経済情報まとめ4.0 23：58
暖房用燃料が4か月ぶりの安値に
米国の暖房用燃料先物はガロン当たり2.5ドルを下回り、4か月ぶりの安値を記録しました。これは、米国原油在庫の著しい7265万バレルの急増による原油基準価格の下降を反映しています。
最新のエネルギー情報局（EIA）の報告書によると、原油在庫は予想された230万バレルの減少を大きく上回る7265万バレルの急増を示し、先週の600万バレル以上の減少とは大きく異なりました。
一方、報告書によると、ディスティレート石油と暖房用燃料の在庫はそれぞれ73.2万バレルと17.3万バレル減少し、先週の傾向を反転しました。さらに、製品供給によって示されるように、ディスティレート燃料油の需要が12.5万バレル増加し、暖房用燃料の価格の下落を緩和するのに役立ちました。
米国原油在庫が予想外の急増
米エネルギー情報局の石油在庫報告書によると、2024年4月26日週に米国の原油在庫は7265万バレル増加し、前週の6368万バレル減少を完全に打ち消しました。市場予想の230万バレル減少に反して、これは2月初旬以来の最も急激な増加です。
オクラホマ州カッシングの原油在庫も、前週の659万バレルの減少を補うために108.9万バレル増加しました。一方、ガソリン在庫は34.4万バレル増加し、先週の63.4万バレルの減少を削減しました。一方、ディスティレート（ディーゼル燃料や暖房用オイルを含む）の在庫は、121.4万バレルの増加から73.2万バレル減少しました。
バルティック・ドライ指数が水曜日に下落
水曜日に、バルティック交易所の主要海上運賃指数は2ポイント下落し、1683ポイントになりました。これは前のセッションでの上昇に続くもので、スープラマックス指数は7ポイント減の1478ポイントになりました。
一方、通常は鉄鉱石や石炭などの15万トンの貨物を運ぶケープサイズ指数は、0.8％上昇し、2116ポイントになりましたが、まだ3か月ぶりの低水準を維持しています。また、通常は6万〜7万トンの石炭や穀物の貨物を運ぶパナマックス指数は、2ポイント増の1847ポイントになりました。
米国の離職が3年半ぶりの低水準に減少
米国の離職数は2024年3月に前月比198,000減の332.9万人となり、2月の見直し値352.7万人から減少し、2021年1月以来の最低水準に達しました。
離職率は、総雇用者数に対する自発的な離職者の割合を測定する指標で、3月に2.1％に低下し、2020年8月以来の最低水準となりました。これは、アメリカ人が現在の市場で他の職を見つける能力に対する自信が低い可能性を示唆しているか、転職を求める人々に対する賃金プレミアムが小さくなっていることを示しています。
カナダの工場活動が12か月連続で減少
2024年4月、S&Pグローバルのカナダ製造業PMIは前月比0.4ポイント減の49.4となり、カナダの工場活動が12か月連続で縮小し、市場の予想と大きくかけ離れた50.2の拡大を続けました。
生産量と新規受注が再び減少し、運営状況がさらに縮小しました。特に世界市場からの需要が低迷し、新規受注と輸出受注が減少したため、企業はそれに応じて生産レベルを削減しました。
困難な環境にもかかわらず、雇用はわずかに増加し、企業は業務量を管理しようとしました。しかし、原材料費は上昇し続け、インフレ圧力を高めましたが、市場競争と控えめな需要のため、価格設定の力は限られていました。
将来に向けて、製造業者は将来の生産量について一定の楽観を示していますが、高金利が市場活動に与える影響については懸念が残っています。
カナダ株が2日連続で下落
水曜日、S&P/TSXコンポジット指数は0.3％下落し、21,650レベルを下回りました。エネルギー関連株の弱さが主要な要因であり、投資家は最新の製造業データを評価しました。
原油価格が3日連続で下落し、エネルギーセクターに圧力をかけました。エネルギーセクターは平均0.7％下落し、SuncorとCanadian Naturalがそれぞれ1％と0.9％下落しました。しかし、Cenovusは逆に、予想を上回る四半期の業績を受けて株価が横ばいで推移しました。
一方、Barrick Goldは報告書が投資家の期待に反しており、株価が1.1％下落しました。一方、市場のセンチメントは、カナダ銀行が6月の会合で基準となる翌日の金利を引き下げるという期待が高まるにつれ、強化されました。これは、景気の減速の兆候と最新のPMIデータによって裏付けられました。カナダの工場活動は50.2の予想された拡大と比較して、49.4にさらに減少しました。
米国の建設支出が予想外に縮小
2024年3月、米国の建設支出は前月比0.2％減少し、2月の改定値と同じく平坦な読み取りを続け、市場予想の0.3％の上昇を逸しました。
その期間、民間支出は0.5％減少し、特にマルチファミリープロジェクト（-0.6％）で顕著であり、非住宅部門でも（-0.2％）少なくなかった。
一方、公共の建設支出は前月比0.8％増加し、主に電力（+3.3％）、保護・開発（+2.9％）、商業（+2.7％）、健康（+1.9％）の支出が増加しました。
年間では、建設支出は3月に9.6％増加しました。
米国の求人数が3年ぶりの低水準に減少：
2024年3月、米国の求人数は前月比で32.5万件減少し、849.8万件となり、2021年2月以来の最低水準となりました。これは市場予想の869万件を下回りました。
その月、建設業（-18.2万件）、金融・保険業（-15.8万件）で求人数が減少しましたが、州および地方の教育機関（+6.8万件）では増加しました。
地域別では、求人数は西部（-19.4万件）、中西部（-11.2万件）、南部（-4.1万件）で急激に減少し、一方で北東部（+2.2万件）では増加しました。
米国の工場活動が予想外に収縮：ISM:
2024年4月、米国のISM製造業PMIは、市場予想を大幅に下回る49.2に低下しました。これは前月の50.3からの急落であり、前月は16か月ぶりの拡大を示していました。
新規受注が再び収縮に移行し（3月の54.1から49.1）、繊維工場、食品・飲料・タバコ、機械、電気製品産業の需要が低下したことが圧力となりました。
一方で、生産は拡大水準で維持され（54.6から51.3）、受注残高の19か月連続の減少（46.3から45.4）が生産を支えました。
このため、需要の低下が生産者の雇用水準を7か月連続で低下させました（47.4から48.6）。
一方、価格指数は60.9に急騰し、原油、アルミニウム、鋼鉄、プラスチックの価格上昇により、2022年6月以来の価格圧力の上昇を示しました。
米国のS&P製造業PMIが停滞を示すように修正される：
2024年4月、S&P Globalの米国製造業PMIは、市場予想の52を大幅に下回る50に低下しました。これは今年初の工場活動の停滞を示すものであり、3回の堅調な拡大の後でした。
新規受注の減少に反応して購買活動が縮小し、需要が不確実な中でクライアントの警戒心が高まり、新規事業への取り組みが控えめになりました。
ただし、受注残高の減少にもかかわらず、生産は拡大し、従業員のレベルはわずかに低下し、購買活動はわずかに増加しました。
価格面では、原油や金属の価格上昇により、原材料費が急速に上昇しました。
将来に向けて、工場は引き続き来年の生産水準について広く楽観的でした。
US 10-Year Yield Eases from 5-Month High:
米国10年債利回りは4月25日に5か月ぶりの4.7%を記録した後、わずかに下落し、4.67%を下回った。
連邦準備制度理事会（FRB）は資金利を変更しないと予想されているが、直近の決定以降の一連の好経済データと頑固なインフレ率が、FRBのより鷹派的な見通しを示すことが期待されている。
一部の市場関係者は、FRBが今年の米国債売却ペースを緩めることを示唆するかもしれないと予想している。
最新のADPレポートでは、民間部門の雇用が市場の期待を上回り、新規雇用が追加されたが、レポートに示された給与成長の鈍化が昨日のBEAの発表で指摘された雇用コストの加速に対抗している。
Dollar Slightly Down Ahead of Fed Outcome:
ドル指数は水曜日に106.2に下落し、連邦準備制度理事会（FRB）の政策発表を控え、投資家が慎重な姿勢を取っている。
4月のADP雇用報告書によると、民間部門の雇用が予想以上に増加し、年間給与の成長率は5.0％でほぼ変わらなかった。
一方で、火曜日のデータによると、第1四半期の雇用コストが予想を大幅に上回り、米国経済内の持続的なインフレーションの影響が増幅する可能性がある。
Natural Gas Eases to 3-Week Low:
米国の天然ガス先物価格は5月に1.93ドル/MMBtuに下落し、3週間ぶりの最低水準に近づいた。
新しいデータによれば、4月に国内の液化天然ガス（LNG）輸出が155万メトリックトン減少し、4か月連続で減少した。
一方で、国内の在庫は前週から92 Bcf増加し、前年同期比で21％増加した。
LNGフィードガスは月曜日に3週間ぶりの高水準に達し、少なくとも3つの液化設備のうち少なくとも1つが停止後に再稼働したことを示している。
US Private Sector Employment Rises More than Expected:
2024年4月、米国の民間企業は市場予想を上回る19.2万人の労働者を雇用し、前月の20.8万人の増加に続いた。
雇用は広範で、サービス業が14.5万人の仕事を追加し、その中でもレジャー＆ホスピタリティ（+5.6万人）、貿易・輸送・公共事業（+2.6万人）、教育・医療サービス（+2.6万人）、専門・ビジネスサービス（+2.2万人）、金融活動（+1.6万人）が主導した。
一方、製造業（+4.7万人）、建設業（+3.5万人）、天然資源・鉱業（+3,000人）で4.7万人の仕事が追加された。
同時に、仕事を変えない人の年間給与は前月比で5.0％上昇し、仕事を変えた人の給与成長は3月の10.1％から9.3％に減少したが、今年初めよりも高い水準を維持した。
【EU天然ガス価格の動向】
欧州の天然ガス価格は5月初旬に€28.5/MWhに向かって下落し、3週間ぶりの安値に接近した。
欧州は今後10日間、穏やかでほぼ乾燥した気象条件が予想されており、これにより天然ガスを多く必要とする暖房需要が抑制される見込み。
強風の予報があり、風力発電量が増加すると期待されている一方、ノルウェーからの天然ガス供給が増加し、欧州の経済における重要な供給源が再び確立された。
欧州大陸の天然ガス貯蔵量は62％と高水準であり、米国からの液化天然ガス（LNG）の輸出再開が期待されている。
長期的な需要に関して、G7諸国のエネルギー大臣は石炭火力発電を次の10年後半まで段階的に廃止することに合意し、将来のガス需要を支援する方針だが、日本とドイツには柔軟性が与えられる。
【米国10年債利回りの動向】
4月25日に5か月ぶりの高水準である4.7%を記録した後、米国10年債利回りは4.67%を下回り、わずかに低下した。
連邦準備制度理事会（FRB）の利上げを巡る期待と最新の経済動向を評価した市場は、FRBがファンド金利を変更しないと予想している。
一部の市場関係者は、FRBが今年の米国債売却ペースを緩める可能性があると予想している。
ADPレポートによると、民間部門の雇用が市場予想を上回る伸びを示したが、報告書にある給与成長の鈍化は昨日のBEAリリースで指摘された雇用コストの加速と相殺された。
【米ドルの動向】
ドル指数は水曜日に106.2に下落し、直近の106.5に近い水準で推移した。
米連邦準備制度理事会（FRB）の政策発表を控え、投資家は慎重な姿勢を取っている。
4月のADP雇用報告書によると、民間部門の雇用が192,000人増加し、年間給与の成長率は5.0％でほぼ変わらなかった。
一方、火曜日のデータによると、第1四半期の雇用コストが1.2％増加し、市場予想を大きく上回ったことから、米国経済内の持続的なインフレーションの影響が増幅する可能性がある。
【天然ガス価格の動向】
米国の天然ガス先物価格は5月に1.93ドル/MMBtuに下落し、3週間ぶりの最低水準に近づいた。
新しいデータによれば、国内の液化天然ガス（LNG）輸出が4月に155万メトリックトン減少し、4か月連続で減少した。
低いLNG輸出は国内での天然ガス供給を増加させ、供給を高めた。
同時に、EIAの最新データによれば、4月19日を終える期間に国内在庫が92 Bcf増加し、前年同期比で21％増加した。
減少を抑制する要因として、月曜日にLNGフィードガスが12.9 bcfdに達し、前日の12.2 bcfdから上昇したことが挙げられる。
【米国民間雇用変化】
2024年4月、アメリカの民間企業は雇用者を19.2万人追加し、市場予想の17.5万人増加を上回った。
サービス業部門では、レジャー・ホスピタリティ（＋5.6万人）、貿易・運輸・公益事業（＋2.6万人）、教育・医療サービス（＋2.6万人）、専門・ビジネスサービス（＋2.2万人）、金融活動（＋1.6万人）が主導して、14.5万人の雇用が増加した。
また、物品生産部門では、建設（＋3.5万人）、製造業（＋0.9万人）、天然資源・鉱業（＋0.3万人）で4.7万人の雇用が増加した。
一方、在職者の年間給与は前年同月比で5.0％増加し、前月とほぼ変わらなかった。
転職者の給与成長率は3月の10.1％から9.3％に低下したが、今年の初めよりも高い水準を維持している。
【EU天然ガス価格の動向】
5月初旬、欧州の天然ガス価格は€28.5/MWhに近づき、3週間ぶりの安値に接近した。
新しい予測では、欧州が今後10日間で穏やかでほぼ乾燥した気象条件になる見通しであり、天然ガスを多く必要とする暖房需要が抑制される。
また、強風の予報により、風力発電の増加が期待されており、ノルウェーからの天然ガス供給の増加が欧州経済にとって重要な供給源となっている。
これらの動向は、欧州の天然ガス貯蔵が62％に達しているというデータや、アメリカからの液化天然ガス（LNG）の輸出再開の見通しと相まっている。
【米国の住宅ローン申請の動向】
4月26日を終える期間の米国の住宅ローン申請は前週比で2.3％減少し、前週の2.7％減少に続いて2か月連続で下落した。
住宅ローン金利が5bp上昇して5か月ぶりの7.29％の高水準に達したことが、この持続的な減少の背景となっている。
住宅を再融資する申請は前週比3％減少し、新しい住宅を購入するための住宅ローンの申請は2％減少した。
一方、高金利の住宅ローンが今年最も多い7.8％に達した。
【米国の住宅ローン金利の動向】
2024年4月26日を終える週の30年固定金利住宅ローンの平均契約金利は、5bp上昇して7.29％に達し、昨年11月以来の高水準に達した。
過去1か月間で住宅ローン金利は継続的に上昇し、米国債利回りの上昇に伴い、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに関する予測を微調整するトレーダーによって推進されている。
一方、超過資産のローン金利（または76万6550ドル以上の家に対する30年固定金利住宅ローン）の金利は、7.39％から7.45％に低下した。
連邦住宅管理局による30年固定金利住宅ローンの平均金利は、前週の7.01％から7.09％に上昇した。
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