経済情報まとめ2.0 16：25
【スペイン産業生産】
2024年3月、スペインの産業生産は前年同月比1.2％減少し、前月の1.3％の増加から下方修正されました。
耐久消費財（-4.2％対2月の0.2％）、エネルギー（-3.8％対-1.5％）、資本財（-1.4％対3.9％）の生産が減少しました。一方で、非耐久性消費財（3.7％対4.7％）と中間財（0.1％対1.7％）の生産成長が鈍化しました。
季節調整済みの月次ベースでは、3月に産業生産は前月比0.7％減少し、前月と同様の割合で増加しました。
【日本株式市場】
東京市場では、日経225指数が水曜日に611ポイント、1.57％下落しました。主な下落銘柄はAGC（-10.50％）、三菱重工業（-7.23％）、リコー（-5.80％）などです。
日経225指数は3週間ぶりの高値からの後退で、主要企業の業績が市場のセンチメントを抑えたことが要因です。任天堂は、Switchコンソールとソフトウェアの売り上げの減少を見込んで、4月からの会計年度の純利益が減少すると予測し、株価が5.4％下落しました。ソニーグループも、パラマウント・グローバルの買収に関する規制上の懸念があり、株価が5％下落しました。また、トヨタ自動車は、4月からの通期利益の28％減少と、その期間の車両販売の減少を予測し、株価が0.6％下落しました。投資家は今後、木曜日の日本の賃金データ、および日本銀行の意見の概要に注目しています。
【ハンガリー製造業生産】
ハンガリーの製造業生産は2024年3月に前年同月比10.4％減少し、市場予想の5.3％の減少を大幅に下回りました。
生産量はすべての製造部門で縮小し、特に輸送機器や電気機器の生産が目立ちました。一方で、食品、飲料、たばこ製品の製造は比較的少ない減少にとどまりました。
季節調整済みの月次ベースでは、工業生産は前月比で3.0％低下しました。
【南アフリカ外貨準備】
南アフリカの総外貨準備は2024年4月に623.23億ドルから617.95億ドルに減少しました。減少はSDR保有額（6.1880億ドル対6.2130億ドル）、外貨準備（462.87億ドル対471.98億ドル）で見られました。
一方、金準備は8.9120億ドルから9.32億ドルに増加しました。一方、中央銀行の未決済またはスワップ取引を表すフォワードポジションは0.5080億ドルで変わりませんでした。
【日本株式市場】
東京市場では、日経225指数が水曜日に611ポイント、1.57％下落しました。AGC（-10.50％）、三菱重工業（-7.23％）、リコー（-5.80％）などが大幅に下落しました。
【ノルウェー製造業生産】
ノルウェーの製造業生産は2024年3月に前月比5.4％増加し、2月の下方修正された1％の減少から回復しました。
テキスタイル、衣類、革製品の製造（8.7％対前月-0.5％）、精製石油、化学製品、医薬品（5.8％対前月-5.2％）、ゴム、プラスチック、鉱物製品（7.5％対前月-3.8％）、家具、製造業（11.3％対前月-1.8％）で回復が見られました。
一方、木製品の製造（-0.4％対前月1.3％）、紙および紙製品（-1.4％対前月0.4％）、基本化学製品（-0.5％対前月8.3％）、非鉄金属（-3％対前月0.8％）の生産が減少しました。
年間では、製造業活動は3月に5.7％増加し、2月の2％の減少に続いています。
【デンマーク製造業生産】
デンマークの製造業生産は2024年3月に前月比5.2％減少し、2月の上方修正された1.9％から急激に減少しました。
衣料品と皮革製品の生産（-5.5％対前月4.7％）、電子部品（-13.5％対前月7.6％）、電気機器（-2％対前月5.5％）、家具（-10.1％対前月20.6％）、およびプラスチック、ガラス、コンクリート（-3％対前月9.9％）が急激に減少しました。
一方で、基本金属および加工金属製品（10.5％対前月-7.8％）と機械（2.8％対前月-7.3％）の生産が回復し、化学品および石油精製所など（1.4％対前月0.7％）の生産は増加しました。
非季節調整の年間ベースでは、製造業生産は3月に4.3％減少しました。
【デンマークの経常収支】
デンマークの経常収支は季節調整後のDKKで2024年3月に221億クローネから、前月の下方修正された284億クローネから減少しました。
サービス収支は2月の29億クローネから3月の6億クローネに急減し、貨物収支は208億クローネから152億クローネに減少しました。
一方で、一次所得収支は75億クローネから87億クローネに増加しました。一方、二次所得収支は28億クローネから25億クローネに減少しました。
【フィンランド貿易収支】
2024年3月、フィンランドの貿易収支は、前年同月の0.045十億ユーロの黒字から、0.81十億ユーロの赤字に転換しました。これは3か月連続の赤字であり、その中で最大のものでした。
輸入は前年同月比28％減の55.3十億ユーロに低下し、主にEU（-26.9％）および非EU（29.5％）諸国からの購入が減少しました。中国（-45.1％）、エストニア（-44.6％）、ブラジル（-41.1％）、ロシア（-40.8％）からの輸入が特に減少しました。
一方、輸出は前年同月比39.1％減の47.2十億ユーロとなり、主にEU（-33％）および非EU（-48.1％）諸国への売り上げが減少しました。ロシア（-79.1％）、トルコ（-67.9％）、中国（-65％）、インド（-64.6％）への輸出が特に減少しました。
2024年1月から3月までの期間を考慮すると、フィンランドは前年同期の0.92十億ユーロから1.54十億ユーロの貿易赤字を記録しました。
【ドイツ工業生産】
ドイツの工業生産は2024年3月に前月比0.4％減少しました。これは市場予想の0.6％減少に比べてやや小幅な減少です。
これは今年初の縮小であり、主に消費財（-1.4％）および中間財（-0.6％）、エネルギー生産（-4.2％）の減少が原因です。
一方で、建設活動は1.0％成長し、消費財生産は0.1％上昇しました。三か月間の移動平均では、2024年1月から3月までの期間が前の三か月間より0.1％増加しました。
年間では、工業生産は3.3％減少しました。
【欧州株式市場】
欧州株式市場は水曜日、世界的な市場の慎重な雰囲気を反映して下落の予想がされました。経済および金利の見通しを投資家が評価し続けている中、主要な欧州企業の業績報告に備えています。
ABInbev、Alstom、BMW、Munich Re、Siemens Energy、Skanskaなどの主要欧州企業からの業績報告にも注目が集まっています。Euro Stoxx 50先物はプレマーケット取引で0.15％下落しました。
【ニュージーランド株式市場】
S&P/NZX 50指数は水曜日に0.15％下落し、3日連続の下落となり、7週間ぶりの最低水準に近い水準で終了しました。これは、ミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁の鷹派発言に続いてのものでした。
カシュカリ総裁は火曜日に、米連邦準備制度理事会（FRB）が明確なディスインフレーションの証拠が出るまで、金利を長期間据え置く可能性が高いと述べました。
また、中国からの重要なデータ発表を控えているため、投資家は不安定な状態にあります。中国からの発表は、貿易統計やインフレデータなどが含まれます。
【エストニアインフレ率】
エストニアの年間インフレ率は、2024年4月に前月比3.9％から2.8％にさらに低下しました。これは2021年4月以来の最低インフレ率です。
主にアルコール飲料およびタバコ（7％）、衣料品および履物（3.2％）、レクリエーション＆レジャー（4.2％）、住宅（-5.3％）の上昇が緩和されたためです。
一方で、交通（5.1％）、通信（11.8％）、教育（8.3％）、ホテル、カフェ、レストラン（5.9％）の価格が急速に上昇しました。
月次ベースでは、4月の消費者物価指数は前月の0.4％から0.9％に上昇しました。
【インド株式市場】
インドの株式は水曜日の早い時間に371.6ポイントまたは0.5％下落し、2日連続での下落となり、2週間ぶりの最低水準に達しました。
消費財、銀行、金融サービス、テクノロジーからの損失により、市場センチメントは悲観的な状況が続いています。インドの選挙結果の不確実性が続く中、市場参加者は注意を払っています。
今後、Larsen & Toubro、Tata Power、Hero MotoCorpなどの国内企業からのアップデートに対する慎重さが続く見通しです。また、中国、インドの主要貿易パートナーからの4月の貿易データが待ち構えています。
【フィンランド工業生産】
フィンランドの工業生産は2024年3月に前年同月比で7.7％減少し、前月の上方修正済みの1.5％の増加からの逆転を示しました。
電力、ガス、蒸気および空調供給の生産（-12.9％）や製造業の生産（-8.1％）が急激に減少し、鉱業および採石業（5.1％）が前月に比べて速いペースで減少しました。
季節調整済みの月次ベースでは、工業生産は3月に3.9％減少し、前月の下方修正済みの0.2％の減少からさらに後退しました。
【マレーシアのパーム油】
マレーシアのパーム油先物は1トンあたり3920リンギットを下回り、原油価格のさらなる下落に伴い3回目の下落となりました。
他の食用油、特にひまわり油からの価格競争が激化したことにより、マレーシアのパーム油製品の出荷が4月に前月比7.79％減少すると見込まれたことで、輸出の弱さに関する懸念が再燃しました。
また、主要な購入国である中国の重要なデータ、特に4月の貿易データやインフレ指標についての情報が待ち構えており、これも警戒感を高めました。
【オランダの製造業生産】
オランダの製造業生産は2024年3月に前月比1.5％減少し、前月の下方修正済みの1.0％の増加からの逆転を示しました。
食品製品、飲料、衣類、印刷および複製、化学製品、製薬、ゴムおよびプラスチック製品、建材、金属製品など、さまざまなセクターで生産量が減少しました。
一方、基本金属、コークスおよび石油、木製品などの分野では出荷が増加しました。
年間ベースでは、製造業生産は3月に6％減少し、前月の上方修正済みの2.6％の減少に続いています。
【エジプトの非石油民間部門PMI】
エジプトのS＆PグローバルPMIは2024年4月に前月比47.6から47.4に低下しました。
民間部門活動の41か月連続の収縮と、需要の減少、価格上昇、為替レートの変動による新規注文の制約により、急激なペースで収縮しました。
非石油民間部門の雇用も、前月の穏やかな増加に続いて再び減少しました。
価格面では、原材料の入力コストのインフレが2021年3月以来の最低水準まで低下し、出荷料のインフレも2年ぶりの低水準まで低下しました。
今後の見通しでは、交換レートの安定、低価格、原材料の改善に対する期待が高まりました。
【日本通貨】
日本円は1ドル155円を下回り、先週の上昇の約半分を取り戻しました。日本当局は引き続き市場に極端な通貨の動きに対して警告していますが、円の下落は続いています。
財務大臣の鈴木俊一は、過度な外国為替の変動に対応する準備が整っていることを再確認しました。また、日銀の上田和男総裁は、円の動きがインフレに与える影響を研究し、政策決定にガイドすると述べました。
先週、円は政府の介入の疑いがあるとして、低から高まで5.2％上昇しました。日銀のデータによると、政府は円を守るために約600億ドルを費やしたとされています。
【中国通貨】
米国ドルが勢いを取り戻したことで、オフショア人民元は1ドルあたり7.23元程度に下落しました。これは、ミネアポリス連銀のカシュカリ議長の強硬な姿勢によって後押しされました。
カシュカリの発言は、持続的なインフレのために米国中央銀行が今年の金利引き下げを遅らせる可能性があることを示唆しました。これにより、インフレ圧力が高まれば利上げの選択肢が残されます。
一方で、投資家の注目は米連銀の金利調整のタイミングとペースに集中し、特に最近の米労働市場データのソフトさと他の連銀関係者の鳩派発言に続いて、通貨の動向に大きな影響を与えると期待されています。
【米国通貨】
米ドル指数は水曜日に105.5を超え、1週間ぶりの高値を記録しました。ミネアポリス連銀の強硬な発言が通貨を押し上げました。
カシュカリ議長は、明確なディスインフレーションの証拠があるまで、中央銀行が長期間そのままであると予想しており、インフレが加速すれば利上げの可能性も排除していないと述べました。
一方で、市場は今年の金利引き下げを織り込んでおり、最新の予想よりもソフトな米労働市場データと他の連銀関係者の鳩派発言がその期待を強化しました。
【インドネシア外国為替準備】
2024年4月、インドネシアの外国為替準備は前月比で1404億ドルから1362億ドルに減少しました。これは昨年10月以来の最低水準で、世界的な金融市場の不安定性に対応して政府が外部債務を返済し、ルピアを安定させるための継続的な努力を反映しています。
最新の数字は輸入額と債務サービスの約6か月分に相当します。インドネシア中央銀行は、今後の数か月間の外国為替準備が十分であるとの自信を示し、持続的な経済成長見通しと、中央銀行と政府の政策対応が相まって、これを支えると述べました。
【香港株式市場】
香港の株式市場では、消費、テクノロジー、金融セクターの上昇に支えられ、前日に下落した後、水曜日の取引で84ポイントまたは0.47％上昇して16,563に達しました。
中国の習近平国家主席の今週の欧州訪問と、様々な産業への調査が続く中でも、貿易関係がどのように進展するかに焦点を当てるトレーダーの影響で、ハンセン指数は8か月ぶりの最高値に近づこうとしていました。
一方、北京は3年間、中国の都市がインフラをアップグレードするのを支援するために数十億元を提供すると報じられています。これにより、週後半に本土の貿易データやインフレ率を前に警戒感が高まっています。
また、中国の外貨準備は4月に予想を上回るペースで3.20兆ドルに減少し、香港の外貨準備は6か月ぶりの4164億ドルの最低水準に達しました。
【中国株式市場】
中国の株式市場では、主要経済指標の発表を前に投資家が慎重になったことから、上海総合指数が0.2％下落し、深セン総合指数が0.8％下落しました。
投資家は、木曜日に4月の中国の貿易指標を評価し、世界第二位の経済の健全性を判断します。
主要成長銘柄のSeres Group、Citic Offshore、360 Security Technology、Wuxi Apptec、Foxconn Industrialなどが著しい損失を記録しました。
企業ニュースでは、重慶長安は4月の自動車販売が前年同月比15.5％増加し、1-4月期の自動車販売が14.2％増加したと報告した後、3.1％上昇しました。
【債券市場】
政府債券利回りは水曜日も混在。最大の下落はニュージーランド10年債（-7.60bps）、オーストラリア10年債（-2.60bps）、日本10年債（-1bps）で、利回りが上昇したのは米国10年債（3.90bps）でした。
【韓国株式市場】
韓国の株式市場では、前日の強力な上昇が、米連邦準備制度理事会が今年金利を引き下げる可能性があるとの新たな期待によって燃料を得たことで、早朝に0.1％上昇し、2,737ポイントに達しました。
電池およびバイオ医薬品株は上昇し、これにより、チップメーカーや自動車メーカーからの損失が相殺されました。
個別株では、LGエナジーソリューション、サムスンバイオロジクス、セルトリオンが上昇し、一方で、サムスン電子、SKハイニックス、現代自動車が下落しました。
【アジア通貨情報】
韓国ウォンは0.55％下落し、日本円は0.45％、ジョージアラリは0.39％下落した。
【金価格の動向】
金価格は1オンスあたり約2,310ドルで横ばいを維持。この日数人の米連邦準備制度理事会（Fed）の関係者が発言する見通しであり、利下げの可能なタイミングについてのより明確な見解を求めている投資家がいる。
昨日、ミネアポリス連邦準備銀行のカシカリ総裁は、停滞したインフレにより、住宅市場の力強さを考慮して、米中央銀行が年内を通じて金利を据え置く必要があるかもしれないと述べた。市場では、CMEのFedWatchツールによれば、9月の利下げの確率が65％で示されている。低金利は金利のない貴金属を保有する魅力を高める。
【原油価格の動向】
ブレント原油先物は1バレルあたり83ドルを下回り、ロシアのノヴァク副首相がOPEC+が原油生産を増やす可能性を検討することを示唆したとの報道に伴い、ほぼ2か月ぶりの最低水準に戻った。
主要生産者グループは6月1日に後半年の生産政策を決定するために会合を開催する予定。現行の供給協定は、市場から1日当たり約220万バレルの原油を取り除くものであり、6月末に期限が切れる見通し。
その他、業界データによると、先週の米国の原油在庫は50.9万バレル増加し、市場予想の143万バレルの減少に反して増加した。需要面では、世界最大の原油輸入国である中国の最新の貿易データをこの週に注視し、経済の健全性を判断する投資家がいる。
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