情報まとめリポート1.0 5:23
ウルグアイの経常収支:
2023年第3四半期にウルグアイの経常収支赤字が急増し、前年同期の1億8300万ドルから10億4300万ドルに拡大しました。これは商品収支の急激な減少によるものです。
数字からは、財の黒字が1372百万ドルから375百万ドルに縮小したことが示されています。一方で、サービスの赤字は161百万ドルから258百万ドルに縮小し、一次所得のギャップも前年の1429百万ドルから1201百万ドルに縮小しました。二次所得の黒字は34百万ドルから41百万ドルに増加しました。
農産物コモディティの動向:
主要なコモディティの下落は、砂糖（-5.84%）、コーヒー（-4.85%）、オレンジジュース（-2.97%）でした。一方で、ゴム（3.31%）と米（0.64%）が上昇しました。
金属コモディティの動向:
プラチナ（-1.07%）や鉄鋼リバー（-0.58%）などの主要なコモディティは下落しました。また、金（-0.13%）もわずかな変動がありました。
エネルギーコモディティの動向:
イギリスGBPの天然ガス（-4.32%）、EUダッチTTFの天然ガス（-2.28%）、および天然ガス（-1.00%）が主要な下落コモディティとなりました。一方で、ガソリン（1.43%）が上昇しました。また、ブレント原油（0.46%）とWTI原油（0.14%）もわずかな変動がありました。
米国株の動向:
年末の取引日に、米国株はわずかに下落しましたが、週間での最高値をテストした後、引き続き歴史的な高値に近い水準をキープしています。これは、利益を確定し、連邦準備制度が来年価格上昇の可能性が価格に組み込まれているほど積極的な利下げを行うかどうかを確認するための投資家の評価に合わせたものです。 S&P 500は0.5%、Nasdaq 100は0.7%下落し、Dowは100ポイント下落しました。連邦準備制度が来年3月までに金融政策を緩和し始めるとの予想は、11月初めに米国株に急激な上昇をもたらしました。景気後退と緩やかながらも歴史的に強い労働市場を示す一連の経済指標がこの動きを促しました。特にAIをバックにした感度の高いテクノロジー企業である俗に言われる「素晴らしい7社」に対する需要が高まり、Nvidiaは年間230%、Metaは200%増加しました。S&P 500は年間24%の上昇が予想され、Dowは13%の上昇、Nasdaqはほぼ55%上昇する見込みです。
2024年1月1日からの週の展望:
2024年最初の週はアメリカで非常に忙しい週になる見込みです。注目は労働市場レポートとJOLTSの求人データに集まり、その後にFOMC議事録の待望の公表が予定されています。
重要な指標としてはISM製造業およびサービス業のPMI、Challengerの雇用削減レポート、工場受注があります。また、ユーロ圏（ドイツ、フランス、イタリア、オランダ）やフィリピン、トルコなどでのインフレ率にも投資家は注視するでしょう。
中国、カナダ、スペイン、韓国、インド、スイスの製造業PMIの数字も重要であり、多様な市場での産業活動を垣間見ることができます。加えて、中国、スペイン、イタリア、ブラジルのサービス業PMIデータは、世界経済の健康状態を評価するための情報となるでしょう。
最後に、カナダとドイツが失業率を発表し、日本の消費者信頼感、ドイツの小売売上高も発表される予定です。
ウルグアイの貿易赤字:
ウルグアイは2023年10月に2億4300万ドルの貿易赤字を記録し、前年同月の3億4897万ドルの赤字から縮小しました。これは輸出がまだ輸入を上回っているため、15か月連続での貿易赤字を示しています。
輸出は前年比25.7%増の7億7300万ドルに上昇し、主に原産業の出荷が274.8%急増し、製造業も7.1%増加しました。一方、輸入は前年比7.5%増の10億1218万ドルに上昇し、資本財の入国出荷が16.4%増加し、中間財の購入も8%増加しました。消費財の購入はわずかに-2.7%減少しました。
南アフリカ株式の動向:
JSEオールシェア指数は2023年最終取引日に0.53%上昇し、76,893で終了しました。
個別銘柄では、Impala PlatinumとNaspersがそれぞれ3.6%と3.3%上昇し、最高のパフォーマンスを示しました。一方で、GoldFieldsは新しいチリの主要プロジェクトの遅延発表に伴い2024年の生産見通しを削減し、5.1%減少しました。
年間では、南アフリカの継続的な電力制限と、Fedが2024年に早期の金利引き下げを示唆したことで、JSEオールシェア指数は5.26%上昇しました。Asphen Care、Rate-sensitive Shaftesbury Capital、Reinet Investmentsは上昇し、それぞれ49.3%、47.7%、42.4%上昇しました。一方で、Impala PlatinumとAnglo American Platinumはそれぞれ57.2%、31.2%下落しました。
FTSE MIBの動向:
FTSE MIBは年末の最終取引日に30,350の水準で静かに終了し、年間28%以上の堅調な伸びを示しました。これはS&P500やSTOXX50を上回るものであり、来年の主要中央銀行からのより受け入れやすい金融政策に対する楽観が成長を後押ししました。
特筆すべきは、銀行株が市場をリードし、Unicreditが驚異的な85%の年間伸びを経験しました。Leonardo（+82%）とStellantis（+60%）もそれに続きました。
今日のセッションでは、Recordati Ord、Unicredit、Banca Mediolanumなどが目立つ上昇を見せ、すべて0.5%以上上昇しました。一方、Telecom Italia、Banca Monte dei Paschi Siena、Tenarisは最も遅れており、Telecom Italiaが約1.8%の損失を被り、他の2社もそれぞれ約1.4%の減少を記録しました。
フランス株式の動向:
CAC 40指数は年末の取引日に0.11%上昇し、7,543で終了し、史上最高水準に近い水準を維持しました。
年間では、投資家は2024年に主要中央銀行からの早期の金利引き下げを熱望し、特にユーロ圏でのインフレ減速と景気後退リスクの増加がありました。これにより、ユーロ圏の10年債券利回りが1年ぶりの低水準まで低下しました。
CAC 40指数では、Stellantis、Saint Gobain、Publicis Groupeが2023年に上昇し、それぞれ59.2%、45.5%、41.3%上昇しました。一方で、AlstomとTeleperformanceはそれぞれ46.6%と40.7%下落しました。
ウォルト・ディズニーの動向:
ウォルト・ディズニーは89.93米ドルの6週間ぶりの低水準に低下しました。過去4週間で2.92%減少し、過去12か月で3.57%増加しました。
パラグアイのインフレ率の変動:
パラグアイの年間インフレ率は2023年12月に3.7%に加速しました。前月の3.2%から上昇し、2023年6月以来の最高水準です。
食料品と非アルコール飲料（7.3%、11月は4.8%）、レストランとホテル（3.9%、前月は3.8%）の価格が上昇しましたが、衣類と履物（3.6%、前月は3.9%）、レクリエーションと文化（1.9%、前月は2%）は価格が緩やかに上昇しました。
一方で、輸送（-2.4%、11月は-2.1%）の価格は加速して下落しました。月間ベースでは、パラグアイの消費者物価は11月と比べて0.3%上昇しました。
外国為替市場（FX）の動向:
今回のトップ通貨はスイスフラン（0.72%上昇）とノルウェークローネ（0.69%上昇）。
最大の下落通貨はスウェーデンクローナ（-0.66%）、トルコリラ（-0.54%）、そして韓国ウォン（-0.50%）。
ユーロ（0.09%上昇）、英ポンド（0.03%上昇）、日本円（-0.06%）、およびドルインデックス（-0.02%）にわずかな変動がありました。
原油市場の動向:
WTI原油先物は金曜日にバレル当たり72ドルを超えましたが、世界的な原油供給の増加と需要成長の鈍化への懸念から、2020年以来の初の年間損失に向かっています。
米国の原油基準価格は今年約10%減少しています。
原油価格は、OPEC+の生産削減、イスラエル・ハマス戦争、米連邦準備制度の利下げ期待などによる短期間の上昇を経験しました。
しかし、非OPEC国を含む原油生産の増加の兆候と不確実な需要見通しは、原油価格を押し下げる要因となっています。
ウォール街の状況:
米国株は金曜日にわずかに下落しましたが、連邦準備制度が金利の一時停止と来年の金利引き下げを期待しており、記録的な高値に近い水準にとどまっています。
米国経済の順調な着地に対する信頼が高まり、景気後退の懸念が薄れました。
主要指数は9週連続で上昇しており、S&Pは0.7%上昇し、これは2004年以来の最長記録です。
DowとNasdaqもそれぞれ1%と0.7%上昇し、2019年以来の最長の連勝記録となっています。
年初来では、S&P 500が24.6%上昇し、Dowは13.8%上昇し、Nasdaq Compositeは2003年以来の最大の年間増加率である44.2%を記録しています。
外国為替市場（FX）の動向:
今回のトップ通貨はスイスフラン（0.72%上昇）とノルウェークローネ（0.69%上昇）。
最大の下落通貨はスウェーデンクローナ（-0.66%）、トルコリラ（-0.54%）、そして韓国ウォン（-0.50%）。
ユーロ（0.09%上昇）、英ポンド（0.03%上昇）、日本円（-0.06%）、およびドルインデックス（-0.02%）にわずかな変動がありました。
原油市場の動向:
WTI原油先物は金曜日にバレル当たり72ドルを超えましたが、世界的な原油供給の増加と需要成長の鈍化への懸念から、2020年以来の初の年間損失に向かっています。
米国の原油基準価格は今年約10%減少しています。
原油価格は、OPEC+の生産削減、イスラエル・ハマス戦争、米連邦準備制度の利下げ期待などによる短期間の上昇を経験しました。
しかし、非OPEC国を含む原油生産の増加の兆候と不確実な需要見通しは、原油価格を押し下げる要因となっています。
ウォール街の状況:
米国株は金曜日にわずかに下落しましたが、連邦準備制度が金利の一時停止と来年の金利引き下げを期待しており、記録的な高値に近い水準にとどまっています。
米国経済の順調な着地に対する信頼が高まり、景気後退の懸念が薄れました。
主要指数は9週連続で上昇しており、S&Pは0.7%上昇し、これは2004年以来の最長記録です。
DowとNasdaqもそれぞれ1%と0.7%上昇し、2019年以来の最長の連勝記録となっています。
年初来では、S&P 500が24.6%上昇し、Dowは13.8%上昇し、Nasdaq Compositeは2003年以来の最大の年間増加率である44.2%を記録しています。
UK株は2023年を3.8％の上昇で締めくくりました。FTSE 100は0.6％の週間上昇で終了し、5週連続のプラスとなりました。個人向け商品セクターが0.9％上昇して2週間ぶりの高値を記録し、エネルギー株も石油価格の上昇により0.7％上昇しました。ただし、不動産および不動産投資信託は1.1％減少しました。鉄鉱石製造業者であるFerrexpoは、年末報告書を発表した後、上昇を反転させて0.2％下落しました。一方、最新のデータでは、英国の住宅価格が過去1年間で予想を上回るほど下落したことが示されました。全体として、FTSE 100は3.8％の年間上昇を達成し、世界の中央銀行が早期の利上げを賭けていることが要因となり、3年連続での年間増加となりました。航空宇宙・防衛セクターが67％以上上昇し、石油・ガスセクターの大手企業も4.6％以上上昇しました。
トリニダード・トバゴ中央銀行は12月の会合で、国際的なマクロ経済状況が2023年末に比較的緩和されたという点を強調し、政策立案者は「ソフトランディング」の可能性が高まっていることを指摘し、基準金利を3.50％のままにしました。特に、世界的なインフレの急速な減速と主要中央銀行の穏健な金融政策が挙げられています。委員会はまた、2023年の最初の9か月間に国内経済の着実な回復の兆候があると認めました。一方、11月の年間インフレ率は前月の4.1％から1.1％に低下し、2年以上ぶりの低水準に達しました。MPCは国際的および国内の動向と見通しの監視と分析に引き続き取り組む考えを示しました。
ポルトガルの小売販売は2023年11月に前年比2.1％上昇し、前月の0.5％上昇に続く4か月ぶりの増加となりました。食品、飲料、たばこの売上が2.7％（前月は0.9％）、非食品が1.7％（前月は0.2％）上昇しました。前月比では、小売販売は10月の0.3％減少に続き、3.1％上昇しました。
チリの失業率は2023年11月までの3か月間で8.7％となり、前年の7.9％から下がり、市場予想の8.8％を下回りました。失業者数は874.36千人に14％増加しました。女性の失業率は9％、男性は8.5％でした。一方で労働力は3.8％増加し、非労働人口は3.3％減少しました。雇用は9138千人に2.9％増加しました。前の移動四半期には国の失業率は8.9％でした。
チリの産業生産は2023年11月に前年比2.7%増加し、前月の上方修正済み2.2%増加から加速しました。採掘業（1.8% vs 10月の-4.2%）の生産が回復しましたが、一方で製造業（9.4% vs 4.5%）、電気・ガス・蒸気・空調供給（0.8% vs -0.1%）の生産は緩やかなペースで増加しました。季節調整済みの月次ベースでは、11月に産業生産は前月の上方修正済みの1%減少に続き、横ばいとなりました。
米国10年債利回りは2023年の最終取引日に3.9％近くに上昇し、水曜日の5か月ぶりの低水準である3.78％に比べて比較的近い水準を維持しました。市場は来年連邦準備制度理事会（Fed）が行う利上げの幅を引き続き評価しており、85％の市場が3月までに利上げを見込んでいます。これにより、期間全体で米国債への需要が高まりました。10年債利回りは10月の16年ぶりの5％高値から120bps下落し、Fedの当初の利上げ長期化の発言から急激に転換したことを示しています。PCEインフレが減速し、失業手当が予想以上に増加したことも、年末の債券ラリーを支持しました。これにより、債券指数が急上昇し、1990年以来の最高のパフォーマンスを記録しました。
セルビアの小売販売は2023年11月に前年比3.6％増加し、前月は横ばいでした。これは1月以来の初の成長で、非食品製品（6.3％）および食品、飲料、たばこ（3.1％）の売上が伸びました。一方で燃料の販売は0.8％減少しました。月次ベースでは、11月に小売販売は前月比1.3％減少し、前月の4.7％増加に続きました。
シーメンスは169.72 EURの史上最高値に達しました。過去4週間でシーメンスは10.19％上昇し、過去12か月で30.9％増加しました。
南アフリカは2023年11月にZAR 21.02十億の貿易黒字を記録しました。これは市場の予想を上回るもので、前月のZAR 12.7十億の貿易赤字からの転換です。出口はZAR 185.8十億に上昇し、基本金属（23％）、加工食品（21％）、鉱物製品（12％）、貴金属および宝石（10％）の売上高が増加しました。各地域別では、オセアニア（22.4％）、アジア（14.3％）、アメリカ（9.4％）への出荷が増加しました。一方、輸入はZAR 164.8十億まで10％減少し、鉱物製品（-21％）、原始装置部品（-13％）、車両および輸送機器（-11％）、機械および電子機器（-8％）の購入が減少しました。アジア（-11.6％）とアメリカ（-11％）を含むすべての大陸で輸入が大幅に減少しましたが、オセアニアだけが7.1％増加しました。
ポルトガルの年間インフレ率は2023年12月に1.5％から1.4％に低下しました。未加工食品（3.5％から2％）および加工食品（2.5％から1.8％）の価格上昇が緩やかになりました。一方、エネルギー費用はより緩やかなペースで減少しました（-12.4％から-10.5％）。また、食品やエネルギーなどの変動要因を除く基本インフレ率は、11月の2.9％から12月に2.6％に低下し、約2年ぶりの低水準に達しました。月次では、12月に消費者物価が前月比0.5％下落しました。
ブラジルの失業率は2023年11月までの3か月間で7.5％となり、ほぼ9年ぶりの最低水準になりました。失業者数は前の移動クォーターとほぼ変わらず820万人で、雇用者数は85.3万人増の1億5000万人の記録的な高さに達しました。一方、平均実質賃金は前の移動クォーターから2.3％上昇し、月間3,034ブラジルレアルとなりました。
北マケドニアの工業生産は2023年11月に前年比2.3％減少しました。耐久消費財（-22.8％）と中間財（-9.7％）の生産が減少しましたが、一方で設備財（6.2％）、エネルギー（3.9％）、非耐久消費財（0.6％）の生産は増加しました。
クロアチアの小売販売は2023年11月に前年比7.3%増加し、前月の6.5%増加から加速しました。非食品製品（10月の10.7%から13.3%へ）の売上増加により、小売業は2021年10月以来の最大の上昇を記録しました。一方、食品、飲料、たばこの売上は緩やかなペースで増加しました（4.8%から2.1%へ）。月次ベースでは、小売販売は11月に1.2%増加し、前月の1.1%増加に続きました。
クロアチアの産業生産は2023年11月に前年比4.8%増加し、前月の1%増加から加速しました。製造業（10月の1.8%から6%へ）と電気、ガス、蒸気、空調供給（-1.1%から1.8%へ）の生産が増加しました。一方で、採掘業の生産はより速いペースで減少しました（-4.1%から-8.1%へ）。季節調整済みの月次ベースでは、産業生産は11月に2.6%増加し、前月の1.4%減少に続きました。
マカオの失業率は2023年11月までの3か月間で2.3%に低下し、前の3か月間の2.4%から減少しました。これは2020年4月までの期間以来の最低失業率であり、失業者が500人減少して8,600人となり、雇用者が1,500人増加して372,000人となりました。建設活動での雇用が増加し、卸売小売業セクターでの雇用が主に減少しました。一方で労働力は1,200人増加して380,700人となりました。男性の労働参加率（72%）は女性（65.3%）よりも高かったです。
インドのインフラ産業の生産は2023年11月に前年比7.8%増加しましたが、前月の12%増加から6か月ぶりの最も緩やかな拡大となりました。セメント（10月の17.4%から-3.6%へ）や原油（1.3%から-0.4%へ）の生産が減少し、一方で製油製品の生産は顕著に増加しました（4.2%から12.4%へ）。石炭（18.4%から10.9%）や天然ガス（9.9%から7.6%）など、他の要素の生産も緩やかに増加または減少しました。
セルビアの工業生産は2023年11月に前年比3.6%増加し、前月の3%増加から加速し、成長が11か月連続で続きました。電気、ガス、蒸気、および空調供給（10.3%増）、製造業（2.4%増）が拡大しました。一方、鉱業および採石業の生産は変わらずでした。季節調整済みの月次ベースでは、工業生産は0.4%増加しました。
インドのBSEセンセックスは2023年に19%上昇し、8年連続のプラス成績を記録しました。金融やエネルギー株の弱さにより、センセックスは0.23%下落して72,240で取引を終えました。State Bank of Indiaは1.4%減少しましたが、トップパフォーマーとしてTata Motorsは3.5%上昇しました。強力な国内マクロ経済要因、一貫した企業利益、予想される金利引き下げ、増加する外国投資に支えられ、2017年以来の2番目の好成績となりました。単独の株では、Tata Motorsが株価を2倍にするなど特筆すべき勝者となりました。
マカオの貿易赤字は2023年11月に11.6十億モパカを割り込んだ11.1十億モパカに縮小しました。輸入は前の期間から3.7％減少し、主な減少分野は携帯電話（-23.7％）、時計（-22.5％）、美容および化粧品製品（-19.5％）でした。輸入は中国本土（-5.2％）やEU（-2.1％）から減少しましたが、一帯一路沿いの国々からは増加しました（20.9％）。一方、輸出は1.1％減少し、再輸出の5.9％増加が中国への輸出の42％の急落を相殺しました。
スリランカの貿易赤字は2023年11月に前年同月の4.5億ドルから3.9億ドルに縮小しました。農産品の特に茶などの輸出改善により、輸出は0.4%増加しましたが、衣料品や機械器具などの工業製品の輸出は減少しました。一方、燃料輸入を主とする中間財の購入減少により、輸入は3.9%減少しました。
セネガルの経済は2023年第3四半期に、原産業（+6.3%）、第三次産業（+4.7%）、および第二次産業（+3.9%）で成長し、前の3か月期の3.2%から4.5%に拡大しました。需要面では、公共支出が7.5%増加し、民間消費が4.7%上昇しました。また、固定投資は11.1%増加し、主に民間の固定資本形成が21%上昇したためです。外部需要を考慮すると、輸入は3.1%減少し、輸出は11.6%減少しました。季節調整済みで見ると、第3四半期の国内総生産は前四半期に比べて0.7%増加しました。
インドの財政赤字は2023年4月から11月までの期間に、前の財政年度の対応期間のINR 9.78兆からINR 9.07兆にわずかに縮小しました。支出はINR 26.52兆に増加し、収入はINR 17.46兆に成長しました。インドは現財政年度の予算赤字をGDPの5.9%にすることを目指しています。
キプロスでは、2023年第3四半期に従業員の平均総月収が前年同期比で6.2％増の2,224ユーロに上昇しました。女性の賃金は6.2%増の2,015ユーロに急増し、男性の賃金も6.1%増の2,390ユーロとなりました。季節調整済みで、前四半期比で賃金は1.4%急増しました。
スリランカのコロンボにおける年間インフレ率は、食品インフレの回復（11月の-3.6％から0.3％）を主な要因として、12月2023年に前月比3.4％から4.0％に加速しました。一方、非食品品目では物価上昇が5.8％から6.8％に緩和しました。月次では、消費者物価が11月の1.1％から0.9％上昇しました。
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