スーパーマイクロコンピュータ (SMCI) 24Q3決算速報
企業概要
AI、クラウド、ストレージ、5G/エッジのトータル IT ソリューション プロバイダー。モジュール式でオープンなアーキテクチャに基づく高性能サーバーおよびストレージ・ソリューションを米国、ヨーロッパ、アジア、および国際的に開発、製造している。
🔸製品
✔ 完全なサーバー、ストレージシステム、モジュラーブレードサーバー、ブレード、ワークステーション、フルラック、ネットワーク機器、サーバーサブシステム、サーバー管理ソフトウェア、セキュリティソフトウェア
✔ サーバーボード、シャーシ、電源装置、その他の付属品から成るサーバーサブシステムと付属品
✔ アプリケーションに最適化されたサーバソリューション、ラックマウントおよびブレードサーバ、ストレージ、サブシステム、アクセサリ
✔ Supermicro Server Manager、Supermicro Power Managementソフトウェア、Supermicro Update Manager、SuperCloud Composer、SuperDoctor 5を含むServer Management Suiteなどサーバソフトウェア管理ソリューション
✔ サーバーとストレージシステムの統合、構成、ソフトウェアのアップグレードとアップデートサービス、技術文書作成サービスを提供し、サービス要件の特定、プロジェクト計画の作成と実行、検証テストと技術文書作成、トレーニングサービス
✔ サーバーやストレージシステムのヘルプデスクやオンサイト製品サポートサービス、製品の継続的なメンテナンスやテクニカルサポートなどのカスタマーサポートサービス
🔸顧客
✔ 企業データセンター、クラウドコンピューティング、人工知能、5Gおよびエッジコンピューティング市場
✔ 直販および間接販売、販売代理店、付加価値再販業者、システムインテグレーター、相手先ブランド製造業者を通じて製品を販売
決算数字およびガイダンス
24Q3
❌売 3.85B$(予3.93), YoY+201%
内訳
5G Telco & Edge/IOT +195%
OEM Appliance & Large DC +220%
Organic (Enterprise&Channel) +100%
⭕️EPS 6.65$(予5.73), YoY +308%
Q4(ガ)
⭕️売 5.1~5.5B$(予4.86)
⭕️EPS 7.62~8.425$(予6.96)
通年(ガ)
⭕️売 14.7~15.1B$(予14.59)
⭕️EPS 21.61~22.46$(予21.85)
トピックス
🔸顧客・製品構成および市場シェア拡大により粗利率は2.1ポイント低下して15.6%となった
🔸キャッシュフロー（24Q3までの9カ月)
営業キャッシュフロー ▲1.8B$
投資キャッシュフロー ▲0.1B$
財務キャッシュフロー ＋3.7B$
株価と株価収益率(PER)
PER(TTM)70倍, (FWD)29倍
時間外株価は-10.11%📉
ひとこと
３桁台の凄まじいYoY成長を継続しており、Q4ガイダンスは成長率は減速するものの+143%の見通し。EPSの伸びもすばらしいです。時間外の株価の下落は今期24Q3の売上がコンセンサス予想をミスしたことによる数字への信頼性に疑問府がついているのかもしれません。この業界も競争による利益低下は起こっているようで粗利率がYoYで2.1ポイント下落しています。
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