情報まとめリポート2.0 19：00 時点まで
英国通貨スターリングが3か月ぶりの高値
英国ポンドは1.26ドルを上回る上昇を維持し、8月下旬以来の最高値に達しました。投資家たちはイギリス銀行の政策立案者たちの鷹派的な発言を消化しています。火曜日に、イギリス銀行の副総裁デイブ・ラムズデンは、インフレを中央銀行の2％目標に戻すために、イギリスの金融政策は長期間にわたり「制約的な」アプローチを必要とする可能性があると述べました。一方、先週、最高エコノミストのヒュー・ピルは、インフレとの戦いで中央銀行が断固たる姿勢を維持する必要性を強調し、緊縮的な金融政策を緩和する余裕はないと主張しました。また、最近のデータでは、11月にイギリスの民間セクター活動が市場予測を上回り、3か月の収縮期を終了し、GFK消費者信頼感も予想を上回って改善しました。
パリ株式は火曜日に0.5％下落
火曜日にCAC 40指数は7,230ポイントで約0.5%下落し、中国経済の健康状態に対する懸念が根強く、主に高級品セクターによって引きずられました。ケリング（-3.2%）、LVMH（-3%）、エルメス（-1.6%）が最も下落し、ペルノ・リカールもほぼ3%下落しました。投資家はECBの政策立案者のコメントも消化しており、インフレへの対抗戦がまだ終わっていないことを強調しました。今週はユーロ圏、ドイツ、フランスのインフレ率の発表も控えています。一方で、サフラン（+0.9%）とエアバス（+0.6%）が最も上昇しました。
ドイツ10年債利回り（政府公債金利）
ドイツの10年債利回りは2.5%に向かう中、8月末以来の最低水準に低下しました。投資家たちは週後半に予定されているインフレデータを待ちながら、欧州中央銀行（ECB）の主要な発言内容を処理しています。ECBの政策立案者であるヨアヒム・ナーゲルは火曜日に警告し、もしインフレ見通しがさらに悪化すれば、ECBは利上げを検討する可能性があると述べました。同時に、ラガルド総裁はユーロ圏のインフレ圧力が緩和している一方で、堅調な賃金の成長が価格安定を目指す政策立案者にとって課題となっていることを認めました。木曜日に予定されているユーロ圏のインフレデータは、11月の価格上昇率が10月の2.9%から2.7%に低下することが予想されています。その他の経済ニュースでは、12月に接近する中でドイツの消費者信頼感がわずかに改善しましたが、非常に低い水準にとどまっています。
モザンビークのGDP年間成長率
モザンビークの年間経済成長率は2023年第3四半期に4.67%から5.92%に加速し、2017年第4四半期以来の最も高い成長率となりました。主に、採掘（+43.18%）を含む第一次産業の成長率が12.49%となっています。農業活動（+3.53%）とサービス（+3.06%）もプラスの寄与をしています。
スロベニアの小売売上高（前年同月比）
スロベニアの小売売上高は2023年10月に9か月連続で15.6%減少しましたが、前月の上方修正の16.4%の減少からは緩和しています。自動車用燃料専門店の売上高（-34.6%、9月は-29.3%）や食料品・飲料・たばこの売上高（-1.5%、9月は-0.8%）はさらに減少しましたが、燃料を除く非食品の売上高は（0.1%、9月は-10.5%）と反発しました。季節調整済みの月次ベースでは、小売取引は10月に0.3%増加し、9月の上方修正の1.6%増加から減速しました。
オーストリアの製造業PMI
ユニクレディト・バンク・オーストリアの製造業PMIは2023年11月に41.7から42.2にわずかに上昇しました。これは16か月連続の収縮ではありますが、3月以来の最もソフトな数字です。主に新規注文の減少が遅れたためです。生産高や購買活動は前月よりわずかに速いペースで減少しました。また、9月の記録的な減少から雇用削減のペースは緩和していますが、まだ堅調です。価格面では、製造業全体で原材料費と出荷コストの下押し圧力があり、需要の低迷がディスカウンティングにつながっているとの報告がありました。全体的には、将来の見通しに対する期待は6月以来の最高水準まで大幅に上昇しましたが、次の12か月でのアウトプットの減少を予測する企業の割合（33%）が成長を予測する企業（23%）を上回りました。
スペイン株式市場（IBEX 35指数）
火曜日、IBEX 35指数は約9,900ポイントで比較的安定しており、ヨーロッパと米国のインフレデータを控えているため、慎重な雰囲気が漂っています。同時に、数多くのECB政策立案者、特にクリスティーヌ・ラガルドECB総裁の講演を待ちながら、利上げの方向性についてのさらなる手がかりを待っています。個別銘柄では、Merlinが目立ち、Goldman Sachsが株式の評価を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を8.3ユーロから10.2ユーロに引き上げた後、3%近く上昇しました。一方、Fluidraが1%以上下落し、Melia Hotelsも-1%でした。企業ニュースでは、スペインの再生可能エネルギー大手であるIberdrolaが、2028年までに英国のグリッドと再生可能エネルギープロジェクトに約140億ユーロを投資すると発表しました。
ロシア株式市場（MOEX Russia指数）
火曜日、ルーブル建てのMOEX Russia指数は3,170まで0.7%下落し、前のセッションからの急激な下落を拡大しました。モスクワ取引所の主要セクション全体で広範な下落が見られます。サウジアラビアが週末のOPEC会議を木曜日に延期したことにより、原油会社は大幅な損失を計上し、不安定な状況が続いています。サウジアラビアは、一部のメンバーが高い生産量で自身とロシアの供給削減を相殺し、ロシアの石油セクターの収入を損なっており、それによってロシア政府の国家財政が影響を受けています。BashneftとTatneftはそれぞれ1%以上下落しました。銀行も急激に後退し、VTBは1.4%下落しました。
ユーロ圏マネーサプライM3（M3マネーサプライ）
2023年10月、ユーロ圏のM3マネーサプライは前年同月比で1%減少し、前月の1.2%減少から、市場予想の0.9%減少に対してでした。これでM3マネーサプライは4か月連続で減少し、流通通貨と直接預金から成る狭義のM1も10月には-10%（9月は-9.9%）でした。短期預金の年間成長率は10月に21.4%（9月は21.9%）に低下しました。世帯による預金は0.2%減少し、非金融法人による預金も2.4%減少しました。セクター別では、世帯による預金は10月に0.5%減少（9月は-0.3%）、非金融法人による預金は2%減少（9月は-1.3%）しました。最後に、保険会社と年金基金を除く非金融金融法人による預金は10月に10.7%減少し（9月は-16.3%）、縮小が続きました。
ユーロ圏ローン成長率
ユーロ圏の家計向け銀行融資は2023年10月に前年比0.6%増加し、2015年6月以来の最も緩やかなペースとなりました。これは、最近のECBの前例のない締め付け策がクレジット需要に持続的な減速をもたらした影響です。また、企業向けの融資は-0.3%減少し、2015年7月以来の初のマイナス成長となりました。ただし、家計と非金融法人を両方含む
ユーロエリア通貨
ユーロは1.09ドルを上回り、8月10日以来の最高値に近い水準で推移しています。ECB（欧州中央銀行）の関係者からの一連の発言を受け、投資家たちは今後のインフレデータを待ちながら市場を分析しています。ECBの政策立案者であるナーゲルは火曜日に、もしインフレ見通しが悪化すれば中央銀行は再び利上げを検討する必要があるかもしれないと警告し、急速な政策緩和には慎重であるよう助言しました。同時に、ラガルド総裁はユーロ圏内のインフレ圧力が緩和している一方で、堅調な賃金の成長が価格上昇の抑制を複雑にしていると認めました。ラガルドは、引き続きインフレ圧力の緩和が見込まれるものの、今後数か月で一時的なインフレ上昇の可能性を強調しました。今後のCPI（消費者物価指数）レポートでは、ユーロ圏の年間インフレ率が2.7%に低下し、2021年7月以来の最低水準になり、コアインフレ率も3.9%に低下し、2022年6月以来の最低水準となる見通しです。
外国為替市場
ノルウェークローネが0.31%下落し、上位の通貨の動きは以下の通りです。ドル指数は0.05%上昇、英ポンドは0.01%上昇、日本円は0.01%下落、ユーロは0.05%下落しました。
台湾のGDP年間成長率（第3四半期）
2023年第3四半期の台湾経済は前の四半期の1.41%から上方修正された2.32%の成長となり、予備の見積もりと一致しました。これは、輸出（前四半期の-7.75%から-1.35%）および輸入（前四半期の-9%から-4.5%）がより緩やかなペースで減少したことにより、2四半期連続での拡大となりました。一方で、個人消費（前四半期の12.9%から9.2%）や政府支出（前四半期の0.3%から0.03%）はより緩やかに成長し、総固定資本形成はさらに悪化しました（前四半期の-7.6%から-11.1%）。季節調整済みの四半期ベースでは、2023年第3四半期のGDPは1.8%の上方修正から1.9%の成長を記録しました。
鉄鋼市場の動向
鉄筋コンクリート鉄は11月21日の7か月ぶりの高値（4,020人民元）から3,900人民元に下落しました。市場は中国の建設活動の見通しや住宅不動産市場の持続的な悩みが資源需要にどのような影響を与えるかを評価しています。PBoC（中国人民銀行）の新しい流動性供給により、主要な中国
南アフリカ株式市場（JSEオールシェア指数）
火曜日に、JSEオールシェア指数は約75,100でわずかに下落し、2日連続の下落となりました。世界的な市場のセンチメントは抑え気味で、トレーダーたちは今週後半に予定されている連邦準備制度（Fed）の好みのインフレ報告と、連邦準備制度議長ジェローム・パウエルのスピーチを待ちわびています。企業ニュースでは、最も大きく下げたのはAlphamin Resourcesで12%以上下落し、それに続いてImpala Platinum（-6.5%）とTruworths International（-4%）が続きました。一方で、AngloGold（+4.5%）が最も上昇し、Anglo American Platinum（+2.7%）とNortham Platinum（+2.3%）も上昇しました。
カタールのGDP成長率（四半期ごと）
2023年第2四半期のカタールの経済成長率は、前の3か月に2.7%の拡大を記録した後、1%の年間成長率を示す予備見積もりが示されました。これは、2021年第1四半期以来のGDP成長の最も鈍いペースで、情報通信（-9.1%）と卸売小売業および自動車・オートバイの修理（-6%）のマイナス寄与が主な要因です。一方、宿泊・飲食サービス活動（18%）、芸術・娯楽（9.4%）、輸送・保管（5.6%）などで大きなプラスの寄与が観察されました。四半期ベースでは、経済は前四半期の3.9%の縮小を逆転して0.5%の成長を達成しました。
香港株式市場（ハンセン指数）
火曜日、ハンセン指数は17,354.14ポイントでほぼ1%下落し、3日連続の引き下げとなりました。中国の製造業活動が9月に減少し、サービスセクターの減速がさらに続いたことに対する警戒感が残る中、慎重なトレードが行われました。香港の貿易赤字が先月拡大し、輸入が輸出よりも速く増加したことも要因です。米国先物の軽い下落もセンチメントを損ない、投資家はFedの次の金利政策の手掛かりとなる重要なインフレデータを警戒しています。一方で、中国の中央銀行総裁パンゴンシェンが「景気を支援するために金融政策は引き続き緩和的になり、インフラと不動産への依存を減らすための構造改革を時間をかけて進めるべき」と述べ、下げ勢に制限をかけました。Kuaishou Tech.は3.9%下落し、Budweiser Brewingは3.6%下落し、Sand ChinaとCathay Pacific Airwaysはそれぞれ2.4%と2.1%下落しました。
英国株式市場（FTSE 100指数）
火曜日、FTSE 100指数は7,430ポイントで0.4%下落し、前のセッションからの下落を広げました。市場は依然として、英国銀行と連邦準備制度（Fed）の緊縮的な金利政策が企業の業績を妨げるという懸念を抱いています。ロンドンで取引される主要な産業鉱山株は、欧州の産業センチメントの低下や中国の需要水準への疑念から圧力を受けています。Rio Tintoは1%下落し、Glencoreは0.5%下落しました。消費財株も下落しており、Ocadoは2%下落し、JD Sportsは1.5%下落しました。一方で、ロールスロイスは中期目標を歓迎されたことで4%以上上昇し、FTSE 100指数の下落を抑制しました。FTSE 100指数外の銘柄では
ドイツ株式市場（ダックス40）
フランクフルトのダックス40指数は、16,000ポイントを初めて記録した直後から2日連続で15,950ポイントで下落しました。今週後半に予定されている重要なインフレデータに向けて、投資家の慎重さが支配的でした。連邦準備制度理事会（Fed）と欧州中央銀行（ECB）が利上げを終え、来年の借入金利引き下げを検討する可能性があるとの憶測があります。個々の株では、ContinentalはBerenbergによる買い評価のアップグレードに伴い約0.7%上昇し、InfineonもJefferiesによる買い評価のアップグレードで1%上昇しました。広範な経済面では、ドイツの消費者信頼感が12月に向けてわずかに改善し、3か月連続の低下を打破しましたが、依然として著しく低い水準にとどまっています。
米国10年債利回り、2か月半ぶりの低水準
米国10年債の利回りは4.38%に低下し、9月20日以来の低水準に達し、10月に5%に達した2007年以来の高水準からさらに遠ざかりました。市場では、連邦準備制度（Fed）の緊縮政策が終了したという見方がますます強まっています。一方で、これまでに公表されたデータは米国の混在した状況を示し続けており、S&P Global PMIの予備数値では製造業が予想を下回り、一方でサービス業は急速に上昇しています。この週に予定されている重要な経済データには、Fedの好みのインフレ指標であるPCEとISM製造業PMIが含まれており、米国の経済動向をさらに確認することになります。
農業商品の動向
農業商品のトップの下落は、綿花（-2.03%）、米（-1.85%）、オーツ麦（-1.35%）でした。
ユーロ圏株式市場
ヨーロッパの株式市場は火曜日には弱い動きで、STOXX 50とSTOXX 600がともに約0.3%下落しました。市場参加者は、FedとECBが本当に利上げを終え、利下げを予測する可能性について慎重な姿勢を保っています。最近の経済動向では、ドイツの消費者信頼感は12月に向けてわずかに改善しましたが、依然として非常に低い水準です。一部の株式では、Rolls Royceは中期的に最大28億ポンドの営業利益を約束し、EasyJetは2023年の収益がアナリストの予想に一致していると報告しました。さらに、ContinentalとInfineonは「買い」に格上げされましたが、INGとJulius Baerはそれぞれ「ホールド」と「アンダーウェイト」に格下げされました。
金属商品の動向
金属商品の主要な下落は、Steel Rebar（-0.66%）でした。上昇はPlatinum（0.54%）をリードしています。また、Goldにはわずかな変動がありました（0.02%）。
フランス消費者信頼感
2023年11月、フランスの消費者信頼感は前月の84から87に上昇し、市場予測の84を上回り、去年4月以来の最高水準を記録しました。消費者は生活水準の見通し（-46 vs -52：10月）、個人の財政状況への期待（-10 vs -15）、次の12か月間の貯蓄意向（36 vs 28）についてより楽観的でした。また、次の12か月で価格上昇が予想される世帯の割合が低下しました（-48 vs -46）。失業への懸念は大幅に高まりました（27 vs 19）が、将来の貯蓄能力にわずかな改善が見られました（4 vs 3）。
エネルギー商品の動向
主要な商品の下落は、Natural Gas EU Dutch TTF（-2.81%）およびNatural Gas UK GBP（-2.10%）でした。上昇はGasoline（0.55%）およびMethanol（0.54%）をリードしています。また、Brent原油（-0.1%）およびWTI原油（-0.03%）にはわずかな変動がありました。
中国通貨の安定
中国人民銀行が四半期の政策実施報告書で通貨安定の必要性を強調したことから、オフショア人民元は1ドルあたり7.15の水準で安定しています。中国人民銀行は、「景気循環に順応した市場活動を断固として是正し、市場秩序を乱す行動に対処し、通貨の過剰なリスクを防止し、一方的で自己強化する市場期待の形成を回避する」と述べました。人民元は最近、中国人民銀行が予想を上回る基準レートを設定しており、公式の通貨支援の試みとされています。投資家は今週、中国の製造業活動データを注視しています。一方、最新のデータでは、中国の産業利益が11月に縮小を続けており、ほぼ1年ぶりの緩やかな減少を示しています。
欧州市場の先物動向
弱気なセンチメントが市場を覆い、世界的な経済および金融政策の見通しを評価し続ける中、ヨーロッパの株式市場は低いオープンを迎える見通しです。地域内での数多くの経済レポート（12月のドイツGfK消費者信頼感調査やフランスの消費者信頼感）も市場で評価されます。企業面では、EasyJetが今日決算データを発表します。先物取引では、ユーロストックス50先物はプレマーケット取引で0.3%下落し、FTSE 100先物も0.1%減少しました。
ドイツ消費者信頼感
ドイツのGfK消費者気候指数は、2023年11月に前月から微増の-27.8となり、市場予測の-27.9に比べてわずかに上昇しました。ただし、不確実性と懸念が特徴の非常に弱い消費者信頼感が続いており、今後数か月の持続的な回復の兆候は見られません。購買意欲はわずかに増加しました（-15.0 vs -16.3：11月）、一方で収入期待はわずかな減少を示しました（-16.7 vs -15.3）。一方で、経済期待はほとんど変わらず（-2.3 vs -2.4）にとどまりました。
リトアニア小売売上高（前年比）
2023年10月、リトアニアの小売売上高は前年比で0.4%減少しました。前月の下方修正された2.8%の減少から緩和されました。これで9か月連続の縮小となりましたが、そのうち最も小幅な減少となりました。非食品の売上は回復しました（前月比3.9%増、前月は-3.2%）。一方、食料品・飲料・たばこの売上は緩やかなペースで減少しました（前月比-2.0%、前月は-2.6%）。その一方で、専門店での自動車用燃料の売上はさらに減少しました（前月比-5.8%、前月は-2.2%）。月次ベースでは、小売活動は10月に1.2%成長し、前月の上方修正された6.9%の急落から回復しました。
デンマーク小売売上高（前年比）
デンマークの小売売上高は2023年10月に前年比で3.7%成長し、前月の上方修正された1.7%の増加に続きました。その背景には、その他の消費財の売上の急激な上昇（前月比11.1%増、前月は7.5%）がありました。また、衣料品の売上は緩やかな減少にとどまりました（前月比-3.4%、前月は-8.5%）。一方、食料品およびその他の食品雑貨の売上はさらに減少しました（前月比-2.7%、前月は-2.5%）。季節調整済みの月次ベースでは、小売売上高は9月の上方修正された0.4%に続いて0.3%増加しました。
ベトナムへの外国直接投資（FDI）
2023年の前11か月間におけるベトナムへの外国直接投資は、前年比2.9%増の202.5億米ドルに達しました。将来の外国直接投資支出の指標であるFDIの約束は、前年比14.8%増の288.5億米ドルに達しました。製造業および加工業が最も多くの投資を受けており、全体の72.71%を占めています。これに続き不動産（9.95%）が続きます。外国からの投資誓約の最大の源泉はシンガポールで、香港、韓国、中国、日本がそれに続いています。
ニュージーランド株式市場
NZX 50は火曜日に81.59ポイント、または0.73%上昇して11,237.38で終了しました。消費財、ヘルスケア、金融、公益事業のセクターが大幅に上昇し、前日の弱いセッションから動きを変えました。ウェリントンの新政府（クリストファー・ラクソン首相）と、石油・ガス探査の禁止を解除するなど新たな政策に取り組むという議会の報告が投資家の感情を後押ししました。中国中央銀行総裁の声明も歓迎されました。国内では、物価圧力が緩和され続ける中、RBNZは水曜日に会
インド株式市場
インドの株式市場は、3日連続で控えめな動きで、火曜日の取引初めに65,943.9の水準でほぼ横ばいから下落しています。トレーダーは、今週後半に発表されるインドの第3四半期のGDPデータと米国のインフレデータを待っています。ロイターの予想調査では、インド経済は第2四半期に7.8%成長した後、第3四半期には6.8%成長する見通しです。一方、S&Pグローバル・レーティングズは、強力な国内需要により、現在の財政年度のインドのGDP予測を6%から6.4%に引き上げました。石油・ガスおよび金属からの利益が、テクノロジー、ヘルスケア、および自動車からの損失を相殺しました。
通貨の更新
通貨のトップゲイナーは韓国ウォン（0.34%）と日本円（0.28%）です。また、英ポンド（0.02%）、ダラー指数（-0.02%）、ユーロ（-0.01%）にはわずかな変動がありました。
キルギスタンの金利
2023年11月、キルギス共和国の国立銀行は、インフレーションのリスクが発生する可能性があるため、金利を13%で据え置きました。11月の年間インフレ率は8%で（11月29日時点）、食品価格の下落によるものでした。一方、サービスおよび非食品製品は高水準で価格設定され続けており、これは過去に確立されたインフレーション要因や新興インフレーション要因（例：管理価格と料金の増加）によるものです。また、2023年の最初の10か月間でGDPは4.5%拡大しました。
マレーシアの生産者物価指数（PPI）
マレーシアの生産者物価指数は、2023年10月に前年同月比で0.3%減少し、前月は0.2%上昇していました。製造業の価格（-0.7% vs -0.8% in September）や電力・ガス供給（-0.5% vs 0.5%）で減少が見られました。一方、採掘業（0.5% vs 6.9%）のインフレ率が低下しました。
オーストラリアの通貨
オーストラリアドルは、総じてグリーンバックの弱さと共に、ほぼ4か月ぶりの最高値である0.66ドルを超える水準に上昇しました。米国の経済活動の減速の兆候が強まり、連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを終了し、来年利下げに移行する可能性が高まったことが影響しました。
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？