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【本日のニュース】中国とアメリカの貿易戦争のリスクと関税引き上げがもたらす米国経済の影響はどのように働くのか?米国株は上昇を続ける?それともリセッションが来るのか?考えていきます。

皆さんこんにちは。Fire Labです。
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私は投資コンサルタントとして読者の方の資産形成のお役に立てるような記事を書いて行きます。

経済学や金融理論、投資理論、マーケティングなど裏付けのある理論を書いていきます。

米国の経済学者やニュース、ヘッジファンドの分析レポートも日々読んで参考にしてます。

私の記事は経済指標や市場のデータ分析と予想が中心で用語解説も交えながら進めてるので初めて投資する人でも直ぐに理解出来て分析や予想は参考になると思います。

個人投資家が普段は見ない或いは見たことがないデータが大量にあり経済や景気、株式市場、債券市場、ドル/円、金利、コモディティなど誰でも詳しくなると思います。

この記事では

中国とアメリカの貿易戦争のリスクと関税引き上げがもたらす米国経済の影響はどのように働くのか?

米国株は上昇を続ける?

それとも

リセッションが来るのか?

考えていきます。

図1

2024年12月、中国の輸出は前年比で10.7%増加し、輸入も予想を上回る1.0%増となりました。これに伴い、貿易黒字は1048億ドルに達し、アメリカとの貿易黒字も増加しました(図1:輸出入成長率)。

この成長には、中国春節やトランプ次期大統領の関税引き上げを見越した「前倒し貿易」が背景にあります。

関税引き上げのメカニズム:経済への影響

関税が引き上げられると、主に以下のような影響が予測されます:

1. 輸出の減少
関税コストが上昇することで、中国製品の価格競争力が低下し、輸出が抑制されます。

バークレイズの分析でも、新たな関税導入前の「駆け込み需要」により輸出が増加したことが確認されています。

2. インフレーションリスク
アメリカにおいて、中国からの輸入品の価格上昇は消費者物価指数(CPI)の上昇を招く可能性があります。

一方で、輸入コストが企業利益を圧迫する可能性もあり、経済全体の成長を鈍化させる懸念があります。

3. 金融市場への影響
関税による不透明感が投資家心理を冷やし、株価のボラティリティが高まる可能性があります。

ただし、過去の事例では、米国株式市場は短期的な混乱を乗り越えて上昇を続けたこともあり、今回も同様のシナリオが考えられます。

景気回復の兆しと課題

図2

2024年のデータを見ると、中国の輸出が前年比5.9%増加した一方で、輸入は1.1%増にとどまりました(図2:貿易黒字の推移)。

これは、中国が国内需要の弱さを輸出によって補っていることを示しています。また、鉄鉱石や大豆などのコモディティー輸入の増加が目立つ一方、原油輸入の減少が国内景気の回復が未だ限定的であることを物語っています。

図2では、2015から2024年の貿易黒字を比較しています。黒字の拡大は、アメリカ向け輸出の増加と関税回避行動による影響が大きいと考えられます。

今後の展望

今後の経済見通しを以下にまとめます。

短期的リスク:関税引き上げが発動された場合、米中貿易量の減少は避けられず、企業の業績にマイナス影響が及ぶ可能性があります。

中期的な景気の回復:景気刺激策と低金利政策が継続される場合、米国株式市場は下落を免れ、一定の回復基調を維持できるでしょう。

リセッションの可能性:ただし、輸入品価格の上昇が長期化すれば、消費者支出の減少により、経済全体がリセッションに突入するリスクもあります。

まとめ:私たちが今できること

トランプ次期大統領の政策が明らかになれば、市場は再び不安定化する可能性があります。しかし、過去の経験から、適切なポートフォリオ分散や慎重な投資判断を行うことでリスクを最小化することが可能です。

経済の複雑な動きに対応するためにも、引き続きデータを注視し、冷静に判断することが求められます。

今回の記事はいかがだったでしょうか?

私の記事を読むことで、投資の知識を少しずつ深め、将来的に堅実な資産運用ができる力を養っていきましょう。
繰り返し読むことで理解が深まるので隙間時間でリピートするのがお勧めです。

ぜひ、毎日チェックしてみてください。
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