石川臨太郎の「生涯パートナー銘柄の研究」 ニチリン(5184) 2015/04/14

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　　　　　　　　石川臨太郎の「生涯パートナー銘柄の研究」
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　　　　　　　　　　　　◆Ｃｏｎｔｅｎｔｓ◆

◇銘柄研究　ニチリン（５１８４）
◇コラム　投資家の資金が集まりやすいと誰もが考える銘柄を選んでいきたい

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◇銘柄研究　ニチリン（５１８４）

　本日は、１９１４年（大正３年）に創業した自動車用、二輪車用、さらには家庭および家電用の各種ホースや配管を製造する自動車部品メーカーである、ニチリンを研究銘柄として取り上げます。

ニチリンの沿革
http://www.nichirin.co.jp/corporate/co_enkaku.html

　ニチリンは、２０１４年に創業１００年を迎えた歴史の長い企業で、自動車用ホースのリーディングカンパニーとして、エアコンディショニング、ブレーキ、パワーステアリングなどさまざまな用途に向けた広範囲なホースを開発・生産しています。二輪車用ホースにおいては１００％に近い国内シェアを誇っています。

　ニチリンの活躍フィールドは国内にとどまりません。世界１０カ国１３ヶ所に拠点を設け、グローバルに展開しており、すでにハーレー・ダビットソン、アウディ、フォルクスワーゲン、ＧＭ、Ｆｏｒｄ、といった海外の名だたるメーカーからも高い評価を受け、業界では知る人ぞ知る存在として確固たる地位を確立しています。会社四季報の２０１５年春号には、２０１５年からフォルクスワーゲン、ＧＭへの部品供給が増えると記載されています。

　ニチリンは、日本の自動車メーカーはもとより、海外の主要自動車メーカーから信頼されて業績を伸ばしている企業です。

　まず、本日の研究銘柄としてニチリンを選んだ理由を説明します。

１．ニチリンは１２月本決算の企業なので、２０１５年１２月期の業績予想がすでに発表されており、前期比増収増益が確認できていること。

〇ニチリンの２０１５年１２月期の１株利益予想
　２４４．５４円（前期の一株利益２３６．３１円）

　会社の業績予想では、売上高は前期比５％増加、純利益は前期比３．５％増加と増収増益の予想となっています。

　この業績予想の前提の為替レートについては、２０１４年下期平均をベースに、１ＵＳ＄＝１１０．００円で計画しているので、現状の為替レートが継続していくと増益修正の可能性が期待できます。

ニチリンの財務ハイライトのページ
http://www.nichirin.co.jp/ir/ir_5_uriage.html

２．一株純資産１７１３．５５円（２０１４年１２月末時点の数字）と低ＰＢＲであること。

　ニチリン４月９日時点の株価は１５５６円、ＰＢＲは０．９１倍です。