2024年銘柄分析② タスキHD第2Q決算分析（証券コード166A）
2024年銘柄分析②、株式会社タスキホールディングス（166A）（以下「タスキ」）の第２Ｑ決算分析になります。
※本記事は個別株の銘柄分析であり、特定銘柄の購入を推奨するものではありません。個別株への投資は自己責任ですが、本記事が投資検討の一助となれば幸いです。
○はじめに
タスキHDの事業内容、業績および今後の見通し、投資対象としての魅力等については、過去に紹介（以下リンク先）していますので、是非ご確認ください。
○概要
（１）業績
第２Qの売上高・各利益は期初計画を上回る高進捗であり、かなり数値を伸ばしてきた印象です。正直、第２Qも数値を伸ばせないことを覚悟していましたが、個人的にかなりのサプライズでした。
第４Q偏重計画で、すでに進捗は40％を超えています。四半期別で過去最高の販売件数、過去最高の経常利益、個人的に一番重要としている売上高も大幅増で、文句なしです。素晴らしいの一言です。
（２）販売件数と棚卸資産
販売件数は25件。内訳はないですが、決算説明会の内容では、第２Qはリファイニング事業は無かったようです。
過去最高の販売件数は大変素晴らしく、何も言うことはないですね。
棚卸資産は販売件数が多かったことから２件の減、資産残高は過去最高の積み上げということで、引き続き好調のようです。
仕入状況は23件、稼ぎ頭であるIoTレジデンスは20件。進捗上問題ないですが、第１Qの仕入れが良すぎたのか、IoTレジデンスの仕入が若干もの足りないと個人的に感じました。第３、４Qでは、20件を最低仕入れラインとして、更なる上積みを期待したいです。
（３）需要
決算短信にある貸借対照表を確認すると、第２Qの売上高が約58億円あるにも関わらず、販売用不動産は約２億円しか在庫がありません。第１Qと比較しても減少しています。つまり、タスキの販売する不動産は、完成と同時にすぐ売れる、もしくは完成前にはすでに契約が決まっている（仕掛販売用不動産から差し引かれている）ことが予想され、事業需要が半端ないことがうかがえます。
（４）SaaS事業
SaaS事業においては、マンション開発企業・戸建開発企業を中心に、主力サービスである「TASUKI TECH LAND」の導入社数を順調に増やしているようです。このまま順調に推移すれば、KPIの100件も達成できそうです。
なお、決算説明会では、100件が損益分岐点のようなので、来年度以降は利益面での貢献も期待されます。
○新日本建物の前期業績
統合前の新日本建物の通期については、売上高22.3％、営業利益31.1％、経常利益35.7％と素晴らしい内容でした。
今後の売上となってくる棚卸資産も直近では最高ということで、今期以降についても、好業績を期待したいです。
○株式会社オーラの子会社化と連結業績について
2024年４月22日より株式会社オーラを子会社化し、今期は５か月分損益が加算されます。株式会社オーラは、資産コンサルティング事業と空き家情報プラットフォーム事業を軸とした、成長中のベンチャー企業で、かなりの利益上積みが期待できそうです。
一方で、今期業績47,100百万円のうち、新日本建物分は６か月で17,000百万円ですが、前期業績は25,800百万円です。単純に２で割っても約13,000百万円で、約30％の成長が必要ですが、果たしてそれが可能なのか、少し不安になる部分ではあります。
○プライム市場への変更について
プライム市場へのスケジュールが初めて示されました。市場変更条件は適合している状態で、最短で2026.9に変更可能とのことです。
市場変更も間違いなく株価上昇の好材料の一つになりますので、引き続き注目していきたいです。
○今後の株価
現在の株価については、統合や子会社化により業績や配当がきちんと示せない状況のため、軟調な状況が続いていますが、今期業績と来期予想が出る11月になれば、かなり高い精度で上がっていくのではないでしょうか。事業自体は間違いなく旺盛で、棚卸資産も過去最高であるため、今後も確実に業績が伸びてくることでしょう。
○最後に
投資に絶対はありませんが、タスキHDへの投資については、損する可能性
が低く、株価もかなり成長していくことがが予想されます。個別株への投資を検討されている方は、本記事が検討の一助となれば幸いです。
本銘柄については、引き続き四半期ごとに分析を進めていきます。
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