原油市場はセンチメントの変化を待っている

複数の強気材料にもかかわらず、今週初めの原油価格は頑強なレンジ相場が続き、市場は目立ったセンチメントの変化を待っている。



- 紅海の混乱、製油所の不可抗力、需要回復が燃料価格に追い打ちをかけ、米国のガソリン先物は過去2週間で急騰し、年初来で20％以上も上昇した。

- 米国のガソリン価格は2020年の大統領選挙時よりも60％上昇しており、バイデン政権は1ガロン当たり2.6ドルに迫るRBOB前月限先物を警戒していることだろう。

- ナイジェリアのダンゴテ製油所（65万b/d）とメキシコのドス・ボカス製油所（34万b/d）の2つの製油所増設は今年、遅れに悩まされており、上半期のガソリン供給に影響を与えそうにない。

- 高オクタン価ブレンドのコストを示すNY港RBOBオクタン価スプレッドが3月に史上最高値となる1ガロン当たり0.42ドルまで急騰したため、プレミアムガソリンは特に価格上昇の影響を受けやすい。

市場の動き

- 米天然ガス生産会社EQTコーポレーション（NYSE:EQT） は、パイプライン運営会社エクイトランス・ミッドストリーム（NYSE:ETRN）を、負債を含む全株式取引で140億ドルで買収することで合意した。

- サウジアラムコ(TADAWUL:2222)は、昨年の価格と生産量の低下により純利益が25％近く減少したにもかかわらず、配当を30％増の978億ドルに増額し、国により多くの収入を提供した。

- 英石油大手BP(NYSE:BP)は、ドイツのゲルゼンキルヒェン製油所（日量25万7,000バレル）の原油蒸留能力の3分の1を2025年以降、恒久的に閉鎖することを決定した。

2024年3月12日（火

原油市場は忙しい週を迎えるが、これまでのところ、米国のインフレ・データもOPEC月報も、原油価格の停滞を崩すには至らず、ICEブレントは依然として1バレルあたり82ドル台で取引されている。米国の製油所メンテナンスの終了と、想定を上回る需要の増加が、注目すべき重要な動向のひとつとなるかもしれない。同時に、ロシアの製油所に対するドローン攻撃がディーゼル市場を圧迫する可能性もある。センチメントの変化待ちが続く。

サウジアラビアがアジア向け重油供給を削減サウジアラムコ（TADAWUL:2222）は、油田整備を理由に、4月のアジア向けアラブ重質原油の供給を削減する予定。

OPEC、強気の2024年見通しを堅持石油輸出国機構（OPEC）は、世界の原油需要が2024年に225万バレル/日、来年に185万バレル/日増加するとし、強気の見通しを先月から据え置き、GDP見通しを上方修正した。

フーシ派、再び紅海海運を標的にフーシ派の反政府勢力が、スエズ運河に向かうリベリア船籍のコンテナ船「ピノキオ」にミサイルを数発撃ち込み、アメリカ船籍のタンカーに命中したとして、紅海での海上戦が続いている。

メキシコ選挙、製油所問題で紛糾メキシコの野党候補Xochitl Galvezは、メキシコ最大の2つの製油所、CadereytaとMaderoを、就任後6ヶ月以内に閉鎖することを宣言した。

インドは石炭が足りないインドの1月の石炭火力発電量は、前年同月比10％増の115TWhと過去最高を記録し、再生可能エネルギーの発電量が減少したため、石炭によるCO2排出量は1億450万トンに増加した。  

タンカーがインドの主要港のバースを損傷インドのシッカ港にアルキル酸塩を積んでいた石油タンカーHafnia Seineが、バーラト・ペトロリアム（Bharat Petroleum、NSE：BPCL）の原油輸入施設に衝突し、BPCLがインド中部の内陸にあるビナ製油所に供給するために使用している一点係留施設を損傷した。

湾岸石油大手がリチウムに照準エクソンモービルがアーカンソー・リチウムに参入したのに続き、中東最大の石油生産者であるサウジアラムコとADNOCが、油田のかん水からリチウムを抽出する方法を検討していると報じられている。

ペトロブラス、配当取り消し後の上訴に敗れる。ブラジルの国営石油会社ペトロブラス（NYSE:PBR）の株価は、同社の取締役会が88億ドルを会社の運営に再投資した方が良いとして、50％の特別配当を中止したため、前週比12％下落した。

鉄鉱石、中国への期待後退で下落。大連商品取引所の鉄鉱石先物は、予想を上回る輸出量（Kplerのデータでは1月が過去最高の1億5,000万トン）を背景に、10月以来の安値となるトン当たり830円（115ドル/トン）まで下落した。

中国の太陽電池株、アニュス・ホリビリスの後に反発。北京が太陽光発電の抑制率を現在の5％から引き上げ、2024年の成長率を押し上げるとの噂が流れたため、中国の太陽電池会社Xinyi SolarやFlat Glassの株価が今週急騰した。

欧州メジャーが米国にベンチャー・グローバルの延長拒否を要請欧州のエネルギー企業であるシェル(LON:SHEL)、エジソン、レプソル、オーレンSA、ガルプ・エネルギアは、ベンチャー・グローバル社がプラントを完成させたにもかかわらず、契約カーゴを提供していないとして、米国当局に対し、ベンチャー・グローバル社の1年間の建設許可延長を拒否するよう要請した。

パーミアン・ガス価格が再びマイナスに転じるテキサス州西部のWahaハブにおける天然ガスのスポット価格は、穏やかな天候、平均を上回る在庫、そして依然として上昇を続けるガス生産量が重なり、今週は平均で1mmBtuあたり-10セントと、再びマイナス圏に戻った。

アルジェリア、LNG輸出インフラを拡張。2023年に13年ぶりの高水準となる1,350万トンの LNG輸出を達成したアルジェリアは、LNG販売機会の拡大 を目指している。