インドのスタートアップ事情について第一弾
みなさんこんにちは。Cosmoseの高橋です。
今回はCosmoseに関係なく、アジアマーケットとしてインドに注目されてる方も多いと思うのでどんなスタートアップがあるのかを調べてみました。
ここ1−2年で色んなインド企業のラウンド調達が進んでいるので、参考記事を載せながらいきたいと思います。
①インドスタートアップの雄：OYO
日本でもヤフーと合弁会社設立で参入したり
などのニュースがあったOYOですが、ついに株式公開へと踏み切ります。
労働文化の疑惑から、ベンダーやパートナーへの未払いまで、OYOは常に論争の的となってきましたが、今、同社は公開市場に出る準備を整えています。
同社がレッドヘリング目論見書の第一版を提出したことで、待望のOYO IPO列車が旅立ちました。インド最大級のスタートアップブランドの株式公開は、その規模の大きさから市場関係者の注目を集めています。グルグラムを拠点とするこのホスピタリティ・ユニコーンは、8,430インドルピー（12億ドル）の調達を目指しています。また、旅行業界の混乱が拡大する中、過去18カ月間の財務実績があまり芳しくなかったことも理由のひとつです。前回の資金調達後、同社の評価額は90億ドルでした。
今回のIPOでは、7,000インドルピー相当の株式を新たに発行する予定ですが、これは、厳しい1年を過ごした旅行業界にとって最大の試練となるでしょう。OYOは、ユニットエコノミクスの面では、20年度の貢献度が5％であったのに対し、21年度は18％と改善したと主張していますが、実際には、21年度の収入ベースが低いため、わずかな改善にとどまっています。
OYOの課題
・グローバル展開
・人員リソース
・業界の課題
②決済サービス：Paytm
Paytmはインドにおいて過去史上最大のIPOを目指しています。評価は1兆7,600億円とも言われています。先日従業員のSO保有数を引き上げるニュースなどもあった通り、直近でのIPOは非常に近いと思われています。
さらにPaytmは2017年にCreditmateに非公開出資し、現在は100％の株式を所有しています。
日本で今爆速で伸びてるPayPayはPaytmから発想を得ています。
https://xtech.nikkei.com/atcl/nxt/column/18/00908/081900007/
③オープンスクリーンソリューション：Glance（InMobiグループ）
InMobiグループの一員であるGlanceは、英語、ヒンディー語、タミル語、テルグ語、バハサ語などの複数の言語で、AIによるパーソナライズされたコンテンツをロック画面に配信しています。2018年に設立されたGlanceは、Googleと既存の投資家であるMithril Capitalから145 Mnの投資を受け、ユニコーンクラブに入りました。このプラットフォームは、2021年7月時点で、125MのDAUがいると主張しています。
今回のRILとの取引が具体的な形になれば、グーグルと共同で手頃な価格のスマートフォン「JioPhone Next」を開発しているRILにとって大きな動きとなります。この取引（RILとGlance）には、新しい携帯電話のロック画面に表示されるコンテンツへのアクセスなど、資金面だけでなく戦略的な要素も含まれている可能性があります。
待望の手頃な価格のスマートフォンの発売は、世界的な半導体不足の中で延期されています。
④初のソーシャルコマースユニコーン：Meesho
2021年4月に21億円の評価額で初のソーシャルコマースのユニコーンとなったMeeshoは、Fidelity ManagementとB Capital Groupを中心に新たな資金を調達しました。
今回の資金調達は、テクノロジーとプロダクトの人員リソースを2.5倍に増やし、商品数を50以上、MAUを100以上、FMCG製品を200以上の都市に拡大するために使用されます。
パンデミックの影響を受け、ソーシャル E コマースのエコシステムは、インドの E コマース市場の 5％を占めると推定され、年率 65％で成長すると見込まれる。
今回のラウンドを受けて、同社の評価額は、2021年4月に21億円の評価額で初のソーシャル・コマース・ユニコーンとなって以来、5カ月足らずで2倍以上の49億円に達しました。
同社は、2022年12月までに月間100百万人の取引ユーザーを獲得することを目指しており、今回の資金は、同社の技術および製品に関する人材を2.5倍に増やし、登録製品数を50以上に増やすために使用されると述べています。また、Farmiso（Meesho Grocery）と呼ばれるコミュニティグループバイイング事業を200以上の都市で展開することで、食料品やFMCGの提供を拡大していきます。
Meeshoは、IIT-Delhiの卒業生であるVidit AatreyとSanjeev Barnwalによって2015年に設立され、13百万人以上の個人起業家がプラットフォームに登録し、45百万人の顧客にサービスを提供しているとしています。現在までに、Meeshoは、10万以上の登録サプライヤーからの注文を、4,800都市の26K以上のピンコードに届け、個人起業家に5億インドルピー（現在の換算レートで6,800万ドル）以上の収入をもたらしています。
⑤ノーコードでオンラインショップを作れる：Dukaan
バンガロールを拠点とする創業1年目のスタートアップ企業であるDukaanは、南アジア市場でのサービスの拡大と足跡の深化を目指し、新たな資金調達ラウンドで1,100万ドルを調達したと月曜日に発表しました。
Dukaan は、マーチャントが数分で e コマースサイトを立ち上げ、インターネット上でその規模を拡大できる、コード不要のプラットフォームです。
今回の資金調達は、プレシリーズAとして、ニューヨークに本社を置く640のOxford Venturesが主導しました。このラウンドには、Venture Catalyst、HOF Capital、Old Well Ventures、LetsVenture、9Unicornsのほか、Lightspeed Partners、Snow Leopard Venturesなどの既存の投資家も参加しています。
OYO社のRitesh Agarwal氏とNothing社のCarl Pei氏も新ラウンドに投資しており、これまでに1,700万ドル以上を調達し、現在の評価額は7,100万ドルに達していると、スタートアップは述べています。
Dukaanは、これまでに2,000社以上の加盟店を登録し、150万件以上の取引を行ってきたと発表しています。
⑥産業用B2Bマーケットプレイス：Moglix
産業用B2BマーケットプレイスのMoglixは、ユニコーンクラブに参加する最新のスタートアップです。同社は5月17日、評価額10億ドルで120百万ドルの資金調達ラウンドを発表しました。
今回のシリーズE資金調達ラウンドは、Falcon Edge CapitalとHarvard Management Company（HMC）が主導し、Tiger Global、Sequoia Capital India、Venture Highwayが参加しました。
2015年に設立されたMoglixは、電動工具、ハンドツール、接着剤、安全・セキュリティ、電気製品など、さまざまな種類の産業用ツールを扱うECマーケットプレイスです。安全ツール、ハードウェア、オフィス用品などを調達し、産業界に提供しています。Moglixは、16,000以上のサプライヤー、35以上の倉庫、物流インフラからなるサプライチェーンネットワークを運営しています。
同社は、50万社以上の中小企業およびHero MotoCorp、Vedanta、Tata Steel、Unilever、Air Indiaなどの大企業にサービスを提供しています。また、インド、シンガポール、英国、アラブ首長国連邦に3,000の製造工場を設置しています。Moglixは、Accel Partners、Jungle Ventures、International Finance Corporation（IFC）、Shailesh Rao、InnoVen Capitalから、これまでに220百万ドルの資金を調達しています。
⑦ハイパーローカルサービスプロバイダー：Urban Company
Abhiraj Bahl、Raghav Chandra、Varun Khaitanによって2014年に設立されたUrban Company（旧称：Urban Clap）は、美容・マッサージ、家電修理、配管工事、大工工事、清掃、塗装などを中心としたホームサービス企業です。
2021年6月2日、Prosus Ventures、Dragoneer、Wellington Managementが主導し、Vy Capital、Tiger Global、Steadviewが参加した255 MnのシリーズF資金調達ラウンドにより、ユニコーンクラブに参入したことを発表しました。今回の資金調達により、アーバン・カンパニーの評価額は21億ドルに達しました。
同社によると、今回の資金調達には、1億8,800万ドルの一次増資と、厳選されたエンジェルや初期投資家による約6,700万ドルの二次売却が含まれています。
この開発について、Urban CompanyのCEO兼共同創業者であるAbhiraj Singh Bhal氏は、"今回の資金調達により、消費者やサービスパートナーの安全性、パートナーのトレーニング、製品開発へのさらなる投資を継続しながら、事業を急速に拡大していく予定です。" と述べています。
グルグラムを拠点とするハイパーローカルサービスプロバイダーのUrban Companyは、ユニコーンクラブに加わった最新のスタートアップです。同社は、最新の188 MnのシリーズF資金調達ラウンドで20億ドルの評価額を得たと言われています。この最新の投資は、Prosus社が主導したものです。
シリーズF後のBnドル以上の評価額は確認していないが、Urban Companyは2019年にシリーズEを933 Mnの評価額で調達していた。Urban Companyは2019年、既存の投資家であるSteadview CapitalとVy Capitalの参加を得て、Tiger Globalが主導するシリーズEの資金調達ラウンドで75 Mnを調達していた。同社はこれまでに370 Mn以上を調達している。
現在、アーメダバード、ベンガルール、チャンディガル、チェンナイ、デリーNCR、ハイデラバード、ジャイプール、コルカタ、ムンバイ、プネなどインドの10以上の都市と、オーストラリア、シンガポール、ドバイ、アブダビの4つの国際市場で展開しています。昨年、よりグローバルに通用するブランド名を求めて、Urban Companyにブランド名を変更しました。
⑧フィンテックユニコーン：Groww
今年4月のシリーズDラウンドで8300万ドルを調達したユニコーン企業Growwは、今後数週間のうちに評価額20～30億ドルでさらに2億5000万ドルの調達を目指していると報じられています。報道によると、今回の資金調達ラウンドは、既存の投資家であるTiger Global、Cootue、TCVが共同で主導する可能性が高く、Insight Partnersもこのスタートアップへの投資の可能性を探っているかもしれません。
元Flipkartの社員であるLalit Keshre、Harsh Jain、Neeraj Singh、Ishan Bansalが2017年に立ち上げたGrowwは、モバイルアプリケーションとウェブプラットフォームを通じて、投資信託の投資のためのダイレクトプランをユーザーに提供しています。さらに、そのプラットフォーム上で、株式、ETF、IPO、金の規定を提供しています。今月初め、Groww社は、13年の歴史を持つIndiabulls社の投資信託事業を1億7500万インドルピーで買収し、事業内容の多様化を図りました。
⑨Social media：Sharechat
ソーシャルメディア企業であるMojおよびShareChatの親会社であるMohalla Tech Pvt Ltdは、シンガポールの政府系投資家であるTemasek、Moore Strategic Ventures（MSV）、およびMirae Assetと韓国のウェブポータルNaver Corpが共同で設立したMirae-Naver Asia Growth Fundが主導するシリーズFラウンドにおいて、1億4,500万米ドルを調達しました。
今回のラウンドにより、Sharechatの評価額は28億8,000万ドルとなり、4月に実施した前回の資金調達と比較して37％増加しました。Mohalla Techは、4月に実施したシリーズEラウンドにおいて、Lightspeed VenturesとTiger Globalの主導により、評価額21億ドルで5億200万ドルを調達しており、その他にもSnap Inc、Twitter、India Quotientなどが参加していました。
7月27日に発表された声明によると、今回の追加資本注入を含め、今年調達した投資は、AIベースのフィードの改善、多様なクリエイターの獲得とインセンティブの付与、プラットフォームの健全性と安全性の向上に役立ちます。
ShareChatとMojは、最近、英国と米国でAI/ML分野の上級幹部の採用を強化しており、今後もこの分野の人材を積極的に探していきます。
「MojとShareChatのCEO兼共同創業者であるAnkush Sachdevaは、声明の中で「Mojは現在、1億6,000万人の月間アクティブユーザーと5,000万人以上の強力なクリエイターコミュニティを有しています。
2015年に設立されたMohalla Techは、現在、7回の資金調達ラウンドで911百万ドル以上を調達しています。ショットビデオアプリのMojは、現在、毎日の平均ユーザー滞在時間が34分で、毎日45億回以上の再生回数を記録していると主張しています。
ShareChatへの投資は、同プラットフォームが2020年に大規模な成長を遂げた時期に行われましたが、これには主に2つの要因があります。昨年は、Covid-19のパンデミックとそれに伴うロックダウンにより、人々はデジタル導入に向けてさらに前進しました。さらに、TikTok、Likee、WeChatなどの中国のアプリが禁止されたことも、ShareChatやMojなどのインドのプラットフォームにユーザーを向かわせました。ShareChatは、中国製アプリの使用が禁止された後、1時間あたり50万人の新規ユーザーを獲得しました。現在、Google Play Storeでのダウンロード数は100万件を超えています。
インドのコンテンツおよびソーシャルメディアプラットフォームへの投資は、特に Glance（InMobi が所有）、DailyHunt、Pratilipi などの企業に対して増加しています。Googleは昨年、100億ドル規模の「Google For India Digitization Fund」を発表し、今年はGlanceとDailHuntの2社を支援していました。
Google以外では、韓国のゲーム大手KRAFTON Inc.も、ベンガルールを拠点とするストーリーテリング・プラットフォームPratilipiの48Mnラウンドへの投資を発表した。KRAFTAN社とPratilipi社は、グローバルに翻訳できないPratilipi社のベストストーリーの制作にも着手する予定です。クラフトンはこれまでに、国産のビデオゲーム用ストリーミング・プラットフォームであるLocoへの900万ドル相当の投資や、esports企業であるNodwinへの225万ドル相当の投資を主導してきました。
⑩企業向けコミュニケーションプラットフォーム：Gupshup
今年4月に100百万ドルを調達し、インドのユニコーンクラブに参入した企業向けコミュニケーション・スタートアップのGupshupは、フォローオン資金ラウンドで240百万ドルを追加調達し、従業員や既存の投資家の一部から株式を買い戻すことを検討している。
今回のラウンドでは、Fidelity Management and Research、Tiger Global、Think Investments、Malabar Investments、Harbor Spring Capital、Neuberger Berman Investment Advisersが管理する一部のアカウント、White Oak、WhatsAppの元代表であるNeeraj Aroraなどが出資しています。同社は4月に、ポストマネーの評価額14億ドルで資金調達を行っており、今回のラウンドも同じ評価額で調達しています。
同社は、従業員や投資家からの株式の二次購入に使用するほか、デジタルコマースを可能にする製品の強化や、新規市場でのGo-to-Marketの取り組みの拡大に向けて投資していきます。また、Gupshupは、事業拡大のためにM&Aの機会も模索しています。Gupshupは、すでに経営陣として、コーポレート・ディベロップメント、国際事業開発、セールス、カスタマー・サクセス、マーケティング、ITの各分野でリーダーを増員しています。
2004年に設立されたGupshupは、企業がメッセージングアプリ上で、マーケティング、コマース、サポートなどのワークフローにおいて、AIを活用した会話型ジャーニーを実現します。顧客は、シンプルで親しみやすいチャットインターフェース上で、商品の発見、支払い、配送状況の確認、フィードバック、サポートを受けることができます。創業17年の同社は、これまでに3億9,000万ドルを調達しています。Gupshupは、2020年には年間1億5,000万ドルの売上を見込んでおり、黒字化を目指しています。
同社の会話型メッセージング・プラットフォームは、銀行、eコマース（D2Cブランドを含む）、ホスピタリティ、消費財などの大企業や中小企業に利用されています。インドでの同社の顧客には、Kotak Mahindra Bank、IndusInd Bank、HDFC Bank、Ola、Zomato、Flipkartなどがあります。長年にわたり、2014年には組織内コミュニケーションのためのTeamChat、2016年にはボットビルダーツールとオムニチャネルメッセージングAPI、2018年にはAPIをWhatsApp for Businessと統合するなど、数多くのサービスを立ち上げてきました。
インドのスタートアップの中では、Gupshupは、ベンガルールを拠点とするYellow MessengerやVerloop、リライアンス傘下のHaptikなど、同じくウェブやアプリ、SMSなどのメッセージングプラットフォームなどのチャネル向けに企業向けの会話型AIアシスタントを開発している企業と競合しています。GupshupのAPIは、SMSを含む複数のチャネルでの顧客エンゲージメントを可能にします。同社は、メッセージングAPI、ボットプラットフォーム、ボット構築ツール、スクリプティングエンジン、オムニチャネルインボックス、会話型AIからクライアントサイドソフトウェアなどのソリューションを提供しています。GupshupのAPIは、1Lakh以上の開発者や企業に利用されているとしている。
4月には、同社のビジネスの80％以上がインドからのもので、米国とラテンアメリカがそれに続いているという。同社は、2020年と2021年のパンデミックの中で、事業継続性を確保するために、さまざまな分野のほとんどの企業がオンラインに移行しなければならないときに、大幅なビジネスの成長が見られたと述べています。
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