暗号デリバティブ規制を理解する

暗号通貨デリバティブは、投資家がスポット市場でデジタル資産を購入する必要がなくても、暗号エコシステムに触れるため、ますます人気のある方法になっています。 暗号デリバティブ規制は、安全かつ合法的な方法で暗号通貨に投資したい人にとって最も重要です。しかし、暗号通貨デリバティブ規制は実際には何ですか？ビットコインデリバティブ規制はアルトコインデリバティブ規制と何か違いがありますか？

暗号デリバティブとは？
暗号通貨デリバティブは、原資産であるデジタル通貨の評価に基づいて、その価値を引き出す特殊な金融商品です。 ビットコインが最も人気のある暗号通貨であるため、ビットコインデリバティブが最も一般的ですが、特にイーサリアムなどの主要なアルト暗号通貨には、アルトコインデリバティブも存在します。

暗号デリバティブでは最も人気のある種類
フューチャー（先物）
フューチャー（先物）とは、投資家に、事前定義された将来の日付に特定の暗号通貨、特定の金額を購入する義務と権利を与えます。 いわゆる、ビットコイン先物は人々がBTCの将来の価格について推測することを可能にし、正しい予測により大きな利益が得られる意味します。
オプション
オプションとは、暗号通貨先物と類似する暗号デリバティブ契約ですが、1つの重要な違いがあります：暗号先物は買い手に原資産を購入する権利と義務を与えますが、オプションには購入する権利のみが含まれ、義務はありません。

スワップ
原資産が1つだけのデリバティブである先物やオプションとは異なり、スワップは2つの原資産を持つ暗号通貨デリバティブ商品の形式です。 スワップは、ビットコインとイーサリアムなどの2つの異なる通貨間の比率にリンクされています。例えば、スワップの取引には、1つではなく、2つの異なる資産の将来の価格に関する予測が含まれているため、スワップは最も複雑な暗号デリバティブの1つになります。

デリバティブと単に取引所で暗号を購入するとの違いは？
BinanceやCoinbaseなど従来の暗号通貨取引所では、主に投資家がスポット市場でデジタル資産を購入していますが、これは、最も基本的な形式であり、現在の市場価格で必要な量の暗号通貨を購入するだけです。
スポット市場で、暗号資産の購入は迅速かつ簡単であり、購入したデジタル資産は取引所からユーザーの外部暗号ウォレットにすぐに引き出すことができます。 ただし、これはほとんどの個人投資家にとって利点と見なされていますが、多くの法域では暗号通貨の保管がまだ完全に法的には定義されていないため、ヘッジファンドや投資会社などの機関投資家にとって重大な問題を引き起こします。

スポット市場で暗号を購入する代わりにデリバティブを購入することは、暗号通貨市場への間接的なエクスポージャーの方法と見なすことができます。暗号デリバティブ規制は株式市場のデリバティブ規制と非常に似ているため、多くの投資家は、BTCまたはETHを購入して暗号通貨ウォレットに転送するよりも身近な方法であると考えています。

暗号通貨規制が標準になりつつある
2009年にビットコインが作成されてから何年もの間、ブロックチェーンテクノロジーは非常にニッチなテーマでした。 一般大衆は暗号の存在を完全に知らず、ビットコインは本気な形の通貨というよりも技術実験に似たものと見なされていました。

規制されていない暗号の時代は過ぎ去り、暗号通貨は世界中のほとんどの法域で認められた法的地位を獲得しています。 言い換えれば、多くの国はビットコインのようなデジタル資産に税金を課し、暗号通貨は離婚の金融決済中に開示する必要があり、一般的に従来の資産クラスと同様の法律や規制の対象となってきています。

ただし、ビットコインやイーサリアムなど、最も人気のある暗号通貨は、ほとんどの法域で商品形態として一般に認識されているため、他の商品と同じ規制の対象となりますが、あまり人気のない数々のアルトコインに関しては、状況はそれほど明確ではありません。

その中でいくつかは未登録証券と見なされる可能性があり、いくつかは法的にまったく認識されない可能性があります。アルトコインを購入することは投資家保護に含まれていないので、投資家は例の規制されていない暗号通貨を購入することに対しては警告されます。一般的には、ビットコインとイーサリアムのデリバティブ規制により、これらの暗号通貨への投資は、DeFiトークンなどあまり知られていないデジタル資産を購入するよりも安全なオプションになっています。

暗号デリバティブに特定の規制はある？
ビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産の所有と取引に関する法律は国によって異なり、グローバルに共有されている統一された法的基準がまだないため、混乱を招く可能性があります。暗号通貨デリバティブへの規制は、ブロックチェーンベースの通貨のような斬新で前例のない性質に起因する問題を回避することができます。

簡単に言えば、暗号通貨デリバティブの規制は、他のデリバティブに関連する規制と非常に類似しているかもしくはまったく同じです。 言い換えれば、デリバティブは、原資産が何であるかに関係なく、非常に厳しい裁定の対象となる商品です- 暗号先物は、材木先物または金先物と同じです。

各国にて暗号デリバティブの規制
暗号通貨デリバティブ規制は、依然として経済法の非常に新しい分野です。 暗号が合法であり、暗号通貨取引所が合法的に運営されることが許可されている多くの場所で、投資家は暗号デリバティブを取引することができます。 ただし、常にそうであるとは限りません。

アメリカとイギリス。
米国と英国の暗号通貨投資家は、暗号通貨デリバティブを合法的に取引することを禁じられています。ビットコイン、イーサリアム、およびアルトコインのデリバティブ規制は非常に厳しいであり、米国と英国で運営されている取引所は、クライアントに暗号通貨デリバティブを提供することを法律で許可されていません。

EU
欧州連合の暗号通貨デリバティブ規制はそれほど厳しくないので、ブロックチェーン投資家は先物、スワップ、オプション、インデックスを含む多数の暗号デリバティブにアクセスできます。

暗号通貨デリバティブ規制の将来はどうなる？
暗号デリバティブ規制のトピックは、一般的な暗号関連法とデジタル資産の合法性より広い文脈なしでは分析できません。 一般的には、過去数年間で、より厳格な暗号規制への目に見える世界的な傾向が勢いを増しており、当然にも暗号デリバティブにも影響を与えます。
ビットコインデリバティブ規制はまだ進化し続けるトピックですが、今後数年以内に、世界的なコンセンサスが発展する可能性があります。 より多くの国が米国と英国の例に従い、より厳格な暗号デリバティブ規制を導入する可能性があると見込めます。