のビジネスに取り組み、1年以上にわたり未処理の作業が減少しました。原材料価格のインフレ率は緩和しましたが、企業は費用をカバーするために料金を引き上げました。雇用状況は改善し、サービス企業は3ヶ月で最も速いペースで雇用を増やしました。企業の楽観感も増加しました。
オーストラリア製造業は10ヶ月連続で縮小
Judo Bankのフラッシュオーストラリア製造業PMIは、前月の47.7から2023年12月に47.8に微増しました。これは製造業セクターの10ヶ月連続の悪化を示しており、新規受注の減少ペースが緩やかになったにもかかわらず、生産がより速いペースで縮小しました。経済状況の低迷や高金利の圧力から、出力と新規受注は依然として堅固に減少しました。その結果、製造業の雇用は2ヶ月連続で減少し、企業は入力購買を減らし、入力在庫をさらに減らしました。原材料やエネルギー価格の上昇から生じる高いコストを顧客により速いペースで転嫁することで、価格の圧力が高まりました。製造業セクター全体の感情は改善しましたが、楽観感は長期の平均を大幅に下回っています。
為替更新：ノルウェー・クローネが2.53％上昇
上位の通貨騰落率は、ノルウェー・クローネ（2.53％）、韓国ウォン（2.12％）、英ポンド（1.13％）です。最大の下落通貨は、ドル指数（-0.89％）です。さらに、ユーロ（1.09％）と日本円（0.7％）にわずかな変動がありました。
オーストラリア総合PMIが3ヶ月連続で縮小：
Judo Bankによるオーストラリアの総合PMIは、フラッシュリーディングによると、前月の46.2から12月2023に47.4に上昇しました。国内および外部の経済状況が引き続き低調であり、金利が高止まりしている影響で、これは事業活動の3ヶ月連続の減少となりました。新規受注は製造業とサービス業の両方で3ヶ月連続で減少しました。新規輸出ビジネスも10ヶ月連続で減少しました。新規受注の減少に伴い、未処理作業量は18ヶ月連続で減少しました。原材料費のインフレ率は2021年8月以来の低水準に緩和されましたが、企業は高い原材料費と労働コストをカバーするために料金をより速いペースで引き上げました。全体の雇用は引き続き増加し、楽観感も11月から改善しました。
ニュージーランドの工場活動は9ヶ月連続で縮小：
ニュージーランドのBusinessNZ製造業のパフォーマンス指数は、11月2023に前月の42.5から46.7に改善しましたが、クリスマス休暇前のビジネス活動による縮小が9ヶ月連続しています。生産（43.6 vs 41.5 in October）、新規受注（47.7 vs 44.1）、雇用（47.9 vs 43.3）の改善が見られましたが、在庫（50.7 vs 47.5）は10月の減少後に拡大に戻りました。
イボベスパが木曜日に史上最高を記録：
木曜日にイボベスパは1％上昇し、130,807レベルで史上最高を記録し、ブラジルと米国の政策決定に続く強いリスク選好姿勢を維持する投資家の支持を得ました。ブラジルのセリック金利は12.25％から11.75％に引き下げられました（予想通り）、BCBはディスインフレーションの増加の証拠に基づいて利下げを着実なペースで続けるべきだと示唆しました。米連邦準備制度の緩和的なガイダンスにより、ブラジル株式市場も支援され、Petrobrasの株価は2％上昇し、Raizenも1.7％増加しました。低い国債利回りは不動産会社を支援し、CyrelaとMRVはそれぞれ2.9％と4.1％増加しました。
カナダ株が上昇を継続：
木曜日にS&P/TSXコンポジット指数は20,778で0.7％上昇し、連邦準備制度の緩和的な見通しからの勢いを維持しました。連邦準備制度のメンバーは来年に75ベーシスポイントの利下げを予測し、これは以前の予測よりも高い数字です。エネルギー生産者、鉱業、金融セクターは原油価格の上昇、貴金属の需要増加、国債利回りの低下によって利益を上げました。RBCは1.7％の上昇を見せ、TD Bankはクレジットコストの低減と今後のローンパフォーマンスの向上が期待され、ほぼ2％成長しました。
ダウが新記録高を達成：
米国では、ダウが新たな史上最高の37,248で終了し、S&Pとナスダックもそれぞれ0.3％と0.2％上昇しました。この上昇は、連邦準備制度が利上げを維持し、来年に向けて75ベーシスポイントの利下げを示したことに続くものであり、小売売上高や初期の失業手当の良いデータにもかかわらず、利下げの期待が変わりませんでした。不動産、素材、エネルギーなどのセクターが好調でしたが、主要なテック企業は一部の下落圧力を受けました。Modernaはがん治療の試験で生存率が改善したと発表した後、9.2％急騰し、RivianはAT&Tとの電気自動車に関する取引ニュースで14％急騰しました。
ダウがさらなる新記録高に：
米国市場では、ダウが1つの取引日で100以上ポイント上昇し、史上最高の37,200に達しました。S&Pとナスダックも0.2％ずつ上昇しました。この上昇は、連邦準備制度が金利を維持し、来年に75ベーシスポイントの利下げを予測したことに続くものでした。小売売上高が予想を上回ったことから、年末商戦が好調なスタートを切ったことが示されました。エネルギー、不動産、素材、金融などのセクターが好調であり、主要なテック銘柄は一部の下落圧力を受けました。ModernaとRivianはそれぞれの分野でのポジティブな展開により大幅な上昇を見せました。
天然ガス価格が需要見通しの修正で上昇
米国の天然ガス先物は、予測されていた需要増加と液化天然ガス輸出プラントへのガス流入の増加により、12月12日の中旬以来の低水準から回復し、2.4ドル/MMBtu近くに上昇しました。記録的な供給増と予測される穏やかな天候による暖房需要の減少が今週のガスの貯蔵からの引き出しを減少させたものの、価格はわずかに上昇しました。分析家は、米国のガス需要が低下していることと関連して、この冬の価格がおそらく11月にピークに達したと示唆しています。将来的には、新しい米国、カナダ、メキシコのLNG輸出プラントによるガス需要の増加により、価格が回復すると予想されています。
Banxico、政策金利を11.25%で一致して維持
メキシコ中央銀行は2023年12月の会合で、市場の予想に合わせて、過去最高の政策金利である11.25%を維持することを一致して決定しました。この決定は、2021年6月以来の15回の利上げの後、6回連続でのポーズとなります。11月には、非コア部門の上昇により、年間のヘッドラインインフレ率が4.32%に上昇し、コアインフレ率も5.30%で高水準を維持しました。2023年の見通しでは、総合的なインフレ率の減少が見込まれていますが、コアインフレ率は上昇する見込みです。長期の見通しは、目標水準を上回る安定したもので、2025年第2四半期に収束する見込みです。
ウォール街の上昇が後退
フェドの動きに沿って上昇した株価が午後には下落し、S&Pはほぼフラット、Nasdaqは0.5%以上下落しました。中央銀行が予想通り金利を据え置き、来年の利下げを75bps示唆した後も、トレーダーはフェドの緩和的な姿勢を消化しています。一方、小売売上高は予想外に上昇し、強力なホリデーシーズンのスタートを示唆しましたが、強いデータも利下げの予想を変えることはほとんどありませんでした。不動産、素材、エネルギーが上位パフォーマーで、一方でビッグテック株が株価に圧力をかけました。
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