地政学的リスクの高まりでブレントが90ドルに迫る

地政学的リスクの高まりでブレントが90ドルに迫る

地政学的リスクの高まりと供給の混乱が重なり、原油価格は上昇し、ブレントは90ドルの大台を突破する可能性が高まっている。


- 今週、ブレントが1バレル89ドルに迫るなか、エネルギー株が株式市場全体をアウトパフォームし始めている。

- 石油市場は4月3日に開催されるOPEC監視会合を控え、価格決定の方向性を探る潜在的な手がかりを探している。JPモルガンはすでに、ロシアの減産を受け、5月までにブレントが90ドル台に乗ると予測している。

- 石油精製品の需給逼迫が続く中、紅海での輸送障害やロシアでの製油所ドローン攻撃により供給が制限され続けたため、石油精製会社は純粋な石油上流に特化した企業を5ポイントほど上回っている。

- ロイター通信によると、OPECの3月の生産量は2月に比べ5万b/d減少し、2,642万b/dとなった。イラクが遵守不足を相殺すると宣言したため、OPECは4月も減産すると予想されている。

市場の動き

- 日本の商社である三菱商事（TYO:8058）は、サウジアラムコが同様の買収を行った7ヵ月後に、米投資会社EIGが所有するLNG開発会社ミッドオーシャンエナジーの少数株主持分の買収に合意した。

- 米石油精製大手フィリップス66（NYSE:PSX）は、ワイオミング州 とオハイオ州を結ぶガスパイプライン、ロッキーズ・エクスプレス・パイプ ラインの株式25％の売却を検討中で、売却により10億ドル以上の利益を 得ようとしている。

- 油田サービス大手のシュルンベルジェ(NYSE:SLB)は、フレアリングの代わりに関連天然ガスを発電に利用する画期的な契約をイラクと締結した。

2024年4月2日 火曜日

中東情勢の緊迫化、メキシコ産原油の供給減、ウクライナによるロシア製油所への空爆という3つの脅威が、原油を1バレル90ドルの大台に乗せる可能性を示唆している。 ブレントが最後に1バレル90ドルを超えたのは2023年10月27日で、OPECは保守的な姿勢を維持するとの見方が強いため、ブレントが再び高騰することはそれほど難しいことではない。  

メキシコ、製油所立ち上げ準備で輸出抑制 Bloombergによると、メキシコ国営石油会社Pemexは、日量34万トンのドスボカス製油所の商業運転を今年後半に開始するため、米国、欧州、アジアへの原油輸出を一部停止する予定。

ボルチモアの再開はすぐには実現せず ボルチモアのフランシス・スコット・キー橋が崩落し、解体クルーが解体を開始するなか、港湾当局は、サルベージ作業に参加する船舶のみに限定するようだが、商業船舶のための臨時水路開設の準備を進めている。

キンメリッジとシルバーボウの合併がまたも頓挫 イーグルフォードに特化した米国の石油生産会社シルバーボウ・リソーシズ（NYSE:SBOW）は、資産運用会社キンメリッジ・エナジーが同社の12.9％を所有しているにもかかわらず、負債を含めて21億ドルと評価する買収提案を拒否した。

ウクライナによるロシア製油所へのドローン攻撃は継続。 ウクライナは火曜日、ウクライナの前線から800マイル離れたロシアのタネコ製油所を攻撃。

シェブロン、ベネズエラの掘削プログラムを開始。 米石油大手シェブロン(NYSE:CVX)とベネズエラ国営石油会社PDVSAの合弁会社ペトロインデペンデンシアは、今年中に17の試掘井を掘削する新たな掘削キャンペーンを開始し、65,000b/dの生産量増加を目指す。

カタール、造船熱狂を維持 カタールエナジーの最高経営責任者サード・アル・カビは、韓国のサムスン重工業で建造される追加19隻のLNG船を運航するため、アジアの荷主とチャーター契約を締結したと発表した。

フランスの原子力発電所の出力が力強く回復 原子力発電の供給が3年間途絶えた後、フランスの発電事業者は2024年1～3月期に原子力発電の生産量を前年同期比13％増の400万kWh強まで増強し、電気料金への圧力を緩和した。

ゴールドマン、燃料需要のピークは2032年と予測 米投資銀行ゴールドマン・サックス（NYSE:GS）は、世界の道路用燃料需要は現在から2032年までに5％増加し、ピーク時の5,000万B/Dを経て、2040年まで長期的な高原状態が続くと予測している。

シェールオイルは原子力の後押しを求める シェールオイル生産者がディーゼル発電機から地域送電網への移行を進める中、テキサス州のストレッチの信頼性が低いことから、ダイヤモンドバック・エナジー（NYSE:FANG）がオクロとLOIを締結したのを筆頭に、一部の掘削業者が小型原子炉に注目するようになっている。

SLB、油田サービスのM&Aを開始。 世界最大の油田サービス会社SLB (NYSE:SLB)は、ライバルのChampionX (NASDAQ:CHX)を77.5億ドルで買収することに合意した。

カザフスタンが原油流出トラブルに巻き込まれるかもしれない。 環境保護団体Globusは、カスピ海の浅瀬で軽質原油を日産40万バレル生産しているカザフスタンの巨大油田カシャガン付近で、欧州の衛星が原油流出を発見したと報じた。

シェル、オランダの画期的な裁判を不服として裁判所に提訴 英国のエネルギー大手シェル(LON:SHEL)は今週、温室効果ガスの排出量を45%削減するよう求めた2021年のオランダの命令に反抗し、上訴審問を開始した。

金が史上最高値を更新 今週、金価格はまたもや史上最高値を更新し、1オンスあたり2265.70ドルを記録した。市場が6月のFRB利下げを主要なポジションとしている中、2024年のコモディティ市場で金価格がナンバーワンの地位を固めている。