不正！露骨な金市場不正操作　　　　　(価格操作)Rigged!

2022年10月12、ジェームズ・リッカーズ

https://dailyreckoning.com/rigged/

多くのアナリストは、金は揮発性であると言います。しかし、彼らは金市場が不安定であると言うべきです。それは、そのほとんどが紙の金であり、それを支えるために少量の物理的な金しかないためです。

金市場は、底に少量の金があり、大量の紙金を掲げている逆ピラミッドと考えてください。紙市場は、物理的な市場の100倍の規模になる可能性があります。

つまり、物理的な金1オンスあたり100の紙のクレームがあることを意味します。レストランでコートの小切手が実際のジャケット1枚に対して100件の請求を発行すると想像してみてください。まあ、コートは1つしかないので、99人の原告は運が悪いです。

金市場でも同じです。

ボラティリティを生み出すのは紙市場です。金自体は非常に安定しています。その価格がドルで引用されているため、不安定に見えるだけです。金が下がるとき、それは本当にドルが上がっているからです。金が上がるのは、ドルが下がっているからです。

現在、少なくとも他の通貨と比較して、ドルは強いです。実際には、ドルは洗濯物の山の中で最もきれいなシャツです。

そして、紙市場は価格操作に対して非常に脆弱であり、長年にわたって金価格操作が行われてきました。それについて疑問の余地はありません。それは単なる意見ではありません。実際、証拠は非常に明確です。

The Smoking Gun　〔悪事などの〕明白な［決定的な・動かぬ］証拠

私は、強力な証拠なしに強い主張をすることを信じていません。　　　　　そして、証拠はすべてそこにあります。数年前、私は世界最大のヘッジファンドの1つで働いていた博士号の統計学者と話をしました。　　　　　　　　　　ファンドの名前は言えませんが、お馴染みの名前です。

彼はCOMEX(金の主要市場)の始値とCOMEXの終値を10年間見ました。　　　彼は呆然としていた。

彼は、それは彼が今まで見た中で最も露骨な操作のケースだったと言いました。彼は、アフターマーケットに入り、終値後に購入し、毎日オープン前に売れば、リスクのない利益を上げるだろうと言いました。

彼は、統計的には、操作が発生しない限り不可能だと述べた。

また、ニューヨーク大学スターン・スクール・オブ・ビジネスのローザ・アブランテス・メッツ教授にも話を聞きました。彼女は地球規模の価格操作の第一人者です。彼女は実際に金操作事件で証言している。

彼女は同じ結論に達する報告書を書いた。要するに、価格操作は単なる意見や深くて暗い陰謀論ではないということです。それは本当です。

ここには、博士号の統計学者と著名な市場専門家の弁護士、訴訟の専門家証人、裁判所によって資格を持ち、彼らが来るのと同じくらいまっすぐなレースがあり、彼らは独立して同じ結論に達しました。

誰がそれを実行しますか?

Anatomy of a Swindle　詐欺師の解剖学

金の操作は、ETFやリース、未割り当て契約を使用して、ヘッジファンドやその他の主要プレーヤーなどの市場プレーヤーによって行うことができます。これらの操作は確かに存在し、短期的には金の価格に影響を与える可能性があります。

金の価格は、物理的な取引と紙の取引の間の綱引きに似た闘争です。

金の価格は、部分的には、マニピュレーターの行動のために動くでしょう。金市場が価格を抑制するために操作されているという非常に強力な数学的証拠があります。

彼らはどのようにそれを行うのですか?

紙の操作を実行する最も簡単な方法は、先物市場をリギングすることです。

それは少し複雑ですが、詳細について心配しないでください。彼らが金価格を抑制することを意図していることを理解してください。

現在、金の価格は2か所で設定されています。一つはロンドンのスポット市場で、ゴールドマン・サックスやJPモルガンなど6大銀行が支配している。もう1つは、COMEXが支配するニューヨークの金先物市場であり、主要な西側銀行を含む大手清算メンバーによって支配されています。

実際、欧米の大手銀行は、たとえ物理的な金を独占していなくても、金価格を独占している。それが鍵です。

紙の操作を行う最も簡単な方法は、COMEX先物を使用することです。先物市場をリギングすることは子供の遊びです。あなたはちょうどクローズの少し前まで待って、大規模な売り注文を入れます。こうすることで、市場の反対側を怖がらせて入札価格を下げさせる。彼らは離れて後退する。

その低価格は、金の「価格」として世界中で喧伝され、投資家を落胆させ、感情を傷つけます。価格の下落は、ヘッジファンドがポジションの「ストップロス」制限に達したときに、より多くの金を投げ捨てるように不気味にします。

The Snowball Effect　スノーボール効果(雪だるま式)

自己実現的な勢いは、売りがより多くの販売を生み出し、誰かがそのように望んでいたことを除いて、特別な理由もなく価格がスパイラルダウンするところで確立されます。最終的に底が確立され、買い手が介入しますが、それまでに損害は受けます。

先物には、簡単に20対1に達することができる膨大な量のレバレッジがあります。1,000万ドルの現金マージンで、2億ドルの紙金を売ることができます。

先物市場をリギング(〔株価などの〕不正操作)することは子供の遊びです。取引終了の少し前まで待ってから、大規模な売り注文を出すだけです。

こうすることで、市場の反対側を怖がらせて入札価格を下げさせる。　　　彼らは離れて後退する。その低価格は、金の「価格」として世界中で喧伝され、投資家を落胆させ、感情を傷つけます。

価格の下落は、ヘッジファンドがポジションの「ストップロス」制限に達したときに、より多くの金を投げ捨てるように不気味にします。自己実現的な勢いは、売りがより多くの販売を生み出し、誰かがそのように望んでいたことを除いて、特別な理由もなく価格がスパイラルダウンするところで確立されます。

最終的に底が確立され、買い手が介入しますが、それまでに損害は受けます。

このトピックの詳細については、私の著書「The New Case for Gold」をご覧ください。具体的には,第4章「金は一定である」を読んでください。

長い目で見る
私は、操作が今日の金価格の下落の重要な要素であると主張しているのではない。しかし、それは心に留めておくべきことです。

究極的には、抜け目のない金投資家は長期的な視点を持っています。それが忍耐強い投資家が金市場で富を維持する方法です。飛び交い、時折パニックモードでラリーを買い、ディップを売る人にとっては、私が言えるのは幸運だけです。あなたはおそらく押しつぶされるでしょう。

投資家への私のアドバイスは、金を持っているときは、ドルの価格ではなく、重量で金の量について考えるべきだということです。ドルはすぐに崩壊する可能性があり、ドル価格は重要ではないので、ドル価格にあまりにもこだわらないでください。重要なのは、あなたがどれだけの物理的な金を持っているかです。

目標は、長期的に富を維持することです。

ジェームズ・リッカーズについて:

James G. Rickardsは、Strategic Intelligence、Project Prophesy、Crash Speculator、Gold Speculatorの編集者です。彼はアメリカの弁護士、エコノミスト、投資銀行家であり、ウォール街の資本市場で40年の経験があります。彼は、1998年に米国連邦準備制度理事会(FRB)による長期資本管理L.P.(LTCM)の救済の主要な交渉者でした。彼のクライアントには、機関投資家や政府局が含まれます。彼の作品は、フィナンシャル・タイムズ、イブニング・スタンダード、ニューヨーク・タイムズ、テレグラフ、ワシントン・ポストに定期的に取り上げられ、BBC、RTEアイリッシュ・ナショナル・ラジオ、CNN、NPR、CSPAN、CNBC、ブルームバーグ、フォックス、ウォール・ストリート・ジャーナルに頻繁にゲスト出演しています。彼は、米国の諜報機関の資本市場に関するアドバイザーとして、またペンタゴンの国防長官室で貢献してきました。彼はまた、2008年の金融危機について米国下院で証言しました。リッカーズは『The New Case for Gold』(2016年4月)の著者であり、ペンギン・ランダム・ハウスの『The New Case for Gold』(2016年)、『Aftermath』(2019年)の4つのニューヨーク・タイムズのベストセラー『Currency Wars』(2011年)、『The Death of Money』(2014年)、『The Road to Ruin』(2016年)、『Aftermath』(2019年)の著者でもある。そして、彼の最新刊『The New Great Depression』は2021年1月に出版された。