Arm Holdings plc $ARM FY25 Q1決算 2024/07/31

Arm Holdings plc $ARM FY25 Q1決算 2024/07/31


Arm Holdings plcは、2024年7月31日に発表されたFY25 Q1決算で、予想を上回る好調な業績を示しました。以下に詳しく説明します。
今四半期（Q1）業績
EPS: $0.40（予想$0.34）
売上高: $939M（予想$905.4M）
重要指標
営業利益率: 47.7%（前年同期比 +741 bps）
ライセンス収入: $472M（前年同期比 +72%、予想$421M）
ロイヤルティ収入: $467M（前年同期比 +17%、予想$483M）
純利益: $223M（前年同期比 +112%）
粗利益率: 96.5%（前年同期 95.4%）
年間契約価値（ACV）: $1.193B（前年同期比 +14%）
従業員数: 7,320名（前年同期比 +18%）
次四半期（Q2）ガイダンス
EPS: $0.23-$0.27（予想$0.27）
売上高: $780M-$830M（予想$806.2M）
通年（FY25）ガイダンス
EPS: $1.45-$1.65（予想$1.57）
売上高: $3.8B-$4.1B（予想$4.02B）
決算内容の注目ポイント
売上高は前年同期比39.1%増の$939Mで、コンセンサス予想を3.7%上回りました。
非GAAP営業利益は$448Mで、営業利益率は47.7%に達しました。
ライセンス収入は前年同期比72%増の$472Mに達し、AIの普及に伴い多くの企業がArm技術を採用する長期契約を締結しました。
ロイヤルティ収入は前年同期比17%増の$467Mで、Armv9ベースのチップの採用拡大により、プレミアムスマートフォンの成長が貢献しました。
CEO Rene Haasのコメント
「Armは世界で最も人気のあるコンピュートプラットフォームを基盤に、四半期連続で記録的な成果を上げ続けています。Q1では、記録的な売上高を達成し、売上高と非GAAP EPSのガイダンスの上限を上回りました。ライセンス収入は記録的なレベルに達し、AIの普及により多くの企業がArmの省電力技術を将来の製品に使用するための長期契約を締結しています。ロイヤルティ収入も強力で、Armv9技術の採用拡大が一台あたりのロイヤルティ収入を押し上げています。」
主要ファンダメンタルズ指標
時価総額: $139.32B
PER: 497.14
Forward PER: 84.58
PEG: 3.30
決算の市場評価
株価 (時間内): $144.01 (+8.31%)
株価 (時間外): $135.70 (-5.77%)
決算前アナリスト目標株価: $128.53 ($55.40 ~ $200.00) (Strong Buy)
決算総合サプライズ率 (AI推定): -1.50%
決算後目標株価 (AI推定): $138.77

考察
Arm Holdingsの今四半期決算は、市場予想を上回る好調な結果を示しました。
Arm Holdingsは、2024年7月31日に発表されたFY25 Q1決算で、予想を上回る業績を報告しました。具体的には、EPS（1株当たり利益）が予想の$0.34を上回る$0.40、売上高が予想の$905.4Mを上回る$939Mでした。
一方で、次四半期および通年のガイダンスが市場予想を下回っていることは、短期的な成長の鈍化を示唆しており、注意が必要です。
次四半期（Q2）のガイダンスでは、EPSが$0.23-$0.27（予想$0.27）、売上高が$780M-$830M（予想$806.2M）と予想を下回る見通しです。
通年（FY25）のガイダンスでも、EPSが$1.45-$1.65（予想$1.57）、売上高が$3.8B-$4.1B（予想$4.02B）と予想を下回っています。
しかし、AIの普及やArmv9技術の採用拡大など、長期的な成長ドライバーは健在です。
AIの普及に伴い、多くの企業がArmの技術を採用しており、これが長期的な成長の原動力となっています。
Armv9技術の採用拡大も、プレミアムスマートフォン市場での成長を支えています。
また、高い粗利益率（96.5%）や年間契約価値（ACV）の増加は、ビジネスモデルの強さを裏付けています。
Armの粗利益率は96.5%と非常に高く、前年同期の95.4%から増加しています。
年間契約価値（ACV）も前年同期比14%増の$1.193Bに達しており、ビジネスモデルの強さを示しています。
総合的に見て、Armは短期的な変動はあるものの、長期的には強固な成長軌道にあると評価できます。
短期的にはガイダンスが市場予想を下回るため、成長の鈍化が懸念されますが、長期的にはAIやIoT、5Gなどの技術トレンドがArmの成長を後押しすると予想されます。　

Arm Holdings plc 概要
セクター: テクノロジー
特徴: 省電力技術と高性能プロセッサ設計で業界をリードする企業。

決算解説2（別バージョン）
Arm Holdings plcの2025年度第1四半期決算は、全体的に好調な結果を示しましたが、将来の見通しに関して市場の期待に応えきれなかった面もあります。以下、決算の主要ポイントを詳しく解説します。

## 業績ハイライト

- **売上高**: $939百万（前年同期比39.1%増）で、アナリスト予想の$905.4百万を上回りました
- **調整後EPS**: $0.40で、予想の$0.34を上回りました
- **営業利益率**: 47.7%と、前年同期から741ベーシスポイント改善しました。
- **純利益**: $223百万（前年同期比112%増）と大幅に増加しました

## セグメント別業績

- **ライセンス収入**: $472百万（前年同期比72%増）で、予想の$421百万を大きく上回りました
- **ロイヤルティ収入**: $467百万（前年同期比17%増）でしたが、予想の$483百万には届きませんでした

## 将来の見通し

- **Q2ガイダンス**: EPSは$0.23-$0.27、売上高は$780-$830百万と、アナリスト予想を下回りました[5][7]。
- **FY25ガイダンス**: EPSは$1.45-$1.65、売上高は$3.8-$4.1十億ドルと、以前のガイダンスを維持しましたが、市場予想をやや下回っています

## 注目ポイント

1. **AIの影響**: ライセンス収入の大幅増加は、AI技術の普及に伴い多くの企業がArmの技術を採用したことが要因です

2. **Armv9技術の採用**: ロイヤルティ収入の増加は、Armv9ベースのチップの採用拡大によるものです

3. **高い粗利益率**: 96.5%という高い粗利益率は、Armのビジネスモデルの強さを示しています。

4. **市場反応**: 決算発表後、時間外取引で株価が約9%下落しました。これは主に将来の見通しが市場予想を下回ったことが原因と考えられます

## 今後の展望

Armは長期的な成長ドライバーとして、AI、IoT、5Gなどの技術トレンドを挙げています。特にAI関連の需要が今後も同社の成長を牽引すると予想されます。

しかし、短期的には成長の鈍化が予想されており、次四半期のガイダンスが市場予想を下回っていることから、投資家は慎重な姿勢を示しています。

## 結論

Arm Holdingsの2025年度第1四半期決算は、現在の業績では市場予想を上回る好調な結果を示しましたが、将来の見通しに関しては市場の期待に完全には応えられませんでした。同社のAI関連技術への注力と、Armv9技術の採用拡大は、長期的な成長を支える重要な要因となりそうです。しかし、短期的には成長の減速が予想されており、投資家は今後の四半期の業績動向を注視する必要があります。

Armv9技術とは何ですか？

Armv9技術は、Arm Holdingsが開発した最新のプロセッサアーキテクチャで、前世代のArmv8から大幅に進化しています。以下にその特徴を詳しく説明します。
主な特徴
セキュリティの強化:
Confidential Compute Architecture (CCA): データとコードの保護を強化し、特権的なソフトウェアによるアクセスや変更を防ぎます1。
Memory Tagging Extension (MTE): メモリの安全性を向上させ、バッファオーバーフローやメモリリークを防止します
AIと機械学習の強化:
Scalable Vector Extension 2 (SVE2): AIや機械学習のワークロードに対応するためのベクトル処理能力を強化し、より効率的なデータ処理を可能にします
高性能コア: AI対応の最新スマートフォンやPCにおいて、AIワークロードの高速化を実現します
高性能と効率性:
Cortex-Xシリーズ: 高性能を追求するCortex-X925などの新しいコアが追加され、シングルスレッド性能やAI性能が大幅に向上しています

Cortex-Aシリーズ: 持続性能と電力効率を重視したCortex-A725などが含まれ、幅広いコンシューマー機器に対応します
幅広い応用分野:
モバイルデバイス: スマートフォンやタブレットなどのモバイルデバイスにおいて、AIやセキュリティの強化が図られています
IoTデバイス: IoTデバイスの信頼性とセキュリティを向上させるための技術が組み込まれています
具体的な改善点
命令セットの拡張: Armv9は、命令セットアーキテクチャ（ISA）の拡張により、より複雑な計算を効率的に処理できるようになっています

高性能なマイクロアーキテクチャ: 新しいマイクロアーキテクチャにより、性能と効率性が大幅に向上しています
Armv9技術は、セキュリティ、AI、性能の各分野で大きな進化を遂げており、次世代のコンピューティングプラットフォームとして期待されています。
どのデバイスでArmv9が採用されていますか？

Armv9技術は、さまざまなデバイスで採用されています。以下にいくつかの例を挙げます：
スマートフォン
vivo X100、X100 Pro: MediaTek Dimensity 9300を搭載
Samsung Galaxy S24: 最新のAI対応スマートフォン
Google Pixel 8: AIイノベーションを提供するデバイス
タブレット
Armv9技術を搭載したタブレットも市場に出回っており、特に高性能な処理能力と省電力性能が求められるデバイスで採用されています
データセンター用サーバー
高性能コンピューティングを必要とするデータセンター用サーバーでもArmv9が採用されています。これにより、効率的なデータ処理とセキュリティが強化されています
IoTデバイス
IoT（モノのインターネット）デバイスにもArmv9が採用されており、セキュリティと効率性が向上しています
その他のデバイス
PCおよびノートPC: Armv9技術を搭載したデバイスは、デスクトップやノートPCでも性能向上を実現しています
これらのデバイスは、Armv9の高性能と省電力性能を活かして、さまざまな用途で優れたパフォーマンスを発揮しています。