SushiSwap分散型取引所（DEX）とは？初心者ガイド

2024年4月29日 12:15

SushiSwapは、イーサリアムブロックチェーン上の自動マーケットメーカー（AMM）モデルを通じて、暗号通貨のスワップ、獲得、取引を容易にする主要な分散型取引所の1つです。ここでは、SushiSwapについて知っておく必要があるすべてと、暗号を稼ぐためにその様々な機能を使用する方法について説明します。

SushiSwapの紹介

SushiSwapは、イーサリアムブロックチェーン内の先駆的な分散型取引所（DEX）として、スマートコントラクトによる自動流動性プロトコルを活用しています。SushiSwapは当初、Chef Nomiとして知られる匿名の個人またはグループによって、0xMakiと共に立ち上げられました。しかし、初期のいくつかの論争のために、シェフ・ノミは退任し、サム・バンクマン・フリードにコントロールを移しました。SushiSwapは現在9人の開発者チームによって監督されており、「寿司シェフ」0xMakiはこのグループの一員である可能性があります。

2020年8月にUniswapのフォークとして発足して以来、革新的な特性とコミュニティガバナンスを重視した独自のアイデンティティを築いてきました。このプラットフォームのユーザーは、自動マーケットメーカー（AMM）モデルを通じてERC-20トークンをピアツーピアでスワップすることができ、それによって従来のオーダーブックや仲介業者への依存を取り除き、より民主化された取引環境への道を切り開きました。

2024年4月上旬現在、SushiSwapは35のブロックチェーンで4億2200万ドル以上のTVLを享受しており、DefiLlamaのデータによると、暗号通貨市場で56番目に大きなDeFiプロトコルとしてランクされています。SushiSwapは、暗号通貨市場の強気の絶頂期には、80億ドル以上のTVL（ロックされた総価値）を指揮しましたが、その後、より多くのDeFiプロトコルが出現したため、下落しました。

SushiSwap DEXの仕組みは？

SushiSwapの運用フレームワークの中心はAMMモデルで、中央集権的な取引所による伝統的な市場マッチング・メカニズムではなく、流動性プールを取引基盤として利用します。参加者はリクイディティプロバイダー（LP）と呼ばれ、トークンペアをプールに提供し、プールの流動性への出資比率に比例した取引手数料を受け取ります。この革新的なアプローチにより、多様なトークンに一定の流動性が保証されます。

また、SushiSwapのユーザーフレンドリーなインターフェースは、トークンのスワップ、流動性の提供、イールドファーミング活動への参加などのプロセスを簡素化し、シームレスで効率的な取引体験を提供します。

SUSHIトークンの有用性

SUSHIトークンはSushiSwapのエコシステムの中核に位置し、保有者に重要な統治権とプラットフォームの手数料収入の一部を付与します。流動性マイニングによるSUSHIトークンの配布は、保有者にコミュニティの提案や意思決定プロセスを通じてプロトコルの軌道に影響を与える権限を与えます。

ガバナンス機能に加えて、SUSHI保有者はSushiBarにトークンを賭けて、プラットフォームの取引手数料に比例する権利を象徴するxSUSHIを獲得することができます。SushiSwapが進化を続けるにつれ、SUSHIトークンの有用性は拡大し、BentoBoxを介したイールドファーミングやガバナンスメカニズムの洗練といった追加機能が統合され、プラットフォームのダイナミックな成長とユーザーニーズへの適応を反映しています。

SushiSwapプロトコルの主な特徴

SushiSwap は、その分散型の性質とコミュニティ主導の開発へのコミットメントに由来する様々な利点を提供します：

ユーザーの自律性：SushiSwap DEXは、ユーザーの暗号資産に対する完全なコントロールを可能にし、プライバシーを維持し、仲介者の必要性を排除します。
報酬システム：SushiSwapの革新的な報酬とゲーム理論の仕組みは、流動性提供のキックバックやステーキング報酬などの様々な獲得方法を提供することで、ユーザーを飽きさせません。このシステムは、ユーザーの参加を促すと同時に、プラットフォームの流動性ニーズに対応しています。
継続的な革新： プラットフォームは継続的な改善に取り組んでおり、コミュニティからのフィードバックに基づいて新機能を追加し、ユーザーエクスペリエンスを改良しています。

SushiSwap DEXで稼ぐ方法

SushiSwap DEXでは、複数の方法で収益を得ることができます：

流動性の提供：プラットフォーム上の様々な流動性プールに暗号通貨をステーキングすることで、流動性プロバイダーになることができます。そうすることで、プール内の取引から発生する取引手数料の一部を、あなたの貢献度に比例して受け取ることができます。また、この方法でSushiSwapリクイディティプールトークン（SLP）を獲得し、プラットフォーム上で他の目的に使用することもできます。
イールドファーミング：SLPトークンを保有することで、イールドファーミングに参加することができます。SushiSwapのイールドファーミングの機会は様々で、異なる年率利回り(APY)とリスクレベルを提供します。USDC/WETHファームのように、かなりのAPYを提供するファームもあるので、SLPトークンを賭けて高いリターンを得ることができます。
SUSHIステーク： SUSHIトークンを賭けて、より多くのSUSHIを獲得したり、プラットフォームのガバナンスへの出資とスワップ手数料の分け前のためにxSUSHIに変換したりすることができます。このステーキングの仕組みにより、時間をかけてより多くのSUSHIを貯めることができるだけでなく、SushiSwapエコシステムの意思決定プロセスに参加することができます。
レンディング：SushiSwapのKashiプラットフォームでは、分散型方法で暗号通貨を貸し出し、借り手から利息を受け取ることができます。このシステムは、各貸出市場が独立して運営されているため、不安定な資産に関連するリスクを軽減するように設計されています。また、プラットフォーム上で暗号通貨を借り入れ、流動性を提供したり、より高いリターンのために取引することもできます。
Minimal Initial SushiSwap Offering (MISO): 新しいトークンをローンチするためのプラットフォームであるMISOは、DeFi空間でトークンをデビューさせようとしているプロジェクト開発者のためのSushiSwapのイノベーションです。このようなトークンローンチに参加することで、新しいプロジェクトに早期に投資し、報酬を得ることができる可能性があります。

SushiSwapの使い方はじめに

SushiSwapの利用方法は簡単で、DeFiの初心者から経験豊富なトレーダーまで幅広いユーザーに適しています。ステップバイステップのガイドをご覧ください：

暗号通貨ウォレットのセットアップ：SushiSwap を利用する前に、MetaMask、Trust Wallet、WalletConnect などの互換性のあるイーサリアムウォレットが必要です。これらのウォレットは暗号通貨を保管し、SushiSwapプラットフォームとやり取りします。
イーサリアム（ETH）を取得します： SushiSwapはイーサリアムネットワーク上で運営されているため、取引手数料（ガス）の支払いにETHが必要になります。中央の取引所からETHを購入し、あなたのウォレットに送金することができます。
あなたのウォレットをSushiSwapに接続します： SushiSwapの公式サイトにアクセスし、"Enter App "をクリックしてウォレットを接続します。プロンプトに従って安全な接続を確立してください。

Sushi Swapでのトークン交換方法

スワッピングインターフェイスに移動します： SushiSwap dAppのSwapタブをクリックします。
ブロックチェーンネットワークを選択します： スワップに適切なブロックチェーンネットワークを選択します。
トークンと金額を選択します： スワップしたいトークンを選択し、金額を入力します。
スワップを確認します： スリッページの許容範囲など、スワップの詳細を確認し、"スワップ "をクリックします。ウォレットで取引を確認します。

SushiSwapの流動性提供

流動性プールにアクセスします： SushiSwap インターフェースから "Pool" セクションに移動します。
トークンペアを選択します： 流動性を提供したいトークンのペアを選択します。各トークンは同額である必要があります。
流動性を供給します： 一方のトークンに必要な金額を入力すると、SushiSwap がもう一方のトークンに必要な金額を自動的に計算します。あなたの流動性がプールに追加されたことを確認してください。
SLPトークンを受け取ります： 流動性プロバイダーとして、プールでのシェアを表すSLPトークンを受け取ります。
ガバナンスへの参加（オプション）： SUSHIトークンを保有することで、SushiSwapの将来の方向性を決める提案に投票できる、プラットフォームのガバナンスに参加することができます。

SushiSwapへのSUSHIのステーキング

ステーキングオプションに移動します： SushiSwapプラットフォームで、"Stake "セクションを見つけてください。
SUSHI Staking または Yield Farming を選択： SUSHIトークンをxSUSHIに直接ステークするか、SLPトークンをイールドファーミングに使うかを決めます。
トークンをステークしてください： SUSHIを直接ステークする場合、SUSHIをxSUSHIに交換してガバナンスに参加し、スワップ手数料の分け前を得ます。イールドファーミングの場合は、APYとリスクレベルに基づいて選択したファームにSLPトークンをステークしてください。
報酬の獲得：プラットフォームの分配スケジュールに基づいて、ステークまたはファーミングの報酬を受け取ります。

SushiSwapとUniswapの比較：比較分析

SushiSwapとUniswapは暗号通貨市場で最大のDeFiプロトコルの一つであり、類似点を共有しながらも、それぞれ独自の機能を備えています。2024年4月上旬現在、SushiSwapのTVLは4億2200万ドル以上、UniswapのTVLは63億ドル以上です。

SushiSwapの技術は当初、Uniswapのバージョン2.0プロトコルに依存していたため、競合他社に遅れをとっていました。しかし、これはSushiSwapがUniswapの確立された信頼性とセキュリティの恩恵を受けていることも意味します。以下はSushiSwapとUniswapの比較です：

類似点

両プラットフォームはイーサリアム・ブロックチェーンに基づくDEXで、自動マーケットメーカー（AMM）モデルを使用し、従来のオーダーブックなしで取引を促進します。
両プラットフォームは幅広いERC-20トークンを取引用に提供し、ユーザーに多様な暗号通貨市場へのアクセスを提供します。

相違点

流動性と報酬：SushiSwapは、流動性プロバイダーとトークン保有者に対し、取引手数料の分配やSUSHIトークンによるインセンティブなど、より複雑な報酬を提供します。流動性プールに貢献することで、参加者は取引から手数料を獲得し、投資リターンを高めることができます。
ユーザーエクスペリエンスと機能： SushiSwapは、貸し借りのためのKashiやトークンのローンチのためのMISOのような追加機能を開発し、スワップにとどまらないより包括的なサービスの提供を目指しています。
ガバナンス：SushiSwapはコミュニティ・ガバナンスを重視しており、SUSHIトークンの保有者はプラットフォームの開発について発言することができます。また、SUSHIトークンを保有することで、ガバナンスへの参加や特別なインセンティブを利用する機会を得ることができ、SushiSwapのエコシステムとその成長の可能性にユーザーをさらに組み込むことができます。

Uniswapは、SushiSwapが提供する収益機会やガバナンスへの参加といった付加的なレイヤーのない、シンプルなスワップ体験を求めるユーザーに好まれています。

SushiSwapの潜在的リスク

SushiSwapを利用することで、多くの機会を得ることができる一方で、潜在的なリスクや注意点を認識しておくことが重要です：

スリッページ： 特定の資産に流動性を提供するマーケットメーカーが十分でない場合、大量の注文によって資産価格が大きく上下するスリッページが発生し、価格操作やボラティリティの上昇が助長されます。
スマートコントラクトの脆弱性：スマートコントラクトに基づく他のプラットフォームと同様に、SushiSwapはそのコードの潜在的な脆弱性に関連するリスクの影響を受けます。
ガス料金： SushiSwapのスワップや流動性提供を含むイーサリアムネットワーク上の取引にはガス料金が必要です。ネットワークの混雑が激しいと、取引コストが上昇する可能性があります。
非永続的な損失：AMMプールに流動性を提供することは、特に不安定な市場において、非永続的な損失につながる可能性があります。LPトークンの場合、資産の価格はX*Y=Kという単純な数学的方程式によって支配されます。資産ペア（WBTC/ETHなど）では、Xは最初の資産（WBTC）の価値、Yは2番目の資産（ETH）の価値、Kは一定です。ペアの最初のアセットの価格が下がれば、式はペアの2番目のアセットの価格を押し上げることによって調整され、その逆も同様です。

結論

SushiSwapはDeFiランドスケープにおける重要なプレーヤーとして登場し、交換、収益、および主要なDEXのガバナンスに参加するための分散型プラットフォームを提供しています。流動性提供のインセンティブ、イールドファーミング、コミュニティガバナンスといった革新的な機能により、他のプラットフォームとは一線を画し、金融の未来を再構築する広範なDeFiムーブメントに貢献しています。金融を効果的に民主化し、参入障壁を低減し、収益と参加のための新たな手段を提供することで、SushiSwapは、より包括的で利用しやすい金融サービスを提供する分散型金融の可能性を例証しています。

参考文献

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