Mark Ritchie のお父さんと息子さんのインタビュー
このインタビューもかなり古いものです。でも僕が最も好きなビデオの一つです。議題は「トレードにおける 負けることの重要性」です。すごくいい内容だと思います。僕はお父さんの方が言っておられる「Creative Thinking」の考え方が大好きです。「トレードで勝とうと思った時にやるべきはみんなより大きくリスクを取るべきだと考えるでしょ・・・。実は小さく賭けることが成功の秘訣かもしれないと、少なくとも考えてみてください」とおっしゃっています。つまりみんながみんな「これが真なり」と思い込んでいるようなことがあれば、自分だけは・・・実は逆が真なりかもしれないと一旦考えてみることが大事だと説かれています。別にその考え方が正しい・正しくないと言うことではなく、この考え方は、僕はトレードだけではなくて仕事や生活などあらゆるところでそう思うようにしています。すると、少なくとも頭が回るんです。また、「負けること」と言うのはトレーダーにとってとても当たり前のプロセスであることもよく語られていると思います。よくMark Minerviniが IBD Liveでも話をすることがある小話で、David Ryanや Markは自分の負けトレードについて全く気にしていないそうです。というかすぐに忘れて、「えっと・・・そんなことあったっけ？」と言う感じだそうです。つまり「負ける」と言うのは、順当にトレードする上において当たり前のことなんです。大事なのは、負ける時には小さく負ける。勝つ時にはできるだけ長く放っておいて、利益が上がり続けるまでホールドすることだと僕は思います。
もとに戻るんですが、僕にとっては最も勉強になった動画の一つとしてすごくおすすめしたい動画です。何度か原文をそのまま日本語に直すようにChatGPTを使ってやってみたのですが、42,000字程度あるのでどうしてもうまくいきませんでした。色々試してみて、なんかすごい変な訳になってすみません。できるだけ手で直したんですが、未だすごい変です。読みにくいかもしれませんが、初めのイントロ部分はすっ飛ばしていただいて、途中に「ここからが重要」という文字を大きく書いていますので、その辺から読んでいただけるとまだマシだと思います。負けることの大事さについて、わずかでもマークリッチーのお父さんが言っていることが伝わればと思います。いつもありがとうございます。
イントロ
突然、大きなドンが鳴り響いた。以前にもあったようなゴングが鳴り、ピットは熱狂した。私が話したいトピックはただ一つ、それは負けについてだ。それがトレードをするときにしていることだ。資本を最も効率的な場所に投入するのだ。
RTMキャピタルの2代目、マーク・リッチーとのインタビューをご覧になったかもしれない。さて、今日は特別に彼がインタビューに答えてくれる。そして、元祖マーケットの魔術師の一人である実父にインタビューする予定だ、マーク・リッチー。彼らは投資についてだけでなく、投資の方法についても話すつもりだ。素晴らしいインタビューのひとつだと思う。お気に召していただければ幸いです。
息子：
今日、私は父、マーク・リッチー、あるいはマークと一緒にリアル・ビジョン・スタジオに来ている。一般的に知られているように、大物である彼に、投機や思い、人生についてインタビューしたい。トレーディング、投資、さまざまなレッスンのいくつか。さっそく本題に入ろう。
息子：
まず最初に、あなたの経歴を教えてください。なぜこのクレイジーな投機ビジネスにのめり込んだのですか？だから、できれば少しでいいから、父さんの生い立ちと、たぶん何があったのか、から始めてほしいんだ。例えば、ベビーブーム世代の従来の教育とは異なる。クレイジーなビジネスだ。
父：
誰もが知っていることだろう。リアル・ビジョンの関係者はそれを知っているはずだ。もし彼らが今までにそれを知らなかったとしたら、それは初心者だ。私はジム・クロウ制の南部で子供時代の一部を過ごし、もう一部は物々交換の世界で過ごした。アフガニスタン、カブールのバザールの通りでの凧と鳩をトレードした。そして、私の子供時代のもう一つの部分は、ここアメリカでふざけていたことだ。それがすべて終わる頃には、クレイジーなことをする準備はできている。この仕事に就くまでに、私は違う考え方をする方法を持っていた。
父：
リアル・ビジョンは、ここにトレーダーに来させれば、人とは違うことを考えるようにだろう。インタビューは、他とは同じものではなかったと。だから、ひとつだけ言っておくと、僕たちは金持ちだから、時々余談に走ることがあるんだ。今、聞いただろう。ああ、それを始めるのにちょうどよかったよ。だから、いろいろなことを試してみたいという意欲から、シカゴ商品取引所（CBT）へ行って、叫んでいたんだ。
息子：
あなたの本を読んだことがある人もいるだろう。マーケット・ウィザーズでやっていたことをまだやっているかのような質問だ。30数年前のインタビュー。その変遷について教えてください。初めて見たとき、ここが自分にとっての遊び場だと気づいたのはなぜだろう？これは、あなたが夢中になれる種類のクレイジーだった。
父：
ああ、兄と一緒に一度、貿易委員会に遊びに行ったんだ。フロアを見下ろす来場者ギャラリーに立っていた私たちは、伝説を耳にした。どれだけワイルドな場所だったかをね。私たちにはそれほどワイルドには見えなかった。騒々しいが、それほどワイルドには見えなかった。突然、大きなベルがゴーンと鳴り響いた。以前にもあったようなベルが鳴り、ピットは熱狂した。だから、私たちが到着した時に見ていた時には、まだ取引が開始されていなかった。
父：
私たちは知らなかった。私たちは、彼らが開店準備のために注文を回していたとは知らなかった。ただ、その前に衝撃的だったのは…。私たちは大豆ピットの上に立っていた。アウトサイドのバック、ダウン、そして反対側を越える。それは特別にワイルドなオープニングだった。私たちは互いに顔を見合わせ、ここが私たちのための場所だと言った。かなりはっきりしていた。それは何年のことですか？75年だった。75年だった。
息子：
その結果、そこがジャンプオフポイントになった？つまり…。そのジャンプオフの時点から、おそらく給料はもらっていないと言った方が正確でしょうか？
父：
弟のジョーは別の会社に雇われて、ロサンゼルスから来たんだ。金融業界以外から、金融業界を侵略して成功した者はほとんどいない。そして、彼はこれをチェックするために雇われた。だから彼は私に会いに来た。スーツを持っていないんだ。スーツは？彼は私のスーツを着て、私もスーツを着て、行ったんだ。シカゴ商品取引所。シカゴ商品取引所の会員になるにはどうしたらいいか、と。その男はドアの前に来たとき、私たちを一目見ただけだった。彼は言った。あなたたちがフロアでやっていたことは何だったのか。
父：
それを分かることは、他のみんなと同じように叫んで、叫んで、物事を理解することなんだ。その結果、かなり大規模な取引企業に発展したのですか？やったよ。みんなと同じように叫んだ。しかし、私たちは違うことをやろうとするメンタリティを持ち込んだ。人と違うことをしようという意欲。群衆に従うのではない。ここにいる視聴者のうち、何人がこの放送局にチャンネルを合わせて、誰が来ているのか探しているのかわからないが…。何が？まあ、それに反対するつもりはない。でも、そういう人たちについていくだけなら、私はたまたま今、ゴールドをロングにしている、それを使って自分の戦略を立てたい。
息子：
アインシュタインの言葉である。狂気だ。同じことを何度も繰り返し、違う結果を期待する。
父：
わかったよ。天才たちの言葉を引用する人のほとんどは、彼らが何を言っているのか分かっていない。つまり、私たちのビジネスでは、同じことを何度も何度も繰り返し、違うものを期待している。その結果、私たちも毎回それを得ることができた。時々ね。それでピットに入った。そう、ストラテジーを使って、ニューヨークとシカゴの間で銀の裁定取引をしていたんだ。しかし、私たちは考えられる限りのさまざまなアイデアをこのゲームに持ち込んだ。もっとクリエイティブにやるためにね。そうだね。できる限りクリエイティブにやること。
父：
その後、大豆にも手を出した。その頃、ここアメリカでは、ほとんど違法とも言える興味深いことが行われていた。時間である。そして、それが商品オプションの販売であり、私たちは株式オプションを持っていた。コモディティのオプションがある。だから、ロンドンで小売りをする人たちがいた。アメリカ。だから、とんでもないスプレッドを作っているんだ。そうだった。そうだ。それは、合理的な精神が何を理解していなかったからこそ合法とされる類のものだった。が起こっていた。しかし、それは可能な限り不適切なもので、閉鎖されてしまった。しかし、その結果、最終的にはここで規制されることになった。そして、我々はそれを利用する準備を整えていた。一時期、最大の選択肢は債券オプションだった。一時期は、50％もの取引を当社で行った日もあった。オープン・インタレスト。オプションピットで。実際にオープン・インタレストはなかっただろう。私たちはいつもどこかへ行っていた。
息子：
そうだね。私たちは誰よりも中立的な立場だった。我々は多くの量を取っている。そうだね。そうだね。そして、私が理解している限りでは、あなたのトレーディングCRTでさえ、その名声へのクレームは、次のように打とうとしていた。可能な限り多くの塁打を打つことと、柵越えスイングをすること。野球で言うなら、できるだけデッドボールを受けることだ。フォアボールに行くのもいい。オーケー。一人よりも少ない。かつてね。そうだ。そうだね。
父：
ジョーはブルドーザーの前で10円玉を拾うようなものだと表現したがる。ルールのひとつは、決して敗者に加えないことだ。それが私の最大の戦略だった。
息子：
もっと前に行け。続けて。お願いだから僕のいう通りにしてよ。
父：
いや。まあ、私の言うことを参考にして、自分なりの戦略を考えてみてほしい。このことは、損失という概念について、実に良い質問と転換点を提起している。そしてリスク管理である。よく聞かれる質問なんだけど、お父さんから何を教わった？あなたが私に秘伝のタレを渡したとでも思っているのだろうか。よく冗談で言うんだけど、70年代から80年代にかけて親父が持っていた水晶玉はこうだった。持っていないから壊れたんだ。しかし、私が言いたいのは、あなたが直接的にも間接的にも教えてくれたのは、このような考え方だ。
息子：
損失とリスク管理。だから、私が敗者を増やしていると言ったとき、あなたは、まったく言葉足らずで、ゲロ点を持っていた。タオルを投げる時が来た。リスク管理の重要性、リスク管理の方法について教えてください。そして、それがなぜ必要なのか、なぜまだどんな形であれ、あなたが残っているのか。投機家であれ、トレーダーであれ、投資家であれ、長期投資家であれ。
ここからが重要です。
父：
オーケー。これまで私たちが話してきたこと、そしてこれから話すことは、すべてそういうことなのだ。これまで述べてきたことは、このトピックへのウォームアップであり、このトピックの後に述べることは、すべてこのトピックへのウォームアップである。トピックからウォームダウンしている。アイシング？そう、私が話したい話題はただ一つ、それは負けることだ。それは負けだ。私は負けず嫌いかもしれないが、負け方は知っている。プロでなければ負けられない。負けられないなら、この試合はできない。
父：
冗談はわかっている。コモディティで100万ドルを稼ぐには？200万ドルからのスタートだが、冗談じゃない。冗談じゃない。つまり、私はある会計上の問題を抱えた男のテーブルの向かいに座っていた。彼を助けるために。私は100万ドル用意できると言ったんだ。私は100万ドルを稼いだが、あなたは100万ドルを失ったと思うだろう。彼はそうした。私は彼に200万ドルを渡した。彼は100万ドルを失った。怒った。金を受け取って出て行った。私が彼に言った通りのことが起こった。
息子：
そうだね。
父：
激怒して立ち去った。親戚のことも知っている。もちろんだ。私は彼を取引に参加させた。私は、これで損をすることはないと保証すると言ったんだ。二人でやろう。我々は利益を得る。どこで利益を取るべきかを教えてあげよう。もし損をしたら、小切手を書くよ。何も心配することはない。オーケー。ご存知の通りだ。ええ、そうです。
息子：
とにかく、私はこの話をするつもりだ。私は利益を得た。私は利益を得た。私は利益をどこに持っていくかを彼に伝えた。そこで利益を得よう。彼は6ヵ月後、儲けが損失に転じたときに電話をかけてきて、こう言うんだ。まだ小切手を書くつもりなのか？
父：
それだけ無知なのだ。そして、彼は二度と私と口をきいてくれなくなった。あなたはお金を失っただけでなく、彼は友情も失った。彼はそのトレードで損をした。しかし、彼は他のすべてのトレードで儲けた。彼は私と一緒にたくさんお金を稼いだ。二度と口をきいてくれなかった。私に怒っている。出た。私が利益を取るように言ったところで、利益を取ろうとしなかった。だから、儲けるためには2つの取引をしなければならない。入って、出なければならない。
息子：
そうだね。つまり、「どのように学ぶか」とはどういうことなのか、もう少し話してみよう。どう負けるのか？
父：
私が少し興奮し過ぎても、観客が気にしなければいいのだが。少しアニメっぽい。そうだね。私たちもそういう傾向がある。こういうことに腹を立ててしまうのは、実は私の仕事では以前はプロだったからだ。というのも、私たちはビジネスの外ではビジネスの話をしなかったからだ。彼らが儲けてお金を奪っていくのが嫌だからではない。負けるとわかっていたからだ。彼らに怪我をしてほしくなかった。私がこのビジネスで話をするようになったのは、ある投資家に言われたからだ。
父：
コモディティに投資するな、コモディティに投資するなと言っても、彼らは聞く耳を持たない。と私に言った。コモディティに投資するなと言えば、そうするかもしれない。だから、僕は自分のことを始めたんだ。だから、今は少し緊張している。そして、私は今ここで、あなたが良いトレーダーになるために必要なことを人々に伝えていることを言いたい。
息子：
投資家。
父：
そうだね。そして、この番組を見ている人たちの中には、勝てない人たちがいることもよく知っている。勝っている選手には、負けている選手がなぜ負けているのかを学んでほしい。なぜ負けているのか、取引をやめさせるか、負けを止めるか、どちらかだ。どっちでもいいよ。取引をやめるか、負けるのをやめるかだ。
息子：
ここでひとつ話をしよう。ある日、見知らぬ人から電話がかかってきた。私は彼の話を聞いたことがないし、彼はあなたのことを知らないし、あなたも彼のことを知らない。あなたと話すために彼はあなたと話さなければならない。彼はあなたと話さなければならない。だから、この電話に出てくれ。
父：
分からないよ。オーケー。数分かかるよ。私は牧師だった。彼は私がクリスチャンであることを知っていた。彼は私に電話をかけてきて、ある話をした。60秒ほどしかかからなかった。こういう話は知っていた。あちこちで聞いたよ。彼は少しお金を稼いだ。素晴らしいコントロールだ。私は自分で彼に続きを話した。子供たちの大学資金を失い、退職金も失った。貯蓄をすべて取り崩し、すべてを失った。そう、そう、そう、全部やったんだ。
父：
あなたは牧師だ。あなたはいつも誠実さについて話している。少し利害が対立していますね。だから、手始めにバカなことはするなと言ったんだ。少し間があって、彼はこう言った。バカなことは？ そして、私は 自分の命を絶つようなものだと言ったんだ。そして長い間の沈黙の後、そのことを知っていたんですかと 彼は言った。突然、私たちの間につながりができた。言ってみれば、彼の魂を試すようなものだ。そう、その通りだ。
息子：
その通りだ。
父：
だから、それを復活させるんだ。そうするつもりだ。なぜなら、トレーダーになるほとんどの人は、次のような経験を持っているからだ。それがこの道の行き着く先であり、遅かれ早かれそこに行き着くことになることがわかっているからだ。私たちは、平均の法則が私たちに均等なオッズを現実では与えないことがあると考えている。
息子：
そうだ。
父：
その通りだ。しかし、平均の法則もまた、あなたにキスをする。負けるトレードができない日もある。売るものすべてが下がる。買うものすべてが上がる。そう、平均の法則がそうさせるのだ。そしてあなたを誘惑する。もう一方は平均の法則だ。そして、それを取り去る。そうだね。そして、もしあなたが感情的に準備ができておらず、経済的にも準備ができていないのなら、あなたはそうすることになる。この男のような電話をかけることになりうるんだ。
息子：
つまり、どうやって定期的に、どうやってこれらのことを管理するかということなんだ。どのように管理しているのですか？
父：
そうだね。そうだね。観客にテストをしてみよう。時間はあると思う。コインをはじくとする。利益が出る確率は五分五分だ。半分勝てば半分負ける。あるいは投資だ。そうかもしれない。投資貿易、何でも。
息子：
そうだね。初心者はいつも、買って撃てばいいと思っている。チャンスは五分五分だ。その通りだ。上がるか下がるかだ。上がるだろうね。その通りだ。言っておくけど、上がったり下がったりするよ。
父：
ああ、上がるだろうね。ああ、上がるだろうね。だが、可能性は五分五分だ。
息子：
オーケー。でも、勝つときは負けるときよりも勝つんだ。
父：
オーケー。勝ったとき、例えば20％の勝率を得たとしよう。あなたは10ドルを投資する。あなたは12を取り戻す。勝てば10ドル、負ければ10ドルを失う。
息子：
オーケー。分かった。
父：
私は観客に、わからないとさえ言うだろう。100ドル払おう。でも、何から始めてもいい。しかし、利益を最大化しなければならない。この100ドルにいくら投資しますか？実際、最前列に人を並べたりもする。100ドル札をくれ。
息子：
オーケー。投資額は？投資額は？投資額は？
父：
そして、この契約で最も稼いだ者には、その残った現金をやるつもりだ。持って行っていいよ。
息子：
そうだね。試合はご覧になったでしょう。私はあなたがこのゲームをするのを見てきた。そして、観客にとっての結果はいつもうまくいく? 災難だ。
父：
災難だ。最悪の結果だ。そうだね。実際、まあ、数字を挙げよう。仮に50ドル払うとしよう。
息子：
オーケー。
父：
50％。50％。
息子：
オーケー。
父：
つまり、20％の爆弾を手に入れたということだ。だから60ドルの勝ちだ。そして今、あなたは160ドルを持っているよね？
息子：
その通りだ。
父：
106ドルだ。最初の1勝はあなただから。
息子：
オーケー。
父：
2つ目は、同様に50％を投資する。160ドルの50％とは？
息子：
$80。
父：
$80。
息子：
オーケー。
父：
それで80ドルを失う。これで80ドルになった。
息子：
そうだね。
父：
よし、みんな。あなたは2発撃った。平均の法則はあなたに優しかった。あなたは1勝した。一人失った。互角だった。そして、あなたは遅れている。100ドルから80ドルに下がった。
息子：
私が言いたいのは、ビジネススクール、彼らはビジネス、ビジネス大学でこれをやったということだ。あなたの頭から血が抜けるのが目に見えるよ。
父：
そうだね。利益を最大化する方法は、より多く投資することだと考えているからだ。もっとリスクをとれ。
今、私はクリエイティブ・シンキングについて話し始めた。誰もがXと言えば、Yと考えなければならない。Yと思わなければならない。世界が丸いと言われたら、平らだと考えなければならない。平坦であることを考慮しなければならない。
息子：
その例え話は、本当に危険な道を行くことになる。
父：
そうだね。その通りだ。でも、少なくともあなたの心と頭は動いている。あなたの心は働いている。あなたはそれを検討している。そう、投資すればするほど儲かることは誰もが知っている。だから彼は50％を投資している。彼は隣の男が20ドル投資すると思っている。そして、もしかしたら…と少しは考えてみるべきだと言いたいのだ。
最も儲ける方法は、投資を少なくすることだ。たぶんね。
父：
そして試してみてほしい。今、20％の成績を残したとしても、彼はまだ損をすることになる。しかし、彼ほどの損失はないだろう。
息子：
そうだね。
父：
今、彼はエッジが数学的に残金を残せるベットのサイズを超えているんだよね。まず第一に、50ドルを投資している男が、私にこう言ったんだ。私だ。これがトリックであることは分かっている。私を騙しているのか？このコインはおあいこじゃない。
息子：
そうだね。
父：
コインは互角じゃない。彼はそれを非難するつもりだ。彼はそれを戦略のせいにするつもりだ。彼はそれを自分の戦略のせいにするだろう。あるいは確率論について。その通りだ。そうだね。
父：
私が話していること以外はね。この業界で誰が負けることに注視していると思う？誰もいない。これこそ、見え隠れする「奥義」なのだ。もしそんなものが世の中にあるとすれば、これがまさに「奥義」だ。フューチャーズ誌の創刊者兼発行人は、この作品のレビューで基本的にそう述べている。彼は言った。ああ、君は大丈夫だ。
息子：
そうだね。最近の著書では。あなたは基本的にアイデアの章にレイアウトする。褒められたら、インタビューではそれを繰り返すんだ。
父：
そうだね。ええ、現大統領があなたの支持者の一人を支持したという事実について話しているのではありません。それはもう褒め言葉ではないからだ。おい、それはやめろ。ああ、それはやめてくれ。正しいサイズを見つけるというこの考え。
息子：
そしてこれは、私が優秀なトレーダーだと知っている誰かと話すときのことだ、私たちは自分のポジションや好きなものについてほとんど話さない。それよりも、サイジングをどう考えるか？そうだね。この問題をどのように解決するのか？
息子：
そうだね。特に自信があるトレード。
父：
最後に50ドルの男について話しておこう。彼だ。そして彼は言ったんだ、そうか、君は僕に1勝目をさせて、2敗目をさせたんだ、と。2本目は大物だった。
息子：
そうだね。
父：
最初の1本をなくしてみよう。最初に負ければ、100ドルから50ドルに下がる。さて、これにいくら投資する？25ドル投資して、もちろん25ドル以上勝っている。あなたは、余分なバンプを得る。つまり、30と50を足すと80になる。前もそうだったよね？
息子：
そうだね。
父：
そうだね。オーケー。だから私はまだ繰り返す。僕は2回トレードをしたんだ。あなたは50歳になる。あなたは経営学の修士号を取得するために修行を積んできた。戦略で損をしている。大損している。
父：
そして、隣の20ドルしかやらない男も損をすることになる。彼はあなたほど大きく負けることはないが、時間をかけてコンスタントに負け続けるだろう。平均の法則が彼をもダメにするからだ。
息子：
そうだね。
父：
それはそれでいい。
息子：
そうだね。彼にとっては不親切なことだが、それがまた均等になる前にね。
父：
そうだね。そうだね。私に電話して、バカなことはするなと言わされることになるだろう。
息子：
そうだね。
父：
だから、当時を思い出すんだ。人々が責任ある敗者になるための最善の方法とは？私は、あなたがこの点を指摘していると思うし、私も潜在的な顧客に対してこの点を指摘している。私は、ある時点であなたに損をさせることを保証できる。責任を持ってやることだ。
息子：
そうだね。
父：
その通りだ。だから、トレーダーや投資家はその教訓を学ぶのだ。つまり、みんなが勝利について話しているということだ。あなたは人々に正しいダイエットの方法を教えようとしている。だから負けるんだ。絶対に負けるよ。
どんなバカでも利益を得ることができる。どんな初心者でも利益を得ることができる。誰でも利益を得ることができる。けれど、損をきっちり出すのはプロだけなんだ。負けるべきところで、きっちり負けるのはプロだけ。そして、プロはそれをきちんと受け止める。つまり、そういうことだと思う。そう、プロらしく損をして、次のトレードをするんだ。
息子：
そして、そこからの移行について話す。ミスはどうなんだ？
父：
ミスをすればそれなりの代償を払うべきだという指摘を聞いたことがある。そして、これは負け方を学ぶこととも関係しているが、負け方を学ぶことでもある。この2つは密接な関係にあるが、投資家として、トレーダーとしてコメントしたい、それができないと、より大きくて致命的なミスを犯すことになる。だから、その負けを確定させるのが早いんだ。
息子：
間違いを正し、前進し、進み続けることは、あなたの中でどのように映っているのだろうか？おそらく勝利への努力、あるいは利益を生む戦略でさえも、このままで良いのだろうか？もちろんサイズもある。
父：
サイズについて話そう。サイズがすべてだ。サイズがすべてだ。このビジネスで損をする人は皆、そんなことは思いもよらない。それが賭けのサイズだ。それが問題なんだ。
息子：
何度、私がこのままでいれば…と諦めた男の話を聞いたことか。私が今いる場所を見てごらん。彼らはいつもこう言っている。タイミングが少し悪かった。
父：
そうだね。現実には、あなたのタイミングはいつも少しずれているはずだ。ある大学に行ったとき、ある噂が広まっていたので、彼らは私をそこに招待した。リッチーはまだ生きていると聞いている。それはいいことだ。私は、あなたの死の噂は大げさだと言った。正確だと言ったんだ。タイミングがずれている。
息子：
そうだね。
父：
よし、それでいい。その理由は、実は、彼らのタイミングには何の問題もない。リチャード・デニスはよくこの点を指摘していた。彼はそれに投資している。彼はそれを買い、損切り。彼はそれを買い、損切りを繰り返していた。最後に10回目にブレイクしたとき、もし彼に買う資金がなくなっていたら、そこでゲームオーバーになる。
だから、9敗を喫するのに十分な資金が残っているということの方が大事なんだよ。半分の確率で勝てるという例えを出したんだ。彼はほとんどの試合で、10分の1程度の勝率だった。しかし、彼が勝利を手にしたとき、アクセルを踏み込み、走り続けた。それを使ってね。プロとして勝ち続けられる状態まで負けを落としていないのであれば負け続け、市場に留まり続け、翌日には立ち直り、そして行く。を返した。そういうことができなければ、君は事故が起こるのを待っているだけだ。負けをコントロールしなければならない。
父：
統計によると、視聴者の半数くらいはこれを持っているようですね。このビジネスにおける80％の人々、つまり腕利きの投資家は損をする。つまり、残りの2割がすべてを作っているということだ。それはクレイジーだ。つまり、残りの20％は翌年80％の一員になるのを待っているのだ。これは1年間の統計だ。そういえば、私が最初にこの面白いものを作ったときの会話を思い出したよ。
父：
そして、このビジネスに挑戦するという不運な決断も。そのような統計を耳にしたことを覚えている。90％のトレーダーが損をするとか、そういうことだ。だから、このことを君に尋ねたんだ。この会話を覚えていますか？
息子：
そうだね。これは…。
父：
トレードをしない学者の脳内の統計に価値はない。それだけではない。価値がないだけではなくて、彼らの考えに耳を貸すことは危険だ。
息子：
もちろんだ。
父：
彼らは危険だ。
息子：
でも、自分の返事を覚えている？私は言った…。正確には違う。覚えていてくれたら、とても嬉しい。この10年間は、兄弟がそのようなことを一切覚えていなかった。
父：
覚えているよ。
息子：
あなたはこう言いました。統計によれば、90％のトレーダーが損をするというから、そんなバカな話はない。だから、80点かもしれないし、95点かもしれないと言ったんだ。そしてあなたは、いや、それは馬鹿げていると言った。
損をするトレーダーはいない。これを覚えているか？
父：
そうだね。
息子：
そうだね。このことは、創造的思考や、物事を違った角度から考えるということにつながる。しかし、あなたの回答は、100％のトレーダーが儲けているというものだった。
父：
そうだね。その通りだ。本物のトレーダーはお金を稼ぐ。それ以外の人はみんな損をする。そして、いずれは退場してトレードをしなくなる。
息子：
そうだね。
父：
まだトレードを続けているということは、トレードで儲けているということだからだ。儲けている本当のトレーダーではない人たちは、最終的にもっと損をする。彼らはカジノに行くギャンブラーのようなものだ。カジノの外を歩いていると、カジノから歓声が上がる。彼らに自由な動きを与える。なぜなら、彼らは戻って来て、そのすべてを使い、さらにもっとたくさん失うことを知っているからだ。
息子：
そうだね。
父：
そうだね。だから、ネガティブな話ばかりになるのが嫌なのは分かっている。しかし、もしあなたの観客が、コンスタントに負け続け、プロとして負け続ける方法を学んでいないのであれば……。彼らは、すべてが有利に運ぶ日のためにじっくり待っているのだ。
息子：
そうだね。では、反対側にある希望の光に目を向けてみよう。お父さんは今何をしているんだ？そして、彼はまだトレードを続けている。より良い言葉で言えば、慈善活動や冒険である。
父：
見ている人の中には、もっと話を聞きたいと思っている人がたくさんいると思う。恩返しについての考え方について。以前、友人に聞かれたことがある。正確にはこうではないかもしれないが、なんというか、なぜ……。どうしてお父さんは、みんなと同じように小切手を切ってお供え皿に入れないの？巻き込まれるくらいなら、他を当たればいい。知らない人のために説明しておくと、あなたは南米で事業を行い、アフリカでもいくつかのことを行ってきた。そしてここ数年は、東南アジアでマイクロ・レンディングを行っている。
息子：
しかし、このことの多くは、違った形で恩返しをしようと考えていることに起因していると思う。分かった。何という話題だろう。何という話題だろう。博愛主義という言葉は好きじゃないんだ。大金を稼いで、それを寄付する。マーク・リッチーのようになりたい。その金をすべて寄付する。
父：
彼は侮辱のつもりで言ったが、侮辱ではなかった。私は侮辱と受け取った。なぜなら、世界はそういうものではないからだ。
父：
誰かが言った。引用されるのは構わないだろうが、名前を使われるのは嫌だろう。誰かが、ビル・ゲイツはマザー・テレサよりも多くのことを世界のために行ったと言った。挑発的な発言だ。私を引き合いに出すな。ここは誰かから借りているんだ。
息子：
そうだね。
父：
誰かが言ったんだ。視聴者の皆さんに誤解のないように言っておくが、私は必ずしもすべてを支持しているわけではない。そうだね。その通りだ。ああ、慈善事業というのは好きじゃないんだ。そしてこれが、私が今、この20人の大統領候補にぶつけなければならない骨なのだ。それからプラグを差し込むんだ。
父：
彼らのやりたいことは大好きだ。彼らが貧しい人々に配慮していることが好きだ。という問いかけに、全員が手を挙げた。国境を越えてくる不法入国者全員に医療費を無料にするのか？私は彼らを愛している。ああ、彼らの心は正しい場所にある。彼らは自分たちが何をしているのか分かっていないんだ。彼らは自分たちが何をしているのかわかっていない。それは、彼らがクリエイティブに考えていないからだ。
息子：
その通りだ。
父：
まあ、創造的なことを考えていないのは確かだ。彼らはすべての大学教授が、世界の4％が世界の50％を占めていると言っているのを聞いたばかりなのだ。それはとても残念なことだ。
息子：
そうだね。
父：
まあ、事実として、私は世界の4％がもっとあればいいと思っている。投資し、他の人々と分かち合うことができる。他の人と分かち合うなんて言うべきじゃない。つまり、他の人と一緒に投資するということだ。少し話を戻そう。彼らが私を悩ませるというのは、もし彼らの一人が外国人の不法入国者を連れて行ったことがあるとしたら、ということだ。国境を越えてやってきた外国人を家に入れ、仕事を与え、食事を与え。健康管理、病院に連れて行く、私はそうしてきた。この20人のうち、誰もやったことがないことに賭けてもいい。そうすれば、もっと現実的に見るだろう。彼らは本当にそれを見るだろう。
父：
1歳半か2歳くらいの子供が、食べ物を食べている写真がある。通りの。もし20人の候補者の誰かがあの子を見かけたら、レストランに連れて行くだろう。彼に食事を与える。もちろんだ。しかし、24時間後、彼は何をしているのだろうか？機内で子供に食事を与えている写真を見せると、子供はこう言った。また路上で食べ物を食べる。彼らは、もし第三世界に行ってこう言ったとしたらどんなことになるのか、まったく想像していない、もし彼らがそんなことをしたなら、私はどうやってここにお金を投資して事態を改善させるつもりなんだ？私は彼らの話に耳を傾ける。だから、あなたが言ったとき…。なぜなら、彼らは解決策の創造的な一部だったからだ。
息子：
その通りだ。
父：
もし彼らが何かひとつでも、解決策の創造的な一部となるようなことをしていたら、突然、彼らはこう言っただろう。国境を越えてより多くの人々を連れてくるために、国の借金を拡大することに気づいている。は解決策にはならない。問題を悪化させるだけだ。
息子：
では、リベラルな視聴者の皆さんにチャンネルを合わせてもらう前に……。
父：
私はまず、私もそうだと言った。私は彼らを愛している。彼らの心は正しい場所にある。彼らが何を達成したいのか、私はよく知っている。この考えに戻そう。
息子：
オーケー。では、自己投資とはどのようなものだろうか？というのも、今あなたがおっしゃったことは、お金以上のものが必要だということです。
父：
もちろんだ。
息子：
もちろんだ。
父：
そうだね。そのために必要なのは。
息子：
マイクロ融資の問題について話すべきかもしれない。ベアフット・バンキングと呼ばれるものだ。これはかなり草の根的な形であなたが関わってきたことだ。と言う人もいるだろう。
父：
彼はある日、利息を請求してきた。それについて話してくれ。例として、これはあなたが伝えようとしたことの良い例だと思う。のためだ。世界中の誰もがブリキのカップを引っ張り出してきて、「金をくれ」と言うことを望むのか？通りを歩いてお金を配り始めたら、そうなる。それこそ、あなたが手にすることになるものだ。
父：
私は東南アジアのある国で、牧師と一緒にツアーをしていた。その場所で。通りを歩いていると、小さな老婦人が砂をかき込んでいる。孫娘のバスケット。そして孫娘たちがそれを2、3階建てに運ぶ。私は興奮し、彼女の写真を撮り始めた。彼女と一緒にいる私とこの牧師は、どうしたんだ？何をしているんだ？
息子：
そうだね。
父：
もし彼女がこんなことをしていなかったら、隅っこで物乞いをしていただろうね。あなたと私から。富裕層が来る限り、彼女は物乞いの方が稼げるだろうしね。それをやっている。
息子：
そうだね。
父：
でも、彼女は生産的だ。
息子：
そうだね。
父：
そして、彼女は生産的だ。つまり、あなたは本質的に、私は人々が生産的になるようにインセンティブを与えようとしている、と言っているのだ。私はシステムに潤滑油を供給している。
息子：
その通りだ。
父：
人々が生産的になれるようにするためだ。
息子：
その通りだ。路上で飯を食っているガキに、誰かがやってきて飯を与える必要はない。食事だ。彼は両親を何らかの作戦で雇ってくれる人を必要としている。だから、その通りだ。
父：
その通りだ。そして、私たちは失った。私が保証できるのは、この概念全体を失ったということだ。これについては何もわからない。あなたは今、アメリカについて話している。特にアメリカについて話しているんだ。アメリカはもっと裕福になる必要があることに気づいていない。私はあるバザーに行き、大金を投資した女性と話をした。で、多くの仕事を任されている。
父：
競争相手はどこにいるんだ？彼女は言った、みんないなくなったって。みんないなくなった。西側諸国にはもう我々の製品を買ってくれる人がいないんだ。なぜですか？欧米は十分に裕福ではないからだ。欧米は貧富の差を縮めることばかりに目を向けてきたからだ。私が言ったことを覚えているかい？
息子：
さあ、始めよう。
父：
そうだ。貧富の差を縮める必要がある。その逆をやってみよう。その逆をやってみればいい。あるいは、あなたが言っていることの反対を楽しませる。その反対も喜んで受け入れよう。考えてみてほしい。考えてみてほしい。
父：
貧富の差を拡大する必要がある。小切手を書く人が貧乏であってほしいか？いや。私たちはこのことをまったく理解していない。まったく理解できない。
息子：
では、銀行を使おう。マイクロ・レンディングやベアフット・バンキングを例にしてみよう。あなたは、これが実際にどのように機能し、役に立っているのか？
父：
ひとつ教えてあげよう。ある女性は、花を買うための10ドルを持っていない。販売する。これはその一例だ。一人で10ドルだ。これは実例だ。マイクロローンの定義。実際の例ではそうだ。一日の終わりに10ドル。彼女があの男に借りがあることを知っているのか？当ててみてくれ。彼女は彼に12ドルの借りがある。20％。そうだね。12時間労働で20％。
息子：
彼女の収入は？
父：
お分かりいただけただろうか？ちょっと待ってくれ。彼女は10ドルだけでいくら稼いでいるのですか？
息子：
分からないよ。
父：
彼女が10ドルでいくら稼いでいるのかは知らない。
息子：
いや、カバーできるくらいなの？
父：
確かに、彼女の借金をカバーするのに必要な額よりも多い。恐らく無理だろう。恐らく無理だろう。彼女はおそらく遅れて出てくる。彼女はおそらくあなたの後ろから出てくる。でも聞いてくれ。オーケー。君たちは統計が嫌いなのか？路上で食事をしている子供の写真を見せたら、涙を流すだろう。の目だ。しかし、これはあなたの目に、彼女が一日の終わりに2ドルを借りているという涙をもたらすはずだ。
父：
なぜなら、私はそのローンを組み、彼女に1ペニーを請求し、お金を稼ぐことができるからだ。このことを誰かに話すと、まず最初にこう言われるんだ。金利が高すぎる。それに対する私の答えは、お金を持って来てランチの時に貸すというものだ。どうしたんだ？
父：
そうだね。こっちに来てスプレッドを下げろ。オーケー。バカにしていると思われるんだ。このようにアメリカは、自由企業や資本主義の方法全体について無知なのだ。だから全部だ。
父：
もちろんだ。もう一度、あそこに戻ってみよう。それを使おう。生産性のある人々に小口の融資をたくさんするのだ。
息子：
デフォルト率は？
父：
1 パーセントだ。だから、あなたがそれを信じないことは分かっている。私が言いたいことを責めるつもりはない。信じられないだろうけど。誰も信じていない。誰も信じていない。レートはそれほど低い。
息子：
なぜだと思う？
息子：
では、貸し出すとしたら、何件貸したと思いますか？
父：
500。
息子：
500人の異なる人々？
父：
あるいは、あらゆる種類の人々だ。全部が全部、違う人たちにというわけではない。いや、違う。だから何百ものローンがある。今頃は1000人になっているだろう。だから、私は1％のデフォルト率について肯定的ではない。でも、近いよ。
息子：
とても低い。
父：
ええ、ええ、ええ。つまり、主な理由は、それが外国人や投資家のお金であることを知らないからだ。仲間からもらったお金だと信じている。というのも、そのお金が本当に必要でない誰かからもたらされていることが分かれば、彼らはそのお金を手にして逃げ出すだろう。事業の意味を考えたときに最も大切なのはそのことだ。それは借りているお金だ。
息子：
つまり、あなたがそれを持って行くのだ。彼らはそれを借りていると考えているのだ。
父：
持ってくるのだ。彼らの成功に頼っているのだ。私たちは資本主義について学ばなければならない。そうすることで、あなたは彼らを成功させるために協力し、彼らの生産性に頼ることになる。
息子：
その通りだ。
父：
彼らが金を返してくれないとき、彼らは失敗するのだろう。そして、彼らはそれが彼らの失敗であり、次のローンを受け取れなくなることを知っている。もし彼らがそれを引きずっているのなら、もう一度挑戦してもらいたい。彼らはそれを理解している。
息子：
私たちは現実に立ち返り、現実を共有するためにここにいるのだろう。
父：
まあ、わからないが、それを評価してくれるとは思わない。私が実際にやっていることを他の投資家が見てくれることを願っている。私が行っているようなことをするかどうか、あるいは何か他のことをするかだ。だから、シカゴのファイナンスパートナー。彼らは私がやっていることをすべて見てきた。そして彼らもまた、アフリカや南アメリカで何かをしている。
息子：
どれだけの数のアメリカ人が、世界中のさまざまな場所で、あるいは地方で、あるいは隣人に対して、良い行いをするようになってきたかということだ。
父：
いや、分からないよ。おそらくそうだろう。アメリカ人について言えば。私は分からない。
息子：
そうだね。まあ、次の話題に移ろう。
父：
この番組にはリッチー・リッチというキャラクターが登場する。
息子：
そうだね。
父：
彼は好きじゃない。彼はビジネスの話をしたくない。いつも避ける。でも彼は、私がこのビジネスの現実に取り組むのを助ける。これが次のステップなんだ。トレーダーになりたいという若者のために、助言してもらえますか？
息子：
そうだね。ええ、よろしいでしょうか？
父：
なぜなら、彼らはトレードに興味があるけれども、知識がなく、キャリアについて知識を持っていないからだ。私が君をビジネスに誘ったときと同じように。
息子：
ええ、もちろんだ。もちろんだ。彼らに言ってほしいことを言ってくれ。
父：
私は彼らに、もし私があなたをこのビジネスに誘ったら、こう言うだろう。オーケー。私は本当にお金を稼ぎたかった。しかし、私はそのビジネスに身を投じ、学びたいと考えていた。だから、あなたが学びたいと思っているのであれば、ぜひトレードに興味を持ってほしいと思う。なぜなら、もしあなたが私のビジネスのやり方を真似ているのであれば、それはあなたにとって良いスタートだと言えるからだ。最初の数年間はかなり厳しい。私も最初の数年間はかなり厳しい思いをした。しかし、学び続け、経験を積むことで、次第に良い結果を出せるようになった。だから、若いトレーダーたちには、常に学び続けること、忍耐強く取り組むこと、そして自分の失敗から学ぶことを心掛けてほしいと思う。そうすれば、いずれ成功を手にすることができるだろう。
息子：
その通りだ。学び続けることが重要だ。
父：
そうだね。常に新しい知識やスキルを習得し、自分のトレードに応用していくことが大切だ。そして、トレードにおいてはリスク管理が非常に重要だ。リスクを適切に管理し、損失を最小限に抑えることができれば、長期的には成功することができる。だから、若いトレーダーたちには、リスク管理の重要性を理解し、それを実践することを強く勧める。
息子：
その通りだ。リスク管理は成功への鍵だ。
父：
そうだね。だから、若いトレーダーたちには、自分のトレードスタイルを確立し、それに忠実に従うことが重要だと思う。そして、常に市場の動向を注視し、柔軟に対応できるようにすることも大切だ。そうすれば、いずれ成功を手にすることができるだろう。
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？