$AAPL アップル FY22Q1決算サマリとEarnings call翻訳【和訳】
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$AAPL アップル FY22Q1決算サマリとEarnings call翻訳【和訳】

Koji

アップル(ティッカー AAPL)のQ1決算Earnings callを機械翻訳しました。

DeepLで機械翻訳しています。精度次第では誤った翻訳の場合があるのでご了承ください。

Q4決算サマリ

セグメント別売上
マージン

Earnings call

運営担当者

Apple 2022年度第1四半期決算カンファレンスコールへようこそ。本日の通話は録音されています。

それでは、開会のご挨拶と自己紹介を兼ねて、投資家向け広報およびコーポレートファイナンス担当ディレクターのテジャス・ガラ(Tejas Gala)に電話をお繋ぎしたいと思います。どうぞよろしくお願いします。

Tejas Gala(テジャス・ガラ
アップル社

ありがとうございます。こんにちは、ご参加ありがとうございます。本日は、まずアップル社のCEOであるティム・クック、そしてCFOのルカ・マエストリからお話を伺います。その後、アナリストの皆様からのご質問をお受けします。

本日のディスカッションでお聞きいただく情報の中には、売上、売上総利益、営業費用、その他の収益および費用、税金、資本配分、およびCOVID-19が当社の事業と業績に与えうる影響など、将来の事業見通しに関するものが含まれますが、これらに限定されないことにご留意ください。これらの記述にはリスクや不確実性が含まれており、実際の結果や動向は当社の見通しと大きく異なる可能性があります。

詳細については、アップルの直近に提出したフォーム10-Kによる年次報告書および本日SECに提出したフォーム8-K、ならびに関連するプレスリリースに記載されているリスク要因を参照してください。アップルは、いかなる将来予想に関する記述または情報を更新する義務も負わないものとし、それらはそれぞれの日付において語られています。

それでは、ティムからご挨拶をさせていただきます。

ティモシー・D・クック
アップル社

テジャスさん、ありがとうございます。本日、私たちはアップルにとって過去最大の四半期となったことを発表できることを誇りに思います。忙しいホリデーシーズンを通して、昨年から11%増の約1240億ドルという史上最高の売上高を記録し、四半期開始時の予想を上回りました。また、デバイスのアクティブなインストールベースが18億台以上となり、新記録を樹立したことを喜ばしく思っています。

先進国市場、新興国市場ともに過去最高を記録し、供給が制約されると述べた iPad を除くすべての製品カテゴリーで増収となりました。予想どおり、全体では9月期を上回る供給制約となりました。

業績の詳細についてお話しする前に、まず、COVIDが世界中の地域社会に与え続けている影響についてお話しておきたいと思います。多くの地域で、患者数が増加し、医療制度がパンデミックのどの時点よりも逼迫しています。Appleの社員全員を代表して、COVID-19との闘いの最前線にいる科学者、医師、看護師をはじめとする多くの人々に深く感謝したいと思います。

パンデミックの影で業績を報告するのは、今回で8四半期目となります。これ以上楽になるとは言えませんが、私たちのチームが一丸となってお客様のために革新を続けていることを大変誇りに思います。

数週間前、スティーブがiPhoneを世に送り出した日から15周年を迎えました。私たちは、何か根本的な変革の始まりを予感していましたが、それが私たちの生活すべてに驚くほど意味のある影響を与えるとは、誰も予想できなかったことでしょう。最初のiPhoneを実現した創造的な精神は、それ以来、Appleで日々繁栄しています。私たちは決して創造をやめません。イノベーションを止めることはありません。その精神は、M1チップの驚くべき性能と能力(聞き取れません)、比類のないiPhoneのカメラシステム、AirPodsの美しさと魔法など、私たちの製品のいたるところに反映されています。

だからこそ、私たちの主要製品はどれも、それぞれのカテゴリーで顧客満足度業界トップを誇っているのです。人々は、Appleが使いやすい製品で難しい問題を解決してくれることを期待しています。

そしてiPhoneは、かつてないほど人気を集めています。12月期は、iPhone 13の素晴らしいラインアップのおかげで、iPhoneの売上高が過去最高を記録しました。これは、これまでで最高のiPhoneのラインナップであり、報道機関やユーザーの皆様からの反応は桁外れです。

この四半期には、Macの売上高も過去最高を記録しました。M1を搭載したMacBook Air、iMac、MacBook Proを手に入れたいと願うお客様がたくさんいらっしゃったからです。M1 ProおよびM1 Maxチップに対するProユーザーの反応、そしてApple製シリコンがそのパワー、パフォーマンス、効率でいかにユーザーを圧倒しているかを目の当たりにして、私たちは感激しています。

先ほど述べたような制約があるにもかかわらず、当社のiPadのラインナップは、教師や学生、アーティストやクリエイターなど、何千万人もの人々にとって欠かせない存在であり続けています。美しいディスプレイと 2 倍の記憶容量を備えた第 9 世代 iPad、そしてウルトラポータブルな デザインを備えた新しい iPad Mini を、お客さまはぜひとも手に入れたいと考えてい ます。

一方、ウェアラブル、ホーム、アクセサリーは、過去最高の売上高を記録しました。最先端のヘルス&フィットネストラッキング機能を搭載したApple Watch Series 7は、お客様から高い評価をいただいています。ほぼ毎日、私はお客様から、心臓の警告がきっかけで心臓専門医に診てもらうことになり、命が救われたことを教えてもらっています。さらに最近では、「911に電話できないときに、Apple Watchが911を呼んでくれて命拾いした」という声を聞くこともあります。これまで述べてきたように、私たちの健康関連の仕事はまだ初期段階にありますが、毎日、私たちのポジティブな影響力に勇気づけられています。

また、私たちはオーディオの分野でも大きな進歩を遂げており、その結果、お客様から強いご要望をいただいています。HomePod miniは、Siriのインテリジェンスと部屋いっぱいに広がる没入感のあるオーディオ体験を融合させ、賞賛を浴び続けています。そして、コンサートホールの音響を詰め込んだAirPodsの空間オーディオの魔法に、お客様は大きな感動をもって応えてくださっています。

いつものように、ハードウェア、ソフトウェア、サービスを深く統合することは、Appleがつくるすべてのものの特徴です。FaceTimeで好きなコンテンツを一緒に見たり聴いたりすることで、共有体験を生み出すまったく新しい方法を提供する機能、SharePlayの導入にも、この原則が生かされていることがおわかりいただけるでしょう。

また、私たちはサービス事業全体でイノベーションへの投資を続けており、前四半期も過去最高の売上高を記録し、予想以上に好調な業績を上げました。

App Storeは、世界中の開発者にとって経済的な奇跡であり、消費者にとってお気に入りのアプリケーションを発見するための安全で信頼できる場所であり続けています。発売以来、デジタルグッズやサービスを販売する開発者に支払った金額は2600億ドルを超え、2021年にはその収益で新記録を樹立しました。

また、最初の2年間で、Apple TV+の番組と映画が200の賞を獲得し、890以上のノミネートを果たしたことを報告できることを嬉しく思っています。強力なラインナップの中には、「マクベスの悲劇」、「CODA」、「スワンソング」などの長編映画や、「Severance」、「The Afterparty」などの心をつかむ多くの新シリーズが控えています。そのどれもが、世界中の観客に感動を与えた、カメラの前と後ろにいるすべてのストーリーテラーの多大な功績によるものです。

一方、Fitness+は、健康とフィットネスの目標達成に向け、お客様を鼓舞し続けています。最近、人気シリーズ「Time to Walk」の延長線上にある「Time to Run」や、ユーザーがより意図的にトレーニングを選択できるよう、ワークアウトや瞑想の新コレクションを発表しました。

パンデミックにもかかわらず、Appleの小売事業はApple史上最高の売上を記録し、顧客満足度も過去最高を記録しています。これは、リテール体験を再構築する中で、私たちのチームが示した驚異的な適応力の証しです。また、製品を最大限に活用したり、新しいスキルを身につけたり、最高の贈り物を探したりするために、お客様に深い配慮をしてきた小売店の従業員とAppleCareチームにも、この場を借りて感謝の意を表したいと思います。

私たちは常に自分たちの価値観と、思いやりと気遣いをもって行動してきましたが、パンデミックの時ほどそれが必要とされた時はありませんでした。前四半期には、従業員が最も関心を寄せる活動を特定し、支援するために開始した従業員寄付プログラムが 10 周年を迎えました。このプログラムは、従業員が最も関心のある活動を特定し、支援するために始めたものです。私たちは、地元の食料配給所から世界の人道的非営利団体まで、あらゆるレベルで重要な活動を行う団体に、従業員の寄付金と同額を寄付することを約束しました。過去10年間で、このプログラムは慈善団体に約7億2,500万ドルを寄付しています。

さらにAppleは、サハラ以南のアフリカでHIV/AIDSとともに生きる人々のためのヘルスケアサービスを拡大する、命を救う活動を支援するグローバルファンドと(PRODUCT)REDとのパートナーシップを15年間続けてきました。お客様の支援により、私たちは現在、HIV/AIDSの影響を受けている人々のための予防、検査、解約サービスのための資金として約2億7,000万ドルを調達しています。

また、教育に対する私たちの変わらぬ信念とコミットメントに基づき、米国ボーイズ・アンド・ガールズ・クラブとの新しいパートナーシップを開始しました。この取り組みでは、当社の「Everyone Can Code」カリキュラムを用いて、全米の若者が iPad でコードを学べるよう支援します。

また、気候変動に立ち向かうための革新的な取り組みも続けています。

黒人歴史月間を記念して、Apple Watch Black Unity braided solo loopとお揃いのUnity Lights Watch Faceのスペシャルエディションを発売します。さらに、人種的平等と正義に関する取り組みを通じて、経済、教室、刑事司法制度においてより公平な世界を実現するための道を切り開く組織を引き続き支援します。

私たちは、最も深刻な問題に立ち向かうには、これまでと同様、私たち全員が必要であると認識しています。そしてAppleは、自分たちの役割を果たすことを決意しています。これには、私たち自身の取り組みや、私たちが日々進めているインクルージョンと多様性も含まれます。

最後に、世界の不確実性にもかかわらず、私が確信していることが一つあることをお伝えして、私の話を終わります。アップルはこれからも、毎日、あらゆる方法で、最高のテクノロジーの約束を実現するために(聞き取れません)。

それでは、ルカから四半期決算の詳細についてご説明します。

ルカ・マエストリ
アップル社

ティム、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。12月期は記録的な業績を達成することができ、大変嬉しく思っています。売上高は1,239億ドル、前年同期比11%増となり、過去最高を記録しました。米州、欧州、中華圏、その他のアジア太平洋地域で過去最高を更新しました。また、製品およびサービスのいずれにおいても過去最高の四半期となりました。

製品面では、大幅な供給制約にもかかわらず、売上高は前年同期比9%増の1,044億円となりました。特に供給制約が顕著だったiPadを除く各製品カテゴリーで成長し、iPhone、Mac、ウェアラブル、ホーム、アクセサ リーで過去最高を記録しました。

好調な販売実績、お客様の比類なきロイヤルティ、エコシステムの強さにより、現在のアクティブデバイスのインストールベースは18億デバイスとなり、過去最高を更新しました。インストールベースの成長は、各主要製品カテゴリーおよび各地域セグメントで過去最高を記録し、広範な範囲に及んでいます。

サービス部門は、前年同期比24%増の195億米ドルという過去最高の売上高を記録し、12月期は全地域セグメントで過去最高を記録しました。

当社の売上総利益率は、コスト構造の上昇により一部相殺されたものの、販売台数の増加および製品ミックスの良化により、前期比 160bp 上昇し、43.8%となりました。製品売上総利益率は、レバレッジとミックスにより、前四半期比410ベーシスポイント増の38.4%となり ました。サービス売上総利益率は、主にミックスの変化により、前四半期比 190bp 上昇し、72.4%となりました。

当期純利益は346億ドル、希薄化後1株当り利益は2.10ドルとなり、ともに前年同期比20%以上の伸びを示し、過去最高を記録しました。営業キャッシュ・フローは470億ドルとなり、これも過去最高となりました。

iPhoneの売上高は、供給不足にもかかわらず、新しいiPhone 13シリーズに対するお客様の目覚しい反応により、前年比9%増の716億ドルとなり、過去最高を記録しました。先進国市場と新興国市場の両方で過去最高を記録し、iPhoneのアクティブインストールベースは過去最高を達成しました。また、451リサーチ社が米国の消費者を対象に実施した最新の調査では、iPhoneの顧客満足度は98%に達しています。

Macについては、供給不足にもかかわらず、M1を搭載した新しいデザインのMacBook Proへの強い需要に牽引され、売上高は109億ドルと過去最高となり、前年比25%増となりました。

アップル社製シリコンへの移行が始まって1年が経ちました。そしてすでに、Macの売上の大部分はM1搭載機によるものであり、12月期には過去最高のアップグレード数を記録しました。過去6四半期はMacにとって過去最高の6四半期であり、このカテゴリーにおける当社の勢いは非常に素晴らしいものです。

iPad の売上は、非常に大きな供給不足により前年同期比 14%減の 72 億ドルとなりましたが、顧客 の需要は全モデルで非常に旺盛でした。供給不足にもかかわらず、iPadを初めてご利用になるお客様の数が多かったことから、当四半期に はiPadのインストールベースが過去最高となりました。実際、当四半期にiPadを購入されたお客様の約半数は、同製品を初めて利用されたお客様でした。

ウェアラブル、ホーム、アクセサリーは、前年同期比13%増の147億ドルとなり、過去最高を記録しました。また、各地域セグメントで売上高の過去最高を更新しました。また、このカテゴリの製品ラインアップの改善と拡大を継続し、ハードウェア、ソフトウェア、 サービスの深い統合を紹介するユニークな体験を創造しています。

世界的に卓越したレベルの販売実績に加えて、Apple Watchは引き続きその普及を拡大し、当四半期にApple Watchを購入したお客様の2/3以上は、この製品を初めて手にしたお客様でした。

サービスに目を向けると 先ほど申し上げたように、クラウドサービス、音楽、ビデオ、広告および決済サービスにおいて過去最高を記録                                          し、12月期のApp Storeの売上高は24%増の195億ドルという記録を達成しました。これらの素晴らしい業績は、様々な面で見られる前向きな勢いを反映しています。まず、先ほど申し上げたとおり、当社のインストールベースは成長を続けており、各地域セグメントおよび主要製品カテゴリーにおいて過去最高を記録しています。

次に、当社のサービスに対する顧客エンゲージメントが引き続き向上しています。デジタルコンテンツストアの有料アカウント数は2桁増加し、12月中にすべての地域セグメントで過去最高を更新しました。また、有料会員制サービスも引き続き力強い伸びを示しました。現在、当社のプラットフォーム上の全サービスにおいて、7億8,500万以上の有料会員数があり、過去12ヵ月間だけでも1億6,500万人増加しています。

さらに、お客様に喜んでいただけるような新しいサービスを追加し、現在提供しているサービスの幅と質を向上させ続けています。この四半期だけでも、Apple TV+、Fitness+、Apple Arcadeに驚くほど新しいコンテンツを追加し、Apple Music Voiceでまったく新しい音楽の聴き方を提供しました。

また、11月にはApple Business Essentialsのベータプログラムを発表しました。このサービスは、デバイス管理、24時間365日のサポート、iCloudストレージを組み合わせたもので、小規模企業向けに、従業員のAppleデバイスのライフサイクルをエンドツーエンドで管理できるようにするものです。すでに何千もの中小企業のお客様がベータプログラムに積極的に参加されていることを大変うれしく思っています。

今回の発表は、企業やビジネスのお客様へのサポートを拡大するための数多くの方法の一つに過ぎません。昨年10月に発表した最新のMacbook Proとともに、M1を搭載した新しいMacのラインナップは、企業のお客様の間で急速にMaxの選択権を獲得しています。

例えばShopifyは、全世界の従業員をM1搭載のMacBook ProとMacBook Airにアップグレードしています。M1 Maxを標準装備することで、Shopifyは、従業員がどこからでも生産的かつ安全に仕事ができるよう、最高のツールを提供することに引き続き取り組んでいます。また、Deloitte Consultingは、新しいM1 MacBook Proの提供を含むMac Employee Choiceプログラムの展開を拡大し、コンサルティングサービスの提供に最適なデバイスを選択できるよう、プロフェッショナルに働きかけています。

次に、キャッシュポジションについてご説明します。好調な営業成績と年末年始の季節性により、当四半期は現金および有価証券で2,030億 ドルとなりました。コマーシャルペーパーは10億ドル減少し、負債合計は1,230億ドルとなりました。その結果、当四半期末のネットキャッシュは800億ドルとなりました。

当社の事業は引き続き非常に強力なキャッシュ・フローを生み出しており、また12月期には270億ドル近くを株主に還元することができました。これには配当金および等価物37億ドル、Apple株式9,300万株の公開市場での買い戻しによる144億ドルが含まれます。また、11月には60億ドルの自社株買い加速プログラムを開始し、3,000万株の初回交付と消却を行いました。

3月期に向けて、冒頭でTejasが言及したような将来見通しに関する情報を含む、当社の見通しをレビューしたいと思います。当面は世界中が引き続き不透明であることから、売上の見通しを示すことはできませんが、COVIDに
関連する当社事業への影響が本日発表した当四半期の見通しから悪化しないとの前提で、いくつかの方向性 をお伝えします。

供給面での大幅な制約があるにもかかわらず、前年同期比で堅調な売上成長を達成し、3月期の売上高記録を更新する見込みですが、これは12月期に経験したものよりも少ないと推定しています。なお、当四半期の増収率は、主に以下の2つの要因により、12月時点から低下する見込みです。まず、1年前の3月期は54%の増収でした。昨年は12月期にiPhoneを発売しましたが、今年は9月期に発売しました。昨年は発売が遅かったため、昨年3月期にはチャネル在庫の一部が埋まりました。このように発売時期が異なるため、前年同期との比較ではより厳しい状況になると思われます。

次に、為替レートが12月時点の成長率に対して3ポイントの逆風となる見込みです。なお、為替による影響については、12月期は1ポイントのプラスでしたが、3月期は2ポイ ントのマイナスとなる見込みです。

サービス関連では、2桁の強い成長を見込んでいますが、12月期の業績からは減速しています。これは、昨年は世界的なロックダウンの増加により、デジタルコンテンツやサービスの利用が増加したため、比較対象がより厳しくなったことによるものです。

売上総利益率は、42.5%から43.5%の間を見込んでいます。営業費用は、125億ドルから127億ドルの間と予想しています。少数株主持分の時価評価による潜在的な影響を除くと、営業外損益は約1億5,000万ドルのマイナスとなり、税率は約16%となる見込みです。

最後に、本日、当社の取締役会は、2022年2月10日の登録株主に対し、普通株式1株につき0.22米ドルの現金配当を行うことを決定しました(聞き取れません)。

以上をもって、質問を受け付けます。

テジャス・ガラ
アップル社

ルカさん、ありがとうございました。(オペレーターの指示)オペレーターの方、最初の質問をお願いします。

オペレーター

最初の質問はモルガン・スタンレーのケイティ・フーバティからお願いします。次の質問はバンク・オブ・アメリカのワムシ・モハンさんからお願いします。

質疑応答
質問者1

ワムシー・モハン
BofAメリルリンチ証券 調査部

はい、貴社のマージンは明らかに素晴らしいものでした。そこで、製品およびサービスの売上総利益率について、それぞれ1つずつ質問させてください。製品売上総利益率については、明らかに強力なミックスから恩恵を受けていると思います。このようなミックスの傾向は、データから見てどの程度持続可能であるとお考えでしょうか?また、ProおよびProMaxのミックスについて、以前のサイクルと比べてどうなのか、ご意見をお聞かせください。

また、サービス面でもお聞きしたいのですが。サービス部門の売上総利益率は非常に高い水準にあります。サービス部門の中で、特に好ましいミックス傾向を示している部分を教えてください。また、「TV+」のコンテンツのような大きな成功を収めるために多額の投資を行っていることを踏まえ、これらの利益率の推移について投資家はどのように考えるべきでしょうか。

ティモシー・D・クック
アップル社

ワムシ、ティムです。ミックスに関しては、私たちは直接コメントしません。ただ、お伝えしたいのは、iPhone 13ファミリー全体に強い需要が見られたということです。実際、米国とオーストラリアではトップ5、中国都市部ではトップ4、英国ではトップ3のうち2、フランスとドイツではトップ4のうち3、日本ではトップ6のうち4など、さまざまな市場でトップセラーの機種を複数保有しています。そして、私が見たいくつかの外部データによると、確かに、私たちはシェアを拡大しているようです。ですから、iPhoneの勢いについては、非常に良い感触を持っています。そして、この四半期は制約があったことも付け加えておきます。

ルカ・マエストリ
アップル社

ワムシ サービス面では、売上総利益率について質問されていましたね。ご存知の通り、当社のサービス事業は全体として、会社全体の利益率にプラスに働いています。また、ご承知の通り、当社のサービス・ポートフォリオは非常に幅広く、非常に異なるマージン・プロファイルを持つビジネスが含まれています。このマージンプロファイルの違いは、事業の性質や、会計処理の方法(グロスベースではなくネットベースで会計処理している場合もあります)によるものです。その結果、サービス分野の売上総利益率は、ポートフォリオ内の各事業の相対的な成長率に影響されることになります。

製品・サービスレベルのガイダンスは行っていませんが、3月期の全社レベルでのガイダンスは42.5%から43.5%で、最近の実績と比較して明らかに好調です。これは最近の業績と比較して非常に好調です。

オペレーター,

次の質問はジェフリーズのカイル・マクニーリーからです。

質問2

カイル・P・マクニーリー
ジェフリーズLLC、リサーチ部門

iPhoneの堅調な結果、おめでとうございます。とても良いことだ。iPhoneとiPadで使用している部品が似ているため、iPhoneを優先したのではと推測しています。もしそうでないのであれば、その点について教えてください。また、もしそうであれば、iPhoneの販売最盛期を過ぎ、今後数ヶ月の間に部品へのアクセスや供給が良くなる可能性があるため、iPadの回復を見るべきでしょうか?

ティモシー・D・クック
アップル社

はい。カイル、ティムです。供給制約の観点からは、思い起こせば、第1四半期、12月期には、6以上の制約があると言いましたが、明らかに6以上の制約がありました。3月期は、12月期よりも制約が少なくなる、あるいは良くなると言っています。

異なる製品間の共通性を見れば、いくつかあります。しかし、一般的にはレガシー・ノードに課題があります。このレガシーノードはサプライヤーごとに異なります。そのため、何よりもサプライヤーに焦点が当たっており、カーテンの後ろにいる私たちは、その場所を見つけることができません。そのようなことはありませんが、多少はあります。しかし、大部分は、不足しているところから調達しなければなりません。

質問3

カイル・P・マクニーリー
ジェフリーズLLC、リサーチ部門

なるほど。素晴らしい。iPadの動向について、今期はどのような影響があり、3月期、6月期はどのような展開になるのか、他に情報をお持ちの方はいらっしゃいますか?

ティモシー・D・クック
アップル社

iPadの問題は、12月期には非常に大きな制約となりましたが、先ほどお話したレガシー・ノードの問題が非常に大きかったのです。事実上、すべての問題はこの領域にありました。ですから、全体としては、製品別の制約 -- 製品レベル -- でのガイディングはしていません。しかし、全体的に見れば、3月期は12月期に比べて制約が減っているという点で、改善が見られます。

オペレーター ,

次の質問は、クロス・リサーチのシャノン・クロスさんからお願いします。

質問者

シャノン・シームセン・クロス
クロスリサーチ合同会社

ティムさん、Mac事業について少しお話を聞かせてください。振り返ってみると、2019年暦年の売上から50%ほどアップしていますね。今期はほぼ110億ドルでしたが、まだM1移行を進めているのですね。そこで、どこにシェア拡大のチャンスがあるとお考えか、お話いただけますか?過去12カ月で約370億ドルだったかと思いますが、それを超える成長を遂げるために、どのようなターゲット市場を狙うことができるとお考えでしょうか。それから、フォローアップもお願いします。

ティモシー・D・クック
アップル社

はい、シャノンさん、質問ありがとうございました。Macは四半期で109億ドルと、過去最高の売上高を記録しました。これは25%増です。ご指摘のとおり、Macの過去6四半期は、売上高が過去最高を記録しています。さらに、アメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋地域で過去最高の売上高を記録したことも大きな成果です。また、12月期の中華圏の売上高も過去最高を記録しました。また、12月期の中華圏の売上高は過去最高を記録しました。ほぼ全域で好調なのです。

この反響は、M1のおかげです。第1四半期に発売したMacBook Proでは、さらに大きな反響がありました。12月期には過去最高のアップグレード数を記録しましたが、中国などでは販売台数10台のうち6台がMacを初めて使う人たちでした。つまり、アップグレード派と乗り換え派の両方によって支えられているのです。

顧客満足度は桁外れです。この製品は、教育、ビジネス、クリエイティブ産業、そしてあらゆる地域の市場において、大きな成功を収めることができるものだと思います。私たちは自分たちを限定しているわけではありません。

質問5

シャノン・シームセン・クロス
クロスリサーチ合同会社

素晴らしい。それからルカ、サービスに関してもう少し話していただけますか?ガイダンスや予想を明らかに上回りましたし、私たちがいた場所でもそうでした。どのような点が優れていたのでしょうか。また、どのようなトレンドが収益を押し上げたのでしょうか。

ルカ・マエストリ
アップル社

はい、シャノンです。それは -- つまり、すべての面で本当に素晴らしかったです。12月期はすべての地域セグメントで過去最高を記録しました。そして先ほど申し上げたように、クラウド、音楽、ビデオ、広告、決済サービスにおいて過去最高を記録しました。12月期はApp Storeで過去最高を記録しました。
このように、当四半期は期初の想定を上回る業績を達成することができました。この業績向上は、全世界で、また、当社のサービスカテゴリーで展開されています。現実には、インストールベースが拡大しているという事実、すべてのサービスにおいてお客様のエンゲージメントが高まっているという事実、そして有料会員登録は驚異的な話ですよね?
現在、有料会員数は7億8,500万人です。この12カ月間だけでも1億6,500万人増えましたね。これらすべてがビジネスの原動力になっています。この業績には非常に満足しています。

運営者 ,

次はモルガンスタンレー証券のケイティ・ハバティからお話を伺います。

質問者6

キャサリン・リン・ヒューバティ(Kathryn Lynn Huberty
モルガンスタンレー リサーチ部門

私の声がちゃんと聞こえますか?

ルカ・マエストリ

アップル社

Now we can はい。

ティモシー・D・クック
アップル社

はい。

質問者7

キャサリン・リン・ヒューバティ
モルガンスタンレー証券会社 調査部

わかりました。よかったです。
最初の質問ですが、過去2、3年の間に部品や製造、ロジスティクスの分野で起きた混乱に関連して、サプライチェーン戦略や製造拠点について再考を始めているのでしょうか?また、現在のサプライチェーンにおける全体的な地理的エクスポージャーに満足していますか?

ティモシー・D・クック
アップル社

Katy、一歩下がって、私たちがどのようにやってきたかを見てみると、最大の問題はチップ不足でした。これは業界全体の問題であり、先ほど申し上げたようにレガシーノードの問題でもあります。しかし、当社のサプライチェーンは動きが速いので、この不足を考慮すると、非常にうまくいっていると思います。サイクルタイムが非常に短いのです。チップを製造し、パッケージングして、製品が工場から出荷されるまでには、ほとんど時間がかかりません。ですから、サプライチェーンに根本的な変化をもたらすとは思えません。

質問8

キャサリン・リン・ヒューバティ(Kathryn Lynn Huberty
モルガンスタンレー証券会社 調査部

なるほど。メタバースの機会や、その中でのアップルの役割についてはどのようにお考えでしょうか。

ティモシー・D・クック
アップル社

それは大きな質問ですね。しかし、私たちはイノベーションをビジネスにしている会社です。ですから、私たちは常に新しい技術や新興の技術を探求しています。この分野が私たちにとっていかに興味深いものであるかということについては、長々とお話しましたね。現在、App Storeには14,000を超えるARキットのアプリケーションがあり、現在、何百万人もの人々に素晴らしいAR体験を提供できています。私たちは、この分野に大きな可能性を感じており、それに応じて投資を行っています。

運営者 ,

次の質問は、エバコアのアミット・ダリヤニさんからお願いします。

質問者9

アミット・ジャワハルラズ・ダリヤナニ
エバーコアISI インスティテューショナル・エクイティ、リサーチ部門

私も2つ持っています。どちらもサプライチェーンに関するものだと思いますが、これらはかなり不安定な状態が続いていると思います。サプライチェーンの問題が緩和されつつあるのか、それともまだ厳しい状況が続いているのか、皆さんのご意見を伺いたいと思います。

それから、聞き逃したかもしれませんが、サプライチェーンの問題で12月にどれくらいの売上が未達成になったか教えてください。また、その数字は3月にどのように変化するのでしょうか?

ティモシー・D・クック
アップル社

はい。アミット 12月と3月について申し上げたのは、制約を正確に見積もるのは非常に難しいということです。しかし、第4四半期よりも、あるいは9月期よりも多くなるだろうと言い、3月は12月期よりも少なくなるだろうと申し上げています。そのような文言で囲みました。

まだ厳しいということであれば、そうです。私たちは、製品を本当に必要としているお客さまに、迅速に製品をお届けすることに誇りを持っています。そのため、いつも思うようなスピードでできないのがもどかしいところです。
しかし、3月は12月に比べればマシです。これは励みになります。このような予測には多くの変数が含まれるため、全体として(聞き取りにくい)予測をしているわけではありません。

質問者10

アミット・ジャワハルラズ・ダリヤナニ
エバーコアISI機関投資家向け株式調査部

十分公平です。ティム 投資家がアップルについて悩むことの1つは、製品ロードマップの可視性を理解することだと思います。技術系の同業者のなかには、自社の取り組みについてもっと積極的に発言する人もいます。御社は、21年の研究開発費として230億ドルを投じていると思います。つまり、かなりの額を費やしているわけです。

ロードマップを示さずとも、研究開発リソースをどこに集中させるか、どのようにお考えなのか、お聞かせいただけますか?また、この研究開発費について、市場に出ている製品でより進化したものと、まだ見ぬ新しい製品の可能性について、どの程度考えているのでしょうか。

ティモシー・D・クック
アップル社

私たちは少し変わったモデルを持っています。私たちは、準備ができたとき、あるいは準備に近いときに発表し、そこに驚きの要素を維持しようと努めています。それが、私たちがロードマップで行っていることの説明です。もちろん、他の人が別の方法をとることもできますが、私たちにとっては、この方法が長続きしています。だから、これからもそうしていくつもりです。

投資先を決定するにあたっては、ハードウェア、ソフトウェア、サービスが交差するような分野に着目しています。なぜなら、そこでは魔法のようなことが起こり、Appleの良さが引き出されると考えているからです。ですから、私たちの関心が最も高い分野があり、それらに投資しています。そして、私たちが以前よりも研究開発費を増やしていることは、時間をかければわかることでしょう。そのため、現時点では市場に出ていないものにかなりの投資を行っているのは、いつものことです。

オペレーター ,

次はUBSのデビッド・ヴォクトからお話を伺います。

質問者11

デイヴィッド・ヴォークト
UBSインベストメントバンク、リサーチ部門

中国とそのマクロ環境について、また、それが御社のビジネスにどのように関わってくるのか、今後の展望を考えてみたいと思います。なぜこのような質問をしたかというと、現在の政策によって市場やスマートフォンの在庫が一旦停止しているのではないかという懸念があると聞いているからです。特に現地のベンダーは、旧正月に向けて少し高騰しているかもしれません。そこで、この市場の動向と潜在的な展開について、また、この市場におけるセルインとセルスルーの比較について、ご意見を伺えればと思います。それから、フォローアップがあります。

ティモシー・D・クック
アップル社

まあ、私たちとしてはコメントすることしかできませんが。私たちの売上は前四半期に21%伸びました。マクロ的な判断は他のエコノミストの方にお任せするとして、私はこの場を離れたいと思います。

しかし、過去最高の売上高を記録し、過去最高のアップグレード数を記録し、私たちにとって非常に重要なiPhoneの機種変更ユーザーも2桁の伸びを示したことは、非常に印象的でした。
また、先ほども申し上げましたが、中国都市部での携帯電話の販売台数のトップ4を占めました。これは、私たちにとって非常に重要なことです。

また、この四半期は、iPhoneの販売台数が伸び悩みました。在庫については、どこでどうなっているのかわかりませんし、他の人がもっと持っているのかいないのか、コメントできません。それに対する答えはわかりません。質問ありがとうございました。

質問者12

デイヴィッド・ヴォクト
UBSインベストメントバンク、リサーチ部門

参考になりますね、Tim。それから、サプライチェーンについてです。この1年半から1年半の間、サプライチェーンは非常にうまく機能していますね。売上総利益率も比較的良好で、製品とサービスの両方がミックスされています。
サプライチェーンに起因する定量的な影響やコストについて、一過性という言葉は使いたくないのですが、長期的に見た場合、今後12カ月程度でサプライチェーンの問題が解消され、少しは利益が出るのではないかと思うのですが、いかがでしょうか?

ティモシー・D・クック
アップル社

インフレは、先ほどルカが説明した売上総利益率と設備投資額に反映されています。以前の電話会議でも申し上げましたが、ロジスティクスは、モノを移動させるためのコストという点で、非常に高くなっています。少なくともその一部は一過性のものであってほしいと願っていますが、世界は......世界は変わりましたから、これからです。

運営者 ,

JPモルガンのサミック・チャタジーから質問をお受けします。

質問者

サミック・チャタジー
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー リサーチ部門

2つほどお話があります。最初の質問は、Apple TV+についてです。この市場の他のプレーヤーが、パンデミックからの脱出に伴い、加入者数の伸びが鈍化していると話していることは承知しています。そこで、Apple TVとApple TV+に見られる傾向や、両者の類似点、相違点、また、御社のコンテンツがその点でどのように役立っているのか、教えていただけませんか。続いて、私からお話します。

ティモシー・D・クック
アップル社

Apple TV+の加入者数は教えていません。しかし、Apple TV+の契約者数については、契約者数の合計をお知らせしています。先ほどルカが申し上げたように、当四半期の契約数は7億8,500万件でした。この数字には非常に満足しています。前年同期比で1億6,500万人という大きな伸びです。これは、Appleブランドとサードパーティ製品の両方をカウントしています。

TV+については、200の受賞と890のノミネートという栄誉に浴しています。ストーリーテラーにオリジナルストーリーを伝える場を提供し、競争力と製品の戦略的な位置づけにおいて、私たちが本当に満足していることを実感しています。

質問者14

サミック・チャタジー
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー リサーチ部門

同様にアップル社についても、今後数年間を考えたときに、最大のビジネスチャンスはどこにあるのか、地域やセグメントなど、現在参入していない顧客セグメントで、ビジネスチャンスがあるのはどこか、教えてください。

ティモシー・D・クック
アップル社

さて、この分野で私たちのロードマップに載っているようなことはさておき、もちろんこの電話ではお話しませんが、Apple Cardには素晴らしい走破性があると思います。Apple Cardは、J.D. Powerによって中規模クレジットカード顧客数第1位に格付けされ、多くの人々にとってメインのクレジットカードになりつつあります。Apple Payの成長にも目を見張るものがあります。本当に驚くべきことです。そして、明らかにまだ多くのことが起こっています -- そして、環境にはまだ多くの現金がありますから。[...]

オペレーター,

次の質問は、レイモンド・ジェームズのクリス・カソからです。

質問15

クリストファー・カソ
レイモンド・ジェームズ・アンド・アソシエイツ社 調査部

はい。最初の質問は、ガイダンスを解釈する上でちょっとだけ参考にさせてください。そして、3月期について、おそらく季節性と季節的なパフォーマンスという観点からお話いただければと思います。

ルカ、昨年もおっしゃっていましたが、携帯電話の発売が遅れたため、その一部が3月期に入り、3月期の業績が季節性を上回ったということですね。3月期に入ると供給制約が多少緩和されるため、3月期の業績も季節要因を上回ると解釈すべきでしょうか。このように解釈してよろしいでしょうか?

ルカ・マエストリ
アップル社

おそらくほとんどの人がそう見ていると思いますので、前年同期比でお話ししました。そこで、私たちが話したことを簡単にまとめます。まず第一に、3月期は過去最高を記録すると見込んでいます。前年同期比でも堅調な成長を見込んでいます。
そして......Timが申し上げたように、依然として大きな供給不足が予想されますが、12月に見たような事態にはならないでしょう。ですから、これをベースにすれば、シーケンシャルに計算することができると思います。しかし、このような環境の中で、iPhoneと、そして私が準備段階で申し上げたように、サービスの両方を比較するのが難しいことを考えると、私たちはこのようなガイディングとビジネスの進め方には非常に満足しています。

質問者16

クリストファー・カソ
レイモンド・ジェームズ・アンド・アソシエイツ社 リサーチ部門

わかりました。続いての質問ですが、iPhoneの成長の持続性と再現性については、2年間非常に好調で、製品も好評だったことと、5Gのアップグレードサイクルの後に、おそらく実現するでしょう。一時期、iPhoneの成長が止まっているとの見方もありましたが、それが間違いであることが証明されました。このような非常に好調な結果を受けて、iPhoneが今後も成長し続けるという確信の度合いについてお聞かせください。また、その成長の道筋はどのようなものでしょうか?

ティモシー・D・クック
アップル社

はい。クリス、ティムです。私が申し上げたいのは、iPhoneはこれまで以上に多くの人々の生活に欠かせない存在になったということです。そして、iPhoneのアクティブなインストールベースは成長を続け、今や史上最高水準にあります。また、12月には、アップグレーダーの数が過去最高となり、スイッチャーも2桁の伸びを示しましたが、これは製品の強さを物語るものだと思います。また、顧客満足度は98%と非常に高く、各地域で好調に推移しています。先ほど、いくつかの地域について、売れ筋モデルのチャートと台数をご紹介しました。

つまり、インストールベースを見て、5Gを利用している人とそうでない人の数を見れば、正確な数字は公表していませんが、計算をして推測することは可能です。

オペレーター,

次の質問は、クリーブランド・リサーチのベン・ボリンさんからお願いします。

質問者 17

ベンジャミン・ジェームズ・ボーリン
クリーブランド・リサーチ社

iOSのインストールベースと、その後のサービスや有料会員制サービスの業績との関係について、どのようにお考えですか。また、既存サービス事業の成長について、すでに加入している顧客からの成長と、完全な新規加入者またはグリーンフィールドの成長という観点から、どのように見ていますか?

ティモシー・D・クック
アップル社

後半はルカにコメントしてもらおうかな。しかし、私たちは7億8,500万人の加入者を抱えていますが、提供する製品の総数や顧客数から見ると、まだまだ成長の余地があると思います。ですから、私は......私の見方では、私たちの前にはもっと多くのグリーンフィールドがあると思います。

Luca Maestri,
アップル社

ベン、サービス・エンゲージメントと顧客についての考え方についてですが、明らかに、私たちにとって、顧客が私たちのサービス・プラットフォームに関与していることが重要です。そのようなお客様は、Appleを長期的に利用する可能性が高いことがわかっています。
ですから、私たちは当然、こうしたすべての指標を追跡していますし、それらは私たちにとって非常に重要です。だからこそ、私たちは提供するサービスの質と量を、時間をかけて向上させ続けているのです。ご覧のように、私たちは多くの新サービスを開始しました。そのため、インストールベースやその他多くの指標を追跡しています。

それは、私たちが製品で行っていることと非常によく似ています。つまり、製品についても、私たちはアップグレーダーに気を配っているのです。また、スイッチャーにも気を配っています。この2つの組み合わせが、サービス事業で実際に見られるような成長をもたらしていることは明らかです。つまり、過去12カ月間のサービス事業の売上は720億ドル以上でした。これはフォーチュン50社に匹敵する規模です。これは、既存顧客と新規顧客の両方からの貢献がなければ実現できないことです。

運営担当者 ,

次の質問は、Piper Sandler の Harsh Kumar です。

質問者18

ハーシュ・V・クマール
スティーブンス社 リサーチ部門

まず、12月の好調な四半期と、Appleのコミュニティが打ち立てたすべての記録について、おめでとうございます。Apple TVのコンテンツについて質問させてください。Apple TVのオリジナルコンテンツは、例えばTed Lassoのように、社会的な責任を果たし、健全なものばかりです。このことは、Appleがスタジオを買収する際に、ある種の制約やためらいを生み出しているのでしょうか?それとも、そのような決定は主に金銭的なものなのでしょうか?

ティモシー・D・クック
アップル社

私たちは、コンテンツについて純粋に金銭的な判断はしていません。私たちは、存在意義のある素晴らしいコンテンツを見つけようとしています。テッド・ラスボス』や他のいくつかの番組もそうですが、存在理由があって、良いメッセージを持っていて、最後には人々の気分を良くしてくれるような番組が好きなのです。でも、私たちは......でも、私たちが選ぶ対象を狭めたとは思っていません。世の中には選びたいものがたくさんあるのです。そして、私たちは今、かなりいい仕事をしていると思います。

質問者19

ハーシュ・V・クマール
スティーブンス社 リサーチ部門

結構です。続いて、アップルが考える将来のヘルスケアについてです。iWatchとiPhoneで、ヘルスケアに慎重にアプローチしているようですね。それは、ほとんど予防的なアプローチです。アップデートを提供するのです。しかし、この先、AppleがWatchやデバイスを通じて、より積極的な役割を果たすような状況を想定していますか?
例えば、医師や病院が、重要なバイタルモニタリングのために、AppleのWatchを効果的に使用するように要求するような状況です。医療とiWatch、そしてその融合について、どのようにお考えなのか、少しお聞かせください。

ティモシー・D・クック
アップル社

Apple Watchでは、文字通り、健康上の警告を受けた人についてのメモを受け取らない日はありません。おそらく、心臓血管の健康に関係するものでしょう。また、最近では、転んで意識を失い、反応できなくなった人のために、時計が緊急連絡先や救急隊員に反応してくれたという話をたくさん聞きました。

このように、私たちが行っていることはたくさんあります。私の感覚では、ここにはもっと多くのことがあると思います。通話中にロードマップの議論に入りたくはないのですが。しかし、私たちはこれからも糸を引くように、その行方を見守るつもりです。なぜなら、私たちは人々の生活を根本的に変え、場合によっては人々の命を救うことができるからです。ですから、この分野には大きな興味があります。

テジャス・ガラ
アップル社

ありがとうございました。本日の電話会議の模様は、Apple Podcasts、apple.com/investorのウェブキャスト、および電話にて2週間お聞きになることができます。電話によるリプレイは、(888) 203-1112または(719) 457-0820でお受けしています。確認コード3599903を入力してください。これらのリプレイは、本日午後5時頃(米国太平洋時間)までに視聴可能となる予定です。報道関係者の方は、[Josh Rosenstock] 電話番号 (408) 862-1142までお問い合わせください。財務アナリストの方は、(669) 227-2402までお問い合わせください。ご清聴ありがとうございました。

オペレーター,

本日のカンファレンスは以上となります。ご参加ありがとうございました。

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Koji

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