情報まとめリポート　3.0　19：20

久保山 シゲロウ

ブルガリアの建設業勢は5ヶ月連続で低下

  • ブルガリアの建設業勢は2023年10月に前年同月比で1%減少し、前月の1.8%の下方修正からの続落となり、5ヶ月連続の低下を記録しました。主要グループからは、建築工事が回復しました（前月-0.3%から0.3%に）、一方で土木工事は引き続き減少しました（前月-3.7%から-2.7%に）。季節調整済みの月次ベースでは、建設業勢は9月の0.3%の下落に続き、10月に0.2%上昇しました。

フランス株、ほぼ4か月ぶりの高値

  • 金曜日にフランスCAC40指数は0.8％上昇し、7,490レベルでほぼ4か月ぶりの高値を記録しました。今後の動向の手掛かりとして、米国の11月の雇用統計が注目されており、それが米連邦準備制度（Fed）の金融政策見通しについてのさらなる手がかりとなるでしょう。ドイツの11月のインフレ率が低下し、2021年6月以来の最低水準を記録した最新のデータも投資家が評価しています。個別銘柄では、Kering（+2.4％）が上昇を牽引し、Deutsche BankがAirbusを「中立」から「買い」に格上げした後、Airbus（+1％）もトップパフォーマーの一つでした。一方、ルノー（-1％）とステランティス（-0.7％）が最大の下落を記録しました。また、Deutsche Bankの格付けが「買い」から「ホールド」に引き下げたことで、サフランも0.4％下落しました。週間では、CAC 40は約2％上昇する見込みです。

南アフリカの株式市場は軟調

  • 金曜日のJSEオールシェア指数は約74,700レベルでわずかに平坦線の下に推移し、2日連続の下落を延長しました。世界的な投資家は、金利の動向に関する洞察を得るために今日後半に予定されている米国の非農業部門雇用統計に焦点を当てています。地元では、報道によるとDan Marokane氏が苦境にある公共企業であるエスコムの新しいCEOになる可能性が高いことが示された後、新CEOの公式発表を注視することになります。企業フロントでは、資源関連セクター（-1.3％）と金融（-0.6％）が最も悪かった一方で、産業はほぼ1％増加しました。JSEは今週1％以上の損失を計上する見込みです。

インド10年債利回りが上昇

  • 10年間のインド政府債券利回りは、12月7日の3週間ぶりの低水準である7.23％からわずかに上昇し、7.25％に近づいていました。市場はインド準備銀行（RBI）の政策見通しを評価しながら、この水準に接近しています。

  • RBIは12月の会合で、予想通りに基準金利を6.5％に維持し、インド経済の強力な成長が上昇するインフレリスクと重なり合っているため、締め付けサイクルの最終段階を延長しました。RBIはまた、来年の成長予測を上方修正し、インド経済が世界的な経済活動の減速に対する抵抗力を強調し、制限的な金利のための余地を追加しました。

  • 10年物G-Sec利回りは、今年5月に付けた安値から約30bps上回る水準にあり、米国の金融緩和の勢いに挑戦しています。RBIの政策立案者たちは、過剰な流動性がインフレ率を目標水準より低く抑えるのを阻んでいる過度に緩い金融状況の原因の1つであると指摘し、債券売りの可能性を示唆しています。

ブルガリア小売販売の成長が3.1％に加速

  • 2023年10月、ブルガリアの小売販売は前年同月比で3.1％急増し、前月のフラットな読み取りからの伸びとなりました。これは2月以来の最も強力な成長率であり、食品、飲料、たばこの販売が伸びました（6.8％ vs 9月の4.4％）。同時に、非食品製品の販売はより緩やかなペースで減少しました（-0.2％ vs -3.3％）、特に繊維、衣類、靴、皮製品（-7.6％ vs -15％）。季節調整済みの月次ベースでは、小売販売は10月に1％上昇し、9月の0.7％の上方修正後の増加に続きました。

世界食品価格は11月に変化せず

  • 2023年11月、FAO食品価格指数は120.4ポイントであり、10月の修正後の数字と同じで、3回連続の価格下落が終了しました。

  • 様々なカテゴリーの価格指数で顕著な上昇が見られました。植物油（3.4％）が急騰し、世界のパーム油とひまわり油価格が上昇しました。また、乳製品（2.2％）も上昇し、バターや脱脂粉乳の価格が上昇しました。砂糖（1.4％）も上昇し、タイやインドなどの主要輸出国の生産見通しが悪化したことによる、グローバルな輸出供給への懸念が引き金となりました。

  • 一方、穀物のコストは3.0％下落し、粗穀の価格が下落した一方で、肉の価格は0.4％下落し、鶏肉、豚肉、牛肉の価格がわずかに下落しました。FAO食品価格指数は、1年前の対応レベルから14.4ポイント（10.7％）低下しています。

ブルガリアの工業生産、8か月ぶりの低下率

  • 2023年10月、ブルガリアの工業生産は前年同月比で5.4％減少し、前月の11.5％減少から緩和された。これは連続10か月の減少であり、2月以来の最も緩やかな減少率となった。この結果、全ての副産業別で出力が少なくなり、具体的には、採掘・鉱業（-1.5％ vs 9月の-17.2％）、製造業（-5.5％ vs -7.7%）、および電力・ガス・蒸気・空調供給（-10.1％ vs -31.8%）が挙げられる。季節調整済みの月次ベースでは、工業生産は10月に2.6％上昇し、前月の2.7％の減少から回復した。

スペイン株、慎重な上昇

  • 金曜日、IBEX 35は約10,190ポイントでわずかに上昇し、世界的な慎重なムードに追随しており、主要データ（ドイツのインフレ率など）が公表された。高い関心を寄せられている米国の雇用統計レポートは後日公表予定で、これが金利の将来の動向にとって重要となる。企業ニュースでは、Grifolsが2％以上上昇し、Acciona Energia（+2％）、Acciona（+1.4％）と共に上昇した。一方で、銀行セクターは圧力を受けており、Banco Sabadell、CaixaBank、Bankinterがそれぞれ1％以上下落した。次いでMapfre（-0.7％）、Merlin（-0.5％）が続いた。IBEX 35は週末時点で約0.5％上昇する見通し。

通貨市場：韓国ウォンが0.30％上昇

  • 通貨市場では、韓国ウォンが0.30％上昇しており、最大の下落はニュージーランドドル（-0.30％）となっている。また、米ドル指数（0.12％）、英ポンド（-0.18％）、ユーロ（-0.02％）、日本円（0.1％）にはわずかな変動があった。

台湾の輸入、予想を大幅に下回る縮小

  • 2023年11月、台湾への輸入は前年同月比14.8％減の276.7億米ドルに落ち込み、10月の12.3％減からさらに減少した。主要商品の全てで購買が減少し、具体的には、機械（-39.9％）、鉱産品（-26.1％）、化学製品（-8.0％）、情報通信および音声・映像製品（-3.4％）、および電子製品部品（-0.7％）が挙げられる。主要な輸入先では、中国・香港（1.7％）からの輸入のみが増加し、その他の取引先では減少しており、ASEAN諸国（-24.7％）、中東（-24.3％）、日本（-20.3％）、アメリカ（-20.3％）、ヨーロッパ（-10.4％）が含まれる。1月から11月までの期間の輸入は、前年同期比18.7％減少している。

ロシア株は一服の兆し

  • 金曜日、ルーブルベースのMOEXロシア指数は0.6％上昇し、3,095の水準に達した。先週初めにはロシアの主要株価指数が2か月以上ぶりの低水準にまで下落したが、引き続き市場は主要なロシアの輸出セクターの見通しとそれが国の資本流出や財政健全性に与える影響を評価している。

  • 原油価格の指標はセッション中に約2.5％上昇し、これによりSurgutとTatneftはそれぞれ1％以上上昇した。ロシアの主要な石油セクター株の上昇に加えて、原油価格の上昇は国への外国資本流入を増加させ、クレムリンの予算収入を増加させ、ウクライナ侵攻の資金調達として他の経済セクターへの臨時税を軽減している。

  • 一方、NorNickelの株価は0.5％上昇し、昨日の配当発表の影響を引き続き受けている。

仏国株でHermes Internationalが18週間ぶりの高値を記録

  • Hermes Internationalは1982に18週間ぶりの高値を記録。

インドルピーはRBIの決定後もほぼ変わらず

  • インドルピーは1米ドルあたり83.4近辺で推移し、史上最低水準に近い水準を維持。これはインド準備銀行（RBI）の2023年最終的な金融政策決定に続いており、特に予想外の変更はない。政策立案者たちは、低減されたコスト圧力の兆候に支えられて、主要融資金利を6.5％の水準で据え置くことを選択した。ただし、この決定には、今後数ヶ月間で食品価格が急上昇する可能性や、予想を上回る経済成長見通しなども考慮されている。中央銀行は2024会計年度の経済成長予測を6.5％から7％に引き上げた。投資家の関心は現在、来週公表されるインフレ率のデータに移っている。

台湾の輸出が再び上昇

  • 台湾の輸出は2023年11月に前年同月比3.8％増の374.7億米ドルに回復。市場予測の4.6％の上昇を下回ったが、10月の4.5％の減少から持ち直した。この上昇は、情報通信および音声・映像製品の急激な売上高増（74.0％）が主な要因。

  • 一方で、基本金属（-17.7％）、プラスチック・ゴム（-14.7％）、機械（-5.0％）、および電子製品部品（-3.6％）の出荷は減少。主要な輸出先では、アメリカ（20.9％）、ASEAN諸国（13.8％）、ヨーロッパ（1.7％）への輸出が増加した一方、日本（-11.4％）と中国・香港（-6.3％）への輸出は減少。

  • 1月から11月までの期間の輸出は、前年同期比11.5％減少した。

仏国株でLVMHが8週間ぶりの高値を記録

  • LVMHは726.8に8週間ぶりの高値を記録。

ハンセン指数、終値で一部の損失

台湾の貿易黒字拡大（2023年11月）

  • 台湾の貿易黒字は2023年11月に98億ドルに拡大。前年同月の36.2億ドルから大幅に増加し、市場予想の58.1億ドルを大きく上回った。

  • 輸出は前年比3.8％増の374.7億ドルに上昇。情報通信および音声・映像製品の売上高が74.0％急増したことが原因。

  • 一方、輸入は26.7億ドルに14.8％減少。主に機械（39.9％減）や鉱物製品（26.1％減）の購買が減少要因となった。

  • 1月から11月までの期間を考慮すると、貿易黒字は前年同期の464.4億ドルから694.6億ドルに増加。

イタリア株式市場

  • 金曜日、FTSE MIBは30,100を中心に慎重な取引を行った。米国の非農業部門雇用統計が目前に迫り、これは連邦準備制度会合の数日前のこと。

  • 欧州では、安定成長パクトの改革が政治的に注目されており、加盟国の財政政策に影響を与えている。

  • 企業ニュースでは、Poste Italianeが最悪のパフォーマンスを記録。イタリアの財務省が来年に公開募集を通じて郵便サービス会社の30％株を売却検討との報道があり、その取引額は38億ユーロになる可能性。

  • Banca Monte Paschi Siena、A2a、Bper Bancaはそれぞれ約0.8％下落。一方で、Monclerは3％以上の上昇を記録。FTSE MIBは週間で0.6％上昇する見込み。

ドイツ株式市場（DAX）

  • 金曜日、フランクフルトのDAX 40は0.2％上昇し、16,660に達し、歴史的高値に近い水準で推移。

  • 投資家は一日後に控えた米国の雇用統計を熱望している。予測では、11月に18万の雇用が増加する見込みで、これは世界の金利のピークが迫っていることを裏付けるもの。

  • 同時に、最新のデータでは、ドイツの11月のインフレ率が3.2％に低下し、2021年6月以来の最低水準を記録。

  • 個々の銘柄では、Airbus、Adidas、Siemens Healthineersが1％超の上昇を記録し、その日のトップパフォーマーとなった。

スロバキアの貿易黒字拡大（2023年10月）

  • スロバキアの貿易黒字は2023年10月に5億4810万ユーロに拡大。前年同月の1億7880万ユーロから大幅に増加し、市場予想の2億4000万ユーロの黒字を上回った。

  • 輸出は前年比2.9％増の986億ユーロに拡大。主に機械・輸送機器の販売が8.3％増加。

  • EUおよび非EU諸国への輸出はそれぞれ2.8％と3.2％上昇。

  • 一方、輸入は1％減の931.2億ユーロに低下。主にエネルギー資源の輸入減が影響。EUからの輸入は5.7％増加し、非EU諸国からの輸入は11.2％減少。

  • 1月から10月までの期間では、貿易収支は2022年の同期間の22億8920万ユーロの赤字から42億7000万ユーロの黒字に転換した。

ロンドン株式市場

  • 金曜日、FTSE 100指数は平坦ラインを上回り、7,515ポイント台で推移。

  • 今週初めのわずかな下落を引き締める中、市場は主要中央銀行の金融政策見通しを評価している。

  • アメリカは午後に雇用統計を発表予定であり、これがイギリスの金融状況に影響を与える見込み。

  • ShellとBPは主要銘柄の上昇、原油価格のさらなる回復を反映。

  • また、Sainsbury'sはGoldman Sachsが株式の推奨を引き上げたことで2%の上昇を記録、食品小売り企業全般に波及。

  • 一方で、産業金属鉱業者は下落を主導。Anglo Americanは生産を6%程度削減し、運営コストを削減すると発表し、株価が4.5%下落。

チェコの失業率

  • チェコの失業率は2023年11月に3.5%で前月と変わらず。市場予想の3.6%よりわずかに低い。

  • 失業者数は前月比2,585人増の263,226人に増加し、前年同期比では6,039人増加。

  • 一方、求人数は10月から1,788件減少し、278,708件で前年同月より13,262件減少。

フランスの株式市場（エアバス）

  • Airbusは139.56という史上最高値に到達。

農産物の動向

  • トップのコモディティローザーはオート（-8.38%）、小麦（-0.90%）、トウモロコシ（-0.80%）。

  • ゲインはパームオイル（1.22%）、ゴム（1.13%）、ライス（0.77%）。

金属コモディティの動向

  • トップのコモディティゲイナーはスチールリバー（1.04%）、プラチナ（0.63%）。ゴールドは僅かな上昇（0.06%）。

ユーロ圏株式市場全般

  • 金曜日、ヨーロッパの株式市場はわずかな上昇、10週間の持続的な上昇傾向。

  • 投資家は一日後に発表されるアメリカの非農業部門雇用統計データを待ち望んでいる。

  • 予測では先月18万人の雇用増が見込まれ、前月の15万人の増加に続く見通し。これは、連邦準備制度が利上げを停止する可能性をトレーダーに強調するもの。

  • Anglo Americanは2024年までに事業全体のコストを削減し、生産量を4%減らす計画を発表。

  1. エネルギー商品の最新情報

    • Natural Gas EU Dutch TTFの上昇率は3.16%。

    • 上昇率の高い商品は、Natural Gas UK GBP（2.82%）とCrude Oil WTI（2.12%）。

    • Brent Crude Oilは1.93%の上昇を示しました。

  2. スウェーデンの新規受注の動向

    • スウェーデンの産業全体の新規受注は前年同月比0.4%減少しました。

    • 国内市場からの受注が減少し、海外需要は増加。

  3. ハンガリーのインフレ率の変動

    • ハンガリーの年間インフレ率は7.9%に低下。

    • 食品、サービス、アルコール飲料などの価格が下落。

    • 電力、ガス、その他の燃料のインフレは増加。

  4. ハンガリーの貿易収支

    • ハンガリーの貿易収支は10億ユーロの黒字に転換。

    • 輸出は0.6%減少し、輸入は1.9%増加。

米国の雇用増加はストライキの終結後に加速した可能性が高い
アメリカの非農業部門雇用
2023年11月、アメリカ経済はおそらく雇用を18万人増加させ、前月の15万人増加から増加する見込みです。多くの自動車労働者や俳優が、UAWとSAG-AFTRAのストライキが解決したことにより、職場に復帰したためです。しかし、これは過去1年間の平均月間増加数である25万8800人を下回る2か月連続の雇用増加となり、労働市場の成長が鈍化していることを示しています。ただし、労働市場の成長は、労働年齢人口の拡大に対応するために必要な月間7万から10万人の雇用を依然として上回っています。一方で、失業率は3.9％と見込まれ、2022年1月以来の高水準を維持し、年間賃金の成長率は4％に低下する見込みであり、これは2021年6月以来の最低水準です。

デンマークの製造生産が10月に回復
デンマークの製造生産は2023年10月、前月の修正後の0.4％の減少から1.3％増加しました。輸送機器（前月-8.5％から19.5％）、機械（-0.4％から8.3％）、基本金属・加工金属（-5％から5％）、食品、飲料、たばこ（-5.2％から0.7％）などの生産が回復し、家具やその他の製造業（2％から3.6％）も増加しました。一方で、電子部品の増加率は鈍化しました（4.4％から2.7％）。化学製品や石油精製品などの減少（1.8％から-3.6％）、電気機器（-2.4％から-2.5％）、テキスタイルや皮革製品（-9.5％から-1.7％）、プラスチック、ガラス、コンクリート（1.1％から-1.6％）、医薬品（0％から-0.4％）、木材、紙製品、印刷（1.2％から-0.3％）の減少も見られました。季節調整されていない年間ベースでは、製造生産は前月の修正後の1.6％の増加に続き、9.9％増加しました。

スウェーデンの建設産業が9か月連続で縮小
スウェーデンの建設産業は2023年10月、前月の修正後の9.6％の急落に続き、前年比で4.6％減少しました。高インフレと増加する借入コストの中で、建設活動の減少が9か月連続で続いています。建設業界は、民間セクターの総付加価値の8.5％を占め、10月の全体的な民間セクターの生産動向に対してマイナス0.2％の寄与をしました。

ドイツのインフレ率、約2年半ぶりの低水準が確認
ドイツの消費者物価上昇率は2023年11月に年率3.2％で確認され、10月の3.8％から減少し、2021年6月以来の最低水準となりました。食品インフレの急激な減速（6.1％から5.5％）やエネルギー価格のさらなる低下（10月の-3.2％から-4.5％）などが主な下押し要因で、昨年のベース効果が影響しました。同時に、サービスのインフレも前月の3.9％から3.4％に緩和しました。一方で、食品やエネルギーなどの変動要因を除いたコアインフレは3.8％に鈍化し、2022年8月以来の最低水準を記録しました。また、消費者物価は前月比で0.4％減少しました。

スウェーデンの経済が10月に回復
スウェーデンの経済は2023年10月に月次ベースで1％成長し、過去2か月間の一時的な下落後に勢いを取り戻しました。最新のデータは、四半期が始まると同時に経済活動が堅調に加速したことを示し、特に貿易収支の強力な成長が牽引しました。また、家計消費と政府支出も穏やかですが顕著な上昇を示しました。年間ベースでは、経済は10月に0.2％拡大し、直前の4か月間の収縮局面からの回復を示しました。

スウェーデンの家計支出が回復
スウェーデンの家計支出は2023年10月、前月の0.5％の減少から0.1％上昇しました。前年同月比では、家計支出は0.2％減少し、9月の修正後の0.6％の減少に続きます。最も大きなプラス要因は、交通・小売販売および自動車サービス（年率4.4％）の支出でした。一方で、レストラン、カフェ、ホテル、宿泊サービスなどは最大のマイナス要因（-4.8％）となりました。直近の3か月間を考慮すると、家計支出は前年同期比で0.2％減少しました。

リトアニアのインフレ率

  • リトアニアの年間インフレ率は2023年11月に2％に低下し、前月の2.8％からマークダウンしました。これは2021年3月以来の最低率です。

  • ほとんどの副指数では価格が緩和されました。食品・非アルコール飲料、アルコール飲料・たばこ、衣類・履物などが含まれます。

  • 消費者物価は11月に前月比0.4％減少しました。前月は0.3％上昇していました。

スウェーデンの産業生産

  • スウェーデンの工業生産は2023年10月に前年比1.1％減少し、前月は成長しませんでした。

  • 製造生産は引き続き減少し、鉱業・採石業の成長が加速しました。

  • 10月の季節調整済み月次ベースでは、工業生産は前月に比べて0.3％減少しました。9月は1.2％の減少でした。

ヨーロッパの市場

  • ヨーロッパの株式市場は、人工知能に関連する技術セクターでの楽観から世界の市場が上昇し、高いオープンを予想していました。

  • 投資家は、米国労働市場の減速の兆候が連邦準備制度の金融政策に影響を与える可能性がある重要な米国の雇用統計を待ち望んでいました。

  • 11月の最終的なドイツのインフレ率データも市場の関心事でした。

リトアニアの貿易収支

  • リトアニアの貿易赤字は2023年10月に前年同月比で45.5億ユーロから87.0億ユーロに縮小しました。

  • 赤字の減少は、22.8％の輸入減によるもので、様々な商品や機械の購入が減少したことが主な要因です。

  • 輸出も17.6％減少し、燃料製品、機械、車両の販売が減少しました。

  • 今年の最初の10か月間で、国の貿易赤字は前年同期から大幅に減少しました。

フランスのプライベートセクターの雇用は第3四半期に0.1％上昇

フランスのプライベートセクターにおける給与支払いの雇用は2023年第3四半期に21,100万人に対して30.7千人、または0.1％増加しました。これは、初期予測の17.7千人の雇用減少の見込みに届かず、前の3か月間の15.5千人の増加に続くものです。これで、給与支払い水準の成長が11四半期連続で続いています。これは主に市場サービスセクターでの17.6千人の雇用増加と、非市場サービスでの9.7千人の雇用増加によるものです。同時に、産業セクターでは同じ期間に11.9千人の雇用増加が見られました。一方で、建設業の雇用は5.5千人、農業は3.3千人の減少を経験しました。年間では、給与支払いの雇用は180.9千人増加しました。

日本の株価は政策変更への懸念から下落

金曜日、日経225指数は1.68％下落し、32,308で終了し、広範なTopix指数も1.5％下落の2,324で取引を終えました。日銀の上田和夫総裁がマイナス金利政策からの早期脱却を示唆したことで、ほぼ1か月ぶりの最低水準を記録しました。木曜日の議会での上田氏の発言では、超緩和的な金融政策からの脱却策について議論し、金利の引き上げペースは将来の経済・金融状況に依存すると述べました。投資家たちはまた、日本の経済が第3四半期に前期比0.7％の縮小となり、初期推計の0.5％の縮小および第2四半期の下方修正の0.9％の成長に続いたことにも反応しました。トヨタ自動車（-4.1％）、ファーストリテイリング（-2.9％）、ソニーグループ（-1.1％）、日本たばこ（-2.2％）、キーエンス（-1.7％）などの主要株が大きく下落しました。

フィンランドの工業生産が10月に回復

2023年10月、フィンランドの工業生産は前年同月比1.2％増加し、前月の2.3％の下落から回復しました。採掘業（15.5％ vs -18.8％）の生産が大幅に回復し、電気・ガス・蒸気・空調供給業（13.3％ vs 3.7％）の生産も増加しました。同時に、製造業の生産は前月比-0.7％（前月は-2.6％）と減少しました。季節調整後の月次ベースでは、10月に工業生産は0.7％増加し、9月の上方修正済みの0.4％の減少から回復しました。

オランダ製造業の生産が3か月で最も縮小

2023年10月、オランダの製造業生産は前月から0.5%減少し、前月の1.3%減少からの縮小となりました。これで4か月連続の縮小となりましたが、7月以来の最も緩やかな減少です。食品・飲料の生産は前月比-0.4%から-1.2%に減少し、化学品(-1.3% vs -1.4%)、その他の輸送機器(-0.9% vs -2.7%)も減少が縮小しました。一方で、繊維製造(0.1% vs -9%)、革・履物(0.3% vs -0.4%)、印刷・複写(8.2% vs -1.5%)、建材(0.2% vs -4%)、家具(1.5% vs -0.4%)の生産が回復しました。一方で、紙の製造(-2.6% vs -0.5%)やコークス・石油(-3% vs -0.9%)の生産はさらに減少し、基本金属の生産は急激に落ち込みました(-3.9% vs 0.8%)。年間ベースでは、オランダの製造業生産は10月に11.1%減少し、前月の9.3%減少からの下方修正が行われました。

ニュージーランド株式市場、週間で1.1%の急騰

ニュージーランドの株式市場、NZX 50は金曜日に11,495.63で横ばいで終了しましたが、午前の取引では大幅に下落しました。エネルギー鉱物、工業製品、ヘルステクノロジー、小売業の強さが、消費サービス、非エネルギー鉱物、製造業の弱さを相殺しました。それにもかかわらず、指数は3か月ぶりの最高値近くにあり、米国で来年の利下げが期待され、経済がソフトランディングする見込みから6週連続で1.1%上昇しました。主要な取引パートナーである中国では、11月の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）のデータが土曜日に発表されます。10月には、本土の消費者物価は月初めの黄金週間休暇の後、需要の低迷と充分な食品供給により予想外に低下し、生産者物価は予想よりわずかに低下しました。国内では来週、ニュージーランドの11月の食品インフレ率、および第3四半期のGDPおよび経常収支など、いくつかの重要な経済指標が発表されます。

オーストラリア株式市場、原料価格の上昇で上昇

オーストラリアのS&P/ASX 200指数は金曜日に0.3％上昇して7,195で取引を終了し、11週ぶりの最高値を記録しました。リソース関連銘柄が主導し、商品価格の持ち直しに伴って株価が上昇しました。オーストラリア株はまた、アメリカで人工知能に対する楽観的な見通しがテクノロジー株をけん引した、前日のウォール街の強いセッションを受けています。商品セクターの上昇は、BHPグループ（0.7％）、リオ・ティント（0.9％）、フォーテスキュー・メタルズ（1.1％）、ピルバラ・ミネラルズ（3.6％）、ミネラル・リソーシズ（2.9％）などの銘柄がけん引しました。Santosも大幅に上昇し、大手のWoodside EnergyとのA$ 80億の合併について交渉していることを明らかにしました。一方で、ヘルスケアおよびテクノロジー株も上昇しました。

インド株式市場、6週連続の上昇を目指す

インドの株式市場は金曜日の取引で278.7ポイントまたは0.4％上昇し、週間で約3.4％の急騰を見せ、これが6週連続の上昇となる見通しです。これはインド準備銀行が政策金利を5か月連続で6.5％に据え置き、2024会計年度のGDP成長予測を6.5％から7％に上方修正した後の動きです。一方で、RBIは現行会計年度のインフレ予測を5.4％で維持しました。前のセッションで下落した後、指数は再び最高値を記録しました。持続的な堅調な経済・マクロデータと州選挙で与党が勝利したことによる政治的な安定感が、市場のセンチメントを押し上げました。トレーダーたちは次回のFed（米連邦準備制度理事会）の金融政策の方向性の手がかりとなる可能性のある米国の雇用データを待っています。金属、不動産、メディア、テクノロジー銘柄が上昇し、JSW Steel（3.2％）、NTPC（2.7％）、HCL Tech（1.7％）、LTIMindtree（1.5％）、Coal India（1.4％）などが上昇しました。

外国為替市場：韓国ウォンが0.52％上昇

主要通貨のうち、上昇率の高い通貨は韓国ウォン（0.52％）、日本円（0.25％）です。また、ドル指数（0.1％）、ユーロ（-0.07％）、英ポンド（-0.01％）にわずかな変動がありました。

円、政策転換の見通しで急上昇

日本円は1ドルあたり144を超え、今週2％以上の上昇が見込まれています。これは、日本銀行の上田和夫総裁が中央銀行が予想より早くマイナス金利政策を放棄する可能性を示唆したためです。木曜日の議会での発言では、「短期金利をゼロに維持するか、0.1％にするか、0.25％や0.50％に上げる速度は、当時の経済・金融状況に依存する」と述べました。これらの発言は、日本のインフレ率が1年以上にわたり日銀の2％目標を上回っており、中央銀行が来年大規模な景気刺激策を段階的に廃止する可能性があるとの憶測を引き起こしました。ただし、上田氏は日本が賃金上昇による持続的なインフレを示していないと明言しました。

日本景気ウォッチャーサーベイ：サービス業のセンチメントは9か月連続の低水準を維持

日本のサービス業の信頼感指数は2023年11月に49.5で、前月と同じ水準でした。最新の結果は1月以来の低水準を維持しており、家計予算の動向指数が小売関連の項目の増加により上昇しました。一方、企業動向の指数は非製造業の減少により下落し、雇用に関する指数も低下しました。同時に、経済見通し指数は10か月ぶりの低水準だった10月の48.4から49.4に上昇しましたが、国内外での逆風の兆候が改善を停止する可能性を示しています。

インド、政策金利据え置きと2024会計年度のGDP予測上方修正

インド準備銀行は2023年12月、インフレを2〜6％の目標範囲内に抑えつつ成長を支援するため、政策金利を5回連続で6.5％に据え置くことを決定しました。最新の動きは、コストプレッシャーの緩和に伴う市場予想と一致しています。10月のインドの年間インフレ率は住宅と衣類・靴の価格の減速により、4.87％の4か月ぶりの低水準に低下しました。ただし、RBI（インド準備銀行）のシャクティカンタ・ダス総裁は、11月と12月に食品価格のプレッシャーによりインフレが加速する可能性に警告しました。さらに、中央銀行は2024会計年度の経済成長予測を6.5％から7％に上方修正し、第3四半期に6.5％、第4四半期に6％の見通しを発表しました。一方、現行会計年度のインフレ予測は5.4％を維持しました。RBIはまた、マージナルスタンディングファシリティ（MSF）およびバンクレートを6.75％で据え置き、スタンディングデポジットファシリティ（SDF）レートを6.25％で維持しました。

マレーシア、10月の失業率が3.4％に低下

マレーシアの失業率は2023年10月、前年同月の3.6％から3.4％に微減しました。失業者数は前年比5.2％減の57.09万人に減少し、雇用は過去最高の1640万人に増加しました。一方、労働参加率は10月に70.1％に上昇し、前年同月の69.7％からの伸びを示しました。9月の失業率は3.4％でした。

インドネシア、消費者の信頼感が低下

2023年11月、インドネシアの消費者信頼感は124.3から123.6に低下しました。ほとんどのサブインデックスが低下しました。現在の経済状況に対する世帯の評価（113.0への1.4ポイント減）、雇用可能性（131.4への2.6ポイント減）、半年前との雇用可能性の比較（113.2への4.3ポイント減）、現在の収入（115.6への0.8ポイント減）が含まれます。一方で、今後6か月間の収入期待に関する世帯の評価は改善（138.0への2.3ポイント増）し、消費者の経済見通しは変わらず（134.2）でした。

ドル、重要な雇用統計発表に向けて安定

金曜日に、ドル指数は103.6周辺で安定しました。投資家は米国の労働市場の状況と今後の金利政策の方向性を把握するため、重要な月次の雇用統計発表を待っています。非農業部門の雇用は11月に170,000人増加すると予想され、失業率は22か月ぶりの3.9％のままであり、賃金の伸びは2021年6月以来の4％で最低になる見込みです。一方、ドル指数は木曜日に0.5％減少しました。今週発表されたデータでは、労働市場の冷え込みの兆候が見られました。先週の初期失業手当申請件数は予想より少なく増加し、米国の雇用主は11月により多くの解雇を発表し、10月の求人数は2021年3月以来の最低水準でした。ドルは他の主要通貨に対して最近の損失を保持していますが、日本銀行の政策転換の兆候が見られる中で円に対しては引き続き弱含んでいます。

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