経済情報まとめ ３．０ 17：06
スターリングの動向:
イギリスのGDPデータが市場の予想通りであり、米国の消費者物価指数が予想をわずかに上回ったことから、スターリングは1.28ドルを下回りました。
ONSの最新データによれば、イギリスのGDPは1月に0.2%拡大し、小売りや住宅建設の復活によって前月の0.1%の減少から回復しました。
一方、イギリスの正規の給与は、前年比6.1%増で前年10月以来の最もゆっくりしたペースで成長し、市場の予想をわずかに下回りました。
トレーダーは、イングランド銀行がおそらく8月に最初の利下げを行うとの期待を維持していますが、欧州中央銀行と連邦準備制度が6月にも利下げを行う可能性があると予想しています。
イギリスの輸入動向:
イギリスの輸入は、前月比1.4%増の692.39億ポンドに上昇し、12月の713.6億ポンドというほぼ2年ぶりの低水準からの回復となりました。
EUからの商品輸入は0.7%増加し、主にスウェーデンやノルウェーからの燃料の増加によるものでした。
EU諸国からの機械や輸送機器の輸入は減少し、特に航空機の輸入が減少しました。
非EU諸国からの輸入は3.8%増加し、衣類や美術品などの商品の輸入が増加しました。
サービスの輸入はわずかに0.4%増加しました。
ルーマニアの産業生産が1月に3.9%減少：
2024年1月、ルーマニアの産業生産は前年同月比で3.9%減少し、2023年12月の0.9%増からの反転となりました。すべてのセクターで生産が減少しました：製造業（-4.0％、12月は1.7％増）、鉱業および採石業（-7.3％、-7.6％）、および電気、ガス、蒸気、空気調和（-2.4％、-1.8％）。
月次では、産業生産は1月に3.4%減少し、前月の1.6%の上方修正からの反転となりました。
イギリスの輸出が1月に反発：
イギリスからの商品およびサービスの輸出は、2024年1月に前月比0.7%増の692.6億ポンドに上昇し、前月の687.6億ポンド（1年半ぶりの低水準）からの上昇となりました。
商品輸出では、EU向けの輸出が0.8%増加し、主にポーランドへの原油やベルギーへの精製油などの燃料の販売が増加しました。
一方、非EU諸国への輸出は1.7%減少し、韓国への原油などの燃料の減少や、アメリカへの医薬品や無機化学製品の輸出の大幅な減少が見られました。
サービスの輸出はわずかに0.3%増加しました。
ジョージアの貿易赤字が2月に拡大：
ジョージアの2024年2月の貿易赤字は、前年同月比で642.1百万ドルから612.0百万ドルに拡大しました。輸入が輸出よりも速く増加したため、これは予備的な推定値です。
輸入は前年比3.7%増の1,106.8百万ドルに増加し、一方で輸出は1.9%増の464.6百万ドルにとどまりました。
年初から2ヶ月間では、輸出が12.2%減少し、輸入が2%減少し、国の貿易赤字は1,335百万ドルに上昇しました。
ルーマニアのインフレが2月に緩和：
2024年2月、ルーマニアの年間インフレ率は7.23%に低下し、1月の7.41%（3ヶ月ぶりの高水準）から低下しました。市場予想の7.1%に比べています。
食品の価格は4.48%に低下し（1月は5.64%）、特に油やラード、脂肪のコストが-24.79%に減少しました。
一方で、非食品製品（7.82％対7.36％）やサービス（11％対10.91％）のインフレは上昇しました。
月次では、消費者物価は2月に0.81%上昇し、前月の1.1%から緩和しました。
イギリスの貿易赤字が拡大：
2024年1月、イギリスの貿易赤字は前月の26億3000万ポンドから31億2900万ポンドに拡大しました。これは、輸入が1.4%増加し、輸出も0.7%上昇したことによるものです。
EUからの輸入は0.7%増加し、スウェーデンからの精製オイルやノルウェーからの原油を含む燃料の増加が主な要因でした。
一方、非EU諸国からの輸入は3.8%増加し、特にバングラデシュや中国からの衣類の輸入などの雑多な製造品の大幅な増加が見られました。
EUへの商品輸出はわずかに0.8%増加し、特にポーランドやベルギーへの原油の販売などの燃料の増加が寄与しましたが、非EU諸国への輸出は燃料や化学製品の減少により1.7%減少しました。
イギリスの製造業の生産が停滞：
2024年1月、イギリスの製造業の生産は市場予想に合わせて停滞し、前月の0.8%増加に対応しました。
サブセクターの中で、13のうち7つが増加し、輸送機器の製造（2.3％）やその他の製造および修理（1.8％）の持続的な成長がリードしました。
一方で、基本的な医薬品および製剤の製造（-5.1％）が急激に落ち込みました。
年間ベースでは、製造業の生産は市場予想に合わせて2%減少し、前年12月の2.3%の増加から低下しました。
イギリスの産業生産が1月に減少：
2024年1月、イギリスの産業生産は前月比0.2%減少し、前月の0.6%の増加に対応し、市場予想を下回りました。
この減少は、採掘および採石業（-1.3％）、水供給および下水処理（-2.2％）の生産の持続的な縮小によるものでした。
一方で、製造業の生産は停滞し（0.8％）、電力およびガスの活動は鈍化しました（0.5％）。
年間ベースでは、産業生産は0.5％増加し、前月の0.6％の増加から市場予想を下回りました。
イギリスの建設業の生産が1月に反発：
2024年1月、イギリスの建設業の生産は予想外に1.1%増加し、前月の3.2%の減少から回復し、市場予想の0.5%の減少を大幅に上回りました。
これは、修理およびメンテナンス活動が加速し（13.4％）、新規作業の減少が緩和された（-7.4％）、昨年10月以来の建設活動の増加でした。
セクター別では、9つのセクターのうち6つが上昇し、特に新築住宅や非住宅の修理およびメンテナンスからの寄与が大きかった。
イギリスのGDPが予想通りに成長：
2024年1月、イギリス経済は前月比0.2%成長し、12月の0.1%の減少に続き、市場予想に合致しました。
最大の上向き貢献はサービスセクター（0.2％）で、小売業、特に自動車およびオートバイを除く小売業（3.4％）、マーケットセクターでの人間の健康（0.9％）および教育（0.7％）が増加しました。
一方で、産業生産は0.2％減少し（0.6％増）、水供給などで2.2％減少しました。
1月までの3ヶ月間では、イギリス経済は0.1％縮小しました。
ドイツの卸売価格継続的な下落：
2024年2月、ドイツの卸売価格は前年同月比で3%減少し、前月の2.7%の減少からさらに低下しました。
これは、主に鉱油製品（-3.5％）の価格低下によるもので、穀物、未加工たばこ、種子、飼料（-20.8％）、化学製品（-15.0％）、金属および金属鉱石（-14.4％）、牛乳、乳製品、卵、食用油脂（-6.1％）の価格も下落圧力を追加しました。
一方で、果物、野菜、ジャガイモ（+7.3％）、飲料（+5.1％）、たばこ製品（+5.0％）の価格が上昇しました。
月次では、2月に卸売価格が0.1％減少し、前月の0.1％の上昇に続きました。
欧州市場は穏やかなオープンを予想：
アメリカの最新のインフレ報告に対する投資家の反応として、水曜日に欧州株式市場は穏やかなオープンを迎える見通しです。
米国のデータによれば、2月のヘッドラインインフレ率は予想外に3.2％に上昇し、1月の3.1％から、一方でコアインフレ率は市場予測の3.7％を上回る3.8％に減速しました。
ユーロ圏の工業生産データや英国の月次GDPデータなどが発表されます。
企業のフロントでは、Adidas、Inditex、VWからの収益が期待されています。
日本株、日銀の懸念で下落：
日本の株式市場は水曜日に、次週中に日銀が金融政策を調整する可能性が高まるとの憶測が広がり、セッション前の上昇を覆しました。
期待が高まったのは、日本の賃金上昇、高インフレ、堅調な経済に支えられています。
一方、日銀の上田和夫総裁は経済についてやや暗い見解を示し、「中央銀行がマイナス金利を終了することを決定した場合、短期間の借入金利を引き上げるさまざまな方法がある」と述べました。
トヨタ自動車（-0.9％）、三菱UFJ（-0.3％）、ソフトバンクグループ（-0.2％）、川崎汽船（-3.7％）、ファーストリテイリング（-0.7％）などの主要指数が大幅に下落しました。
アンゴラのインフレ率が21か月ぶりの高水準に：
2024年2月、アンゴラの年間インフレ率は前月から24.07％に加速し、2022年5月以来の最高水準に達しました。
クワンザの弱体化と、2023年6月初めに燃料補助金が廃止されたことにより、インフレは2023年中盤以降増加しています。
2023年第2学期の開始以来、アンゴラ国立銀行は外貨交換を制限し、銀行はますます狭まる為替レート幅の外でのドル購入に苦労しています。
月次では、1月に消費者物価が前月比2.58％上昇し、2018年9月以来の最高水準を記録し、前月の2.49％の上昇に続きました。
上田発言により日本円は控えめな動き：
日本円は、日銀総裁の上田和夫氏の発言により、1ドルあたり147.5円付近で控えめな動きを示しています。
上田氏は議会で、「日本経済はいくつかのデータで弱さが見られるものの、適度な回復を遂げている」と述べました。また、日銀がマイナス金利政策を終了することを決定した場合、短期間の借入金利を引き上げる様々な手段があると語りました。
上田氏の発言を受け、日銀が今月に金利を引き上げる可能性が高まっています。
パームオイル価格が上昇、MYR 4,140で取引：
マレーシアのパームオイル先物は、MYR 4,140/トンで取引され、ダリアン食用油の強さ、原油価格の堅調さ、およびリンギットの弱さに支えられています。
生産の低迷や在庫の減少への懸念から、パームオイル価格は8ヶ月ぶりの高水準に達しています。
新しいデータによれば、2月末の精製パーム油生産が前月比10.18％減少し、在庫は1.92百万トンに5％減少しました。一方、ロマダンの期間中や4月中旬のイード・アル＝フィトル祭での需要の強さが期待されています。
ドミニカ共和国の2月のインフレ率は下落：
ドミニカ共和国の年間インフレ率は、2024年2月に前月比3.32％から3.3％に下落し、2020年6月以来の低水準に達しました。
飲食店＆ホテル、雑貨＆サービス、アルコール飲料＆たばこ、家具＆家庭用品の価格が軟化しました。
一方で、食品＆非アルコール飲料、健康、レクリエーション＆文化、交通のコストが上昇しました。
仮想通貨：
Bitcoin（ビットコイン）とEther（イーサリアム）が上昇しています。Etherが2.24％の上昇をリードしています。
インド株式市場は朝の取引で控えめな動き：
ブンセンセックスは水曜日の朝の取引で横ばいとなり、73,655.3で取引されました。石油・ガス、不動産、金属の下落が消費財、テクノロジー、銀行セクターの上昇を相殺しました。
トレーダーは、2月の米国のインフレ率が予想を上回り、Fedが6月に最初の利下げを行う時期についての市場の期待が大きく変わらなかったことを消化しています。
インドのインフレデータは前月と比べてほとんど変わらず、食品インフレがわずかに前月より高かったことが示されています。明日はインドの卸売価格データが発表され、金曜日には貿易収支が予定されています。
ニュージーランド株、3日連続で下落
水曜日、ニュージーランドの株は20.14ポイント、または0.17%下落し、11809.03で終了した。これは、わずかに予想を上回る米国のインフレデータを評価した投資家たちの反応であり、テクノロジーサービスおよび生産メーカー企業が市場を下げた。
個々の銘柄では、Serko Limited（-3.5%）、Napier Port（-3.3%）、Tourism Hldgs（-3.2%）、Delegat Group（-3.1%）が最も下落した。また、市場リーダーであるMeridian Energy、Auckland Intl Airport、およびMercury NZはそれぞれ1.2%下落した。
経済面では、ニュージーランドでは2月に年間食品インフレが2.1%にさらに低下し、2021年5月以来の最低水準に達した。
マレーシア小売売上高成長が1月に鈍化
2024年1月、マレーシアの小売売上高成長は前月の5%から2.6%に鈍化した。これは、2021年9月の減少以来、小売活動の成長が最も緩やかなものであった。
商品別の小売売上高が減速した部門には、非専門店の商品（12月2023年6.3% vs 2.2%）、専門店のその他の商品（5.8% vs 4.9%）、専門店のその他の家庭用品（5.9% vs 3.3%）が含まれる。
一方、卸売貿易は1月に5.5%増加し、前月の4.4%増加に続く。また、自動車の販売も16%増加した。月間では、小売貿易は1月に前月の1.8%の上昇を反転し、2.1%減少した。
インドネシア株式市場が新記録を達成
水曜日の正午時点で、IDXコンポジットは20ポイントまたは0.3%上昇し、7,402ポイントに達し、3日連続での新記録を達成した。
米国のインフレデータが予想を上回ったものの、連邦準備制度が6月に金利引き下げを開始する可能性にほとんど影響がなかったことから、ウォール街の明るいセッションに続いて上昇。
同時に、バンク・インドネシアが今月末に利上げを5回連続で6%で維持し、年末には25bpsずつ引き下げることを期待しているとの見通しも広がった。
上昇を抑制したのは、先週の消費者センチメントが5か月ぶりの低水準に下落したことを示す新しい数字。また、ラマダン前の輸入の急増に伴い、2月の貿易データが後で発表されることに対する警戒感も高まった。
素材、インフラ、銀行が上昇をけん引し、Chandra Asri Pacific（4.0%）、Vale Indonesia（2.8%）、Bank Danamon（2.1%）、Bank BNI（1.6%）、Bank Mandiri（1.4%）などが目立つ上昇を見せた。
インドネシアの消費者信頼感が5か月ぶりの低水準に
2024年2月、インドネシアの消費者信頼感は1月の5か月ぶりの高水準から123.1に低下した。これはインフレの上昇を受けて、昨年9月以来の最低水準である。
6つのサブ指標のうち3つが悪化し、国の現在の経済状況に対する期待（110.9）、現在の収入に対する収入期待（112.1）、6か月前の仕事の可用性（110.1）が減少した。
一方、経済見通し（135.3）、仕事の可用性（137）、次の6か月間の収入期待（138.6）に関するサブ指標が強化された。
米国のインフレ報告による金価格の下落
水曜日、金は前日に1%以上下落した後も、オンスあたり2160ドル前後で保持された。これは米国のインフレデータが予想を上回り、連邦準備制度が金利引き下げを開始する時期についての見通しをさらに曇らせたためである。
火曜日のデータによれば、米国のヘッドラインインフレ率は1月の3.1%から2月に3.2%に加速し、コアレートは3.9%から3.8%に低下したが、それでも3.7%のコンセンサスを上回った。
それでも、市場は引き続き、連邦準備制度が6月に金利を引き下げる確率が60%以上であると見込んでおり、中央銀行は3月と5月に金利を据え置くと広く予想されている。
投資家は今後、米国の小売売上高データと生産者物価データを注視している。
香港株が3日間の上昇を途切れさせる
水曜日の朝取引で、香港株は27ポイントまたは0.16%下落し、17,066になり、前日まで3日間続いた上昇が止まった。
ヘルスケア、エネルギー、金融部門での損失により、ハンセン指数は3か月半ぶりの高値をつけた後、利益確定を図る投資家がいた。
同時に、多くの投資家が中国が昨年の年次議会で設定した5.0%前後の今年のGDP成長目標を達成する可能性に懐疑的な姿勢を示した。
一方、米国先物は小幅に下落し、ウォール街のS&P 500が前日に新記録を達成した後、連邦準備制度の来週の金融政策会議を前に、米国のインフレデータが予想を上回っていた。
米ドルの安定とインフレ報告の検討
水曜日、投資家は予想を上回る米国のインフレデータとその連邦準備制度の利上げタイミングへの影響を評価し続けたことから、ドル指数は102.9前後で安定した。
火曜日のデータによれば、2月のヘッドラインインフレ率は3.2%に加速し、予想と1月の3.1%を上回った。一方、コアレートは3.8%から3.9%に低下したが、それでも3.7%のコンセンサスを上回っていた。両指標ともに月間で0.4%上昇した。
市場では現在、連邦準備制度が3月と5月に金利を据え置くことを予想しており、トレーダーは依然として6月に動くことを賭けている。
投資家は今後、週末に発表される米国の小売売上高データと生産者物価データを注視している。また、ドルは全般的に安定しているが、日本円に対してはボラティリティがあり、日本銀行が今月中に金融政策を調整する可能性が高まっているとの見方が広がっている。
債券の更新：ニュージーランド10年債利回りが4ベーシスポイント上昇
水曜日、政府債券の利回りは上昇している。上昇率のトップはニュージーランド10年債（3.90bps）、韓国10年債（2bps）。最大の下落は米国10年債（-0.82bps）、日本10年債（-0.50bps）、オーストラリア10年債（-0.10bps）。
中国株が2日連続で下落
水曜日、上海総合指数は0.6%下落し、3,040ポイントを下回り、一方で深セン指数は0.2%減少して9,608ポイントとなり、中国の経済および政策の不確実性が引き続き投資家のセンチメントに影響を与えている。
週末に発表されたデータによれば、中国の消費者物価指数は2月に前年比0.7%上昇し、去年9月以来の初のデフレ脱却となり、今後の政策緩和の見通しを曇らせている。
投資家はまた、米国のインフレデータが予想を上回ったことに反応し、連邦準備制度による早期の利下げ期待を抑えた。
重要な損失は、Dawning Information（-1.6%）、Wuxi Apptec（-1%）、Unisplendour（-1.9%）、Accelink Technology（-1.5%）、Chengdu Hi-Tech（-2.6%）などの大手企業から見られた。
アジアの市場は水曜日に混在
アジアの株式市場は水曜日に混在した。最新の米国のインフレ報告に対する投資家の反応が見られる。
データによれば、米国のヘッドラインインフレ率は1月の3.1%から2月に3.2%に予想外に上昇し、一方でコアインフレ率は3.9%から3.8%に低下したが、市場予想の3.7%を上回った。
オーストラリア、韓国、香港の株価が上昇した一方で、日本と中国の株価は停滞した。
韓国の株式市場
韓国のベンチマークであるKOSPI指数は、2,692ポイント前後で0.4%上昇し、水曜日の早い取引で2日連続で上昇した。
韓国の主要企業であるSamsung Electronicsが市場をけん引し、高級チップの生産計画が報じられたことで0.7%上昇した。
金融株も上昇し、KB Financial Group（5.6%）、Shinhan Financial Group（3.4%）、Samsung Life（1.2%）、Hana Financial Group（2.9%）などが上昇した。
一方で、バッテリー関連株は前のセッションの強い上昇後に利益確定を求められ、LGエネルギーソリューションは0.5%、SKイノベーションは0.3%下落した。
経済ニュースでは、韓国の失業率が2.6%まで低下し、前月の3%から4か月ぶりの低水準となった。
フランスの経済成長予測の修正
フランス中央銀行は2024年の経済成長予測を、消費支出と投資の弱さを受けて、前回の見通しである2023年12月の0.9%から0.8%に修正した。
政府も先月、2024年の成長予測を1.4%から1%に引き下げ、財政赤字削減計画を目標通りに進めるために緊急の予算削減を発表した。
2025年の成長予測は1.3%から1.5%に引き上げられ、利下げが活動を後押しする見込み。
2026年の成長率は、前回の1.6%から1.7%に上方修正された。
フランスの経済は2023年に0.9%成長し、消費者物価上昇率が上昇した中で、2022年と2021年の成長率2.5%と6.4%から急速に鈍化した。
石油の需給見通しの強化による原油価格の上昇
WTI原油先物は水曜日に1バレルあたり約78ドルまで上昇し、世界的な需要の強い見通しに基づいて2週間ぶりの安値から離れた。
OPECは月例報告書で、2024年の世界の原油需要は1日あたり225万バレル増加し、2025年には185万バレル増加するとの見通しを発表し、前回の見積もりから変更はなかった。
同時に、米国の原油在庫が先週5,521万バレル減少し、世界最大の石油消費国であるアメリカでの需要の健全性を示す兆候となった。
一方で、米国のインフレデータが予想を上回ったことで原油価格が圧力を受けたが、今年の米連邦準備制度理事会による利下げの期待は依然として持続している。
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？