米国株今週の注目　10/23~：アマゾン、マイクロソフト、アルファベット、メタ、コカ・コーラなどの大型決算発表とeVTOLショーUSA

決算発表が目白押しで、投資家の関心は中東情勢や国債利回りの急上昇といったヘッドラインから離れる可能性がある。アマゾン（AMZN）、マイクロソフト（MSFT）、メタ・プラットフォームズ（META）、コカ・コーラ（NYSE:KO）、アッヴィ（ABBV）、シェブロン（CVX）などだ。
注目イベントとしては、クアルコム(QCOM)のスナップドラゴン・サミットや、ヴェルサーチ、コーチ、マイケル・コース、ケイト・スペード、ジミー・チュウ、スチュアート・ワイツマンを1つの傘下に収めることを目的としたアパレル大手のタペストリー(TPR)合併に関するカプリ・ホールディングス(CPRI)の株主投票などが予定されている。
金利も投資家の関心の的になるだろう。欧州中央銀行は10月26日に金利決定を発表する。ECBは、2022年7月以来450ポイントの利上げを実施した後、金利を据え置くと予想されている。米連邦準備制度理事会（FRB）については、11月に開催される次回FOMCを前に、メンバーはブラックアウト期間に入るが、「いつまで高いか」の推測ゲームは続くだろう。市場は、連邦準備制度理事会（FRB）は2023年いっぱいは金利を据え置き、2024年6月までは金利を引き下げないと予想している。

決算注目株
10月23日（月）：パッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカ (PKG) 、ブラウン・アンド・ブラウン (BRO)
10月24日（火）：マイクロソフト（MSFT）、アルファベット（GOOG）、ビザ（V）、コカ・コーラ（KO）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）、ゼネラル・エレクトリック（GE）
10月25日（水）：メタ・プラットフォームズ（META）、TモバイルUS（TMUS）、サーモフィッシャーサイエンティフィック（TMO）、ボーイング（BA）、ゼネラル・ダイナミクス（GD）
10月26日（木）：アマゾン・ドット・コム（AMZN）、マスターカード（MA）、メルク・アンド・カンパニー（MRK）、インテル（INTC）、アルトリア（MO）、チポトレ・メキシカン・グリル（CMG）、ノースロップ・グラマン（NOC）、ユナイテッド・パーセル・サービス（UPS）
10月27日（金）：エクソン・モービル（XOM）、シェブロン（CVX）、アッヴィ（ABBV）、チャーター・コミュニケーションズ（CHTR）

気になるオプション：
C3.ai(AI)のショート・インタレスト水準が上昇している。ここ数日、電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）とニコラ（NKLA）のオプション取引量が増加している。

IPO関連：
マッハ・ナチュラル・リソーシズ（MNR）は、今週中にIPOの価格を決定し、取引を開始する見込みだ。米アナダルコ盆地で石油・ガス上流探査事業を展開する同社は、19～21ドルの価格帯で1,000万株の売出を見込んでいる。

マイクロソフト決算プレビュー：
マイクロソフト（MSFT）は10月24日に決算を発表する予定で、売上高は545億ドル、EPSは2.65ドルが予想されている。第3四半期の商業クラウド収益は310億ドルに急増すると予想され、レポートのハイライトとなる。シアトルの巨大ハイテク企業は、44.3％のマージン率で241億ドルの調整後営業利益を上げると予想されている。マイクロソフトの強気論は、3つのA（Azure、AI、Activision）にかかっている部分がある一方、ハイテク大手に対する慎重な見方は、マクロ経済の背景と高水準の金利がバリュエーションを抑制するというものだ。
エバーコアISIによるマイクロソフトの最新の読みでは、Azureの収益ガイダンスが上方修正される可能性があるという。マイクロソフトに有利に働くその他の要因としては、2024年のウィンドウズ比較の容易化、O365コパイロットの収益化、Azure AIサービスの需要の継続的な伸び、ゲーム見積もりにおけるアクティビジョンの影響、セキュリティのさらなるシェア拡大、収益と営業費用成長の継続的なバランスなどが挙げられる。24年度のEPSが29倍であることから、マイクロソフトは今後数年間、AI、クラウド、ゲーム関連でかなりの上昇余地があり、魅力的なEPS/キャッシュフロー複利ストーリーであり続けると、同社は見ている。
モルガン・スタンレーは、マイクロソフトにはジェネレーティブAIの分野で大きなビジネスチャンスがあり、同社はそのビジネスチャンスに対応するための強力なポジショニングを確立していると確信しているが、投資家は今後の業績に対する期待値を設定する際に、企業の採用サイクルのタイミングを念頭に置く必要があると警告している。また、第1四半期決算発表に向けてMSFTへの期待が高まる中、同社が予想を下回るような報告をすれば、ホルダーが逃げ惑う可能性があるという。そうなれば、忍耐強い投資家にとっては、より魅力的な投資機会が開かれることになる。
マイクロソフトのオプション取引では、決算発表後に株価が5.5%下落すると予想されている。

アルファベット・インク決算プレビュー
アルファベット(GOOG)(GOOGL)は、10月24日の引け後、2023年9月30日に終了した第3四半期の決算を発表する見込みだ。アナリストは、アルファベットが757億ドルの収益で1.44ドルのEPSを報告すると予想している。アルファベットがこの数字を達成すれば、前年同期比でEPSは36％増、売上は10％近く伸びることになる。2022年第3四半期がアルファベット史上最大規模の減益だったにもかかわらず、1兆ドル規模の企業としては印象的に聞こえる。
アルファベットが第2四半期に向けて有利だった最大の点は、株価が過小評価され、期待値が相対的に低かったことだ。今回、アルファベットの株価は明るいムードで第3四半期決算に向かっている。好調な第2四半期レポートと第3四半期ガイダンスに支えられ、EPS予想は年初の1.29ドルから現在は1.44ドルに上昇している。さらに言えば、第2四半期報告時点では1.33ドルだったが、その後8％上昇して1.44ドルに達している。アナリストは第3四半期に向けてより多くのことを期待しているようで、第3四半期の設定は第2四半期とは大きく異なるように見え始めている。

コカ・コーラ決算プレビュー：
価格6.2%増、数量1.3%増で、為替とM&Aによるマイナス影響を相殺し、既存事業売上高は6.9%増と予想される。北米セグメントの既存事業売上高は4.8%増と予想される。Evercore ISIは、2023年末に向け、投資家の関心は2024年に移っていると述べた。同社は、トップラインを支える商業的モメンタムは引き続き強力だが、コカ・コーラが2022年から2023年にかけての行動を周回し、インフレ率が通常の2％から3％の環境に戻るにつれて、価格設定の恩恵は少なくなるだろうと指摘した。価格低下は潜在的な逆風ではあるが、投入コストは引き続き緩やかであり、インフレ傾向は残るものの、2023年よりも2024年の方が逆風になる可能性ははるかに低いだろう。
決算説明会では、コカ・コーラ(KO)幹部が消費者環境、税務訴訟、コスタ事業の戦略、GLP-1減量薬による潜在的な影響について質問される可能性がある。
コカ・コーラ（KO）はまた、アルコールとの提携計画について注目を浴びるの可能性がある。コカ・コーラはペルノ・リカールSA（OTCPK:PDRDF）との新たな提携を発表し、2024年にアブソルート・ウォッカ＆スプライトをプレミックスカクテルとして発売する。夏のニールセンのデータによると、プレディキュアド・カクテルは蒸留酒で最も急成長しているカテゴリーである。ハイ・ヌーン、アンハイザー・ブッシュ（BUD）のカットウォーター・スピリッツ、ホセ・クエルボ製品はすべて、この夏、消費者に大好評だった。

eVTOLショー：
The eVTol Show | Conference & Expo | Electric Aircraft Production (evtolshowusa.com)

eVTOLショーUSAもまた、これからの週に予定されている。このイベントには、Eve Air Mobility、Archer Aviation（ACHR）、（AMPX）が参加する。eVTOL業界はここ数週間、大きな話題を呼んでいる。
アーチャー・アビエーション(ACHR)は、アブダビ投資庁との合意を発表し、アブダビを最初の国際的なローンチ・パートナーとし、2026年にエアタクシーの運航を開始する計画だ。アーチャー・アビエーション（ACHR）はまた、最近発表された1億4,200万ドルに上る契約について、米空軍から約100万ドルの初回支払いがあったことを明らかにした。
一方、ジョビー・アビエーション（JOBY）のジョーベン・ベバート最高経営責任者（CEO）は、2025年に商業エアタクシー・サービスを開始するという野心的な目標を掲げた。注目すべきことに、ジョビーは先月、初のeVTOLを空軍に納入し、パイロットが同乗する飛行試験プログラムを拡大した。
アーチャー・アビエーション（ACHR）、ヴォロコプター、バーティカル・エアロスペース（EVTL）も、2025～2026年の時間枠でeVTOLの商業利用を計画している。日本の日本電産(ニデック:6594)とブラジルのエンブラエル(ERJ)も、合弁会社「日本電産エアロスペースLLC」の設立に必要なすべての規制当局の承認を受け、頭角を現した。
EHangホールディングス(EH)も先週金曜日、中国民用航空局がエアタクシーの試験運航を今年中に開始することを承認し、約2年ぶりの高値をつけた。また、リリウム（LILM）は、プライベートジェット市場に参入するため、総合航空仲介・管理会社と提携し、注目を集めている。

注目イベント：
クアルコム（QCOM）は、10月24日に開催されるスナップドラゴン・サミットの一環として、同社の革新計画について最新情報を発表する。
Women's Wear Daily Apparel & Retail CEO Summitには、メイシーズ(M)のジェフ・ジェネットCEO、プラダのアンドレア・ゲラCEO、アバクロンビー&フィッチ(ANF)のフラン・ホロウィッツCEO、サックスのマーク・メトリックCEO、ニーマン・マーカス・グループのジェフリー・ヴァン・レームドックCEOなど、そうそうたる顔ぶれが登壇する。
Anthropicの共同設立者でチーフ・サイエンティストのジャレド・カプランは、ブルームバーグ・テクノロジー・サミットのスピーカーの一人である。アマゾン（AMZN）は最近、サンフランシスコを拠点とする人工知能（AI）新興企業に最大40億ドルを投資することを明らかにした。
10月25日には、カプリ・ホールディングス（CPRI）の株主がタペストリー（TPR）からの買収提案について投票を行う。

今週のカンファレンス・スケジュール
ニューロボ・ファーマシューティカルズ（NRBO）、アケロ・セラピューティクス（AKRO）、サジメット・バイオサイエンシズ（SGMT）などのヘルスケア企業がH.C.ウェインライト第7回NASH投資家カンファレンスでプレゼンテーションを行う。
ロビンフッド会議は10月24日から24日までニューヨークで開催される。このイベントでは、銘柄選びや投資に関するディスカッションが行われる。参加者には、スタンレー・ドランケンミラー、ポール・チューダー・ジョーンズII、デビッド・アインホーン、ジェームズ・チャノス、シタデル、Point72、グレンビュー・キャピタル・マネジメント、マディ・ウォーターズ、OpenAIのサム・アルトマンなどがいる。
11th Annual J.P. Morgan / Robin Hood Investors Conference Announces Speaker Lineup | Robin Hood

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